Het is geen gemakkelijke taak om buitensporige winsten op de aandelenmarkt te behalen. Vaak vereist het het aanhouden van onbewezen aandelen met een kleinere kapitalisatie of aandelen met een verhoogde volatiliteit, zoals veel technologienamen. Dit soort zekerheden is zeker niet voor iedereen weggelegd. Gelukkig kunnen er ook homeruns worden gegenereerd uit minder risicovolle posities, of 'veilige aandelen', als u weet waar u ze kunt vinden.
Om veilige aandelen te vinden die ook waardevolle vermogenswinsten bieden, hebben we de database van Value Line met bijna 6.000 aandelen gescreend en ons alleen gericht op de aandelen die op de 1e (hoogste) ranglijst staan voor veiligheid.
De eigen Safety-ranglijst van Value Line meet het totale risico van elk aandeel op een schaal van 1 tot 5. De enen zijn het minst riskant, terwijl de 5's het meest risicovol zijn. De rangorde komt overeen met twee van de andere statistieken van Value Line:de financiële sterkte van een bedrijf en de prijsstabiliteitsscore van het bijbehorende aandeel.
Financiële sterkte is een maatstaf voor de financiële toestand van het bedrijf en wordt gerapporteerd op een schaal van A++ (hoogste) tot C (laagste). Grotere bedrijven met sterke balansen en aanzienlijke kasstromen krijgen de hoogste cijfers.
De prijsstabiliteitsscore van een aandeel is gebaseerd op een rangschikking van de standaarddeviatie (een maatstaf voor volatiliteit) van wekelijkse procentuele veranderingen in de prijs van een aandeel in de afgelopen vijf jaar, en wordt gerapporteerd op een schaal van 100 (hoogste) tot 5 ( laagste), in stappen van 5. Op dit moment behalen slechts 136 aandelen een hoogste veiligheidsrang. Voor het grootste deel zijn dit enkele van de grootste, financieel meest gezonde en stabiele bedrijven die Value Line volgt.
Voor het winstgedeelte van het scherm hebben we gekeken naar het waardestijgingspotentieel van 18 maanden van Value Line. Deze unieke meting is een puur kwantitatieve schatting. Zoals de naam al doet vermoeden, probeert het de prijs van een aandeel te voorspellen over een horizon van 18 maanden (vanaf vandaag) in termen van een bereik.
Naast de hoge en lage waarden van het bereik, wordt het procentuele verschil tussen de huidige aandelenkoers en het middelpunt van het bereik weergegeven. Het percentage kan worden gezien als de meest waarschijnlijke potentiële winst. Hoe groter het percentage, hoe groter de mogelijke prijsstijging.
De kwantitatieve formule achter het 18-maandsbereik omvat een aantal variabelen, zoals schattingen van interne analisten en verkoop per aandeel, winst, cashflow en boekwaarderesultaten. Momenteel is de mediaanwaarde van 18 maanden voor de aandelen in het universum van Value Line 12%. Voor ons scherm hebben we ons alleen gericht op die aandelen waarvan de prijzen naar verwachting met ten minste 25% zullen stijgen, of meer dan het dubbele van de mediaan.
Lees verder terwijl we 11 veilige aandelen onderzoeken die naar verwachting binnen de komende 18 maanden aanzienlijke winsten zullen opleveren. Deze aandelen zouden als groep goed moeten passen in de meeste aandelenportefeuilles, vooral die met een nogal conservatieve strategie.
Abbott Laboratories' (ABT, $ 118,98) verschijnen op deze lijst met veilige aandelen is geen verrassing. De ontwerper en fabrikant van een breed scala aan producten voor de gezondheidszorg kan bogen op een indrukwekkende balans en een geschiedenis van marktconforme rendementen.
