Investeren in de toekomst vraagt lef. Dertig jaar geleden werd een investering in Amazon.com misschien belachelijk gemaakt. Dat het nog niet winstgevend was, was er maar één tegen. Zouden mensen echt liever een boek online kopen en wachten tot het thuisbezorgd wordt, in plaats van naar de boekwinkel in de buurt te gaan om het te kopen? Daar weten we nu allemaal het antwoord op.
Investeren in innovatie vergt namelijk niet alleen moed, maar ook vooruitziendheid en zelfs een beetje vertrouwen. Maar het kan veel opleveren. De niet zo eenvoudige truc, zegt David Eiswert, die het T. Rowe Price Global Stock-fonds beheert, "is om te investeren aan de goede kant van verandering."
De 13 aandelen die hier worden uitgelicht, profiteren van een van de vijf ingrijpende trends die katalysatoren zullen zijn voor groei op de lange termijn:klimaatverandering, een lang leven van de mens, cloud computing, kunstmatige intelligentie en 5G-technologie. Ondanks hun belofte zijn de meeste van deze aandelen echter niet voor bangeriken. De meeste zijn ook geen koopjes. Beschouw het als langetermijnbeleggingen waarvoor u af en toe een oogje dicht moet knijpen voordat u uiteindelijk de vruchten plukt. Verandering kost immers tijd. "De wereld beweegt in kleine, incrementele stappen die leiden tot gigantische veranderingen", zegt Shelly Palmer, chief executive van de Palmer Group, een op technologie gericht adviesbureau.
Tenzij anders vermeld, zijn prijzen en andere gegevens per 15 februari. De winstgroei wordt geschat voor de komende drie tot vijf jaar. De P/E-ratio is de baswinst voor de komende vier kwartalen. Bronnen:Yahoo Finance, Zacks Investment Research.
In haar vierde nationale klimaatanalyse concludeerde een coalitie van 13 Amerikaanse overheidsinstanties, gebaseerd op het onderzoek van meer dan 300 wetenschappers en beleidsexperts, dat klimaatverandering extreem weer zal veroorzaken, zoals droogtes, overstromingen en hittegolven; de verspreiding van infectieziekten vergroten; en een negatieve invloed hebben op de kwaliteit en veiligheid van lucht, voedsel en water. Tekenen van milieuproblemen zijn overal. Het land heeft het afgelopen jaar te maken gehad met hevige orkanen en verwoestende bosbranden.
Veel steden en staten hebben gereageerd, in de overtuiging dat de stormen het gevolg zijn van een overmatige uitstoot van kooldioxide en de opwarming van de aarde. Bijna 100 Amerikaanse steden hebben toegezegd over te stappen van kolen, olie en gas naar het gebruik van alleen hernieuwbare energiebronnen, zoals zon en wind, om hun elektriciteit van stroom te voorzien. Californië, Hawaï en New York hebben gezegd dat ze fossiele brandstoffen zullen dumpen voor hernieuwbare energie en hebben zich ertoe verbonden dit de komende 20 tot 25 jaar te doen.
Bedrijven hebben besloten dat ecologisch proactief zijn goed is voor het bedrijfsleven. Starbucks stapt over op papier van plastic rietjes, Nike verwerkt gerecycled materiaal in 75% van zijn schoenen en een groot aantal bedrijven, waaronder Adobe Systems en PNC Bank, volgen de richtlijnen voor groene constructie voor sommige kantoren. "Als een bedrijf geen goede staat van dienst heeft op het gebied van milieu, blijkt uit een aantal rapporten dat consumenten zijn producten niet meer zullen kopen", zegt Lori Keith, comanager bij Parnassus Mid Cap, een Kiplinger 25-fonds.
Bezorgdheid over klimaatverandering heeft het bewustzijn vergroot van hoe we onze natuurlijke hulpbronnen gebruiken, met de levering en kwaliteit van water bovenaan de lijst. Xyleem (XYL, $ 74), dat zijn naam ontleent aan een Griekse term voor het weefsel dat water transporteert in planten, is een waterapparatuur- en technologiebedrijf dat openbare nutsbedrijven en commerciële en industriële klanten in staat stelt water te transporteren, behandelen, testen en efficiënt te gebruiken. De knowhow van Xylem maakt water veiliger en toegankelijker.
