Cannabisinvesteerders hadden sinds eind 2017 gewacht op een golf van marihuanavoorraden. Dit jaar kregen ze er eindelijk een.
Helaas duurde het niet.
De Prime Alternative Harvest Index, die de prestaties van enkele van de meest prominente bedrijven in de cannabisindustrie volgt, was tot medio april 46% gestegen tot medio april. En toen vielen de wielen eraf. Tot half augustus heeft de index 14,5% YTD gewonnen, ruim boven de hoogtepunten van februari en achtergebleven bij de bredere markt.
Beleggers vragen zich waarschijnlijk af in welke richting marihuana-aandelen gaan in de laatste maanden van 2021 en daarna. Een binnenkort te lanceren ETF zou een aanwijzing kunnen zijn.
Roundhill Investments, de mensen achter de populaire Roundhill Sports Betting &iGaming ETF (BETZ), lanceren op 1 november de Roundhill Cannabis ETF (WEED). Het fonds zal actief worden beheerd, waarbij cannabisinvesteringen in het hele ecosysteem van de sector worden gehouden.
Hoewel de marihuanaaandelen halverwege het jaar een duidelijk negatieve wending hebben genomen, is de lancering van een nieuwe cannabis-ETF een teken dat Wall Street gelooft dat de toekomst voor deze industrie positief blijft.
Laten we eens kijken naar 10 van de beste marihuana-aandelen, fondsen en andere investeringen om een hernieuwde cannabisgolf aan te zwengelen.
Innovatieve industriële eigenschappen (IIPR, $ 231.49) is een vastgoedbeleggingstrust (REIT) die investeert in kassen en industriële faciliteiten voor de medicinale cannabisindustrie. Het werd opgericht in 2016 en beschikt over 73 eigendommen met een geweldige bezettingsgraad van 100%.
De REIT heeft een gediversifieerde portefeuille van onroerend goed in 17 staten, waarvan negen – waaronder Illinois, Californië en Pennsylvania – goed zijn voor bijna 90% van de 6,8 miljoen vierkante meter aan verhuurbare ruimte.
Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.
In augustus verwierf IIPR een pand in Illinois met 250.000 vierkante meter aan industriële ruimte voor $ 6,5 miljoen. Bovendien heeft de REIT beloofd 4Front Ventures te vergoeden voor bouwkosten tot $ 43,75 miljoen. Na voltooiing zal 4Front een vergunning krijgen voor het kweken en verwerken van cannabis.
Dat is een totale investering van meer dan $ 50 miljoen - niets nieuws voor Innovative Industrial Properties, dat $ 1,7 miljard in kapitaal heeft geïnvesteerd in zijn verschillende eigendommen.
IIPR is een populair aandeel onder analisten, met zes Buys versus slechts twee Holds en geen Sell-calls van welke aard dan ook. En het is al jaren een van de beste marihuana-aandelen om te bezitten, met een jaarlijks totaalrendement van 91,0% sinds dit punt in 2018.
Die stijgende aandelenkoers heeft zijn opbrengst verlaagd tot ongeveer 2,4%, maar IIPR blijft een van de weinige marihuana-aandelen die elke produceert inkomen. Dat wordt goedgemaakt door de geweldige dividendgroei van de REIT. De uitbetaling is sinds begin 2018 met 460% geëxplodeerd tot $ 1,40 per aandeel, en is in die tijd meerdere keren per jaar verhoogd.
Marlboro-maker Altria (MO, $ 48,22) heeft de afgelopen jaren geen goede tijd gehad. Het aandeel heeft over vijf jaar een totaalrendement (aandelenkoers en dividenden) op jaarbasis behaald van negatief 0,9%.
Altria-aandelen zijn de afgelopen jaren omvergeworpen als gevolg van afschrijvingen op de investering van $ 12,8 miljard in 2018 in e-sigarettenmaker Juul Labs. De investering bezorgde het heel wat kopzorgen in ruil voor 35% van het bedrijf. Tot op heden heeft Altria 88% van de investering afgeschreven.
Het lijkt er echter op dat het ergste voorbij is.
In de resultaten van het eerste kwartaal van 2021 zei Altria dat het een niet-contante niet-gerealiseerde winst vóór belastingen van $ 100 miljoen (5 cent per aandeel) had als gevolg van de reële waardestijging van zijn Juul-investering. De aandelen van Altria hebben in 2021 een totaalrendement van 22% behaald dat de markt overtreft.
