Of u nu een actieve speculant of een hedger bent, spreads kunnen een waardevolle aanvulling zijn op uw uitgebreide handelsplan. Met een beperkte risicoblootstelling en sterk verminderde margevereisten bieden spreads een verscheidenheid aan voordelen voor iedereen die actief marktaandeel nastreeft.

Een manier om van deze unieke instrumenten te profiteren, is door middel van spreadhandel in futures-kalenders. Met voldoende middelen en beheersbare verwachtingen zijn kalenderspreads een haalbare manier om de futures-markten aan te spreken.

Wat is een agendaverspreiding?

Kalenderspreads, ook wel intramarktspreads genoemd, zijn soorten transacties waarbij een handelaar tegelijkertijd hetzelfde futurescontract in verschillende vervalmaanden koopt en verkoopt. Kalenderspreads kunnen bullish of bearish worden uitgevoerd, afhankelijk van de positie die wordt ingenomen in het bijna-maandcontract.

Dit voorbeeld illustreert hoe Carey, de energiehandelaar, een bullish kalenderfutures-spread in West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie zou kunnen uitvoeren:

• Carey koopt één partij ruwe WTI-olie van januari 2020
• Tegelijkertijd verkoopt Carey één partij WTI-ruwe olie van juni 2020

Door gelijktijdige long- en shortposities in dezelfde markt met verschillende contractmaanden te openen, heeft Carey een spread-handel op de kalender uitgevoerd. Het proces kan routinematig worden voltooid met minimale inspanning in een zelfsturende of door een makelaar ondersteunde capaciteit. Op zijn eenvoudigst is spreadhandel in futures-kalender niet veel meer betrokken dan het kopen of verkopen van een futures-contract ronduit.

Futtures Kalender Spread Trading:Vorm en Functie

Op dit moment vraag je je misschien af ​​waarom Carey in vredesnaam WTI ruwe olie van januari zou kopen en ruwe olie van juni WTI zou verkopen. De positie is in feite nul, gezien de open long- en shortposities, toch? Is de handel niet in wezen vlak, zonder winst?

Nou, niet precies. Carey is in staat om winst te maken met een beperkt risico en minimale kapitaaluitgaven. Laten we eens kijken naar de voordelen van Carey's bull spread play:

• Minimaal risico:een van de aantrekkelijkste aspecten van spreadhandel op termijnkalenders is de minimale blootstelling aan risico. Omdat zowel actieve long- als shortposities op de markt aan het werk zijn, zijn extreme bullish of bearish bewegingen in de prijsstelling van activa niet noodzakelijk nadelig. Zolang de afzonderlijke contractmaanden samengaan, kan een handelaar kapitaalverlies voorkomen.

• Verlaagde marges:in vergelijking met het handelen in rechtstreekse futures, zijn de vereisten voor spread-marges enorm verminderd. WTI-ruwe olie vereist bijvoorbeeld gewoonlijk $ 1.000 aan marge om op intraday-basis te worden verhandeld en $ 4.000 om te worden vastgehouden via de dagelijkse elektronische afsluiting. Daarentegen kan het verhandelen van WTI-spreads worden bereikt met slechts $ 100 aan margegeld, afhankelijk van de duur en structuur van de spread zelf.
• Kans:afhankelijk van het product kan de volatiliteit op de markt aanzienlijke rendementen opleveren. Voor Carey kan op verschillende manieren winst worden behaald. Ten eerste, als het januari-contract meer stijgt dan het juni-contract, zullen de winsten van de longpositie groter zijn dan de verliezen van de shortpositie. Omgekeerd, als het juni-nummer meer daalt dan het januari-contract, zullen de winsten uit de shortpositie groter zijn dan de verliezen uit de open long. In het geval dat de contractprijzen uiteenlopen, zullen er winsten worden gerealiseerd op beide benen van de spread; als ze convergeren, wordt er verlies genomen.

Voor een grote verscheidenheid aan marktdeelnemers is spread trading op futures-kalender een ideale strategie. Het beperkte risico en de verminderde margevereisten maken handelsspreads betaalbaar. Bovendien hebben ze uitgebreide toepassingen voor hedging van producenten, met name in de omgeving van landbouwgrondstoffen.

Aan de slag met spreads

Naast intermarkt- en grondstoffenproductaanbiedingen zijn kalenderspreads een van de drie belangrijkste soorten futuresspreads. Elk heeft een unieke vorm en functie, samen met een specifieke reeks voordelen.

Kijken hoe spreads in realtime werken, is een geweldige manier om de ins en outs van het proces te leren voordat u enig risico neemt. Activeer vandaag nog uw gratis proefversie van Daniels Trading's Trade Spotlight voor een spoedcursus over alles wat met spreads te maken heeft, samen met bruikbare handelsideeën.