Ik werd op een mooie ochtend wakker en trof mijn Masterclass-studenten met vervroegd pensioen aan in een hoge staat van alarm. Sommige studenten schreeuwden tegen me in de FB-groep. Er waren veel vragen over wat beleggers moesten doen met hun bezit van Mapletree North Asia Commercial Trust.

Een fractie van de studenten was bang dat het verder zou dalen en wilde weten of ze deze balie moesten verkopen. De andere factie wilde weten of dit een goed moment is om meer van de toonbank te kopen, aangezien het vrij goedkoop was.

De alumni van het programma zochten wijsheid bij de instructeur.

Ze dachten dat ik uit de bergen kon afdalen vanuit mijn diepe meditatie- en vechtsportpraktijk en hen vertellen wat ze kunnen doen aan Mapletree North Asia Commercial Trust.

Helaas mediteer ik niet, beoefen ik geen vechtsporten en heb ik zeker niet veel wijsheid om ze te geven.

Als je kijkt naar het exemplaar van The Edge dat gisteren werd gepubliceerd, de Broker Digests hebben betrekking op Mapletree North Asia Commercial Trust. DBS had een koersdoel van $1,60. HSBC rekende op een koersdoel van $1,45 en OCBC $1,41.

De bullish case om meer MNACT te kopen is dus erg sterk in de investeringsgemeenschap. Wat de bullish case nog versterkt, is dat MNACT op het moment van schrijven momenteel een 7% dividendrendement heeft. wat niet slecht is voor lokale dividendjagers.

Pas op, ik zou niet zo graag bij het bullish verhaal blijven.

Ik denk dat het enige probleem dat MNACT bezielt de protesten in Hong Kong zijn die op dit moment nog steeds escaleren. Beleggers zijn schichtig vanwege die foto met een brandende kerstboom en protesten kunnen erger worden voordat ze beter worden.

In dit stadium moeten beleggers heel voorzichtig zijn – dit lijkt meer op politieke analyse dan op investeringsanalyse. Mijn ERM-programma wankelt nog steeds van onze ergste investeringsfout ooit - Ascendas India Trust weggooien van onze financiële modellen toen het werd aangeboden voor $ 1,14, omdat we de electorale kansen van Narendra Modi verkeerd begrepen om de BJP in 2019 naar de overwinning te zien slepen. Ascendias India Trust is momenteel $ 1,55, wat aangeeft dat er nog 35% winst op tafel ligt. (samen met al het andere dat via dividenden had kunnen komen).

Dit maakt mij echter niet de Alziende Meester van de Legende van de Condors.

Een dosis nederigheid is op zijn plaats.

Niemand van ons kan voorzien hoe de gebeurtenissen in Hong Kong zich de komende maanden zullen ontvouwen. Als de zaken verbeteren, zijn MNACT-beleggers verzekerd van behoorlijke winsten, aangezien het onder de door drie banken geprojecteerde richtprijs handelt. Als demonstranten zich op Singaporese bedrijven gaan richten en hun geweld escaleren, wordt het erger.

De vraag hoe beleggers in Singapore tegen Hong Kong aankijken, is echter iets dat beantwoord kan worden. Mijn workshoppreviews peilen regelmatig onder het publiek naar hun mening over Hong Kong. De antwoorden voor de laatste sessie zijn hier te zien:

Een meerderheid van het publiek is van mening dat de zaken eind 2020 vanzelf zullen oplossen. In de tussentijd denk ik dat er in Hong Kong een avondklok kan worden ingesteld. Als je MNACT koopt, moet je verder kijken dan 2020 als je denkt dat het volgend jaar vanzelf goed komt.

Daarom zal een vraag over MNACT en zelfs Hong Kong Land grotendeels afhangen van of u bereid bent de rol van politiek expert te spelen. Als trainer VUT Masterclass ben ik kwantitatief gefocust. Niet politiek gericht. Dus ik zal niet bereid zijn om de rol van politiek expert te spelen voor ERM-alumni.

Dus deed ik alsof ik een wijze goeroe was die uit de bergen kwam, streelde ik mijn mystieke onzichtbare baard en vertelde mijn studenten om vast te houden aan MNACT als ze die hebben, maar om niet meer te kopen voor het geval Hong Kong erger wordt.

Batch 7 was een portefeuille van $ 40.000 met een kleine positie in MNACT. In wat de slechtste dag is voor MNACT, verloor de portefeuille $ 45. De inkomende dividenden op diezelfde dag bedroegen $ 120.

Misschien moeten mijn leerlingen een dutje doen.

Ik zal ze wakker maken als ze miljonair worden.