Inzicht in Long Short-fondsen in India - Voordelen, soorten en meer: Tijdens de maand februari en maart, toen COVID-19 op weg was naar een pandemie, verloren alle wereldwijde aandelenindices bijna 40-60% van hun piekindexwaarde. De Nifty 50-index in India kwam van zijn niveaus van +12.000 punten tot onder de 7000.

In tijden als deze zijn de beleggers wanhopig op zoek naar fondsen die hun portefeuille in evenwicht kunnen brengen, hun longposities binnen de portefeuille kunnen afdekken en tegelijkertijd rendement kunnen genereren in de dalende markt. En hier komt de investering in ‘Long Short funds’ goed van pas.

Vandaag behandelen we Long Short-fondsen in India. Laten we echter, voordat we meer in detail analyseren, proberen de basis te begrijpen van wat Long-Short-fondsen betekenen.

Inhoudsopgave

Wat zijn long-short-fondsen?

Zoals de naam al doet vermoeden, is een Long Short-fonds een fonds met een mix van long- en shortposities in de markt. Long Short-fondsen zijn een vrij recent fenomeen op de beleggingsmarkt, maar meer dan 35 fondsmanagers hebben deze fondsen de afgelopen zeven jaar gelanceerd en de populariteit lijkt toe te nemen. De totale AUM in deze fondsen is momenteel meer dan $ 2 miljard (Rs. 15.000 crores).

In deze strategie gaat een fondsbeheerder long/koopt die aandelen of activa die potentieel kunnen stijgen in waarde, en initieert ook short-/verkoopposities in aandelen of activa die op dat moment overgewaardeerd zijn. Door deze strategie wordt van het fonds verwacht dat het geld verdient, wanneer de markt stijgt of daalt.

Long Short-fondsen zijn de grootste hedgefondsen en vallen onder AIF categorie-III . Deze bidirectionele fondsen hebben meerdere manieren om in the Money te zijn voor de investeerders. Hoewel de markt misschien daalt, kan de portefeuille van de belegger nog steeds stijgen.

130/30 fondsstrategie

Long Short-fondsen worden soms ook wel 130/30-fondsen genoemd. Dit is de investeringsmethode die wordt gebruikt door institutionele beleggers, waarbij 130% van het startkapitaal wordt gebruikt voor het kopen van aandelen en effecten, en dit wordt gedaan door 30% te beleggen in het shorten van de aandelen/effecten.

Om het eenvoudiger te zeggen:de fondsbeheerder zou 100% van het oorspronkelijke fonds beleggen in het kopen van aandelen en 30% van het effect short verkopen. Het geld dat wordt ontvangen door het shorten van het effect zal opnieuw worden geïnvesteerd in het kopen van aandelen/effecten. De 130/30-fondsstrategie werkt efficiënt door de opname tijdens het beleggen te beperken.

Wat zijn AIF-categorie III-fondsen?

AIF is een acroniem voor Alternative Investment Fund. Het omvat gepoolde investeringsfondsen die beleggen in private equity, durfkapitaal, hedgefondsen, enz. Met andere woorden, AIF is een andere vorm van beleggen dan traditionele investeringsmogelijkheden zoals aandelen, schuldbewijzen, enz.

Onder AIF-categorie III is het belangrijkste doel het behalen van kortetermijnwinsten door gebruik te maken van complexe handelsstrategieën. Dit zijn hedgefondsen die gebruik maken van diverse en complexe handelsstrategieën. En ze mogen het kapitaal momenteel gebruiken tot 200% van de totale fondsomvang.

Bij de AIF-fondsen van categorie III worden de long-short-fondsen onderverdeeld in aandelen- en schuldrisicofondsen. De minimale ticketgrootte om in deze categorie te investeren is Rs. 1 crore. Dit maakt het toegankelijk voor een handvol, voornamelijk HNI's.

Voordelen van Long-Short-fondsen

Hier zijn enkele van de beste voordelen van Long Short-fondsen in India:

• Gediversifieerde investering: HNI's die op zoek zijn naar diversificatie in hun portefeuille, hebben een geweldige kans om een ​​deel van hun geld in Long Short-fondsen te parkeren. Het geeft stabiliteit aan de portefeuille en een neergang in de markt of economie wordt afgedekt.
• Excess retour: Omdat Long-Short-fondsen niet alleen afhankelijk zijn van een stijgende markt, biedt het ook de mogelijkheid om rendement te halen uit zowel dalende als stijgende markten. Volatiliteit is een vriend van beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement. Het brengt natuurlijk wel een hoger risico met zich mee voor de portefeuille.
• Korte verkoop toegestaan: In tegenstelling tot elke andere vorm van Beleggingsfondsen is short selling niet toegestaan. Maar in het geval van een Long-Short-fonds is short selling toegestaan, wat op zijn beurt kan worden gebruikt als hefboom om een ​​nieuwere longpositie in de markt in te nemen.

LEES OOK

Nadelen verbonden aan Long Short-fondsen

Elke munt heeft twee kanten. Laten we nu ook eens kijken naar enkele nadelen van Long Short-fondsen in India:

• Hoge kostenratio: Over het algemeen schommelt de kostenratio in het geval van reguliere beleggingsfondsen rond de 0,60% niveaus, maar in het geval van een long short-fonds stijgt de kostenratio tot 2%. Dit heeft uiteindelijk invloed op het uiteindelijke rendement dat door beleggers wordt gegenereerd.
• Laag rendement in bereikgebonden markt: Een longpositie of shortpositie wordt in de markt betreden met een directionele weergave. Omdat dit fonds zowel long- als shortposities in de markt heeft (in het Long Short-fonds), geeft een bereikgebonden of schokkerige markt beleggers doorgaans een zeer laag tot minimaal rendement.
• Aandelenselectierisico: Hoewel het long-short fonds zowel koop- als verkoopposities op de markt heeft, is het aan de fondsbeheerder om de juiste aandelen te kiezen om te kopen of te verkopen. En het selecteren van de juiste aandelen kan nog steeds een riskante aangelegenheid zijn.
• Riskante ondernemingen: Aangezien long-short-fondsen op de derivatenmarkt mogen handelen, is het een beetje moeilijk te reguleren. Gemeenschappelijke hedgefondsen mogen niet worden geregistreerd bij SEBI, dus in zekere zin staan ​​het fonds en zijn investeerders er alleen voor.

Long Short-fondsen in India

Het volgende is een lijst van enkele Long Short-fondsen in India. We moedigen u op geen enkele manier aan om erin te investeren. Gebruik uw eigen discretie voordat u investeert.

(Met dank aan: www.moneycontrol.com )

Dat is alles voor het Market Forensics-artikel van vandaag over long-short-fondsen in India. We hopen dat het nuttig voor u was. We zijn morgen terug met nog een interessant marktnieuws en analyse. Tot dan, wees voorzichtig en veel plezier met beleggen!!