Het afgelopen jaar was een hersteljaar voor dividenden.
Een recordwinstherstel voor Amerikaanse bedrijven, mogelijk gemaakt door de heropening van de economie, zet de S&P 500-index in 2021 op schema voor het 10e opeenvolgende jaar van recorddividenduitbetalingen.
In het derde kwartaal bereikten de S&P-dividenden een kwartaalrecord van $ 15,36 per aandeel, en voorspellingen wijzen op een nieuw record in het vierde kwartaal. Voor het volledige jaar ziet S&P Dow Jones Indices de uitbetalingen stijgen met bijna 5%, tot $ 60,97, voor aandelen in de index, na de recorduitbetaling van 2020 van $ 58,28.
In tegenstelling tot vorig jaar, toen 42 S&P 500-bedrijven dividenden schorsten om tijdens de pandemie contanten te behouden, stopte slechts één aandeel dit jaar de uitbetalingen. "De dividenden zijn terug", zegt Howard Silverblatt, senior indexanalist bij S&P.
Leden van Kiplinger Dividend 15, onze favoriete dividendaandelen, profiteerden van de heropleving. Al onze bedrijven hebben het afgelopen jaar hun uitbetalingen verhoogd. Als groep leveren onze dividendbetalers gemiddeld 3,2% op, meer dan het dubbele van het rendement van 1,4% van de S&P 500.
Op basis van het totaalrendement waren de zaken echter niet zo rooskleurig. In de afgelopen 12 maanden leverde het Dividend 15 gemiddeld 21,1% op, vergeleken met een winst van 29,3% voor de brede markt. De grootste stijger was vermogensbeheerder Blackstone, wiens aandelen het afgelopen jaar met 116,8% stegen. Emerson Electric, medicijnfabrikant AbbVie, computerchipfabrikant Texas Instruments en energiebedrijf Enterprise Products Partners boekten ook marktconforme rendementen. De achterblijvers werden geleid door Air Products &Chemicals en defensieaannemer Lockheed Martin.
3M (MMM, $ 177), de maker van Post-it Notes, ACE-verbanden en talloze andere consumenten-, industriële, elektronische en gezondheidszorgproducten, breidde zijn reeks opeenvolgende dividendverhogingen uit tot 63 jaar in 2021.
Het resultaat van het conglomeraat is gekrompen door stijgende kosten voor grondstoffen, loon van arbeiders en transport van goederen, evenals juridische kosten in verband met rechtszaken met militaire oordoppen.
Toch blijven de zaken gezond. De omzet in de eerste zes maanden van 2021 steeg met 16% tot $ 17,8 miljard. Het aandeel heeft een fors rendement van 3,3%. En na het terugtrekken van de piek in mei, is de koers-winstverhouding van 3M van 16,4 onder de marktprijs aantrekkelijk. Analisten van onderzoeksbureau Argus zeggen dat het "dividend zeker is en klaar is om te groeien."
Ondanks het begin van 2021 met een dividendverhoging van 12%, aandelen van Air Products &Chemicals (APD, $265), een industrieel gasbedrijf, is het afgelopen jaar met bijna 10% gedaald.
De zwakte komt ondanks een geschatte omzetgroei van 14% voor het fiscale jaar dat eindigde in september (waarbij een lichte omzetdaling het voorgaande jaar werd teruggedraaid) en prognoses voor een groei van 8% in fiscaal 2022, volgens investeringsonderzoeksbureau CFRA. Analisten wijten de underperformance aan pandemische tegenwind en onzekerheden rond een energieproject in Saoedi-Arabië. Maar beide slepen lijken vooral in de achteruitkijkspiegel te zitten.
Ondertussen grijpt het bedrijf kansen in groenvriendelijke bedrijven, waaronder vergassing (een proces dat grondstoffen en natuurlijke hulpbronnen duurzaam omzet in synthetisch gas); projecten voor het afvangen van koolstof; en productie van waterstof om bussen en vrachtwagens aan te drijven.
CFRA-analist Matthew Miller zegt dat de kracht van Air Products op het gebied van schone energie, het vermogen om prijzen te verhogen en nieuwe projecten te winnen, voldoende vrije cashflow zullen genereren (kas die overblijft na het betalen van bedrijfskosten en uitgaven om het bedrijf in stand te houden of uit te breiden) om dividendverhogingen te financieren.
Emerson Electric (EMR, $ 97), de maker van klimaatbeheersingssystemen en automatiseringsproducten die bedrijven helpen de efficiëntie te verbeteren, bevindt zich in de rebound-modus. De omzet daalde met 9% in het fiscale jaar dat eindigde in september 2020, maar bedrijfsleiders voorspellen een omzetstijging van 9% tot -10% in fiscaal 2021.