Wat de cannabisverbinding betreft, bezit Altria 43,5% van Cronos Group (CRON), een van de grootste Canadese marihuana-aandelen. Het heeft ook warrants om nog eens 10% van het bedrijf te verwerven, waardoor het Cronos in de toekomst kan controleren.
In juni deed Cronos een investering van $ 110,4 miljoen in PharmaCann. De investering geeft het het recht om op enig moment in de toekomst 10,5% van de multistate operator (MSO) te kopen. Het is een soortgelijke deal als de deal die Canopy Growth (CGC) sloot voor Acreage Holdings in 2019. Het is afhankelijk van het congres dat cannabis op federaal niveau legaliseert. PharmaCann heeft cannabisactiviteiten in zes staten, waaronder New York en Massachusetts.
In juli stemde Altria ermee in om zijn Ste. Michelle Wine Estates zaken aan Sycamore Partners voor $ 1,2 miljard en de overname van bepaalde verplichtingen. De verhuizing maakt deel uit van het plan van het bedrijf om zich te concentreren op aan roken gerelateerde producten die gezonder zijn dan sigaretten, zoals niet-brandbare dampproducten die worden aangeboden door Juul Labs.
Beleggers mogen niet vergeten dat Altria ook 10% bezit van Anheuser-Busch InBev (BUD).
Op dezelfde manier kunt u indirect in cannabis beleggen door Altria-aandelen te kopen; u kunt hetzelfde doen door te investeren in Constellation Brands (STZ, $ 214.43), de leverancier van tal van merken bier, wijn en sterke drank.
Dat komt omdat het bedrijf in 2017 investeerde in Canopy Growth en een belang van 9,9% kocht voor $ 191 miljoen. Het verhoogde dat belang tot 36,6% in 2018 door $ 3,9 miljard te investeren in de Canadese cannabisproducent. In mei 2020 oefende het de warrants uit die het in 2017 had gekregen en kocht 18,9 miljoen aandelen voor $ 173,9 miljoen, of $ 9,20 per aandeel - ongeveer een derde waar ze minder dan een jaar later werden verhandeld - om zijn belang te verhogen tot 38,6%.
Het blijft warrants houden om 88,5 miljoen aandelen uit te oefenen tegen 1 november 2023 en 51,2 miljoen aandelen tegen 1 november 2026. Indien uitgeoefend, zouden ze het meer dan 50% eigendom in het bedrijf geven.
De warrants van november 2018 werden in juni 2019 gewijzigd door Canopy Growth om rekening te houden met haar plannen om Acreage Holdings over te nemen zodra de federale legalisatie een realiteit wordt. Als gevolg hiervan heeft het fiscale Q1 2022 afgesloten met een stijging van de reële waarde van zijn Canopy-investeringen met $ 366 miljoen sinds zijn initiële investering in 2017.
Door zich aan te sluiten bij Canopy, voorziet STZ zichzelf van een vierde inkomstenstroom die exponentieel zal groeien met federale legalisatie. Zolang Constellation blijft profiteren van de drie bestaande inkomstenstromen, kunnen beleggers verwachten dat ze op een bepaald moment aangenaam verrast zullen worden door de investering van het bedrijf in Canopy Growth.
Als u op zoek bent naar een puur cannabisbedrijf in de VS, Curaleaf Holdings gevestigd in Massachusetts (CURLF, $ 11,34) zou de juiste keuze kunnen zijn. Het bedrijf begon in 2010 in New Jersey en ontwikkelde een van de eerste vaporizers die een enkele afgemeten dosis medicinale marihuana toedient. Van daaruit groeide het.
Tegenwoordig is het actief in 23 staten, waaronder Arizona, Florida, Illinois en Massachusetts. Het bezit en exploiteert 108 apotheken, 23 teeltlocaties en 30 verwerkingslocaties. En Curaleaf wordt een van 's werelds toonaangevende cannabisbedrijven door wetenschap te gebruiken om de klantervaring te verbeteren.
Zesendertig staten, evenals Washington, D.C., Guam en Puerto Rico, hebben medicinale cannabis gelegaliseerd. Achttien staten en D.C. hebben cannabis voor volwassenen gelegaliseerd, met New York als laatste om dit te doen. Naarmate meer staten gebruik door volwassenen legaliseren, zal Curaleaf zijn bedrijf organisch en door middel van overnames blijven uitbreiden.
In mei nam Curaleaf Los Suenos Farms over, het grootste buitenteeltbedrijf in Colorado en een van de grootste in de VS. De faciliteit beslaat 66 acres aan teeltcapaciteit. Het heeft ook een binnenkweekfaciliteit met 1800 planten en twee verkooppunten voor cannabisapotheken.
