Als iemand in het verleden futures-contract zei, zou je waarschijnlijk een blanco blik hebben getrokken. Dat is niet meer het geval, vooral sinds deze in het jaar 2000 in aandelen en indices werden geïntroduceerd. Sindsdien worden `futures' – zoals deze contracten in aandelen worden genoemd – steeds populairder onder particuliere beleggers.
Deze zijn natuurlijk niet beperkt tot aandelen alleen. Ze worden gebruikt in meerdere markten, zoals landbouwgrondstoffen, valuta en mineralen, waaronder tarwe, oliezaden, katoen, goud, zilver, aardolie, aardgas, aandelen, enzovoort.
Wat is een termijncontract en hoe werkt het? Voordat we weten wat futures zijn, moeten we het concept van derivaten begrijpen. Een derivaat is een contract gebaseerd op de ‘afgeleide waarde’ van een onderliggende waarde.
Een futures-contract geeft de koper (of verkoper) het recht om een specifieke grondstof te kopen (of te verkopen) tegen een bepaalde prijs op een vooraf bepaalde datum in de toekomst.
Laten we dit illustreren met een voorbeeld. Stel dat u werkt in een bedrijf dat gebakken goederen maakt en dat u met regelmatige tussenpozen grote hoeveelheden tarwe wilt kopen. Je hebt 100 kwintalen per maand nodig. De tarweprijzen zijn echter volatiel en om uzelf te beschermen; u gaat dit type contract aan om 100 kwintalen tarwe te kopen tegen Rs 2.000 per kwintal per maand later. In de tussentijd stijgen de tarweprijzen tot Rs 2.500 per kwintal. U kunt het echter nog steeds kopen voor Rs 2.000. U zou dus Rs 50.000 hebben bespaard vanwege dit type contract! Als de tarweprijzen echter dalen tot Rs 1.500, zou u Rs 50.000 zijn kwijtgeraakt.
Dit is een voorbeeld van iemand die zich wil indekken tegen prijsstijgingen. Dit is een veel voorkomende vorm van hedging en wordt zowel door grote en kleine organisaties als door overheden uitgevoerd. Een land dat bijvoorbeeld grote hoeveelheden aardolie importeert, zal zich indekken tegen prijsstijgingen door in te gaan op oliefutures. Evenzo zal een grote chocolatier zich indekken tegen een stijging van de cacaoprijzen door te kiezen voor cacaofutures.
Futures-contracten zijn echter niet tot hen alleen beperkt. Ook speculanten zijn enthousiaste deelnemers aan de termijnmarkt. Ze kunnen profiteren van bewegingen van activaprijzen zonder de onderliggende activa te hoeven kopen via futures-handel.
Als u geld wilt verdienen door te wedden op tarwefutures, hoeft u geen grote hoeveelheden van de grondstof in ontvangst te nemen. U hoeft ook geen grote bedragen uit te geven, aangezien u niet in de onderliggende waarde hoeft te handelen.
Met futures-contracten kunt u grote hoeveelheden verhandelen. Dit komt omdat om te handelen, u alleen een initiële marge bij de makelaar hoeft te storten. Als de marge bijvoorbeeld 10 procent is en u futures ter waarde van Rs 20 lakh wilt kopen en verkopen, hoeft u alleen maar Rs 2 lakh te storten.
Over het algemeen zijn de marges op grondstoffen laag, zodat handelaren in enorme hoeveelheden kunnen handelen. Dit wordt hefboomwerking genoemd en kan een tweesnijdend zwaard zijn. De winstkansen zijn enorm vanwege de grote aantallen die ermee gemoeid zijn. Als u het echter niet goed doet, kunnen de verliezen inderdaad aanzienlijk zijn. Wanneer u verliezen maakt, kunt u margestortingen krijgen van makelaars om aan de minimumvereiste te voldoen. Als u er niet aan voldoet, kan de makelaar de onderliggende waarde tegen een lagere prijs verkopen om deze te recupereren, en u kunt meer verliezen lijden.