Het bedrijf met hoofdkantoor in Illinois, dat werk biedt aan 109.000 personen, heeft ongeveer $ 17,5 miljard aan langlopende schulden, wat slechts 33% is van het totale kapitaal (langlopende schulden plus eigen vermogen). De liquide middelen bedragen meer dan $ 8,3 miljard en ABT genereert een ruime cashflow om activiteiten te financieren, de schulden af te lossen en het dividend te verhogen. Wat dat laatste betreft, heeft Abbott, na de spin-off van AbbVie (ABBV), zijn farmaceutische divisie, zijn uitbetaling sinds 2013 elk jaar verhoogd.
Naast een financiële kracht van het hoogste niveau, presteerde ABT-aandeel uitstekend en stabiel. Het heeft de afgelopen vijf jaar gemakkelijk de bredere markt overtroffen. Vooruitkijkend, zou die trend kunnen aanhouden.
Voor het lopende jaar schat Value Line dat de inkomsten in het fiscale jaar 2021 $ 42,0 miljard zullen bereiken, vergeleken met een totaal van $ 34,6 miljard in 2020. De aanzienlijke omzetstijging is grotendeels gebaseerd op de verkoop van Abbott's COVID-19-testgerelateerde producten. Het management gaf aan dat deze aanbiedingen in het kwartaal van maart $ 2,2 miljard aan omzet genereerden, waarbij de populaire snelle tests van Abbott ongeveer 85% van het totaal uitmaakten.
Value Line verwacht voor het volledige jaar een winst van $ 5,10 per aandeel. Dat is een dubbeltje beter dan het advies van het management van "ten minste $ 5,00 per aandeel", dat werd uitgegeven na de publicatie van de financiële resultaten van ABT over het eerste kwartaal.
Abbott-aandelen handelen nu rond $ 119 per aandeel. Dat is ongeveer 10% onder het hoogste punt in 52 weken, dat medio februari werd bereikt. We denken dat de investeringsgemeenschap ervan uitgaat dat de activiteiten van Abbott enigszins zullen vertragen zodra de pandemie voorbij is. Hoewel dit scenario, volgens Value Line, zeker zou resulteren in een lagere verkoop van sommige diagnostische producten van ABT, zou de impact gedeeltelijk moeten worden verzacht door verbetering in andere bedrijfsonderdelen die voorheen werden geplaagd door pandemiegerelateerde verstoringen, met name in Abbott's Established Pharmaceuticals-divisie.
Alles bij elkaar genomen biedt Abbott Labs, volgens de eigen meetgegevens van Value Line, uitstekende risicogecorrigeerde rendementen voor de komende 18 maanden.
Check Point-softwaretechnologieën (CHKP, $ 123,22), een ontwikkelaar van internetbeveiligingsoplossingen, heeft een onberispelijke balans. Het in Israël gevestigde bedrijf heeft geen langlopende schulden in zijn grootboek en bijna $ 2 miljard in contanten. In combinatie met een geschiedenis van uitstekende stabiliteit van de aandelenkoersen, is Check Point een sterke keuze wat veilige aandelen betreft.
Het is ook actief in een snelgroeiende sector van de economie. De cyberbeveiligingsindustrie omvat bedrijven die bedreigingen voor computersystemen, servers en netwerken van elke omvang bewaken, detecteren, voorkomen en elimineren.
In de afgelopen jaren is de vraag naar deze diensten explosief gestegen naarmate bedrijven meer van hun activiteiten online blijven uitvoeren, en als reactie op verschillende spraakmakende datalekken bij grote bedrijven en overheidsinstanties.
Het coronavirus is ook een zegen voor de sector. Door de virusuitbraak moesten bedrijven over de hele wereld thuiswerken bestellen. Managementteams hebben ernaar gestreefd hun netwerkbeveiligingsstructuren bij te werken om ze te beschermen tegen steeds geavanceerdere aanvallen, aangezien gegevens zich tussen huizen en kantoren verplaatsen.