En na de inkrimping van de winst in het fiscale jaar 2020 zal de jaarlijkse winst volgens Zacks Investment Research naar verwachting met gemiddeld 10% groeien in de komende drie tot vijf boekjaren.
De aandelen hebben gereageerd en zijn in de afgelopen 12 maanden met 42,4% gestegen. Een winststijging is een goed voorteken voor de vrije kasstroom en dus voor de dividenden, die al 64 jaar achter elkaar zijn gestegen. Emerson schat dat het in het fiscale jaar 2021 $ 3 miljard aan vrije kasstroom zal hebben gegenereerd, een stijging van 17% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Automatisering helpt zijn klanten hun winst te vergroten, dus er is veel vraag naar de diensten van Emerson, zegt Morningstar-analist Joshua Aguilar.
Johnson &Johnson (JNJ, $ 161) staat in de schijnwerpers dankzij het eenmalige COVID-19-vaccin.
In oktober vroeg het bedrijf de Amerikaanse gezondheidsregelgevers om toestemming te geven voor het gebruik van zijn COVID-boosterinjectie. De zorggigant voorspelt $ 2,5 miljard aan verkoop van COVID-vaccins voor 2021, maar dat is slechts een fractie van de verwachte omzet voor 2021 van $ 94,6 miljard.
J&J kan bogen op een diepe pijplijn voor geneesmiddelen, een ruime cashflow en een gevarieerde inkomstenbasis, waaronder zijn farmaceutische activiteiten (die medicijnen zoals Stelara verkopen voor de behandeling van de ziekte van Crohn), zijn activiteiten op het gebied van consumentengezondheid (met bekende merken zoals Motrin) en zijn divisie medische apparatuur.
J&J ligt op koers om zijn dividend in 2022 met 5% te verhogen, volgens analisten van Argus.
In september, McDonald's (MCD, $ 248) verhoogde zijn dividend voor het 45e jaar op rij sinds de eerste uitbetaling in 1976, toen een Big Mac 75 cent kostte (het gaat vandaag voor $ 3,99).
De business van de fastfoodketen warmt op, aangedreven door de versoepeling van de COVID-19-beperkingen, prijsstijgingen en een piek in app-gestuurde verkopen aan klanten die hun hamburgers en friet kunnen bestellen en krijgen zonder ooit een restaurant binnen te stappen.
De wereldwijde verkoop van McDonald's in de eerste zes maanden van het jaar overtrof het pre-pandemische niveau. Het bedrijf verdubbelt zijn 'drie D's'-strategie van digitaal, levering en drive-thru. In de eerste helft van 2021 was de digitale verkoop in de zes belangrijkste markten van de restaurantketen 70% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar.
Oppenheimer-analist Brian Bittner houdt van de defensieve kenmerken van het aandeel en zegt dat het een koopje is in vergelijking met aandelen van vergelijkbare restaurants.
Procter &Gamble (PG, $ 142), de gigant van verpakte consumentengoederen die u Mr. Clean brengt, is Mr. Consistentie als het gaat om dividendverhogingen. Een stijging van 10% eerder dit jaar was de 65e opeenvolgende jaarlijkse stijging van het bedrijf, de langste reeks onder de Kiplinger Dividend 15.
In het meest recente fiscale jaar, dat eindigde in juni, keerde P&G $ 8,3 miljard aan dividenden uit, en het bedrijf heeft aangegeven dat het in fiscaal 2022 opnieuw meer dan $ 8 miljard zal uitkeren.
Vanwege stijgende grondstofprijzen en hogere vrachtkosten voor het verzenden van zijn iconische merken, zoals Crest en Cascade, verwacht P&G dat de omzet in het fiscale jaar 2022 met 4% zal stijgen tot ongeveer $ 79 miljard – een daling ten opzichte van een groeipercentage van 7% in 2021.
Toch zeggen analisten dat P&G goed blijft presteren na het stroomlijnen van haar activiteiten in 2018. Analisten bij investeringsmaatschappij Credit Suisse zeggen dat de recente prijsstijgingen van P&G voor sommige producten een ondergewaardeerde rugwind zijn.
Walmart (WMT, $ 140) aandelen waren een beetje een blindganger, met minder dan 1% in de afgelopen 12 maanden. De retailer is nu minder een snelle groeier en meer een stabiele cruiser, met een dividenduitkering die 48 opeenvolgende jaren is gestegen.
Analisten bij CFRA verwachten dat Walmart in het fiscale jaar 2022 eindigend in januari een omzet van $ 562 miljard zal genereren, een stijging van minder dan 1% ten opzichte van het vorige fiscale jaar, en ze zien een stijging van ongeveer 5% voor fiscaal 2023. Maar het bedrijf verwacht dat jaarlijkse wereldwijde De e-commerceverkoop zou tegen het einde van fiscaal 2022 $ 75 miljard kunnen bereiken, waarmee de online-eenheid alleen al behoort tot de 20 grootste Amerikaanse retailers, op basis van gegevens van de National Retail Federation.