Het is essentieel om te begrijpen wat toekomsten zijn voordat je je erin waagt. Grondstoffenmarkten zijn bijzonder riskant omdat prijsbewegingen volatiel en onvoorspelbaar kunnen zijn. De hoge hefboomwerking draagt ook bij aan het risico. Over het algemeen worden de grondstoffenmarkten gedomineerd door grote institutionele spelers die beter met risico kunnen omgaan.
Wat zijn futures op de aandelenmarkt? Net als veel andere activa kunt u ook in futures-contracten op de beurs handelen. Derivaten maakten een paar decennia geleden hun debuut op de Indiase aandelenmarkt en zijn sindsdien populair geworden bij beleggers. U kunt deze contracten voor bepaalde effecten krijgen, evenals indices zoals Nifty 50 enz.
De prijzen van aandelenfutures zijn afhankelijk van vraag en aanbod van de onderliggende waarde. Gewoonlijk zijn de prijzen van aandelenfutures hoger dan die op de spotmarkt voor aandelen.
Hier zijn enkele kenmerken van een futures-contract in aandelen:
Handelen in aandelen en indexfuturescontracten kan lonend zijn, omdat u niet veel kapitaal nodig heeft zoals op de spotmarkt. Het gevaar bestaat echter dat u de hefboomwerking te ver uitbreidt en meer afbijt dan u kunt kauwen. Als je binnen de perken kunt blijven, kun je de risico's vermijden.
Concluderend, futures-contracten zijn een uitstekende manier om u in te dekken tegen toekomstige prijsstijgingen van een actief. Ze zijn ook nuttig voor speculanten, omdat ze in grote volumes kunnen handelen zonder diep in hun kapitaal te graven.
Futures-contracten werken als een afdekking tegen toekomstige marktvolatiliteit als onderliggende prijzen omhoog of omlaag gaan. De koper en verkoper die het contract aangaan, zijn verplicht om de voorwaarden van de futures te volgen, ongeacht de feitelijke markttendensen.
Futures-contracten zijn onderverdeeld in verschillende vervaldata, die door de beurs worden bepaald. Het futures-contract blijft actief gedurende de in het contract genoemde periode, daarna loopt het waardeloos af. CNX NIFTY-futures lopen bijvoorbeeld af op de donderdag van de vervalmaand. Als de vervaldag donderdag een feestdag is, loopt het contract de dag ervoor af.
In de meeste gevallen worden futures-contracten verhandeld/beëindigd vóór hun vervaldatum. Als u alleen speculeert, verhandelt u het contract voordat het afloopt wanneer het winstgevend is. Maar als er op de vervaldatum een future contract wordt verhandeld, dan vindt de deal plaats volgens de daarin genoemde voorwaarden. De transactie kan contante afwikkeling of levering van het fysieke actief zijn. De meeste makelaars zullen echter niet aandringen op de fysieke afwikkeling van de onderliggende waarde; in plaats daarvan stellen ze u in staat om te vereffenen tegen de betaling van een nominale vergoeding.
Als u weet wat futures zijn, dan moet u ook weten dat op expiratie een futurescontract moet worden afgewikkeld. Nu willen veel handelaren de fysieke levering van het item dat in het contract wordt vermeld misschien niet, dus kiezen ze voor contante contracten.
Bij contante afwikkeling worden de rekeningen van de deelnemende partijen eenvoudig gedebiteerd of gecrediteerd om het verschil tussen instapprijs en eindafrekening. Als de handelaar zijn longpositie na de vervaldatum wil voortzetten, moet hij de positie voor de vervaldatum doorrollen.
Ja, een van de vele unieke kenmerken van een futures-contract is dat u een futures-contract kunt verhandelen (verkopen) voordat het afloopt. In feite betreden de meeste handelaren de markt als speculanten om te profiteren van de handel in futures en hun positie te verlaten voordat ze verstrijken. Om in futures te handelen, hebt u echter een strategie voor het verhandelen van futures nodig.