Een crisissituatie biedt kansen voor misdaad, en hackers hebben zeker COVID-19-gerelateerde applicaties en bestanden gebruikt om gebruikers te lokken om virussen en ransomware te downloaden. Zelfs naarmate de uitrol van het vaccin vordert en wanneer het is voltooid, stellen we dat veel bedrijven werknemers thuis zullen blijven laten werken, wat de komende jaren gunstig zou moeten zijn voor de uitgaven voor cyberbeveiliging.
Volgens schattingen van Value Line zal Check Point profiteren van de toegenomen uitgaven. De cijfers van Value Line wijzen op hoge enkelcijferige inkomsten en winststijgingen in de komende jaren. Wat het aandeel betreft, het is het afgelopen jaar zwaar achtergebleven bij de bredere markt, maar volgens de meting van Value Line over 18 maanden zou het een groot deel van het verloren terrein moeten goedmaken.
Na een enorme stijging in het begin van de pandemie, zijn de aandelen van Clorox (CLX, $ 178,84) zijn gestopt om op adem te komen. Gedurende een groot deel van 2020 ondervond de fabrikant van een breed scala aan schoonmaakproducten en huishoudelijke artikelen een enorme vraag naar zijn aanbod.
In het decemberkwartaal noteerde Clorox zelfs een omzetgroei met dubbele cijfers in alle 10 van zijn bedrijfscategorieën. Pandemie-geïnduceerde opslag en verhoogde thuisconsumptie waren de belangrijkste factoren achter de geweldige resultaten.
Het aandeel consumentengoederen bereikte op 3 augustus 2020 een hoogste prijs ooit van $ 239,87, maar handelt nu ver onder dat niveau. Misschien ligt een terugkeer naar dat verheven niveau in het verschiet.
Clorox verdient de hoogste rang van Value Line voor veiligheid, dankzij een stabiele voorraad, solide balans en indrukwekkende cashflowgeneratie. Voor 2021 schat Value Line zelfs dat de cashflow per aandeel $ 9,30 zal bedragen. Als het in de buurt komt, zou Clorox gemakkelijk in staat moeten zijn om activiteiten te financieren, zijn activiteiten uit te breiden en wat aandelen terug te kopen.
Daarnaast heeft het management onlangs aangekondigd dat het driemaandelijkse dividend met 4,5% zal stijgen tot $1,16 per aandeel. Het dividend is voor geregistreerde aandeelhouders op 28 juli en is betaalbaar op 13 augustus.
CLX zal naar verwachting begin augustus de resultaten van het fiscale vierde kwartaal rapporteren, voor het jaar eindigend op 30 juni. Hoewel Value Line teleurstellende vergelijkingen voorspelt voor de periode, is de sterkte die tijdens de eerste helft van het fiscale 2021 consumptie – waarschijnlijk een boost gegeven aan de resultaten voor het hele jaar. Alles bij elkaar genomen, stegen de boven- en onderkant waarschijnlijk met respectievelijk 8% en 4% in fiscaal 2021. Verkoop en inkomsten kunnen in fiscaal 2022 met een bescheidener niveau stijgen.
Clorox-aandelen worden nu ongeveer 20% onder het hoogste punt in 52 weken verhandeld. Die aanzienlijke correctie heeft volgens Value Line een goed instappunt gecreëerd voor conservatieve beleggers die op zoek zijn naar veilige aandelen. Een dividendrendement ten noorden van 2,5% is een ander pluspunt.
Elektriciteitsbedrijven worden over het algemeen niet gezien als vehikels voor aanzienlijke vermogenswinsten, maar dat is een mogelijkheid met een positie in NextEra Energy (NEE, $ 75,88).
NextEra, voorheen bekend als FPL Group, is een houdstermaatschappij van Florida Power &Light Company en Gulf Power, dat elektriciteit levert aan meer dan 5,6 miljoen klanten in het oosten, zuiden en noordwesten van Florida.
