Inkomensbeleggen kan soms aanvoelen als een situatie van geven en nemen. U kunt een gloeiend hete dividendgroei krijgen van aandelen, maar die aandelen beginnen vaak met schamele opbrengsten die even duren voordat ze zijn gestegen. Maar hoogrentende dividendaandelen hebben hun eigen problemen:sommige high yields zijn een waarschuwingsvlam van in moeilijkheden verkerende bedrijven, en andere high yields zijn veilig, maar blijven neutraal.
Maar er zijn een paar 'Goldilocks'-dividendaandelen die precies de juiste mix bieden van een ruim huidig rendement en het potentieel voor inkomensgroei.
Het DIVCON-systeem van de op de beurs verhandelde fondsaanbieder Reality Shares kan onder andere helpen bij het identificeren van reeds hoge dividendaandelen die de financiële middelen hebben om hun betalingen steeds verder op te drijven. De dividendgezondheidsmethodologie van DIVCON meet factoren zoals vrije kasstroom, eerdere winstgroei en zelfs faillissementsrisico om te bepalen of aandelen hun dividenden waarschijnlijk zullen verhogen - of zelfs of ze het risico lopen deze te verlagen. Het resultaat is een beoordeling tussen 1 en 5, waarbij lage beoordelingen (1-2) wijzen op wankele dividenden en hoge beoordelingen (4-5) wijzen op gezonde uitbetalingen die in de toekomst waarschijnlijk zullen toenemen.
Hier zijn zeven hoogrentende dividendaandelen waarvan de beoordelingen van DIVCON suggereren dat ze een goede kans hebben op toekomstige renteverhogingen.
Het heeft wel een vreemde dividendgeschiedenis om mee te kampen. In het laatste kwartaal van 2012 kondigde Watsco aan dat ondanks een track record van meer dan 35 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen en 11 opeenvolgende jaarlijkse dividendverhogingen, het bedrijf “kwartaaldividend zou blijven betalen, maar op een meer gematigde basis vanaf 2013. ” Watsco volgde door zijn driemaandelijkse uitbetaling met bijna 60% te verminderen, van 62 cent per aandeel in 2012 tot slechts 25 cent in 2013.
Maar op hetzelfde moment dat het aankondigde dat het de betalingen zou matigen, kondigde Watsco ook een genereus speciaal dividend van $ 5 per aandeel aan (de reguliere uitbetalingen dat jaar bedroegen in totaal slechts $ 2,48). Vervolgens begon het zijn dividend in 2013 opnieuw te verhogen (tot 40 cent per aandeel) en breidde het zijn uitbetaling tot en met vorig jaar met gemiddeld 37,3% uit. Watsco heeft het dividend in 2019 nog eens 10% verhoogd.
Eén zorg:een uitbetalingsratio van 95% van de verwachte inkomsten van dit jaar. Maar Watsco leek tevreden om zijn uitbetaling samen met de winst te blijven uitbreiden. Wat dat betreft zijn de winsten van de WSO sinds 2014 elk jaar gestegen met een cumulatieve 60%, en analisten verwachten een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 15% in het komende half decennium.
Winstgroei is een van de sterkste factoren in Watsco's DIVCON 4-rating, wat aangeeft dat een bedrijf "waarschijnlijk zijn dividenden in de komende 12 maanden zal verhogen". Zo ook een hoge Altman Z-score. Altman Z gebruikt vijf factoren om de kredietwaardigheid van een bedrijf te meten, en elke score boven de 3 duidt op een lage kans op faillissement; WSO scoort een verheven 9,1.
De bank is de afgelopen jaren een baken van groei geweest. De netto rente-inkomsten (de inkomsten die het oplevert voor producten zoals hypotheken en commerciële leningen versus wat het kost om producten zoals spaarrekeningen te bedienen) zijn sinds 2014 jaarlijks met bijna 19% gestegen. De totale winst is jaarlijks met bijna 22% gestegen.
Huntington moest, net als veel andere banken, zijn dividend verlagen in het midden van de financiële crisis van 2007-09 en de bearmarkt; HBAN ging eind 2008 van een driemaandelijkse uitbetaling van 13,25 cent naar slechts een cent per aandeel in 2009. Maar in 2011 groeide het dividend weer en het bedrijf overtrof zelfs de uitbetaling van vóór de crisis met een stijging van 27% naar 14 cent per aandeel vorig jaar.