Het bedrijf betaalde $ 49 miljoen voor de bedrijven en nog eens $ 18 miljoen voor het onroerend goed. Ongeveer 61% werd betaald in Curaleaf-aandelen, 29% in contanten en schulden waren goed voor de resterende 10%.
Curaleaf sloot het tweede kwartaal van 2021 af met een record gecorrigeerde EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) van $ 84 miljoen, van een omzet van $ 312,0 miljoen.
Wees echter voorzichtig met CURLF. Zoals veel marihuana-aandelen, wordt Curaleaf zonder recept verhandeld, soms in zeer dunne volumes. Dat betekent dat limietorders en stop-losses een must zijn bij beleggen. Maar voor degenen die bereid zijn om met de extra moeilijkheid om te gaan, zou CURLF wel eens een van de beste marihuana-aandelen van 2021 kunnen worden.
Cresco Labs (CRLBF, $ 9,99), zoals Curaleaf, is een multistate-operator met activiteiten in 10 staten, met 44 retaillicenties, 18 productiefaciliteiten en 32 operationele apotheken. De nationale merken zijn onder andere Cresco, Reserve, Remedi en Mindy's (edibles).
Net als veel van de grotere marihuanavoorraden, laat Cresco zijn bedrijf groeien door een combinatie van organische en acquisitieve groei.
Op 12 april kondigde Cresco de lancering aan van Wonder Wellness:een lijn van laaggedoseerde edibles voor de wellness-bewuste consument. De lijn van gummies is momenteel beschikbaar in Illinois, maar zal naar verwachting binnenkort beschikbaar zijn in alle staten waar het actief is.
"Effect-forward, 5 mg gummies vertegenwoordigen een van de grootste marktsegmenten, en Wonder Wellness-aanbiedingen komen tegemoet aan enkele van de meest gewenste consumentenbehoeften om te ontspannen, beter te slapen en gelukkig te zijn", zei Chief Commercial Officer Greg Butler in een bedrijfspers vrijgeven.
Cresco blijft zijn edibles-portfolio uitbreiden om tegemoet te komen aan de behoeften van de markt en de consument.
Wat acquisities betreft, kondigde Cresco in april aan dat het zijn volledige aandelenaankoop van Bluma Wellness, een verticaal geïntegreerde operator in Florida, heeft afgerond. Cresco heeft 15,9 miljoen aandelen uitgegeven om Bluma te betalen. Het heeft 54.000 vierkante meter aan teeltruimte en produceert bloemen van ultra-premium kwaliteit en acht apotheken verspreid over de staat.
Cresco rapporteerde eind juni een recordomzet in het tweede kwartaal van 2021 en een aangepaste EBITDA. De omzet steeg met 123% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2021 tot $ 210,0 miljoen. De aangepaste EBITDA van $ 45,5 miljoen was 98% hoger dan in het tweede kwartaal van 2020. Bovendien rapporteerde het een nettowinst van $ 2,7 miljoen, 106% hoger dan een jaar geleden.
GrowGeneration (GRWG, $ 29,08), de grootste exploitant van hydrocultuurtuincentra in de VS, heeft het afgelopen jaar een behoorlijke rit gemaakt. Hoewel het in februari zo hoog als $ 65 handelde, heeft het sindsdien zijn aandelenkoers gehalveerd. De afgelopen drie jaar is de GRWG-voorraad echter gemiddeld ongeveer verdubbeld per jaar.
In juli kondigde GrowGeneration aan dat het HGS Hydro zou overnemen, een in Michigan gevestigde exploitant van hydrocultuurtuincentra. Met zes geopende winkels in Michigan en een zevende opening in de herfst, is HGS Hydro de op twee na grootste hydrocultuurretailer in de VS. Het genereerde in 2020 een jaarlijkse omzet van $ 50 miljoen.
De VS heeft momenteel meer dan 1.000 hydrocultuurwinkels, maar de markt is zeer gefragmenteerd. Met inbegrip van de meest recente acquisitie, heeft GrowGeneration 65 winkels in 12 staten met veel ruimte voor groei - het wil uitbreiden in Missouri, Illinois, Arizona, Pennsylvania, New York en New Jersey. GRWG is van plan tegen eind 2021 60 winkels in 15 staten te hebben, en dat aantal zal tegen 2023 toenemen tot 100. (U zult merken dat al haar winkels zich bevinden in staten waar cannabis legaal is voor medisch of recreatief gebruik.)
