Impliciete rentetarieven worden gebruikt voor beleggingen in valuta, grondstoffen en futures. De impliciete rentevoet vertegenwoordigt het verschil tussen de contante koers en de toekomstige of termijnprijs voor de investering. De contante koers is de huidige, realtime prijs van de investering. De voorwaartse of toekomstige prijs vertegenwoordigt de verwachte contante prijs op een later tijdstip. Om de impliciete rente te berekenen, zoekt u de verhouding tussen de termijnprijs en de spotprijs. Verhoog die verhouding tot de macht 1 gedeeld door de tijdsduur tot het verstrijken van het termijncontract, en trek er dan 1 af. De formule is:

i =(forwardprijs/spotprijs)^(1/t) - 1

waarbij t =lengte van het termijncontract

Impliciete rentevoet voor grondstoffen

Als de contante koers voor een vat olie $ 98 is en een termijncontract voor een vat olie in één jaar $ 104 is, is de impliciete rentevoet:

i =(104/98) -1 i =6,1 procent

Deel de futures-prijs van $ 104 door de spotprijs van $ 98. Aangezien dit een eenjarig contract is, wordt de ratio eenvoudigweg verhoogd tot de macht 1. Trek 1 af van de ratio en bereken de impliciete rentevoet van 6,1 procent.

Impliciete rentevoet voor aandelen

Als een aandeel momenteel wordt verhandeld tegen $ 55 en er is een termijncontract voor twee jaar dat wordt verhandeld tegen $ 58, is de impliciete rentevoet:

i =(58/55) ^(1/2) - 1 i =2,7 procent

Deel de termijnprijs van $ 58 door de spotprijs van $ 55. Aangezien dit een tweejarig futures-contract is, verhoogt u de verhouding tot de macht van 1/2. Trek 1 van het antwoord af om te zien dat de impliciete rente 2,7 procent is.

Impliciete rentevoet voor valuta's

Als de contante koers voor de euro $ 1,10 is en de eenjarige futuresprijs voor de euro $ 1,15 is, wordt de impliciete rentevoet als volgt berekend:

i =(1.15/1.10) - 1 i =4,5 procent

Bereken de verhouding tussen de termijnprijs en de spotprijs door 1,15 te delen door 1,1. Aangezien dit een eenjarig termijncontract is, wordt de verhouding eenvoudigweg verhoogd tot de macht 1. Door 1 af te trekken van de verhouding van de termijnprijs tot de contante prijs, resulteert dit in een impliciete rentevoet van 4,5 procent.

Impliciete rentetarieven gebruiken voor investeringsbeslissingen

Impliciete rentetarieven zijn nuttig voor beleggers omdat de impliciete rente op de optiemarkten andere kortetermijnrentetarieven moet weerspiegelen. De impliciete rentevoet geeft beleggers een manier om het rendement tussen investeringen te vergelijken en de risico- en rendementskenmerken van dat specifieke effect te evalueren. Een impliciete rentevoet kan worden berekend voor elk type effect dat ook een optie- of futurescontract heeft.