Lijst van slechtst presterende aandelen in India: De Indiase markten bevinden zich op een recordhoogte, een verrassing voor velen na het ervaren van de effecten van Covid in 2020. De Nifty-index is hier het bewijs van, aangezien deze in een tijdsbestek van 5 jaar meer dan verdubbeld is, van 8831 punten in september 2016 tot 17.798 punten vandaag op 10 oktober 2021.
Maar met veel aandelen die een meervoudig rendement bieden, was de gang van zaken niet zo rooskleurig. Nu de bullish rage op de aandelenmarkt veel aandacht krijgt, is een aspect dat vaak over het hoofd wordt gezien de ondermaatse of negatieve prestatie van aandelen.
In dit artikel bekijken we de slechtst presterende aandelen van de afgelopen 5 jaar (voor de periode 28 september 2016 - 23 september 2021). Blijf lezen om erachter te komen!
Indiërs zijn deze naam zeker tegengekomen als ze op zoek waren naar een zoete all-inclusive vakantie door het hele land. Cox &Kings was lange tijd een van de grootste touroperators in India, gerund door promotor Peter Kerkar.
Het bedrijf exploiteert zijn activiteiten op het gebied van vakantiereizen in heel India via 241 aanwezigheidspunten in 149 steden om zijn producten en diensten te distribueren. Niet alleen dit, het bedrijf had ook diensten verspreid over 17 internationale locaties.
Op het hoogtepunt van 14 jaar tussen 2002 en 2016 ging het bedrijf op overnamepad. Ze hebben met succes 9 grote business units over de hele wereld overgenomen. Klinkt allemaal goed toch? Maar dit is waar Cox &en Kings de fout in gingen. Ze deden deze overnames tegen sterk overgewaardeerde prijzen.
Dit resulteerde op zijn beurt in een massale afvloeiing van geld dat anders als een kussen voor het bedrijf zou hebben gewerkt. Kijken we naar het jaarverslag van het bedrijf over 2017, dan hadden ze in totaal 137 dochterondernemingen. Voor de periode van 4 jaar tussen 2015 en 2019 liet het bedrijf een omzet zien van ₹3098 Crores.
Hoewel men naar deze goede cijfers kan kijken, wordt het verhaal steeds slechter. Deze verkopen werden gedaan aan 15 niet-bestaande klanten. Dit is waar de klokken van een zwendel beginnen te rinkelen.
In de loop van de tijd had Cox &Kings leningen van Rs. 3462 crores van de bank. Maar in plaats van al dit geld goed te besteden, maakten de promotors het geld over. Peter Kerkar de promotor omgeleid Rs. 800 crores van het geleende geld aan zijn andere persoonlijke bedrijven.
Toen het nieuws van de zwendel eenmaal uitbrak, waren de aandelen niet meer te redden. De aandelenkoers daalde van 227 Rs in september 2016 naar Rs 1,64 in september 2021. De marktkapitalisatie van het bedrijf daalde van Rs. 4152crore naar Rs. 30 crores geeft een negatief rendement van 99,30%. Dit maakte het tot het absoluut slechtst presterende aandeel in India in de afgelopen 5 jaar.
LEES OOK
PC Jewelers is in 2005 opgericht door de heer Padam Chand Gupta. Het bedrijf houdt zich voornamelijk bezig met de verkoop van gouden en diamanten juwelen. Dankzij de goede zaken en het gunstige klimaat op de Indiase markten heeft PC juweliers tegenwoordig 4 juwelierszaken in 70 steden in India.
PC Jewelers noteerde in 2012 op de beurs tegen een IPO-prijsband van Rs. 125-135. Hierna boekte het bedrijf ook goede financiële resultaten op het gebied van verkopen van 2012-15. Als we hiervan nota nemen, begon de aandelenkoers ook na 2015 aan kracht te winnen. In januari 2018 bereikte het een recordhoogte van 600 Rs.
Als we kijken naar de redenen achter de achteruitgang van PC Juweliers, vinden we maar liefst drie hoofdoorzaken. Om te beginnen kocht Vakrangee op 25 januari 2018 een belang van Rs, 112 crore in pc-juweliers. Maar bedrijven worden de hele tijd overgenomen en dit heeft over het algemeen het tegenovergestelde effect zoals opgemerkt bij PC Jewellers?
Dit leidde tot alarm, aangezien Vakrangee een IT-bedrijf was dat geen interesse zou hebben in de juwelenindustrie. Daarnaast heeft Vakrangee ook richtlijnen uitgevaardigd die het bedrijf in principe verboden om een aandelenbelang in andere bedrijven te kopen.
Dit zorgde verder voor een rode vlag bij investeerders die in het bedrijf wilden investeren. Tot overmaat van ramp verkocht Vakrangee in slechts 5 dagen na de deal op 30 januari 2018 zijn belang in pc-juweliers. Dit resulteerde in een paniekverkoop van de aandelen op de markt.