Het bedrijf runt ook NextEra Energy Resources, een niet-gereguleerde stroomgenerator met nucleaire, gas- en hernieuwbare activa. Ten slotte heeft het een belang van 57,2% in NextEra Energy Partners (NEP), een commanditaire vennootschap die schone-energieprojecten in de VS bezit en beheert.
De balans van NextEra bevat 46,1 miljard dollar aan langlopende schulden en slechts 1,5 miljard dollar in contanten. Deze ongunstige verhouding tussen schulden en contanten wordt volgens Value Line gecompenseerd door de enorme omvang van het nutsbedrijf, de consistente bedrijfsvoering, de uitstekende uitvoering van het management en de hoge score voor prijsstabiliteit.
Vooruitkijkend verwacht Value Line dat NextEra op financieel gebied een prima presteerder zal blijven. De economie van het servicegebied is gezond en de bevolking van Florida zal naar verwachting de komende jaren blijven groeien. Dat zijn meer potentiële klanten voor de elektriciteitsbedrijven.
NextEra zou ook moeten profiteren van de toevoeging van meer duurzame energieprojecten. Value Line schat momenteel een winst van $ 2,65 per aandeel dit jaar, wat een vooruitgang van 26% zou betekenen ten opzichte van 2020. Het projecteert ook dat het resultaat over vijf jaar $ 3,50 per aandeel zal bereiken.
In het afgelopen half decennium zou een positie in NextEra hebben geleid tot een meerwaarde van bijna 200%. Hoewel het aandeel de afgelopen maanden zijwaarts is verhandeld, schat Value Line dat de uitgifte binnen de komende 18 maanden weer zal stijgen.
Novo Nordisk (NVO, $ 88,81) is een belangrijke producent van insuline- en diabeteszorgproducten, evenals behandelingen voor stollingsstoornissen en producten voor hormoonvervangingstherapie. De in Denemarken gevestigde onderneming heeft een benijdenswaardige financiële positie, met weinig langlopende schulden en ruime liquide middelen. Als belangrijke leverancier van essentiële gezondheidsproducten zijn de kasstromen aanzienlijk en wordt de voorraad hoog gewaardeerd voor prijsstabiliteit.
De diabeteszorgactiviteiten van Novo Nordisk blijven solide groeitrends vertonen. Tegen constante wisselkoersen steeg de omzet van de divisie in het eerste kwartaal met 9% tot iets meer dan $ 4,3 miljard. De meeste winsten werden veroorzaakt door niet-insulines die werden gebruikt om de bloedsuikerspiegel onder controle te houden. De gerelateerde omzet steeg met 23% tot $ 1,8 miljard, aangevoerd door NVO's medicijn diabetes Ozempic, dat een groei van 40% zag tot $ 1,1 miljard.
Ondertussen is de verkoop van Rybelsus - een nieuwer diabetesaanbod - meer dan verdrievoudigd tot $ 115 miljoen. Deze producten zijn nu goed voor 22,8% van de diabeteszorgmarkt, tegen 18,9% een jaar eerder. Het zwaarlijvigheidsmedicijn Saxenda van het bedrijf blijft het ook goed doen en Value Line is optimistisch over de pijplijn van NVO.
In april werd Ozempic in China goedgekeurd voor de behandeling van patiënten met onvoldoende gereguleerde diabetes type II en voor het verminderen van het risico op ernstige cardiovasculaire voorvallen bij diabetici met een hartaandoening. Het management verwacht het product in de tweede helft van dit jaar te lanceren.
In het Biopharm-segment van NVO is Sogroya onlangs in Europa goedgekeurd voor de behandeling van volwassenen met hormoondeficiëntie. Al met al blijft het bedrijf op schema voor een recordwinst dit jaar.
Deze grote farmaceutische gigant zou waarschijnlijk een prima positie verwerven in conservatieve portefeuilles met blootstelling aan veilige aandelen. Een grote meerwaarde lijkt ook waarschijnlijk binnen 18 maanden.