Gediversifieerde inkomstenstromen omvatten een groeiend kruideniersbedrijf en een abonnementsservice met gratis bezorging, en de detailhandelaar gebruikt ook zijn verbinding met 165 miljoen wekelijkse klanten en zijn logistieke knowhow om zich te vertakken op financiële en gezondheids- en welzijnsdiensten, in-store reclame, en last-mile delivery, waarbij het tegen betaling pakketten van andere bedrijven voor hen bezorgt. CFRA-analist Arun Sundaram zegt dat deze veranderingen door beleggers ondergewaardeerd worden - een van de redenen waarom hij zijn rating voor het aandeel verhoogde om in september van Hold te kopen.
Geneesmiddelenbedrijf AbbVie (ABBV, $ 111) is vooral bekend om zijn blockbuster-immunologie-medicijn Humira, dat in de eerste helft van 2021 37% van de omzet van $ 26,9 miljard van het bedrijf voor zijn rekening nam.
Het bedrijf verhoogde zijn dividend begin 2021 met 10% en in de afgelopen 12 maanden zijn zijn aandelen met 33,1% gestegen, wat de S&P 500 overtrof. Toch worden de aandelen van AbbVie nog steeds verhandeld tegen slechts acht keer de verwachte winst in de komende 12 maanden, vergeleken met een K/W van bijna 22 voor de S&P 500.
De vrije kasstroom is overvloedig en is in 2020 sterk gestegen na de overname van Allergan en zijn succesvolle Botox-activiteiten. AbbVie heeft analisten van Wall Street verteld dat het in 2021 $21 miljard aan vrije kasstroom verwacht, wat een goed voorteken is voor toekomstige dividendverhogingen.
Home Depot (HD, $ 334) heeft zijn uitbetaling in de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 19% verhoogd.
De grootste retailer in woningverbetering van het land profiteert van 'nesting', wat volgens consultant McKinsey Global Institute de grootste pandemische trend is die waarschijnlijk zal blijven bestaan.
In het fiscale tweede kwartaal, dat op 1 augustus eindigde, boekte Home Depot voor de eerste keer ooit een kwartaalomzet van meer dan $ 40 miljard. De resultaten werden gedreven door sterke verkopen aan professionele aannemers, die zeggen dat de renovatieachterstanden nog steeds groeien, en een verouderende woningvoorraad die upgrades vereist. Stijgende huizenprijzen (die het eigen vermogen van kopers verhogen) en aanhoudend lage rentetarieven (die renovaties van huizen betaalbaarder maken) zouden de winsten en aanzienlijke dividenduitkeringen moeten blijven stimuleren.
Analisten van Wedbush Securities verwachten een uitbetalingsverhoging van 10% in fiscaal 2022, die op 31 januari van start gaat, en nog eens 10% verhoging in fiscaal 2023.
In september, defensieaannemer Lockheed Martin (LMT, $ 354) verlengde de reeks opeenvolgende dividendverhogingen tot 19 jaar.
Lockheed, dat profiteert van defensiecontracten die zich over tientallen jaren uitstrekken, verwacht in 2021 een omzet van maximaal $ 68,7 miljard te boeken, een stevige stijging van 5% ten opzichte van vorig jaar, maar onder de gemiddelde jaarlijkse omzetgroei van meer dan 8% in de voorgaande drie jaar . Maar het Congres nadert een fiscaal defensiebudget voor 2022 dat 5% groter is dan het recordbudget van een jaar eerder.
In september kwam Lockheed ook tot overeenstemming met het Pentagon over een deal die het aantal verkopen van F-35 straaljagers aan de overheid in zowel 2021 als 2022 zou stimuleren. De F-35 is goed voor 30% van de inkomsten. Het aandeel staat 10% lager dan eind 2019, wat CFRA-analist Colin Scarola beschouwt als "een ernstige prijsafwijking" die ruimte biedt voor de aandelen om volgend jaar te stijgen.
De analoge en embedded chips gemaakt door Texas Instruments (TXN, $ 195) die naar elektrische auto's, apparaten, mobiele telefoons, pc's, medische apparaten en elektriciteitsnetten gaan, zijn klein. Maar de dividendverhoging van 13% van het bedrijf die in september werd aangekondigd, is de grootste van alle leden van Dividend 15 in het afgelopen jaar.
Morningstar-analist Brian Colello voorziet een robuuste winstgevendheid en het genereren van vrije kasstroom, gezien de focus van TI op meer winstgevende speciale chips en de voordelen die het haalt uit het bezit van zijn eigen productiefaciliteiten. Deze omvatten lagere kosten, meer controle over de toeleveringsketen en minder blootstelling aan vertragingen en tekorten die kunnen voortvloeien uit het uitbesteden van de chipproductie.