Ook de acties van de initiatiefnemers hielpen niet in deze periode. Promotor Padam Chand Gupta schonk 2% van zijn aandelenbelang in PC Jewelers aan een onbekend familielid. Dit bleef ongezonde signalen sturen naar andere beleggers in de markt.
Beleggers hadden nu de indruk dat de promotors probeerden hun belang in het bedrijf te verwateren. In een laatste stap om hun aandelenkoers te redden van de vrije val, kondigden pc-juweliers een terugkoop van aandelen aan ter waarde van 4245 crores. In een verrassende wending van de gebeurtenissen weigerden bankiers van het bedrijf om PC een Geen Bezwaar Certificaat te verstrekken.
Dit was de laatste nagel aan de doodskist van PC Jewelers. Dit kwam omdat niemand iets te maken wilde hebben met een bedrijf dat zijn eigen bankiers hadden geweigerd. Van 2018 tot 2021 verloor het bedrijf meer dan 99% van zijn aandelenkoers. Dit resulteerde in een daling van de marktkapitalisatie van het bedrijf van Rs. 27.902 crores naar Rs. 1237 crores.
Sintex Industries, opgericht in 1975, is een grote textiel- en garenmaker gevestigd in Gujarat. Het bedrijf houdt zich bezig met het omzetten van katoen in kwaliteitsgaren. Het bedrijf heeft activiteiten die de hele waardeketen van katoen bestrijken.
Van vezel tot afgewerkte stof. Daarnaast vervaardigt de textieldivisie van het bedrijf hoogwaardige, garengeverfde gestructureerde weefsels corduroy en artikelen met betrekking tot huishoudtextiel.
Net als veel andere bedrijven die een tikkende tijdbom hebben bij het aangaan van schuldfinanciering, viel ook Sintex ten prooi. De afgelopen jaren zijn de schulden van Intex Industries aanzienlijk gestegen. Het bereikte een punt waarop de schuld van het bedrijf groter was dan het netwerk.
Daarnaast was Sintex actief in de katoenindustrie, waarvan de fluctuatieprijzen haar activiteiten verder beïnvloedden. Hierdoor verdubbelden hun bedrijfskosten. Sintex was ook sterk afhankelijk van zijn export. De vallende roepie hielp niet om de last te verminderen.
In dit stadium konden zelfs de initiatiefnemers geen geld meer inzamelen om het bedrijf te helpen, aangezien ze het grootste deel van hun bezit al hadden toegezegd. Uiteindelijk begon het bedrijf in 2019 in gebreke te blijven met zijn leningbetalingen.
Dit leidde er ook toe dat de kredietwaardigheid van het bedrijf werd verlaagd naar categorie D. Dit resulteerde verder in een daling van de aandelenkoers. Over een periode van 2 jaar tussen 2017-2019 daalde de aandelenkoers van het bedrijf met 93%.
Het verhaal van Yes Bank is het perfecte voorbeeld van een mislukt succesverhaal in de banksector. Yes Bank is in 2003 opgericht door Rana Kapoor en Ashok Kapur. Het begon zijn operatie in 2004.
Het banknetwerk omvatte 1120 locaties in alle 29 staten in India. In 2019 behoorde de bank al tot de top vier van particuliere kredietverstrekkers in India.
Het merendeel van de kwesties met betrekking tot Yes Bank hadden betrekking op corporate governance en compliance. Deze begonnen na het overlijden van de mede-oprichter Ashok Kapur. Dit hield ook in dat Rana Kapoor er alles aan deed om na het overlijden van zijn partner zoveel mogelijk controle binnen het bedrijf te krijgen.
Madhu Kapur, de vrouw van Ashok Kapur, heeft zelfs beschuldigingen geuit tegen Rana Kapoor. Deze beschuldigingen hadden betrekking op het buitenspel zetten van haar in bedrijfsaangelegenheden en het niet betrekken van haar bij het besluitvormingsproces binnen het bedrijf. Dit incident deed veel wenkbrauwen fronsen over de werking van het bedrijf en zette het imago van Rana Kapoor in de negatieve schijnwerpers.
Een ander nadeel dat Yes Bank had, was de mantra van de oprichter Rana Kapoor van "Groei ten koste van alles". Sinds de oprichting van Yes Bank is de bank extreem agressief geweest in haar kredietverlening aan bedrijven. Volgens een rapport van UBS had Yes Bank de hoogste groei in leningen aan gestresste bedrijven.
Ja Bank had 62% leningen van het bedrijfsleven. Hiervan werd 47% van de leningen uitbetaald aan slechts 12 leningrekeningen. Rana Kapoor werd al snel de meest gewilde bankier, maar dan voor gestresste bedrijven die kapitaal wilden aantrekken.
Tijdens zijn ambtstermijn als hoofd leende Yes Bank fondsen aan IL&FS, Anil Ambani Group, DHFL, Cox &Kings, Jet Airways &Vodafone-Idea, samen met verschillende andere gestresste entiteiten. Dit resulteerde in een groei van de activa en voorschotten van de banken met een CAGR van 34,1%.
