De videogamemarkt heeft de familiekelder al lang verlaten. Nu krijgen het - en videogameaandelen - veel respect.
Bedenk dat verschillende videogamebedrijven de afgelopen maanden een succesvolle start van hun beursgenoteerde leven hebben gehad. In januari lanceerde Playtika (PLTK) bijvoorbeeld zijn beursintroductie (IPO) door 69,5 miljoen aandelen te verkopen voor $ 27, veel hoger dan het verwachte bereik van $ 22 tot $ 24. Meer recentelijk noteerde Roblox (RBLX) direct aan de New York Stock Exchange tegen een referentieprijs van $45 per aandeel, en werd 54,4% hoger op de eerste handelsdag.
Dat volgt op een uitbarsting van pandemie-aangedreven groei in de bedrijven van videogamebedrijven (en hun aandelen) vorig jaar. Volgens IDC zullen de wereldwijde inkomsten uit videogames in 2020 naar verwachting met 20% zijn gegroeid tot $ 179,7 miljard.
"Videogaming had een geweldig jaar in 2020", zegt Ed Lopez, hoofd ETF-product bij VanEck, tijdens een recente rondetafelgesprek over virtuele media. Maar hij voegt eraan toe dat er een "op langere termijn aanhoudende trend gaande is binnen de videogame- en esports-ruimte."
Katalysatoren voor aanhoudende groei zijn onder meer 'games-as-a-service', waarbij spelers meer uitgeven aan in-game-items en upgrades; consumenten raken steeds meer gewend aan maandabonnementen; de opkomst van esports; en de opkomst van sociale en cloudgebaseerde gaming.
Veel videogame-aandelen waren in 2020 hot toen de verkoop deed stijgen, maar ze beginnen af te koelen tijdens een rotatie naar 'herstelaandelen'. Hoewel sommige kostbaar gewaardeerd blijven, zou een aanhoudende dip een beter instappunt kunnen zijn voor beleggers die hun potentieel op langere termijn willen benutten. Lees verder terwijl we vijf van de beste videogameaandelen op de markt verkennen.
Activision Blizzard (ATVI, $ 92,94) is een van de grootste ontwikkelaars van videogames ter wereld. De kernfranchises - waaronder Call of Duty , World of Warcraft , Candy Crush en Overwatch – zijn bekende namen, wat geen sinecure is in een sterk concurrerende markt. Activision-titels worden gespeeld op consoles, pc's en mobiele apparaten.
Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.
De pandemie ondersteunde de kracht in kerntitels en nieuwe releases, weerspiegeld in de laatste kwartaalresultaten van het bedrijf, schrijft Wedbush Morgan-analist Michael Pachter. Call of Duty verdubbelde zijn netto boekingen (netto aantal verkochte producten en diensten) in 2020, en World of Warcraft:Shadowlands verkocht op de eerste dag wereldwijd 3,7 miljoen eenheden en werd daarmee de snelst verkopende pc-game aller tijden. King (maker van Candy Crush ) behaalde zijn beste prestatie over het hele jaar sinds de overname door Activision in 2016.
Pachter, die ATVI beoordeelt op Outperform (equivalent van Buy), verhoogde zijn prijsdoel voor 12 maanden van $ 104 per aandeel naar $ 125, wat een stijging van 34% betekent ten opzichte van de huidige prijzen. Hij voorspelde ook een "buitensporige" groei van de winst per aandeel (EPS) in de toekomst op basis van de sterke pijplijn van het bedrijf, versnelling in mobiele games, strategie om nieuwe spelers te behouden en bestaande spelers opnieuw te binden, evenals schaalvergroting van advertenties voor King.
Hij behoort tot een aantal andere analisten die ATVI opsommen als hun beste videogameaandelen om te kopen. Zo verhoogde Argus Research-analist Joseph Bonner onlangs ook zijn prijsdoel voor 12 maanden, van $ 102 per aandeel naar $ 122 (31% opwaarts), verhoogde zijn niet-GAAP-winstramingen voor 2021 en handhaafde zijn koopadvies.
Hoewel de voor de hand liggende vraag is of het bedrijf het goed kan blijven doen als mensen stoppen met thuis te schuilen, merkt hij op dat de nieuwste releases van zijn twee belangrijkste franchises - Call of Duty en World of Warcraft – goed blijven doen. Ook blijft Activision's pijplijn van games "robuust" en breidt het zich uit naar andere soorten gameplay in het casual en mobiele genre, mogelijk gemaakt door King.
Bonner zegt dat het management gelooft dat het slechts 10% van de markt voor videogames in handen heeft, die met 20% per jaar groeit. Dit tempo is een "buitengewoon hoog groeipercentage dat, indien volgehouden, een aanzienlijke groei bij Activision zou ondersteunen", zegt hij. Activision is ook begonnen met initiatieven om nieuwe inkomstenstromen te genereren, waaronder professionele e-sporttoernooien, pay-per-view en consumentenproducten.