Het is een stabiel bedrijf dat groeit. Xylem-klanten hebben de neiging om bij het bedrijf te blijven omdat de kosten om over te stappen naar een andere waterdienstverlener hoog kunnen zijn, en dat zorgt voor een 'annuïteit-achtige' inkomstenstroom, zegt Keith. De omzet is de afgelopen drie jaar op jaarbasis met 13% gestegen. Een reeks recente acquisities heeft een aantal slimme meters, druksensoren en diagnostische en analysetools toegevoegd aan de line-up van het bedrijf. Een van die tools is een sensor die lekkages in waterleidingen kan identificeren - tegenwoordig een noodzaak, gezien de vele gemeenten met een verouderde infrastructuur.
Analisten verwachten dat de winst bij Xylem de komende drie jaar met gemiddeld 18% per jaar zal stijgen. Parnassus Mid Cap voegde meer aandelen toe in Xylem toen de prijzen eind 2018 daalden. Onlangs werd het aandeel met $ 74 per aandeel verhandeld tegen 22 keer de geschatte winst voor 2019, net iets hoger dan de gemiddelde koers-winstverhouding over 10 jaar van 20.
Elektriciteitsbedrijven zijn niet uw typische weddenschap op het gebied van klimaatverandering. In feite worden ze vaak gecast als onderdeel van het probleem. Maar sommige hulpprogramma's, zoals NextEra Energy (NEE, $ 184) zijn ook grote spelers in de productie en opslag van hernieuwbare energie. NextEra, eigenaar van het grootste elektriciteitsbedrijf in Florida, is een van 's werelds toonaangevende producenten van schone energie, voornamelijk door middel van wind-, zonne- en kernenergie, die het aan andere energiebedrijven verkoopt voor distributie.
De afdeling hernieuwbare energie van NextEra is geen bijzaak. In 2018 was de unit goed voor 40% van het netto-inkomen van het bedrijf, en de divisie groeit sneller dan de elektriciteitsbedrijfsactiviteiten van het bedrijf. Het bedrijf heeft zonne-energiecentra in staten in het hele land, waaronder Alabama, Californië, Florida en New Mexico. NextEra heeft ook meer dan 100 windparken verspreid over de westelijke VS, in Californië, Iowa, North Dakota en Texas, onder andere staten. De vraag naar duurzame energie zal naar verwachting toenemen naarmate de kosten voor duurzame energie en energieopslag dalen. Credit Suisse-analist Michael Weinstein verwacht een "explosie" in het gebruik van wind- en zonne-energie in het komende decennium.
Volgens schattingen van analisten zouden de inkomsten van NextEra de komende drie jaar jaarlijks tussen de 7% en 9% moeten stijgen, voornamelijk gedreven door de activiteiten van het bedrijf op het gebied van hernieuwbare energie. Dat is beter dan de verwachte winstgroei van 6% op jaarbasis voor de elektriciteitssector in het algemeen.
Afvalbeheer heeft misschien niet direct te maken met klimaatverandering, maar het is een dringend wereldprobleem dat de gezondheid van de planeet aantast. Volgens de Wereldbank produceerden de steden in de wereld in 2016 2,2 miljard ton vast afval. Tegen 2050 zal dat cijfer naar verwachting met 70% toenemen tot 3,7 miljard ton. Amerikanen behoren tot de grootste producenten van afval. We creëren 4,5 kilo afval per persoon per dag, en de hoeveelheid kruipt elk jaar omhoog. De rest van de wereld rekent dichter bij 3,1 pond per persoon, of minder.
