Bankleningen zijn een belangrijke financieringsbron voor bedrijven in Ghana. Het draagt ​​bij aan de financiering van operationele uitgaven en investeringen in de uitbreiding van de productiecapaciteit. Daarom is het belangrijk dat er op de middellange tot lange termijn substantiële, betaalbare en toegankelijke financiële kredieten beschikbaar zijn voor alle bedrijven. Sterker nog, het maakt uit welke sectoren van de economie van het land het grootste deel van het bankkrediet ontvangen.

In een recent onderzoek naar de sectorale verdeling van de bancaire kredietverlening in Ghana heb ik ontdekt dat de bancaire kredietverlening aan landbouw- en productiebedrijven al twintig en een half decennium sterk achteruitgaat.

In de 25 jaar van 1999 tot 2023 is het aandeel van het totale bankkrediet dat naar de landbouw- en productiesector ging met respectievelijk ongeveer 65% en 56% gedaald. In 1999 ging bijvoorbeeld ongeveer 25% van de totale bankleningen naar productiebedrijven. In 2023 was dat cijfer echter gedaald tot ongeveer 11%.

Ik ben een econoom met expertise in de politieke economie van geld, financiën en ontwikkeling in Afrika. Met mijn onderzoek naar Ghana heb ik geprobeerd de financiële beperkingen van de economische transformatie van het land sinds de onafhankelijkheid in 1957 te verklaren. Ik heb eerder geschreven over de staatsschulden van Ghana en zijn bank- en monetair beleid.

De bevindingen in het huidige onderzoek zijn van belang omdat in Ghana landbouw en productie cruciaal zijn voor het creëren van substantiële, duurzame en gedeelde economische groei. De landbouw is na de dienstensector de grootste werkgever in de Ghanese economie. Het is ook van cruciaal belang voor het creëren van de grondstoffen die de groei van de productiesector kunnen stimuleren.

De rol van banken en financiën in de economische ontwikkeling

Er bestaat onder economen geen eenduidig perspectief over hoe banken opereren of zouden moeten opereren in een economie. Er zijn economen binnen neoklassieke economische kringen die de conventionele, grotendeels in diskrediet geraakte opvatting aanhangen dat banken slechts optreden als tussenpersonen die geld van spaarders aannemen en aan leners lenen.

Daarentegen zijn er mensen, vooral post-Keynesiaanse economen, die terecht beweren dat moderne banken niet louter deposito's ontvangen en deze in leningen omzetten. Ze staan ​​erop dat banken krediet creëren voor leners, maar niet noodzakelijkerwijs uit spaardeposito's.

Toch zijn de meeste economen het over een aantal dingen eens. In de eerste plaats is die financiering van cruciaal belang voor de economische ontwikkeling. Ten tweede speelt het banksysteem een ​​rol in de geldstroom naar individuen, huishoudens en bedrijven.

Niet alle vormen van financiële stromen zijn echter gezond voor economische transformatie. De sleutel voor succesvol financieel beleid is dan ook om onderscheid te maken tussen productief en onproductief krediet.

Productieve kredietstromen ondersteunen de ondernemersinnovatie die centraal staat bij het creëren van nieuwe producten of het uitbreiden van de productieniveaus. Dit soort krediet zal bijvoorbeeld de landbouwproductie ondersteunen en de productiecapaciteit en -productie vergroten.

Onproductief krediet verhoogt het productieniveau niet. Kredietverlening ter ondersteuning van de gezinsconsumptie of financiële speculatie is bijvoorbeeld onproductief.

Het Ghanese banksysteem genereert niet genoeg krediet voor de particuliere sector. Dat was echter nauwelijks de zorg voor dit onderzoek. Van bijzonder belang is de vraag:waar gaat het krediet naartoe?

De bancaire kredieten aan de landbouw en productie zijn afgenomen

Mijn studie was bedoeld om de gegevens over financiële kredieten aan de verschillende sectoren van de Ghanese economie uit te splitsen. Deze sectoren omvatten landbouw, productie en diensten. Uit het bewijsmateriaal blijkt dat de bancaire kredietverlening de reële productieve sectoren zoals de landbouw en de industrie niet significant heeft ondersteund.