Elektronische kunst (EA, $ 131,34) is een wereldleider in de ontwikkeling van videogames met een uitgebreide catalogus van populaire titels, waaronder de franchises van FIFA , Star Wars , The Simpsons en De Sims , onder andere.
Het staat op het punt nog groter te worden en kondigde in februari aan dat het Glu Mobile zou overnemen voor 2,4 miljard dollar. De overname markeert een "belangrijke strategische wending voor EA" en vergroot zijn blootstelling aan de snelgroeiende markt voor mobiel-casual games, zegt Joseph Bonner van Argus. Hij zegt dat Glu naar verwachting de inkomsten uit mobiele games van EA met 60% zal verhogen; EA zou het overzeese bereik voor Glu uitbreiden, dat momenteel 80% van zijn inkomsten uit Noord-Amerika haalt.
Raymond James-analist Andrew Marok gelooft dat de overname van Glu goed is voor Electronic Arts. Omdat er een beperkte overlap is tussen de games van EA en Glu, kunnen ze samen hun gamerpubliek uitbreiden. Glu heeft zich gericht op mobiele casual games zoals Design Home , Covet Fashion , en Kim Kardashian:Hollywood . EA's centrum voor mobiele games over sport en Star Wars . Door het huwelijk kan Glu ook profiteren van de robuustere marketing- en distributiebronnen van Electronic Arts, terwijl EA kan leren hoe ze casual ervaringen naar zijn sportgames kunnen brengen.
UBS noemt EA ook als een van zijn koopwaardige videogameaandelen en geeft het een prijsdoel voor 12 maanden van $ 170 (29% opwaarts). Analist Eric Sheridan zegt dat de recente M&A-activiteiten van het bedrijf betekenen dat het management "een bredere strategische beslissing neemt om het bedrijf af te stemmen op een mix van platformonafhankelijke speelmogelijkheden en de algemene groei van de mobiele gaming-industrie." De uitvoering van EA ten opzichte van de kapitaaltoewijzing zal de komende jaren een belangrijke factor zijn voor de "outperformance" van het aandeel, zei hij.
Chinese moloch Tencent (TCEHY, $ 89,28) is 's werelds grootste videogamevoorraad qua omzet. Het conglomeraat brengt niet alleen zijn eigen games uit, maar heeft ook eigendomsbelangen in veel populaire videogamebedrijven wereldwijd.
Het is eigenaar van Riot Games, dat League of Legends heeft ontwikkeld , de populairste pc-game ter wereld, volgens PC Gamer . Tencent heeft ook een belang van 40% in Epic Games, dat de blockbuster-game Fortnite heeft ontwikkeld . Het heeft een belang van 84% in Supercell (Clash of Clans ), en een belang van 11,5% in Bluehole, de maker van PlayerUnknown's Battlegrounds . Andere investeringen zijn onder meer Grinding Gear Games (80%), Ubisoft (5%) en zelfs Activision (5%).
UBS-analist Jerry Liu zei dat de bestaande blockbuster-games van Tencent "goed blijven presteren" en dat de betrokkenheid van de gamers is gebleven ondanks dat mensen weer aan het werk en naar school gaan. Hij ziet dat Tencent voor ten minste de komende twee jaar een omzetgroei van gemiddeld 20% en een EBIT-winst (winst vóór rente en belastingen) in het hoge bereik van 20% realiseert als gevolg van sterke mobiele gaming-trends en kansen in advertenties en cloud.
"We zien een sterke groei van mobiel gamen in China en in het buitenland, aangedreven door meerdere blockbusters, wat ook de algehele marges van Tencent zou moeten verbeteren", zegt hij. "De groei van de cloud begint te verbeteren. Op de lange termijn kunnen inkomsten uit online media en e-commerce de groei stimuleren."
Liu merkte ook het "formidabele ecosysteem in China" van Tencent op. Het exploiteert de grootste online community op het gebied van communicatie (QQ IM, Weixin/WeChat), sociale netwerken (Qzone), online games en media (QQ.com, microblog, video). Online games maken 30% van de omzet uit.
Bovendien heeft Tencent laten zien dat het weet hoe het "populaire internationale games moet lokaliseren en blockbuster mobiele games van pc-IP (intellectueel eigendom) moet maken. Het bedrijf begint hetzelfde te doen op internationale markten door gebruik te maken van sterke westerse IP van partners", voegde hij eraan toe.
Zynga (ZNGA, $ 10,21) is een sociaal gamingbedrijf dat gratis te spelen games aanbiedt met in-game aankopen en advertenties. Het ontwikkelde solide franchises zoals Farmville en Woorden met vrienden , evenals titels gebaseerd op de Game of Thrones en Harry Potter franchises, en het bedient 134 miljoen maandelijkse actieve gebruikers.