In het derde kwartaal dat eindigde op 30 juni, had GrowGeneration een omzetgroei van 60% in dezelfde winkel in het derde kwartaal van 2020. Over het algemeen was de omzet 190% hoger dan een jaar geleden, terwijl het netto-inkomen vorig jaar met 161% steeg tot $ 6,7 miljoen. Het verhoogde ook zijn verkoopprognose voor het hele jaar.
GRWG-aandelen daalden desalniettemin aanzienlijk op het nieuws, aangezien het bedrijf aangaf dat het groeipercentage in de tweede helft van 2021 zou vertragen. De positieve kant voor nieuwe investeerders? De waardering is veel redelijker op weg naar de herfst.
De consolidatie van de marihuanavoorraden wordt druk in 2021 aan beide zijden van de 49e breedtegraad. In Canada zijn begin mei twee van de grootste cannabisproducenten samengegaan, waardoor Tilray (TLRY, $ 13,26) de op een na grootste van dat land, na alleen Canopy Growth.
Terwijl Tilray de overgebleven naam is, is Aphria in werkelijkheid verwierf Tilray in een omgekeerde fusie. Aphria CEO Irwin Simon leidt de gecombineerde entiteit.
Tilray maakte eind juli zijn resultaten over het vierde kwartaal en het hele jaar bekend. De inkomsten stegen met 27% tot $ 513 miljoen, terwijl de aangepaste EBITDA met 598% steeg tot $ 40,8 miljoen.
Een van de hoogtepunten na de fusie was dat Tilray's SweetWater Brewing-divisie in juli een Colorado-brouwerij en SweetWater Mountain Taphouse opende op de internationale luchthaven van Denver. SweetWater lanceerde ook 420 Imperial IPA. Eind juni werkte SweetWater samen met het ambachtelijke cannabismerk Broken Coast van het bedrijf om Broken Coast B.C. Pils.
Op het gebied van cannabis voltooide de Duitse dochteronderneming van het bedrijf, Aphria RX GmbH, begin juli zijn eerste in Duitsland gekweekte cannabisoogst. Het product werd gekweekt in een binnenkweekfaciliteit van 6.000 vierkante meter in de Duitse stad Neumünster.
De Europese markt voor medicinale cannabis zal tegen 2025 naar schatting $ 3,9 miljard bereiken. De distributieactiviteiten van CC Pharma in Europa zullen naar verwachting een cruciale rol spelen bij het veroveren van een aanzienlijk marktaandeel.
Op de Canadese markt voor volwassen gebruik is het doel van Tilray om zijn marktaandeel te laten groeien van 16% vandaag naar 30% in 2023. Wat de Amerikaanse markt betreft, zullen de SweetWater Brewing- en Manitoba Harvest-activiteiten het marktaandeel in hun respectieve segmenten van de markt totdat de federale legalisatie van cannabis Tilray's volledige deelname aan de Amerikaanse cannabisindustrie opent.
Op 9 augustus 2021, Merida Fusie I (MCMJ, $ 9,94) heeft aangekondigd dat het zou fuseren met Leafly Holdings , een toonaangevende online informatiebron voor cannabisgebruikers.
Merida Fusie is een SPAC (Special Purpose Acquisition Company). Het haalde in november 2019 $ 120 miljoen op om te combineren met een cannabisgerelateerd bedrijf. De gefuseerde entiteit heeft een ondernemingswaarde van $ 385 miljoen en een eigen vermogen van $ 532 miljoen.
Merida investeert al meer dan tien jaar in de cannabisindustrie. De niet-uitvoerend voorzitter van Merida Fusie is Mitchell Baruchowitz, oprichter en Managing Partner van Merida Capital Partners.
Leafly is gevestigd in Seattle. Het exploiteert een driezijdige marktplaats tussen zichzelf, meer dan 125 miljoen jaarlijkse bezoekers (10 miljoen unieke bezoekers per maand) van zijn website en app, en 7.800 cannabismerken. Leafly wordt beschreven als een platform dat geen planten aanraakt, gepositioneerd om te profiteren van de versnelling van de legalisering van cannabis in Noord-Amerika.
In februari werkte Leafly samen met Jane, een leverancier van e-commerce-oplossingen voor cannabisapotheken, om consumenten een betere koopervaring te bieden en tegelijkertijd de apotheken te voorzien van realtime voorraadupdates tussen hun online sites en in-store locaties.