Toonaangevende fabrikant van specerijen en kruiden McCormick &Company (MKC, $85,56) heeft consequent geprofiteerd van de sterke merkloyaliteit die is opgebouwd gedurende zijn lange geschiedenis, die teruggaat tot 1889.
In feite overschreed het bedrijf de jaarlijkse omzet van $ 5,5 miljard in 2020 en Value Line schat dat het dit fiscale jaar, dat eindigt op 30 november 2021, $ 6,0 miljard omver zal werpen. Hoewel de balans $ 4,7 miljard aan schulden en slechts $ 290 miljoen in cash, McCormick's uitstekende staat van dienst, ruime cashflows en stabiele voorraad leiden ertoe dat het de hoogste veiligheidsrang van Value Line heeft gekregen.
Na een mooie vooruitgang in kalender 2020, is het aandeel dit jaar tot nu toe achtergebleven bij de bredere markt. Volgens Value Line is de investeringsgemeenschap niet bereid geweest om aan boord te springen wanneer het bedrijf wordt geconfronteerd met een reeks moeilijke kwartaalvergelijkingen.
Dit omvat het fiscale tweede kwartaal van MKC dat eindigde op 31 mei, met een aangepaste winst per aandeel van 60 cent. Dit cijfer overtrof de consensusschattingen, maar bleef achter bij het cijfer van vorig jaar, dat profiteerde van meer mensen die thuis aten tijdens de vroege stadia van de COVID-19-pandemie. McCormick zal ook te maken krijgen met hogere bedrijfskosten, met stijgende prijzen van ingrediënten, brandstof en transport.
Het management heeft onlangs zijn gecorrigeerde netto-prognose per aandeel voor het hele jaar verhoogd naar een bereik van $ 3,00 tot $ 3,05. Value Line volgde dit voorbeeld, met zijn schatting nu aan de bovenkant van de verstrekte beugel.
Hoewel het niet te ontkennen valt dat McCormick, net als de meeste van zijn concurrenten op het gebied van voedselverwerking, waarschijnlijk een terugval in de vraag zal zien naarmate meer gevaccineerde mensen buitenshuis eten, denken we dat het bedrijf een deel van de klanten die aan het begin van de pandemie zijn opgedaan, zal behouden.
In feite daalde de omzet in mei voor het consumentensegment van MKC slechts 2%, na een stijging van 26% in dezelfde periode vorig jaar. Ondertussen steeg de omzet van Flavor Solutions met 39% op jaarbasis over de periode van drie maanden, en de groei zal naar verwachting aanhouden dankzij restaurants en andere foodserviceklanten.
Wat de kosten betreft, is het management van mening dat het in staat zal zijn een deel van de inflatoire druk te verminderen door de prijzen van producten te verhogen en door voortdurende kostenbesparende maatregelen in het kader van zijn Comprehensive Continuous Improvement-programma, dat meer dan een half decennium geleden is gestart.
Kortom, McCormick van hoge kwaliteit blijft een aantrekkelijke optie voor mensen met een beleggingshorizon van 18 maanden die op zoek zijn naar veilige aandelen.
De aandelen van NewMarket (NEU, $ 306.34) hebben de laatste tijd slecht gepresteerd. In de afgelopen 12 maanden is het aandeel ongeveer 25% in waarde gedaald. Ter vergelijking:de S&P 500-index is in dezelfde periode met 33% gestegen.
Hoewel het bedrijf mooi winstgevend blijft, zijn de marges en het nettoresultaat gedaald als gevolg van hogere grondstofkosten. In feite was olie de belangrijkste boosdoener, die veel wordt gebruikt in de kernactiviteiten van NewMarket Petroleum Additives (99% van de totale omzet). Deze divisie produceert tal van producten, waaronder smeermiddelen, motorolie en brandstofadditieven onder de merken HiTEC, GREENBURN, TecGARD, BioTEC en MMT.
