Bedrijven kunnen geld inzamelen bij investeerders via een onderhandse plaatsing of een beursgang. In beide worden effecten verkocht aan beleggers die vervolgens een belang in het bedrijf hebben. De Securities and Exchange Commission vereist dat alle bedrijven die zichzelf via een beursgang aanbieden een prospectus indienen. Bedrijven die geld inzamelen via onderhandse plaatsingen, zijn daarentegen niet verplicht om zich bij de SEC te registreren. Het equivalent van een prospectus voor een onderhandse plaatsing is het onderhandse plaatsingsmemorandum.
Net zoals een prospectus de effecten beschrijft die worden aangeboden door een beursgenoteerd bedrijf, geeft een memorandum voor onderhandse plaatsing materiële informatie over het bedrijf en de effecten die aan potentiële investeerders worden aangeboden. Deze worden soms verspreid door de verzekeraar of makelaars en worden ook wel aanbiedingsmemoranda of aanbiedingscirculaires genoemd.
Bijna alle PPM's bevatten een bedrijfsgeschiedenis en een beschrijving van de bedrijfsactiviteiten. Dit helpt potentiële investeerders die de levensvatbaarheid en winstgevendheid van de onderneming op de markt proberen te meten, context te bieden. Dit omvat vaak informatie zoals oprichtingsdata, belangrijke mijlpalen en informatie over moeder- en dochtermaatschappijen.
Financiële overzichten bevatten informatie over de cashflow van een onderneming, haar balansen, haar schulden en passiva en haar activa en andere financiële informatie. Dit is handig voor beleggers die de fiscale gezondheid van het bedrijf willen beoordelen; als een bedrijf failliet gaat, kunnen investeerders mogelijk al hun investeringen verliezen.
Een van de belangrijkste verkoopargumenten van een aanbieding is het beheer. Als zodanig bevatten de meeste PPM's biografieën van de functionarissen en directeuren van het bedrijf. Dit omvat informatie over vergoedingen, andere bestuursmandaten en hun prestaties en banden in het verleden. Dit is handig om een trackrecord op te bouwen en mogelijke belangenconflicten te identificeren.
Een belangrijk aspect van PPM's is de toelichtingssectie. Alvorens effecten te kopen, zullen de meeste beleggers uitgebreide due diligence en antecedentenonderzoeken van het bedrijf uitvoeren, waardoor rechtszaken en andere juridische zaken waarbij het bedrijf betrokken is, kunnen aan het licht komen. Door ze vooraf bekend te maken, kan het aanbiedende bedrijf zichzelf beschermen tegen beschuldigingen van verkeerde voorstelling van zaken en de mogelijkheid krijgen om de status en aansprakelijkheden in verband met de rechtszaken uit te leggen. Bedrijven kunnen ook disciplinaire maatregelen van regelgevende instanties bekendmaken.