Leafly verwacht een jaarlijkse omzet van $ 43 miljoen en $ 65 miljoen in 2022, een groei van 52%. De brutomarges zijn zeer gezond met 88%. Leafly-aandeelhouders zullen 72% van de gefuseerde entiteit bezitten.
De fusie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2021 worden goedgekeurd.
De AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS, $ 33,72) gelanceerd in september 2020, en het viel al op genoeg om een plaats in de 21 beste ETF's van Kiplinger voor 2021 te rechtvaardigen. Wat dit fonds onderscheidt, is de VS-specifieke focus; het bezit een aantal multistate operators zoals Curaleaf en Cresco, de op één na en de derde grootste participaties van de ETF met een gewicht van respectievelijk 11,6% en 10,2%.
"Naarmate meer staten cannabis legaliseren voor medisch of recreatief gebruik en naarmate deze gefragmenteerde industrie evolueert, wordt aangenomen dat MSO's een groeikans zijn op basis van hun vermogen om operationele, distributie-, marketing- en onderzoeks- en ontwikkelingsefficiënties in meerdere staten te ontwikkelen," zegt AdvisorShares.
De portefeuille wordt beheerd door Dan Ahrens, die ook de chief operating officer van AdvisorShares is. Ahrens beheert ook de AdvisorShares Vice ETF (VICE), een fonds dat zich toelegt op vice-investeringen zoals alcohol, tabak en cannabis.
Zoals pure-play, actief beheerde ETF's gaan, MSOS breekt de mal.
"MSOS is de eerste en enige actief beheerde, in de VS genoteerde ETF met een speciale blootstelling aan cannabis die zich uitsluitend richt op Amerikaanse bedrijven, waaronder exploitanten van meerdere staten", zegt AdvisorShares. "De portefeuillebeheerder verdeelt over een belegbaar universum van Amerikaanse bedrijven die een verscheidenheid aan cannabisgerelateerde bedrijven omvatten."
Veel beleggers willen niet het risico lopen dat gepaard gaat met beleggen in individuele uitgiften, maar houden wel van het idee om in kleinere bedrijven te beleggen. Met MSOS kunnen die beleggers genieten van een opkomend tij door toegang te bieden tot een mand met ongeveer 30 van de beste Amerikaanse marihuana-aandelen die er zijn.
Zoals veel cannabisaandelen in 2021, begon MSOS eerder in het jaar sterk, maar is sindsdien teruggekeerd naar aarde. De ETF heeft een totaalrendement van -7,6% in 2021.
Learn more about MSOS at the AdvisorShares provider site.
Almost anyone who invests or is interested in the cannabis industry knows the ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ, $16.35).
Launched in December 2015, MJ was the first U.S. ETF targeting the global cannabis industry – which is expected to grow to $66.3 billion in annual revenue by 2025, from $11.4 billion in 2015. Since then, it has attracted roughly $1.4 billion in total net assets, making it the largest ETF focused on weed stocks.
Unlike MSOS, many of MJ's top 10 holdings are Canadian cannabis investments, such as the aforementioned Canopy Growth and Cronos Group. The top 10 holdings account for almost 53% of its assets, with the remaining 22 stocks accounting for the rest.
The Prime Alternative Harvest Index looks to embrace a broad strategy that not only invests in companies that grow or manufacture cannabis-related products, as well as CBD stocks; it also invests in those businesses that are likely to benefit from increased cannabis use worldwide. For example, a company such as Scotts Miracle-Gro (SMG) will benefit from the sale of lawn care, gardening and hydroponics equipment to cannabis enthusiasts. It represents 2.9% of MJ's total portfolio, putting it outside the top 10 holdings.
While future decriminalization of cannabis at America's federal level would no doubt benefit its U.S. holdings, MJ's Canadian investments would benefit significantly, too. For instance, Canopy Growth can buy Acreage Holdings should cannabis be legalized at the federal level.
The only downside of MJ is that its expense ratio is 0.75%. While that's just one basis point (a basis point is one one-hundredth of a percentage point) higher than MSOS, remember:MSOS is actively managed. This is an above-average price for a passive ETF, albeit one in a growth industry.
Learn more about MJ at the ETFMG provider site.
5 Blue-Chip Marihuana-aandelen
4 verlichte marihuana-aandelen om te kopen
10 beste energieaandelen om te kopen voor een 2019 Gusher
Nu marihuana-aandelen kopen? Je zou gestenigd moeten worden.
5 aandelen om nu te kopen
6 small-cap dividendaandelen om nu te kopen
Beste luchtvaartaandelen om te kopen te midden van een rotsachtig herstel