Positief is dat de balans van NewMarket in goede staat is en dat het bedrijf veel overtollige cashflow genereert. Dit jaar verwacht Value Line bijvoorbeeld dat NEU een cashflow van $ 33,20 per aandeel of $ 365 miljoen zal genereren.
De dividenduitgaven zouden in het fiscale jaar 2021 $ 7,80 per aandeel moeten bedragen, en de kapitaaluitgaven zullen waarschijnlijk $ 7,25 per aandeel bedragen. Als gevolg hiervan zal NewMarket waarschijnlijk een vrije cashflow per aandeel genereren van ongeveer $ 18,60. Op dit moment is het niet bekend wat het in Virginia gevestigde bedrijf van plan is met deze fondsen te doen. Het is mogelijk dat het management ervoor kiest om aandelen in te kopen, een acquisitie te doen en/of een bijzonder dividend uit te keren.
Terug naar operaties, gelooft Value Line dat de grondstofkosten uiteindelijk zullen normaliseren, maar extra omzetmogelijkheden voor NewMarket lijken schaars. De producten van het bedrijf worden intensief gebruikt door verbrandingsmotoren, die steeds efficiënter worden en minder brandstofadditieven en smeermiddelen per gereden kilometer nodig hebben. Bovendien is het streven naar het produceren van meer schonere hybride en elektrische voertuigen (EV's) een topprioriteit geworden van de Biden-administratie.
Het is echter niet allemaal kommer en kwel. Hoewel de dagen van NewMarket als snelgroeiend bedrijf waarschijnlijk in het verleden liggen, zou het nog steeds een aanzienlijke markt voor zijn producten moeten hebben. Dat, in combinatie met de momenteel lage aandelenkoers en het herstelpotentieel na 18 maanden, lijkt de moeite waard.
Wanneer u op zoek bent naar veilige aandelen, kunt u het beste beginnen bij een bedrijf dat bijna drie keer meer contanten heeft dan langlopende schulden. Dat is het geval met Taiwan Semiconductor (TSM, $ 117,87).
Deze flexibiliteit heeft het management ook in staat gesteld om de jaarlijkse dividenduitkering over de afgelopen vijf jaar gemiddeld met meer dan 20% te verhogen. Naast aandeelhoudersvriendelijke activiteiten die de aandelenkoers ondersteunen, is Value Line ook optimistisch over de zakelijke vooruitzichten van het bedrijf.
Volgens de analyse van Value Line zijn er gezonde omzet- en winstvooruitgangen aan de gang. In de afgelopen kwartalen heeft Taiwan Semiconductor een sterke vraag ervaren naar zijn High Performance Computing (HPC)-producten, waaronder geheugenchips, vooral uit de auto-industrie.
Er is momenteel inderdaad een gebrek aan nieuwe en gebruikte auto's in de VS, grotendeels als gevolg van een tekort aan halfgeleiders die veel worden gebruikt in auto's. Value Line denkt dat deze opgehoopte vraag geruime tijd nodig zal hebben om te bevredigen, wat goed is voor leveranciers als TSM. Bovendien zou de vraag vanuit de mobiele-telefoonsector naarmate het jaar vordert toenemen, na een mildere dan normale seizoensgebondenheid in dit segment eerder dit jaar.
Op langere termijn is Value Line ook optimistisch. Dankzij de enorme omvang en de kracht van de balans heeft het bedrijf een voorsprong op de concurrentie en zou het beter bestand moeten zijn tegen een neergang in de sector dan de meeste anderen. Grotere schaalvoordelen zouden ook een boost moeten geven aan de winst in meer welvarende tijden.