Zowel forward- als futures-contracten zijn hetzelfde in hun fundamentele functionaliteiten. Beide stellen handelaren in staat om een specifiek activum op een toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen. Maar er zijn nogal wat verschillen tussen de twee.
Termijncontracten zijn op maat gemaakte contracten tussen de partijen. Het vereist geen initiële betaling en wordt gebruikt als afdekking tegen prijsschommelingen. Daarentegen zijn futures-contracten gestandaardiseerde contracten waarvoor een initiële marge moet worden betaald.
Toekomstige contracten worden verhandeld via de makelaars en worden gereguleerd door de markt. De voorwaarden van de termijncontracten zijn gebaseerd op directe onderhandelingen tussen de koper en de verkoper, niet gereguleerd door de markt.
Vergeleken met de termijncontracten zijn de risico's verbonden aan termijncontracten laag en hebben ze een garantie voor afwikkeling.
>Bij futures-contracten fungeert de beurs als tegenpartij voor zowel koper als verkoper, en worden de prijsverschillen dagelijks aangepast op basis van marktkoersen. Voor termijncontracten is er geen dergelijk mechanisme en daarom is het risico groter.
Futures-contracten worden verhandeld op de derivatenmarkt. Dit zijn gestandaardiseerde fungibele contracten waarbij de ene partij ermee instemt om te verkopen, en de andere partij ermee instemt om een onderliggende waarde op een toekomstige datum te kopen tegen een vooraf vastgestelde koers. Met futures-contracten kunt u een positie innemen in elke markt:aandelen, grondstoffen en valuta's. Futures zijn financiële instrumenten met een hoge hefboomwerking, wat betekent dat u een positie voor een groot volume kunt innemen door slechts een deel ervan vooraf te betalen.
Single stock futures (SSF's) bevatten 100 aandelen van een bedrijf als standaardgrootte. Futures zijn zeer verhandelde contracten, beschikbaar op 136 effecten bepaald door SEBI.
Profiteren van futures-handel hangt af van uw vermogen om de markttrend en risicobereidheid te voorspellen. Gewoonlijk voeren futures-handelaren meerdere transacties uit binnen een transactie. Uw nettowinst wordt dus berekend na aftrek van alle kosten voor transactiekosten en marge. In India kan een futures-handelaar tussen de 1,84 duizend en 1 miljoen verdienen, afhankelijk van de marktomstandigheden.
Ja, dat kan. Aangezien futures een hoge hefboomwerking hebben, kan zelfs een kleine afwijking in de activaprijs leiden tot een langdurig verlies. U kunt verkeerde speculaties voorkomen door de juiste manier van handelen te leren. Als u de kenmerken van futures-contracten begrijpt, kunt u beter speculeren.
Ja, futures zijn goed, soms zelfs beter dan andere financiële instrumenten voor speculatie.
Futures zijn op zichzelf niet riskanter dan andere beleggingsinstrumenten zoals aandelen, grondstoffen of valuta's. Er zijn echter zowel voor- als nadelen van handelen in futures. Onder de pro's zijn dit tools met een hoge hefboomwerking, zodat u uw winst kunt maximaliseren door deze te gebruiken. Aan de andere kant is uw risico ook hoog, aangezien dit een zeer speculatief instrument is, hoewel hedging kan helpen om de risico's te beperken.
Om de risico-opbrengstverhouding van futureshandel te begrijpen, moet u weten wat futures zijn.
Het is een misverstand. Afhankelijk van de definitie van 'wat zijn futures?' zijn futures geen voorspellende instrumenten. Aandelenfutures zijn eenvoudige verbintenissen om een onderliggende voorraad op een toekomstige datum te kopen, ongeacht de marktomstandigheden. Futures-prijzen weerspiegelen de visie van de handelaar op waar de markt naartoe gaat, maar geen voorspelling van de prijs.