Michael Pachter van Wedbush heeft een Outperform-aanbeveling voor het aandeel met een prijsdoel van 12 maanden van $ 15 (47% opwaarts). Wedbush beschouwt het zelfs als een van de beste videogameaandelen die je kunt bedenken, zoals blijkt uit de plaatsing van ZNGA op de lijst met 'Beste ideeën' van het bedrijf.
Wedbush prijst Zynga's vermogen om iconische, langdurige franchises op te bouwen, studio-acquisities te integreren die "zeer gunstig" zijn voor de inkomsten, en "uniek profiteren" van de aanstaande privacycontroles van Apple (AAPL) vanwege de grotere onafhankelijkheid van Zynga in het bezit van zijn eigen first-party advertenties netwerk.
UBS heeft ook een optimistische kijk op Zynga, daarbij verwijzend naar de prestaties van het bedrijf in het vierde kwartaal van 2020 die de verwachtingen van Wall Street over zowel omzet als winst overtroffen. Analist Eric Sheridan merkte op dat de overname door de gamemaker van de Turkse casual game-ontwikkelaar Rollic in oktober 2020 bijdroeg aan de robuuste prestaties in het kwartaal. Acht van Rollic's games staan op de eerste of tweede plaats op lijsten van de meest gedownloade gratis app-games in de VS. Sheridan heeft een koopaanbeveling voor ZNGA en een prijsdoel van $ 14,50 (42% opwaarts).
Stifel-analist Drew Crum (Buy) verhoogde onlangs zijn koersdoel voor het aandeel met een dollar per aandeel tot $ 14 (37% opwaarts) na de beter dan verwachte kwartaalresultaten van het bedrijf. Hij merkte bijdragen op van Rollic en Peak (Toon Blast ), een Turks bedrijf voor mobiele kaartspellen waarvan de overname in juni 2020 werd afgerond. Zynga, dat op de "Stifel Select List" staat, "zet een thema van gezonde betrokkenheid bij mobiel gamen voort."
Crum schreef ook dat Zynga's druk op hyper-casual games, platformonafhankelijke aanbiedingen, internationale markten en geavanceerde advertentietechnologieën een goed voorteken is voor het aandeel op middellange tot langere termijn.
SciPlay (SCPL, $ 17,22) is een ontwikkelaar van casinospellen achter titels als Jackpot Party Casino en Gold Fish Casino Slots . Michael Pachter van Wedbush zei dat de onlangs gerapporteerde resultaten over het vierde kwartaal van het bedrijf "solide" waren, met omzet en aangepaste EBITDA "ongeveer in lijn met onze schattingen.
"We beschouwen SciPlay-aandelen als een aantrekkelijke investering gezien de recente wind in de rug voor betrokkenheid en het genereren van inkomsten door thuisblijven, een geschiedenis van solide uitvoering, een lange startbaan voor aanhoudende groei en een gunstige waardering ten opzichte van zijn collega's", schreef hij. "De kernactiviteit van het bedrijf blijft gezond, met zijn grootste en meest volwassen titel, Jackpot Party Casino , een groei van 33% in 2020 en Gold Fish Casino Slots recordomzet" in het kwartaal, geholpen door nieuwe live-ops-evenementen (realtime wijzigingen in een live game).
Pachter (Outperform) verhoogde onlangs zijn koersdoel van $ 22,50 per aandeel naar $ 25 (45% opwaarts). Hij is optimistisch over SciPlay, deels vanwege aankomende releases en zijn plannen om uit te breiden naar casual gaming; het bouwt een nieuwe studio die in de tweede helft van 2022 een nieuwe casual game zal opleveren.
Met behulp van data-analyse en inzichten in gebruikers in sociale casinospellen, zou SciPlay deze vaardigheden en data moeten gebruiken om verder door te dringen in de casual gaming-markt van $ 20 miljard.
Stifel handhaafde onlangs ook zijn koopadvies op SCPL en noemde de waardering van het bedrijf ten opzichte van vergelijkbare bedrijven 'aantrekkelijk'. Analist Drew Crum zegt dat SciPlay zal profiteren van gunstige vooruitzichten voor mobiel gamen, en hij denkt dat het aandeel een boost kan krijgen door potentiële katalysatoren zoals nieuwe games en acquisities.
In het laatste kwartaal boekte SciPlay een "gezonde" omzetgroei, terwijl de aangepaste EBITDA net iets onder de consensusramingen lag. Eind 2020 had SciPlay $ 269 miljoen in contanten en geen schulden.
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019
10 voordelige aandelen om te kopen voor 2020
10 beste aandelen van de afgelopen 10 jaar
11 beste e-commerce-aandelen voor een opwindend rendement