Zoals aangegeven in figuren 1 en 2 is het aandeel van de financiële kredieten aan de landbouw en de industrie aan het afnemen. Gemiddeld werd de afgelopen 25 jaar respectievelijk 14,6% en 5,8% van het totale bankkrediet toegewezen aan de industrie en de landbouw. Daarentegen nam de dienstensector gemiddeld 20,7% van het bankkrediet voor zijn rekening. De handel en financiële sector ontvingen in dezelfde periode gemiddeld 17,3%.

Omdat productieve sectoren onvoldoende krediet krijgen, kunnen er geen goedbetaalde en duurzame banen worden gecreëerd in de landbouw of de industrie, aangezien de meeste Ghanezen worden gereduceerd tot informele kleine handel in buitenlandse goederen.

Er zijn twee belangrijke redenen die dit disfunctioneren van het financiële systeem verklaren. Ten eerste de buitenlandse overheersing van de Ghanese banksector, en ten tweede het falen van het monetaire beleid. Ongeveer 50% van de banken in Ghana is in buitenlandse handen. Buitenlandse banken zijn over het algemeen meer risicomijdend. Het is minder waarschijnlijk dat zij leningen verstrekken aan kleine en middelgrote ondernemingen (kmo's).

Ten tweede is de buitensporige focus van de Bank of Ghana op monetaire stabiliteit door middel van inflatiedoelstellingen problematisch. Het resulteert vaak in een stijging van de rentetarieven en, als gevolg daarvan, van de financieringskosten. Dit ontmoedigt het lenen van de particuliere sector en trekt tegelijkertijd bankinvesteringen in staatsobligaties aan. De inflatie in Ghana wordt grotendeels veroorzaakt door structurele factoren en niet door problemen met de geldhoeveelheid. Deze factoren omvatten productie- en transportkosten. Monetaire stabiliteit door middel van inflatiedoelstellingen is daarom een misplaatste prioriteit.

Bovendien verwaarloost de centrale bank, door zich uitsluitend op monetaire stabiliteit te concentreren, haar rol om de algemene ontwikkeling van de economie door middel van kredietbeleid te ondersteunen. Deze ontwikkelingsrol wordt duidelijk uiteengezet in de Bank of Ghana (Amendment) Act 2016 (Wet 918). Hiermee werd de wet uit 2002 herzien om rekening te houden met de rol van de centrale bank bij het ondersteunen van het economisch beleid van de overheid en het garanderen van een efficiënte werking van het bank- en kredietsysteem.

Vóór de door het IMF geleide financiële hervormingen van de jaren tachtig en negentig, die noodzakelijk waren door de financiële crisis van de jaren tachtig, kwam de Bank of Ghana effectief en efficiënt tussenbeide om krediet aan prioritaire sectoren te verstrekken. Begin jaren tachtig, toen de liberale financiële hervormingen in Ghana nog geen wortel hadden geschoten, gebruikte de Bank of Ghana bijvoorbeeld een combinatie van kredietplafonds, rentetarieven, reserveverplichtingen en verplichte kredietratio's om kredieten aan de landbouw en de industrie te verstrekken. Kredietplafonds zorgden ervoor dat banken niet boven een bepaalde limiet konden lenen aan andere sectoren dan de landbouw en de industrie. Er werden ook lagere rentetarieven geboden voor landbouwleningen en in andere gevallen zorgden verplichte kredietratio's ervoor dat banken gedwongen werden een bepaald deel van de leningen aan de landbouw en de industrie te lenen.

Ik trek lessen uit het heden en verleden en beveel een serieuze heroverweging van het financiële beleid aan. Een terugkeer naar een bepaald niveau van kredietbeleid, een doelbewuste steun voor de deelname van inheemse volkeren aan het banksysteem en een revitalisering van ontwikkelingsbanken zoals de Agricultural Development Bank en de National Investment Bank.