Als een klant papiergeld van de bank haalt en het gebruikt om een product in een winkel te kopen, weet de bank niet waar hij heeft gewinkeld en weet de winkel niet bij welke bank hij zit. Als een klant een creditcard gebruikt om een artikel via internet te kopen, kunnen de bank en de winkel elkaar identificeren. Met elektronisch geld kan een klant anoniem een aankoop doen via internet, net zoals hij dat kan met papiergeld.
Elektronisch geld beschermt de gebruiker tegen diefstal. Als een klant haar creditcardnummer moet invoeren op de website van een handelaar en de website de creditcardgegevens opslaat, kan een dief de website binnendringen en extra kosten in rekening brengen. Met elektronisch geld hoeft de klant geen financiële informatie te verstrekken die kan worden gebruikt om extra, ongeoorloofde kosten in rekening te brengen.
Veel bedrijven die elektronische gelddiensten aanbieden, hebben volgens de Internal Revenue Service geen vergunning om als bank te opereren. Deze aanbieders van elektronisch geld zijn niet onderworpen aan alle voorschriften die van toepassing zijn op banken, en de federale depositoverzekering is mogelijk niet van toepassing op het saldo van een rekening voor elektronisch geld.
Volgens de Internal Revenue Service heeft elektronisch geld het voordeel dat de gebruiker een grote som geld anoniem kan vervoeren - in sommige gevallen over internationale grenzen heen. Het verplaatsen van een groot aantal metalen munten is moeilijk omdat de munten veel ruimte in beslag nemen en zwaar zijn, en het vervoeren van een groot aantal kleine coupures is ook onhandig.
Elektronisch geld kan de transactiekosten verhogen. De aanbieder van elektronisch geld kan een extra vergoeding in rekening brengen wanneer de gebruiker geld overmaakt naar haar rekening bij de aanbieder. Als de aanbieder van elektronisch geld geen bank is die fysieke geldautomaatdiensten aanbiedt, moet de gebruiker een extra vergoeding betalen om geld rechtstreeks van de elektronische geldrekening bij een geldautomaat op te nemen.
Bij internettransacties gaat het vaak om microbetalingen, zoals de verkoop van een beltoon van een mobiele telefoon voor 50 cent. Creditcardmaatschappijen brengen kosten in rekening voor elke transactie, dus het gebruik van een creditcard om deze kleine aankopen te doen, kan meer kosten dan het product zelf. Voor een elektronische contante transactie hoeft geen creditcardnetwerk te worden gebruikt, zodat de klant de creditcardkosten kan vermijden.