Als het gaat om financiële aandelen, blijft DIVCON weg van Altman Z en kijkt in plaats daarvan naar de netto-inkomsten tot het totale vermogen (NITA), een maatstaf voor hoe winstgevend zijn activa zijn. Huntingtons score van 1,3 ligt dicht bij het gemiddelde van de financiële sector. Het bedrijf levert ook veel meer van zijn contanten in de vorm van terugkopen in plaats van dividenden, waardoor het voldoende speelruimte heeft om terugkopen te verminderen als HBAN nog agressiever wil worden over zijn uitbetaling. En het is een van de 12 bankaandelen waar Wall Street het meest van houdt.
International Paper is ook een grote speler op het gebied van verpakkingsproducten. En terwijl consumenten overstappen van aankopen in de winkel die ze in plastic zakken doen naar online aankopen die aan hun deur worden bezorgd, is International Paper een van de bedrijven die hiervan profiteren.
Deze en andere trends hebben als controles tegen elkaar gewerkt, wat heeft geleid tot een op en neer gaande prestatie in het afgelopen decennium die aandeelhouders heeft teleurgesteld met ongeveer break-even rendementen. Bovendien zoeken analisten dat de winstgevendheid zowel dit jaar als volgend jaar daalt - slechts een paar procent per jaar, maar duidelijk de verkeerde kant op.
Maar het potentieel voor dividendgroei blijft gezond. Het dividend is de afgelopen tien jaar met gemiddeld 8,5% per jaar gestegen en International Paper keert nog steeds slechts ongeveer 46% van zijn winst uit in de vorm van dividenden. Het geeft ook meer uit aan terugkopen dan aan contante uitkeringen, dus als het nodig is, kan het terugkopen afremmen om zich nog meer op zijn reguliere dividend te concentreren.
Exxon verlengde zijn lidmaatschap met nog een jaar toen het in april zijn 37e opeenvolgende dividendverhoging aankondigde. XOM verhoogde de uitbetaling elk kwartaal met 6,1% tot 87 cent per aandeel.
Het lot van Exxon hangt af van de grondstoffenprijzen, dus doorgaans is hoger beter. Daarom daalde XOM net als de meeste andere aandelen toen olie in 2014-15 instortte. Maar de raffinageactiviteiten, die daadwerkelijk kunnen profiteren van lagere olieprijzen, helpen een buffer te creëren die veel pure-play-exploratie- en productiebedrijven niet hebben. Dat, evenals de enorme schaal van Exxon, hebben bijgedragen aan een schijnbaar kogelvrij dividend dat door dik en dun is gegroeid.
XOM heeft ook de hoogste Bloomberg Dividend Health-waarde (54,8) van alle bedrijven op deze lijst, en de Altman Z-score van 3,9 is een veelbelovend teken van fundamentele financiële kracht.
En toch is Simon aantoonbaar in een betere vorm dan ooit.
Simon heeft in 2014 veel van zijn stripwinkelcentra en kleinere winkelcentra omgezet in een afzonderlijk bedrijf, Washington Prime Group (WPG). Het bedrijf is ook agressief geweest in het herontwikkelen van vacatures die zijn achtergelaten door bedrijven als Macy's (M) en Sears (SHLDQ), en breidde zelfs zijn eigendommen uit - 30 van dergelijke projecten waren aan de gang vanaf het kwartaal dat eindigde in maart.
Het resultaat? Simon stelde een record van 2018 samen met een verbetering van 8,2% in fondsen uit operaties (FFO) - een essentiële winstgevendheidsmaatstaf voor REIT's die ook helpt bij het bepalen van de gezondheid van het dividend. SPG volgde dat op met een sterk eerste kwartaal waarin de FFO met 5,9% steeg, en SPG bevestigde de schattingen voor 2019 voor nog een jaar van groei.
Simons jaarresultaten omvatten ook een verbetering van het dividend met 2,5% - de negende driemaandelijkse verhoging van de uitbetalingen sinds begin 2015. Die uitbetaling is ook goed gefinancierd, met ongeveer 84% van de FFO van de afgelopen vier kwartalen, wat gezond volgens REIT-normen.
De DIVCON 4-rating van het bedrijf omvat een sterke dekking van de uitbetaling in contanten, een gezonde winstgroei en een fantastisch trackrecord voor dividendgroei.