Dat maakt afvalbeheer tot een snelgroeiend bedrijf. Hoe ons afval wordt opgehaald, gesorteerd en gerecycled, en waar het terechtkomt, is wat Afvalbeheer (WM, $ 99) gaat helemaal over. Het is de grootste aanbieder van afvalbeheerdiensten van het land, een recessiebestendige, noodzakelijke baan die "dwingende" hoeveelheden vrije cashflow oplevert (geld dat overblijft na noodzakelijke uitgaven om het bedrijf te runnen), zegt Stifel-analist Michael Hoffman. Analisten verwachten in de komende drie jaar een winstgroei op jaarbasis van 12%.
Ook heeft het bedrijf geïnvesteerd in projecten met het oog op de toekomst. Veel van de stortplaatsen van Waste Management vangen bijvoorbeeld methaangas op, dat op natuurlijke wijze wordt geproduceerd als afval uiteenvalt, voor gebruik als een schoon, duurzaam energiealternatief voor fossiele brandstoffen. In sommige gevallen wordt het gas gebruikt om het vrachtwagenpark van het bedrijf van brandstof te voorzien. Het voedt ook elektriciteitsgeneratoren, die energie produceren die vervolgens wordt verkocht aan openbare en gemeentelijke nutsbedrijven en energiecoöperaties. "Het is een afvalbeheerstrategie met een gesloten kringloop", zegt Keith, een win-winsituatie voor het milieu.
Overal leven mensen langer. Een baby die vandaag in de VS wordt geboren, heeft een levensverwachting van 78 jaar. In 1900 was het nog maar 50 jaar. Ondertussen wordt verwacht dat het aantal mensen van 60 jaar en ouder wereldwijd tegen het midden van deze eeuw zal verdubbelen tot 2,1 miljard.
Maar hoewel we langer leven, leven we niet gezonder en actiever, aldus de Wereldgezondheidsorganisatie, een agentschap van de Verenigde Naties dat zich bezighoudt met de volksgezondheid. Om gezondheidsproblemen op oudere leeftijd beter te kunnen beheersen, zegt de WHO, is vroege detectie van cruciaal belang. Dat is waar genomische wetenschap om de hoek komt kijken.
DNA-sequencing kan routinematiger worden naarmate de kosten voor sequentie verder dalen - van $ 1.000 vandaag tot slechts $ 100 in twee tot drie jaar. Op een dag, zegt Wood, kunnen artsen patiënten elke drie jaar hun DNA laten sequensen om te identificeren welke genen, indien aanwezig, in die tijd zijn gemuteerd. Genmutaties zijn voorlopers van ziekten, geen teken dat een persoon de eigenlijke ziekte zelf heeft. Maar sequencing kan een manier zijn om kanker in een vroeg of zelfs precancereuze stadium op te vangen.
Illumina boekte in 2018 een recordomzet van $ 3 miljard. In de komende drie jaar verwachten analisten een jaarlijkse omzetgroei met dubbele cijfers en een winstgroei van 22% of beter. Dat is bijna 1,5 keer beter dan de winstgroeiverwachtingen van analisten voor de biomedisch-genetica-subsector als geheel, die 105 bedrijven omvat.
Hoe meer genen en genmutaties we identificeren, hoe meer bedrijven opduiken om specifieke kwalen aan te pakken.
Exact Sciences is nog niet winstgevend, maar de verliezen slinken. Analisten verwachten een verlies van $ 1,18 per aandeel in 2019 en een verlies van $ 0,25 per aandeel in 2020. UBS-analist Dan Brennan beoordeelt het aandeel als een "koop" en verhoogde onlangs zijn richtprijs voor 12 maanden van $ 100 naar $ 109.
Nog geavanceerder - en dus riskanter voor investeerders - is het gebied van gene-editing-therapie. In deze experimentele techniek worden gemuteerde genen op drie manieren aangepakt:ze worden volledig uitgeschakeld; ze worden vervangen door een kopie van een gezond gen; of er wordt een nieuw gen in het lichaam geïntroduceerd om een ziekte te helpen bestrijden.
