U kunt meerdere leningen afsluiten met hetzelfde onderpand, zolang het voldoende waarde heeft om het saldo van elke lening te dekken. Vastgoedprofessionals en kredietverstrekkers verwijzen naar de eerste lening die u op een bepaald onderpand vastlegt als de primaire lening. Primaire leningen zijn doorgaans goedkoper te verkrijgen dan andere soorten leningen, omdat primaire leningen kredietverstrekkers aan minder risico blootstellen.
Wanneer u een hypotheek of een ander soort lening afsluit met een woon- of bedrijfspand, moet uw geldschieter een pandrecht op uw huis opnemen om de schuld aan het onroerend goed te hechten. Lenders dienen pandrechten in bij het plaatselijke gerechtsgebouw en het pandrecht blijft van kracht totdat u de lening hebt afbetaald, op welk moment de geldschieter een genoegdoening van het pandrecht moet indienen om zijn claim op uw eigendom vrij te geven. Als u in gebreke blijft bij een beveiligde lening, kan een geldschieter met een geregistreerd pandrecht beslag leggen op het onroerend goed en het verkopen om de schuld terug te krijgen.
Als u meerdere pandrechten op hetzelfde onroerend goed heeft, neemt de geldschieter die de eerste lening of primaire lening heeft geschreven, de eerste pandrechtpositie in. Als u in gebreke blijft bij een van de leningen die door het onroerend goed zijn gedekt en in executie valt, heeft de eerste pandhouder de eerste claim op de verkoopopbrengst van uw huis. Dit betekent dat als u er niet in slaagt een tweede retentiekredietlijn te betalen, de kredietverstrekker het eigen vermogen kan afschermen, maar de verkoopopbrengsten worden eerst gebruikt om de primaire lening af te betalen. Als er geld overblijft na het afbetalen van de primaire lening, kan de secundaire pandhouder die gelden opeisen.
Een primaire pandhouder loopt minder risico dan een secundaire pandhouder, want als u uw schulden niet nakomt, heeft de primaire pandhouder een veel betere kans om zijn verliezen terug te verdienen dan de andere pandhouders. U betaalt dus een lagere rente op een primaire lening dan op een secundaire lening omdat de rente wordt bepaald door risico. De meeste primaire pandhouders staan u toe om tot 80 procent van uw eigendomswaarde te financieren en dit beschermt de geldschieter tegen het risico dat uw eigendom na verloop van tijd waarde kan verliezen.
Primaire en secundaire leningen worden normaal gesproken geassocieerd met vastgoedleningen in plaats van voertuigen of andere soorten onderpand. In theorie zou je een primaire lening kunnen hebben en meerdere andere leningen die worden gedekt door elk soort onroerend goed, maar de meeste kredietverstrekkers zijn terughoudend om meerdere leningen te schrijven tegen afschrijvend onderpand. Hoewel huizen aan waarde kunnen verliezen, is grond in de loop van de tijd gestaag in waarde gestegen, zodat huizen niet worden beschouwd als afschrijvend onderpand. Auto's en andere voertuigen worden uiteindelijk achterhaald, wat betekent dat kredietverstrekkers aan een groter risico worden blootgesteld bij het verkrijgen van pandrechten op voertuigen, en weinig kredietverstrekkers schrijven secundaire leningen op soorten onderpand die uiteindelijk waardeloos worden.