Met de groei volgde echter een aanzienlijke sprong in NPA. Yes Bank rapporteerde echter zijn NPA met een enorme marge van 2016-2018 in een poging zijn investeerders te misleiden. Toen deze zwendel uitbrak, kwam eindelijk het ware beeld van zijn NPA's naar buiten.
De meeste van de onder druk staande entiteiten die leningen van Yes Bank hebben gekregen, zijn in gebreke gebleven of worden geherstructureerd. De aandelenkoers van de bank schommelde van een periodehoogte van Rs. 404 per aandeel te laag van Rs. 5,55 per aandeel in slechts 5 jaar. Het aandeel heeft meer dan 95% van zijn marktkapitalisatie verloren en wordt momenteel verhandeld tegen een prijs van Rs. 12.
We herinneren ons allemaal dat we met deze voordelige luchtvaartmaatschappij vlogen. Jet Airways was een van de grootste luchtvaartmaatschappijen in India met een marktaandeel van 22,5% in 2015. De luchtvaartmaatschappij werd op 1 april 1992 opgericht door de heer Naresh Goyal. Ze begon haar eerste vlucht op 5 mei 1993 en tot haar laatste vlucht reis op 17 april 2019 – the sky was the limit.
De problemen met Jet Airways kunnen in 6 woorden worden samengevat:Mismanagement, Overgewaardeerde Acquisities, Plotselinge transities en Schulden.
Mismanagement- Elk bedrijf en elke organisatie rust op de capaciteiten van de raad van bestuur. De oprichter van Jet Airways besloot een eenmansleger te worden voor Jet Airways en nam geen degelijk managementcomité aan om hem te helpen bij het runnen van de luchtvaartmaatschappij.
Overname tegen een overgewaardeerde prijs - De beslissing van het management om de verouderende vloot van Sahara Airlines te kopen paste niet en bleek een fatale beslissing te zijn voor het bedrijf.
Plotselinge overgang - Jet Airways probeerde van plaats te wisselen en te reageren op de concurrentiestrategie van de andere lagekostenmaatschappijen. Maar het realiseerde zich niet dat de vloten van IndiGo, GoAir of SpiceJet zijn ontworpen voor een lage prijs, terwijl Jet altijd werd gezien als een volledige vluchtdienst met uitstekende service.
Verdrinken in schulden
Jet Airways was nooit goed met geld. Het bleef schulden maken en meer uitgeven dan de inkomsten. De werknemers werden rijkelijk betaald in vergelijking met de industrienormen. Om comfort en luxe te bieden, heeft de door Naresh Goyal gesteunde luchtvaartmaatschappij een compromis gesloten met de financiën.
De 26-jarige luchtvaartmaatschappij heeft in acht van de afgelopen tien jaar verliezen geleden en haar aandeel op de binnenlandse passagiersmarkt is gedaald tot ongeveer 15,5% in 2018, van 22,5% in 2015. Het bedrijf heeft meer dan 82% van zijn markt verloren kapitalisatie in de periode van 5 jaar.
We hebben vastgesteld dat de meerderheid van de bedrijven die de afgelopen vijf jaar de slechtst presterende aandelen in India zijn, enkele gemeenschappelijke kenmerken en factoren hebben.
De meeste van de besproken bedrijven hebben sinds september 2016 meer dan 90% van hun marktkapitalisatie verloren. Na onderzoek over dit onderwerp hebben we begrepen dat beleggers de kwaliteit van het management voorop moeten stellen bij het doen van hun investeringen om te voorkomen dat ze beleggen in bedrijven van slechte kwaliteit.
Een andere observatie is dat de meeste bedrijven die failliet zijn gegaan, sterke bedrijven hadden. Er zijn zeer weinig echte bedrijfsfaillissementen geweest in India als gevolg van technologische vooruitgang of veranderende bedrijfsdynamiek.
De meerderheid van de bedrijven die hebben gefaald, behoren tot promotors die dubieuze methoden hebben gebruikt om hun wandaden te verbergen, maar uiteindelijk in de wet zijn verstrikt. We raden jonge beleggers aan voorzichtig te zijn bij het beleggen en verwijzen naar dit artikel "Slechtst presterende aandelen in India gedurende 5 jaar" voor hun vragen. Veel plezier met beleggen!
5 beste videogameaandelen om jarenlang te spelen
Best presterende beleggingsfondsen in India voor het jaar 2021
Topaandelen op het gebied van kunstmatige intelligentie voor 2022 in India!
8 grootste faillissementen in India in de afgelopen 10 jaar
Top Moat-bedrijven in India – Warren Buffett-aandelenstijl!
Op zoek naar de beste tweewieleraandelen in India? Ontdek het hier!
De 5 oudste bedrijven in India – meer dan 150 jaar oude bedrijven!!