Drie bedrijven hebben patenten op het knock-out type gentherapie, waarbij gebruik wordt gemaakt van een techniek die bekend staat onder het acroniem CRISPR, wat aantoonbaar de meest revolutionaire technologie is van de drie gentherapieën. De bedrijven pakken monogene ziekten aan, of ziekten veroorzaakt door één gemuteerd gen, zegt Wood. Monogene ziektetherapieën, voegt ze eraan toe, zijn een markt van $ 75 miljard voor farmaceutische bedrijven, en de drie patenthoudende bedrijven zullen ongeveer 10% daarvan veroveren.
Maar slechts één bedrijf, CRISPR Therapeutics (CRSP, $ 32), heeft een therapie in klinische onderzoeken - voor bloedaandoeningen. CRISPR, opgericht in 2013, heeft weinig omzet en geen winst. Dat maakt het een riskante gok - goed voor je gekke geld, niet voor je universiteit of pensioenfonds.
De cloud is zich al jaren aan het vormen, maar er is nog veel groei over. Bedrijven die naar de cloud migreren, gebruiken een netwerk van externe services die op internet worden gehost om gegevens op te slaan, te beheren en te verwerken, in plaats van dit op hun eigen servers ter plaatse te doen. Het blijkt dat veel bedrijven nog niet volledig zijn overgestapt op de cloud. Het adviesbureau McKinsey schat dat slechts 20% van de bedrijven dit heeft gedaan.
En toch kunnen bedrijven die een volledige overstap maken betere diensten aanbieden en geld besparen. Na een grote storing in de database in 2008 bijvoorbeeld, verplaatste Netflix zijn databases naar Amazon Web Services, een divisie van Amazon.com (AMZN, $ 1.608). In de komende zeven jaar migreerde Netflix al zijn activiteiten naar de cloud, van facturering tot klant- en werknemersgegevensbeheer. De timing was goed:Netflix begon exponentieel te groeien en streamt nu videocontent in 190 landen naar 139 miljoen abonnees.
Gezien Amazon.com was een spel op cloud computing tot nu toe een lastige beslissing, omdat de e-commerce-activiteiten van het bedrijf al het andere in de schaduw stelden. Maar AWS verplaatst eindelijk de naald bij Amazon. Hoewel AWS in 2018 slechts 11% van de totale omzet bij Amazon vertegenwoordigde, vertegenwoordigde het 59% van de bedrijfswinst. En AWS domineert cloud computing met een marktaandeel van 34% - meer dan het dubbele van het aandeel van zijn naaste concurrent (meer over dat bedrijf hieronder). Analisten verwachten dat AWS de komende jaren zijn toppositie zal behouden.
Toch is er ruimte voor meer dan één winnaar in de cloud. Met een marktaandeel van 15%, Microsoft's (MSFT, $108) Azure-service groeit sneller dan AWS. De omzet steeg in het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2019 van Microsoft met 76%, vergeleken met hetzelfde kwartaal een jaar eerder, waardoor Azure de snelstgroeiende onderneming van Microsoft is. Daarentegen groeide AWS in het meest recente kwartaal met 45% op jaarbasis.
Op een dag zal Microsoft misschien beter bekend staan om Azure dan om zijn Windows-besturingssysteem. Analisten van KeyBanc Capital Markets voorspellen dat Azure in 2021 meer omzet zal genereren dan Windows.
Terwijl bedrijven als Amazon en Microsoft de hosting leveren, floreren andere bedrijven door cloudgebaseerde softwareapplicaties te produceren. Salesforce.com (CRM, $ 159) verkoopt toepassingen voor klantrelatiebeheer. De software helpt 150.000 grote en kleine bedrijven om onder meer verkoop, services en marketing bij te houden. Klanten zijn onder meer sportkledingkledingbedrijf Adidas en Yeti, de maker van koelers en drinkwaren.
Salesforce.com heeft een cult-achtige aanhang gehad sinds het in 2004 openbaar begon te handelen. Het overtreft echter nog steeds zijn leeftijdsgenoten. De inkomsten zullen naar verwachting stijgen met 26% in 2019 en 21% in 2020 - een vertraging van een groei op jaarbasis van 28% in de afgelopen 10 jaar, maar het dubbele van het verwachte groeipercentage van bedrijven in de computersoftwaredienstensector in het algemeen. Verwacht wordt dat de winst de komende drie jaar met 24% op jaarbasis zal stijgen, beter dan het verwachte tempo van 15% voor vergelijkbare bedrijven.