Veel investeerders kennen AbbVie als het bedrijf achter het blockbuster-medicijn Humira, dat een aantal aandoeningen kan behandelen, waaronder artritis, de ziekte van Crohn, plaque psoriasis en colitis ulcerosa. Het zijn echter zorgen over Humira die het schip de laatste tijd grotendeels hebben bestuurd - de voorraad is het afgelopen jaar met meer dan 20% gedaald omdat een deel van de Europese octrooibescherming is verlopen, en omdat het andere octrooiverloop een paar jaar later in de gaten houdt weg.
Dat gezegd hebbende, beschikt het bedrijf nog steeds over andere sterke medicijnen, waaronder de kankerbehandeling Imbruvica en het endometriose-pijnmedicijn Orilissa. AbbVie heeft ook een sterke pijplijn met upadacitinib (in een laat stadium van onderzoeken voor de behandeling van reumatoïde artritis), en het vierde onlangs de FDA-goedkeuring voor Skyrizi voor matige tot ernstige plaque psoriasis.
AbbVie is royalty onder dividendaandelen en heeft eerder dit jaar zijn uitbetaling van 11,4% verhoogd om zijn 47e opeenvolgende uitbetalingsverhoging te markeren, inclusief de vele decennia vóór de splitsing van Abbott Laboratories (ABT). Die verhoging volgde op twee dividendverhogingen in 2018.
Maar ABBV spant zich niet in om aandeelhouders te belonen. Het bedrijf keert minder dan de helft van zijn winst uit in de vorm van dividenden, en DIVCON laat zien dat het dividend meer dan twee keer wordt gedekt door een vrije kasstroom met hefboomwerking. Het heeft ook een gezonde Altman Z-score van 3,8 die als verder bewijs dient van de sterke financiële basis van het bedrijf.
Helaas hebben die plannen een verkeersdrempel bereikt. Six Flags kondigde eerder dit jaar aan dat het verwachtte dat zijn eerste high-end parken medio tot eind 2020 zouden openen in plaats van dit jaar. Het duwde ook andere parken terug van 2020 naar 2021. Bovendien is de opwinding over het potentieel van deze parken bekoeld dankzij de vertraging van de bbp-groei van het land en het gewicht van het Amerikaans-Chinese handelsconflict.
Het goede nieuws is dat analisten nog steeds verwachten dat het bedrijf een lange reeks jaarlijkse omzetgroei zal voortzetten, niet alleen dit jaar maar ook volgend jaar. Diezelfde pro's zien de winst in 2019 teruglopen, maar in 2020 enigszins herstellen als die Chinese parken beginnen te openen.
Ondertussen geeft DIVCON Six Flags een sterke DIVCON-rating van 4, wat inhoudt dat een nieuwe dividendverhoging in de komende 12 maanden waarschijnlijk is. Six Flags heeft geen lange dividendgeschiedenis – de uitbetaling werd in 2010 geïnitieerd – maar het heeft de ante sinds 2011 elk jaar verhoogd. En de vrije kasstroom met hefboomwerking is voldoende om de uitbetaling te dekken, en dan nog een beetje meer.
Gezien het potentieel voor een terugval van de winst in 2019, als Six Flags zijn uitbetaling binnen het volgende jaar opnieuw verhoogt, kan dit een symbolische verhoging zijn. Maar Wall Street heeft een duidelijk teken gezien in de prestaties van het bedrijf tijdens het doorgaans trage eerste kwartaal, waarbij de analisten van B. Riley FBR en Oppenheimer hun "Koop"-oproepen herhaalden na het rapport van Six Flag.
Mede-oprichter, president, CEO, president, CEO, Reality Shares Inc.
Eric Ervin richtte Reality Shares op, een bedrijf dat bekend staat om zijn innovatie in de ETF-industrie. Hij leidde de lancering van tools voor investeringsanalyse, waaronder Blockchain Score™, een evaluatiesysteem voor blockchain-bedrijven; DIVCON®, een gezondheidsanalysesysteem voor dividenden; en de Guard Indicator, een directionele marktindicator. Deze tools zijn ontworpen om beleggers te helpen toegang te krijgen tot innovatieve beleggingsstrategieën en om alternatieve dividendbeleggingsoplossingen te bieden om risico's te beheren.
20 dividendaandelen om 20 jaar pensioen te financieren
8 geweldige dividendaandelen die 8% of meer opleveren
11 dividendaandelen met 55 of meer jaar uitbetalingsgroei
5 dividendaandelen met risicovolle uitbetalingen
14 Blue-Chip-dividendaandelen met een rendement van 4% of meer
13 hoogrentende dividendaandelen om in de gaten te houden
7 veilige dividendaandelen met groot dividendgroeipotentieel