Een focus op klanten in snelgroeiende industriële en autogerelateerde sectoren, die steeds meer chips in hun eigen producten gebruiken, is een goed voorteken voor de groei bij TI.
Vermogensbeheerder Blackstone Group (BX, $ 116), dat voornamelijk belegt in private equity, onroerend goed, hedgefondsen en krediet- en verzekeringen namens pensioenfondsen en andere institutionele beleggers, is een groot voordeel geweest van de bullmarkt op de aandelenmarkt. De aandelen van de beleggingsonderneming zijn het afgelopen jaar met 116,8% gestegen.
Blackstone, dat geld verdient door advies-, beheer- en beleggingsprestatievergoedingen aan klanten in rekening te brengen, evenals door winsten op holdings, boekte een nettowinst van $ 6,2 miljard in de eerste helft van 2021, vergeleken met een verlies van $ 1,3 miljard in de eerste zes maanden van 2020. De drie driemaandelijkse dividenduitkeringen van Blackstone tot nu toe in 2021 bedragen in totaal $ 2,48 per aandeel, een stijging van 81% ten opzichte van de eerste drie uitbetalingen in 2020.
Hoewel het aandeel nu slechts 2,4% opbrengt, bedroeg het rendement de afgelopen vijf jaar volgens Morningstar gemiddeld 5,6%.
Een jaar geleden drongen we aan op geduld bij Enterprise Product Partners (EPD, $ 24) toen het aardgas- en oliebedrijf dat brandstoffen verwerkt, opslaat en transporteert de slechtste presteerder op onze lijst was. Lezers die ons advies hebben opgevolgd, werden beloond:de aandelen zijn het afgelopen jaar met 47,6% gestegen.
Door de heropening van de economie is de energiemarkt weer in een bull-marktmodus terechtgekomen, waarbij de prijzen voor aardgas en ruwe olie het afgelopen jaar zijn gestegen. De hoeveelheid aardgas die in het tweede kwartaal via de pijpleidingen van Enterprise Products werd getransporteerd, was gelijk aan het volume in dezelfde periode in 2019, vóór de pandemie.
Beleggers zullen het rendement van 7,5% van het energiebedrijf waarderen, wat bovenaan de Dividend 15 staat.
* Uitkeringen zijn vergelijkbaar met dividenden, maar worden behandeld als uitgestelde belastingaangiften van kapitaal en vereisen ander papierwerk na belastingtijd .
Inkomsten uit onroerend goed (O, $67), die meer dan 6.700 eigendommen in de VS, Puerto Rico en het VK bezit en exploiteert, heeft in september zijn 615e opeenvolgende maandelijkse dividendbetaling gedaan.
De vastgoedbeleggingstrust (REIT) staat nu sterker dan tijdens de pandemie, toen veel huurders stopten met het betalen van huur. In juli ontving Realty Income 99,4% van de huur die het verschuldigd was over zijn portefeuille, een stijging van 83% in april 2020.
De REIT profiteert van de terugkerende inkomsten die langlopende huurovereenkomsten genereren. De overname van VEREIT (VER), dat een portefeuille van commercieel onroerend goed voor één huurder in de VS beheert, zal tegen het einde van het jaar worden afgerond en zal waarschijnlijk de cashflow stimuleren.
De grootste mobiele provider van het land, Verizon Communications (VZ, $ 53), staat bekend om zijn Fios internet-, telefoon- en tv-pakket, de overgang naar een sneller 5G draadloos netwerk en de verkoop van mobiele telefoons.
Verizon is geen pittig aandeel, maar het is nog steeds een solide producent van inkomsten, aangezien zijn smartphones en snelle internetdiensten zijn veranderd in onmisbare consumentenproducten.
Het dividendrendement van 4,8% van het aandeel is drie keer dat van de S&P 500. Het aandeel handelt tegen minder dan 10 keer de verwachte winst en is dit jaar een achterstand, maar zou een boost kunnen krijgen als het beleggerssentiment voorzichtiger wordt en het geld teruggaat naar zo- zogenaamde waardeaandelen en meer defensieve namen, zoals Verizon.
De "Sweet Spot":15 mid-cap dividendaandelen om te kopen
De 5 beste dividendgroeiaandelen voor de rest van 2018
The Dogs of the Dow 2019:10 dividendaandelen om in de gaten te houden
Het Kiplinger-dividend 15 is op rolletjes
91 topdividendaandelen van over de hele wereld
De 9 best renderende Warren Buffett dividendaandelen
14 hoogrentende dividendaandelen om te kopen tegen de 4%-regel