Je kunt elke dag zien hoe kunstmatige intelligentie ons leven vormgeeft. Milliseconden nadat je bijvoorbeeld op je Netflix-gebruikersprofiel hebt geklikt, heeft een algoritme speciaal voor jou tv-programma's en films gekozen, gebaseerd op wat je hebt bekeken en op de kijkgeschiedenis van 100 miljoen abonnees. Nu komt er een hoger niveau van kunstmatige intelligentie - machine learning en een subset daarvan genaamd deep learning - die machines in staat zal stellen dingen te doen die mensen doen, maar dan beter.
Uit een internationale studie bleek bijvoorbeeld dat een AI-machine - in wezen een gespecialiseerd computernetwerk - huidkanker nauwkeuriger kan diagnosticeren dan een groep menselijke dermatologen. Wetenschappers leerden het netwerk hoe huidlaesies te identificeren door meer dan 100.000 afbeeldingen met een diagnose te introduceren. Het AI-netwerk diagnosticeerde in 95% van de gevallen kwaadaardige gevallen correct; een team van 58 dermatologen was slechts 87% accuraat. Dat is diepgaand leren.
Voor deep learning is een overvloed aan gegevens nodig, waardoor de grote technologiebedrijven, waaronder Google-moeder Alphabet, Amazon.com en Facebook, geduchte concurrenten zijn op het gebied van kunstmatige intelligentie. Maar AI vertegenwoordigt een fractie van de totale omzet bij die bedrijven, dus investeren in hen is geen gerichte gok op AI. "Het is moeilijk om een puur AI-bedrijf te vinden", zegt Chris Lin, manager van Fidelity OTC Portfolio. Velen zijn nog steeds in privébezit.
Halfgeleiderbedrijf Nvidia (NVDA, $ 157) kan een uitzondering zijn. Het is de grootste speler in het ‘brein’ dat deep learning mogelijk maakt. De grafische verwerkingseenheden, of GPU's, kunnen afbeeldingen razendsnel verwerken, patronen vinden en inzichten produceren. Hoe meer data er zijn, hoe nauwkeuriger de inzichten. Als het gaat om het trainen van apparaten om patronen uit bergen gegevens te herkennen en dingen nauwkeurig te voorspellen, is het essentieel om GPU's te gebruiken, zegt Wood van ARK Invest.
AI-chips zorgden voor een omzetgroei van 133% bij Nvidia's datacenteractiviteiten in het fiscale jaar 2018 van het bedrijf, dat eindigde in januari. CFRA-analist Angelo Zino verwacht een aanhoudende significante groei in deze business. Een overaanbod op de markt voor een ander Nvidia-product - cryptocurrency-miningchips - weegt op de resultaten van het bedrijf. Maar voor $ 157 per aandeel handelt het aandeel op iets meer dan de helft van het hoogste punt in 52 weken. Profiteer van eventuele verdere prijsdalingen om in de loop van de tijd een belang in het bedrijf op te bouwen.
Tegenwoordig communiceren veel mensen van alle leeftijden - niet alleen millennials - liever via sms of e-mail dan live te converseren. Dat is wat de ironisch genaamde LivePerson (LPSN, $ 26) hoopt te verzilveren, samen met een betere klantenservice. LivePerson combineert AI met een softwareplatform voor klantenservice waarmee consumenten op een hightech manier in contact kunnen komen met hun favoriete merken.
Onder andere Adobe, Citibank en Home Depot gebruiken de door AI ondersteunde berichten- en chatbotoplossingen van LivePerson om met hun klanten te communiceren. In plaats van een gratis nummer te bellen, kunnen consumenten communiceren wanneer ze willen via sms, chat of zelfs met een smarthome-apparaat zoals Google Home. Dergelijke communicatie mist vaak (maar niet altijd) de menselijke maat, maar is realtime en gepersonaliseerd. De omzet van LivePerson is de afgelopen 10 jaar met 13% gestegen, op jaarbasis, en analisten verwachten een gemiddelde stijging van 14% in elk van de komende drie jaar.
