Het kiezen van de beste aandelen om aan te houden is geen eenvoudig proces, maar met hard werken kan het winstgevend zijn. Er zijn veel factoren waarmee rekening moet worden gehouden, zowel met betrekking tot de kandidaat-onderneming zelf als met betrekking tot de bredere markten en de economie als geheel. Het vereist een aanzienlijke inzet van tijd en energie, maar veel investeerders vinden het proces leuk, leerzaam en vaak lonend.
Er zijn twee brede stromingen, technische analyse en fundamentele analyse. Elk is onderverdeeld in vele kleinere scholen. Fundamentele analyse analyseert de 'fundamentals', numerieke gegevens over het winstgevendheidspotentieel van een bedrijf in vergelijking met zijn concurrenten. Deze worden gebruikt om een geschatte "reële waarde" voor het aandeel te berekenen, die wordt vergeleken met de huidige marktprijs om te bepalen welke bedrijven ondergewaardeerd zijn en dus de moeite waard om te kopen.
Technische analyse berust op de overtuiging dat de markt vrijwel onmiddellijk alle beschikbare informatie over de huidige waarde en toekomstvooruitzichten van een bedrijf opneemt ("discounting" genoemd) via de collectieve activiteit van alle investeerders. Technici zijn van mening dat het zinloos is om de markt in twijfel te trekken door fundamentele gegevens te analyseren. In plaats daarvan onderzoeken technische analisten grafieken van aandelenkoersen en volumegegevens uit het verleden op herhalende patronen die volgens hen de waarschijnlijkheid van toekomstige prijsbewegingen onthullen.
Er is niet één "juiste manier" om aandelen te kiezen. De markt is enorm en beleggers vinden succes met enorm verschillende strategieën. Sommige beleggers gebruiken uitsluitend fundamentele of technische analyse; anderen combineren de twee. Het is het beste om op zijn minst een voorbijgaande bekendheid met beide te hebben, om een geïnformeerde basis te hebben om het een of het ander te kiezen. Beide zijn uitgestrekte vakgebieden en er zijn veel boeken over elk beschikbaar.
Alle openbare bedrijven zijn verplicht informatie over hun financiële toestand openbaar te maken. Dit is doorgaans beschikbaar in de vorm van een 'jaarverslag', naast andere documenten, die beschikbaar zijn op de website van het bedrijf. Denk aan een branche die je kent en lees de jaarverslagen van bedrijven in die sector. Het is veel om in je op te nemen, maar er is een uitgebreide literatuur beschikbaar om je te helpen de inhoud te ontcijferen.
Twee populaire scholen binnen fundamenteel beleggen zijn waarde en groei. Waardebeleggers zoeken naar bedrijven die goed ingeburgerd zijn, met een solide staat van dienst op het gebied van winst, capabel managementpersoneel en grote 'dividend' uit het verleden (periodieke uitbetalingen van winst aan aandeelhouders). Ze zijn van mening dat dit trackrecord de kans vergroot dat het succes van het bedrijf zal in de toekomst doorgaan. Groei-investeerders zoeken naar kleinere bedrijven met nieuwe manieren van zakendoen die een gevestigde markt zullen verstoren. De aandelen van deze bedrijven zijn meestal goedkoop in vergelijking met die van gevestigde bedrijven, wat het potentieel voor grote winsten introduceert. Beide methoden zijn in het verleden winstgevend geweest.
Sites zoals BigCharts.marketwatch.com bieden gratis aandelengrafieken aan het publiek. Er zijn letterlijk duizenden technieken voor hun interpretatie. Populaire apparaten zijn onder meer het vergelijken van de huidige prijs met een of meer 'voortschrijdende gemiddelden', een voortschrijdend gemiddelde dat elke periode wordt berekend als het gemiddelde van verschillende voorgaande perioden, en het gebruik van 'indicatoren' zoals RSI of de Stochastic Oscillator, numerieke waarden die op een formule zijn afgeleid van de prijs uit het verleden actie.