Het zou leuk zijn om een glazen bol te hebben die ons kan laten zien wanneer de impact van het regelgevende optreden in China zou eindigen, en ook waar dit allemaal naartoe gaat, maar dat is eigenlijk slechts wishful thinking. Ik heb zelf aandelen bij Alibaba gekocht op het psychologische ondersteuningsniveau van $ 200, maar zag het eind vorige week terugkaatsen naar $ 150.
Hoewel er online geen gebrek is aan meningen over de situatie in China, zijn er enkele meningen die volgens mij het vermelden waard zijn. In dit artikel deel ik enkele inzichten van experts uit de industrie en deel ik mijn eigen bescheiden mening. Daarnaast bekijken we hoe de technische details zich ontwikkelen voor de iShares MSCI China ETF (Ticker Symbol:MCHI).
Het is het ene slechte nieuws na het andere:het eerste harde optreden tegen ANT Financial vond plaats, waarna toezichthouders andere firma's aannamen, zoals Didi en Tencent Music. En daar stopte het bloedbad niet - zelfs de onderwijssector werd niet gespaard toen regelgevers tussenbeide kwamen om het te "nationaliseren".
Vorige week zijn de nieuwste regels voor leeftijdsbeperkingen (gamen) vrijgegeven en we hebben nu veel onzekerheid over wat er gaat komen. Velen van ons hier zijn niet gespaard gebleven van dit bloedbad (inclusief ikzelf). Maar nu is het tijd om ons af te vragen:waar staan we nu precies? Is dit het einde voor Chinese technologiebedrijven of is dit een grote koopkans?
Voor het grootste deel is de algemene consensus nog steeds bullish. Maar als gevolg van recente gebeurtenissen denk ik dat we wat wendbaarder en voorzichtiger moeten zijn als het gaat om onze portefeuilleallocaties en blootstelling aan de Chinese markt. Dat gezegd hebbende, hier zijn enkele opmerkelijke meningen van prominente investeerders in de industrie.
Algemeen:Bullish
Huidige acties:tragere groei maar toch groei, inkopen in bedrijven die niet onder druk van de overheid staan. BABA verkopen, JD &PDD kopen
We kennen allemaal het gewaardeerde brein achter het succes van ARK Invest, dus ik denk dat ze geen verdere introductie behoeft. Onlangs hebben haar acties nogal wat media-aandacht gekregen, aangezien ze aanvankelijk begin augustus uitverkocht was, om een paar weken later terug te kopen. Hoewel haar recente acties me in verwarring hebben gebracht, geloof ik dat ze, gezien de langere tijdspanne, nog steeds optimistisch is over Chinese aandelen.
Echter , denkt ze dat de groei op de lange termijn misschien minder zal zijn dan voorspeld, vanwege het feit dat er nu "minder prikkels" zijn voor bedrijven om innovatief te zijn en te groeien. Dit is inderdaad een objectief standpunt, zoals ze in feite zegt, ja, de groei zal doorgaan, maar het zal gewoon niet zo exponentieel zijn als voorheen.
Algemeen:Bullish
Huidige acties:"Het grote geld zit niet in het kopen of verkopen, maar in het wachten." ook bekend als "HODL" - Wacht even voor Dear Life
Begin dit jaar kocht Charlie Munger 165.320 Baba-aandelen voor ongeveer $ 255. Baba maakt momenteel 17,6% van zijn portefeuille uit. Hoewel hij op dit moment niet naar voren is gekomen om over zijn positie te praten, kunnen we alleen speculeren als hij echt weet wat hij doet. Over het algemeen zou ik concluderen dat hij bullish is omdat hij uitverkocht zou zijn als hij dat niet was.
Algemeen:bearish
Huidige acties:"Nu miljarden dollars in China storten is een tragische fout"
Soros is door de jaren heen altijd bearish geweest over de Chinese economie en onlangs noemde hij Xi Jinping zelfs "de gevaarlijkste vijand van open samenlevingen ter wereld". Hij waarschuwt voorzichtig dat:
"Xi's hardhandig optreden tegen Ant Group's beursintroductie en ride-sharing gigant Didi Global betekent dat Xi's partij alle bedrijven op het vasteland tot 'instrumenten van de staat' maakt. Een stiekeme nationalisatie van de particuliere sector."
Met enkele van de meest prominente Chinese bedrijven in deze ETF, dient de iShares MSCI China ETF als een goede maatstaf voor ons om een meer macrobeeld te krijgen van wat er gaande is.
Aangezien er te veel ruis is op de dagelijkse, zal ik de grafiek op de wekelijkse analyseren.
Wat onze richting vanaf hier betreft, zal de berenrally zich op de korte tot middellange termijn waarschijnlijk nog voortzetten. Dit komt omdat we zien dat de prijsactie niet alleen een reeks lagere hoogtepunten en lagere dieptepunten vormt, maar ook dat het neerwaartse momentum van de RSI consistent is met de prijs.
Op een bredere termijn, de laatste keer dat de RSI het huidige niveau bereikte, was de prijs ongeveer $ 53. Aangezien we opnieuw zulke zwaar oversold niveaus zagen met een prijs van ongeveer $65, zou ik zeggen dat er op een langere termijn nog steeds kracht in het aandeel zit en het is nog steeds licht bullish.
Ik denk dat de fundamenten niet zijn veranderd, de bedrijven voor en na het harde optreden zijn nog steeds vrijwel hetzelfde. Het is onmogelijk om de groei van technologie volledig te stoppen, dus ik sta aan de kant van het hek dat gelooft dat dit slechts een tijdelijke hobbel in de weg is.
Mijn persoonlijke observatie is dat de regelgeving de bedrijfstakken niet in gelijke mate lijkt te beïnvloeden. De EV- en vastgoedsectoren zijn bijvoorbeeld relatief onaangedaan door recente gebeurtenissen.
Ik erken echter dat de risico's op dit moment inderdaad groter zijn, en daarom ben ik een beetje wendbaarder en voorzichtiger als het gaat om het opzetten van kooporders op elk belangrijk oversold-punt.