Kunstmatige intelligentie drijft misschien innovatie aan, maar draadloze 5G-technologie biedt ons de verbindingen om ervan te profiteren. Om autonome voertuigen bijvoorbeeld de straten te laten overnemen, moeten duizenden stukjes data onmiddellijk over het web worden verplaatst. Dat is een belasting die het huidige 4G mobiele communicatiesysteem gewoon niet aankan.
Daarin ligt de belofte van 5G, het mobiele communicatiesysteem van de volgende generatie dat maar liefst 10 keer sneller zal zijn dan de huidige verbindingen. Met 5G-technologie kunnen zelfrijdende voertuigen in realtime met elkaar communiceren terwijl ze samen in het verkeer rijden, en signalen van sensoren opvangen wanneer ze verkeerslichten of een voetganger naderen. Sensoren in de schappen van supermarkten geven aan robots door dat het gangpad met papierwaren moet worden aangevuld. Films worden binnen enkele seconden gedownload, niet minuten. De technologie zal een revolutie teweegbrengen in sectoren variërend van transport tot gezondheidszorg, detailhandel en productie.
5G is er nog niet op een grote manier, hoezeer de mobiele providers het ook aanprijzen. AT&T, T-Mobile en Verizon lanceerden de technologie vorig jaar in slechts een handvol steden. Maar de meeste providers beloven landelijke service tegen 2020, en 5G-compatibele laptops en mobiele telefoons komen eraan.
Als we in een 5G-wereld leven, willen we naadloze verbindingen als we door de stad lopen, gebouwen binnengaan of in liften rijden. Ericsson (ERIC, $ 9) maakt apparaten die cruciaal zijn om dat mogelijk te maken. De apparaten, kleine cellen genaamd, fungeren als hotspots om delen van de 5G-wereld met elkaar te verbinden.
De kleine 4G-cellen van Ericsson, die kunnen worden geüpgraded naar 5G, liggen langs enkele straten van Los Angeles. In 2015 installeerde de stad tientallen zogenaamde SmartPoles in de omgeving van Hollywood, die Philips LED-straatverlichting combineren met een Ericsson-minicel om gebieden met een slechte mobiele telefoonontvangst te helpen. Op andere locaties zijn de kleincellige apparaten van Ericsson aangesloten op elektriciteitskabels. Interieurversies zien eruit als rookmelders.
Het Zweedse bedrijf bevindt zich nog steeds in de turnaround-modus. CEO Borje Ekholm arriveerde begin 2017 nadat de vorige CEO was afgezet na beschuldigingen van wanbeheer. Ekholm heeft van 5G een prioriteit gemaakt bij Ericsson. Analisten verwachten dat de winst in de komende drie jaar met 42% op jaarbasis zal groeien, als gevolg van een omkering van de recente dalingen.
Fabrikant van telecommunicatieapparatuur Qualcomm (QCOM, $ 52) is misschien een meer voor de hand liggende begunstigde van 5G. Van smartphones tot kleine cellen, Qualcomm is betrokken bij zowat elk facet van 5G en bezit 13% van alle 5G-patenten, meer dan de meeste van zijn concurrenten op het gebied van halfgeleider- en telecomapparatuur. "Qualcomm zal de overgang naar 5G leiden", zegt Stifel-analist Kevin Cassidy. Voor $ 52 per aandeel wordt het aandeel verhandeld tegen 13 keer de geschatte winst voor het komende jaar, dicht bij het 10-jarige K/W-dieptepunt van 12.
7 biotech-aandelen met grote opkomende katalysatoren
10 groeiaandelen om te kopen met enorm potentieel
7 hoogrentende dividendaandelen met meer te geven
5 dividendaandelen met risicovolle uitbetalingen
5 farmaceutische aandelen met grote grachten en bruggen
5 biotech-aandelen om te kopen voor blockbuster-potentieel
Verhoog uw rendement met dividendaandelen