De investeringsgemeenschap heeft zeker kennis genomen van Taiwan Semiconductor en de prijs per ADR (American depositary Receipt) is het afgelopen jaar met meer dan 70% gestegen. Value Line is van mening dat de waardering van het aandeel behoorlijk hoog is, maar op korte termijn terecht hoog zal blijven. Een betekenisvolle kapitaalgroei, vooral op een voor risico gecorrigeerde basis, lijkt dus vrij waarschijnlijk.
Canadese Nationale Spoorwegen (CNI, $ 104.22) financiële kracht kan binnenkort worden getest. Een paar maanden geleden kwam het overeen om medespoorweg Kansas City Southern (KSU) te kopen voor $ 325 per aandeel - $ 200 per aandeel in contanten en 1.059 aandelen CNI-aandelen voor elk KSU-aandeel. De deal waardeert Kansas City Southern op iets minder dan $ 34 miljard. Volgens het management van CNI kan het na de fusie jaarlijks tot $ 1,0 miljard aan synergieën en algemene kostenbesparingen genereren.
De transactie raakte onlangs een potentieel addertje onder het gras. Op 8 juli werd het nieuws vrijgegeven dat de regering-Biden op zoek is naar regelgevers om agressiever op te treden met betrekking tot consolidatie en concurrentieverstorende prijzen in de spoorweg- en scheepvaartindustrie. Alle spoorwegaandelen die Value Line volgt, waren die dag gedaald. De daling van de Canadian National-aandelen was bescheiden, maar Kansas City verloor bijna 8% en blijft ver onder de potentiële aankoopprijs handelen.
Volgens Value Line is de kans nog steeds zeer groot dat de fusie wordt goedgekeurd door toezichthouders. Zo zou de aankoop van aandelen in Kansas City Southern tot een behoorlijke winst kunnen leiden, hoewel de transactie naar verwachting pas eind 2022 of begin 2023 zal worden afgerond.
Value Line is ook optimistisch over de vooruitzichten van Canadian National Railway. Op zichzelf exploiteert Canadian National het grootste spoorwegsysteem van Canada, en naarmate de wereldeconomie herstelt van COVID-19, zullen er zeker meer goederen via de rails worden vervoerd. Value Line verwacht een gezonde en gestage winst en winst in de komende jaren. Bovendien wacht, volgens de meetwaarde van 18 maanden, een aanzienlijke meerwaarde.
De situatie zou zelfs nog gunstiger kunnen blijken als de spoorweg de aankoop van Kansas City zou kunnen voltooien. Fusies in de spoorwegsector zijn zeldzaam en de toevoeging zou de omvang, het marktbereik en het winstpotentieel van Canadian National aanzienlijk vergroten.
Infosys (INFY, $ 21,31) is nog een van de veilige aandelen op deze lijst met een schuldenvrije balans. Op 30 juni had de in India gevestigde IT-serviceprovider ook meer dan $ 3,4 miljard aan contanten. Alles bij elkaar genomen, volgens Value Line, zou Infosys weinig problemen moeten blijven hebben met de financiering van operaties, het halfjaarlijkse dividend en de inkoop van eigen aandelen.
De koers van het aandeel vertoont al meer dan een jaar een stijgende lijn. In feite handelt het nu net onder het hoogste punt ooit van $ 21,87, dat medio juli werd bereikt.
Beleggers ontvingen eerder deze maand nog meer goed nieuws toen Infosys de financiële resultaten van juni bekendmaakte. Voor de periode van drie maanden kwamen de inkomsten uit op bijna $ 3,8 miljard en bedroeg de winst 17 cent per ADR. De schatting van Value Line was goed met betrekking tot de winst, maar de omzet van Infosys overtrof gemakkelijk de verwachtingen, aangezien er een sterkere vraag naar de advies-, technologie- en outsourcingdiensten van het bedrijf aanhield.
Tot halverwege het decennium denkt Value Line dat productuitrol en verbeterde kunstmatige intelligentie (AI)-oplossingen zouden moeten helpen om de wereldwijde vraag naar IT-services te ondersteunen. Inderdaad, seculiere technologische rugwind zal waarschijnlijk een belangrijke rol spelen bij het winnen van grote deals voor Infosys.
