Het verhandelen van instrumenten die u het recht bieden om een bepaalde belegging op een bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te kopen of te verkopen, wordt optiehandel genoemd. Opties zijn afgeleide financiële producten die afhankelijk zijn van de waarde van onderliggende effecten zoals aandelen. Een optiecontract geeft de koper de keuze om de onderliggende waarde te kopen of te verkopen, afhankelijk van het type contract. In tegenstelling tot futures is een optiehouder niet verplicht het actief te kopen of te verkopen als hij daar niet voor kiest.
Opties worden verhandeld op de OTC (Over The Counter) en de wisselmarkten. Wanneer het recht aan een persoon wordt verkocht, behoudt de verkoper de verplichting. En hij moet verplichten wanneer de houder zijn recht uitoefent. De houder van het recht zal het recht alleen uitoefenen als het voordelig is. Wanneer een recht wordt uitgeoefend, is het voordelig voor de houder en niet voor de verkoper.
De houder van elk optiecontract heeft een vastgestelde deadline waarbinnen hij zijn optie moet uitoefenen. De opvallende waarde van een optie is de vermelde prijs van de optie. Call- en putopties vormen de basis voor verschillende optiestrategieën voor hedging, inkomen en speculatie. Een handelaar kan een hefboompositie behouden door te speculeren op optieposities in een actief voor minder geld dan het kopen van de aandelen van het actief. Optiehandel voegt inkomsten en zelfs bescherming toe aan de investeringsportefeuille van een handelaar. Opties worden vaak gebruikt als afdekking tegen een dalende aandelenmarkt om iemands neerwaartse verliezen te verminderen.
Call-opties:een optie die de koper het recht geeft, maar niet de plicht, om een aandeel, obligatie, grondstof of ander actief of instrument te kopen tegen een bepaalde prijs binnen een bepaald tijdsbestek. De onderliggende waarde is een aandeel, obligatie of grondstof. Wanneer de prijs van de onderliggende waarde stijgt, profiteert de call-koper. Er zijn twee soorten callopties bij de handel in opties:een lange call en een korte call. De koper verwacht dat de prijs zal stijgen bij een lang gesprek, terwijl de verkoper verwacht dat de prijs zal dalen bij een kort gesprek.
Putopties: Een optie geeft de eigenaar het recht, maar niet de verplichting, om een onderliggende waarde binnen een bepaald tijdsbestek tegen een uitoefenprijs te verkopen. Uitoefenprijs is de vooraf bepaalde prijs waartegen een koper van een putoptie kan verkopen. Er zijn twee soorten opties bij het verhandelen van putopties:long put en short put. Een koper met een lange put verwacht dat de prijs zal dalen, terwijl een verkoper met een korte put verwacht dat de prijs zal stijgen.
Handelsopties zijn fundamenteel flexibel. Handelaren kunnen een verscheidenheid aan intelligente acties ondernemen door strategieën te gebruiken voordat hun optiecontract afloopt. De twee strategieën die volgen zijn:-
Een verticale spread is een optiestrategie. U koopt een call en verkoopt tegelijkertijd een andere call met een andere uitoefenprijs maar dezelfde vervaldatum. Verticale spreads beperken zowel het risico als de mogelijke winst. Wanneer handelaren een gematigde beweging in de onderliggende activaprijs voorzien, zullen ze een verticale spread gebruiken.
Als u zeker weet dat de doelstelling als weerstand zal fungeren, zijn verticale spreads een uitstekende handelsstrategie. De verticale spread is onderverdeeld in twee soorten strategieën:netto debet en netto credit. De eerste omvat aankoopopties vooraf, waardoor de transactie een netto-debettransactie wordt, terwijl de laatste verkoopopties vooraf vereist, waardoor de benadering een netto-krediettransactie wordt.
De verticale spread-familie omvat een verscheidenheid aan technieken, waarbij Bull Call Spreads en Bear Put Spreads de meest voorkomende zijn.
a) Bull-call-spread:- Een bull-call-spread is een strategie waarbij een call-optie wordt gekocht en een call-optie met een hogere strike wordt verkocht. De netto premie-uitstroom wordt verminderd in de mate dat de premie op verhandelde opties wordt verlaagd, maar het risico wordt verminderd omdat u minder te verliezen heeft, aangezien handelaren deze benadering kunnen gebruiken om hun verliezen te beperken of hun winsten te minimaliseren.
b) Bear Put-spreads:- Een bear-putspread is een optiestrategie waarbij een belegger of handelaar anticipeert op een matige tot grote daling van de prijs van een effect of actief en probeert de kosten van het houden van het optiecontract te verlagen. De primaire benadering van een bearput-spread is om een put met een hogere uitoefenprijs te kopen en vervolgens een put met een lagere uitoefenprijs te verkopen; het doel is om de voorraad te zien dalen en sluiten op elk punt dat gelijk is aan of hoger is dan de lagere uitoefenprijs bij expiratie.
In deze strategieprijs wordt één korte call met een hogere uitoefenprijs en één short-put met een lagere uitoefenprijs gebruikt om een korte wurging goed te maken. De onderliggende aandelen en de vervaldatum zijn hetzelfde voor beide opties, maar hun uitoefenprijzen zijn verschillend. Er wordt een korte wurggreep gevormd voor een netto krediet (of netto-ontvangst) en winst als de onderliggende aandelen in een klein bereik tussen de break-even punten worden verhandeld. Het bedrag van de gemaakte winst zal de totale ontvangen premies minus commissies beperken. Het is een winstbeperkende strategie met een neutrale houding.
Een strangle lijkt op een straddle. Maar in plaats van een call te gebruiken en tegen dezelfde uitoefenprijs te zetten, gebruikt het opties met verschillende uitoefenwaarden. Deze strategie heeft de voorkeur wanneer de handelaar denkt dat de onderliggende aandelen in de nabije toekomst een lage volatiliteit zullen hebben.
Concluderend, voor de bovenstaande twee strategieën, wanneer handelaren een gematigde beweging in de onderliggende activaprijs voorzien, zullen ze een verticale spread gebruiken. Verticale spreads zijn meestal directionele transacties die kunnen worden aangepast om het perspectief van de handelaar op de onderliggende waarde weer te geven, of deze nu bearish of bullish is. Hoewel de korte wurgstrategie een neutrale strategie is, wordt deze toegepast wanneer de handelaar verwacht dat de onderliggende aandelen in de korte toekomst een relatief lage volatiliteit zullen hebben. De verticale spreadstrategie heeft een laag risico en een hoge uitbetaling, terwijl de short strangle-optie een strategie is met een beperkt winstpotentieel en een onbeperkt risicopotentieel.