Zo is het onlangs overeengekomen om samen te werken met de wereldwijde energiegigant BP om samen te werken aan een initiatief voor schone energie om de uitstoot te verminderen. Ondertussen zou de toewijding van het bedrijf aan productontwikkeling, zoals zijn onlangs onthulde Cobalt- en moderniseringsplatforms, evenals zijn conversatie AI-partnerschap met LivePerson, een goede aanvulling moeten zijn op een gunstige werkomgeving.
Hoewel de ADR's nu in de buurt van hun hoogste punt ooit worden verhandeld, is Value Line van mening dat er meer ruimte is om te draaien, gezien de uitstekende zakelijke vooruitzichten en redelijke waardering van Infosys. Een goed gedekt en veilig dividendrendement van bijna 2% is een mooie zoetstof.
De meting van 18 maanden van Value Line is extreem bullish met betrekking tot Canon (CAJ, $ 24,05). De in Tokio gevestigde fabrikant van elektronische apparaten, waaronder kopieerapparaten, printers en camera's, handelt op de New York Stock Exchange via ADR's. Dit effect wordt uitgegeven door Amerikaanse banken en elke ADR is gelijk aan één gewoon aandeel van Canon. Een positie in CAJ (en de meeste andere ADR's) onderwerpt de belegger niet aan buitenlandse transactiebelastingen en dividenden worden betaald zonder buitenlandse bronbelasting.
Hoewel het aandeel het de laatste tijd moeilijk heeft, is zijn balans daar niet debet aan. Op 31 maart had Canon langlopende schuldverplichtingen van slechts $ 43 miljoen, vergeleken met contante activa van bijna $ 4,4 miljard.
In feite handelt het aandeel nu iets onder de boekwaarde per aandeel (totale activa - totale passiva, gedeeld door uitstaande aandelen), wat suggereert dat de ADR's aanzienlijk ondergewaardeerd zijn. We denken dat het veilig is om aan te nemen dat de meting van 18 maanden van Value Line in deze functie is verwerkt.
Later deze maand zal Canon financiële resultaten voor de juni-periode rapporteren. Voor het kwartaal denkt Value Line dat het bedrijf een behoorlijke prestatie zal neerzetten. De inkomsten zijn waarschijnlijk gestegen tot $ 7,5 miljard, geholpen door een verbetering van de wereldeconomie.
De beperkingen in verband met de coronaviruspandemie zijn in veel gebieden over de hele wereld opgeheven, waardoor de vraag naar kantoorapparatuur waarschijnlijk is toegenomen. Een verbetering in reizen heeft ook bijgedragen aan de vraag naar camera's. Het management heeft de administratieve kosten en uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) verlaagd, wat waarschijnlijk een veel betere vergelijking op jaarbasis mogelijk heeft gemaakt. Alles bij elkaar schatten we dat het bedrijf 20 cent per ADR verdiende, vergeleken met een verlies van 8 cent per aandeel vorig jaar.
Volgens Value Line lijken de ADR's van Canon goedkoop. Naast de handel onder de boekwaarde, ligt de huidige koers-winstverhouding (P/E) ver onder de bredere marktmediaan. Voeg daar de verwachtingen van stijgende inkomsten en winsten aan toe, en net als de andere veilige aandelen op deze lijst, lijkt CAJ klaar om een aanzienlijke meerwaarde te leveren.
Regels voor het verzilveren van aandelen
10 preferente aandelenfondsen voor veilige, substantiële opbrengsten
De 15 beste technologie-ETF's om te kopen voor geweldige winsten
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
11 veilige aandelen voor superieure winst
5 aandelen om te kopen voor 2018
6 aandelen om te kopen voor bescherming tegen handelsoorlog