Slimme beleggers beginnen zich te realiseren dat deze bull run lang op zich laat wachten.

Ze willen het misschien niet toegeven - het is een hele rit geweest - maar het is tijd om op zijn minst een mentaliteitsverandering te overwegen en een omschakeling van een passieve, buy-and-hold-strategie voor beleggingsbeheer naar een actieve.

Wanneer zich een bearmarkt voordoet, vereist dit het soort rigoureus onderzoek en de deskundige portefeuilleconstructie die actieve managers kunnen bieden. Het vergt enige vaardigheid om risico's te beheersen en kansen te vinden tijdens een correctie. Een passieve benadering is misschien niet genoeg om u te helpen uw pensioendoelen te bereiken.

Veel beleggers gebruiken beleggingsfondsen om aandelenwinnaars te kiezen en het risico te minimaliseren. Maar wees gewaarschuwd:de kosten en vergoedingen die verbonden zijn aan actief beheerde beleggingsfondsen kunnen gemakkelijk de voordelen die deze fondsen kunnen bieden, compenseren. Het werk dat wordt gedaan om beter te presteren dan een index (zoals de S&P 500) of het minimaliseren van risico's brengt kosten met zich mee. Denk er zo over na:al die extra inspanning — het kijken naar de markt, het volgen van trends en mogelijk vaker handelen — leidt doorgaans tot hogere vergoedingen en kosten.

Sommige van die vergoedingen worden gedekt door de kostenratio van een beleggingsfonds, en de meeste beleggers weten dat aantal te controleren in het prospectus van het fonds. Maar andere kosten of problemen die de prestaties kunnen belemmeren, zijn moeilijker onder controle te krijgen, en ze kunnen elk voordeel dat een actief beheerd beleggingsfonds biedt, opeten. Ze omvatten:

• Bedrijfskosten: Deze kosten worden vermeld in de vergoedingentabel in het prospectus van het fonds en omvatten beheer- en administratiekosten; vergoedingen betaald voor marketing en verkoop van fondsaandelen; en bewaarnemings-, juridische, boekhoudkundige en andere administratieve kosten.
• Transactiekosten: U zult deze uitgaven waarschijnlijk nooit zien, omdat ze verborgen zijn en netto zijn voor uw rendement. (Ze zijn meestal niet inbegrepen in de kostenratio.) Transactiekosten omvatten niet alleen makelaarscommissies, maar ook de spreadkosten, wat het verschil is tussen de best genoteerde laatprijs en de best genoteerde biedprijs - een kost die moeilijk te kwantificeren kan zijn .
• Cash drag: Een beleggingsfonds houdt doorgaans contanten aan om aflossingen en lopende investeringen gemakkelijker te maken. Aangezien aandelen en andere onderliggende effecten van een beleggingsfonds meestal een beter rendement op lange termijn hebben dan contanten, leidt het achterhouden van dat contant geld ertoe dat de prestaties van het fonds afnemen.
• Adviseursvergoeding: Bovenop deze vergoedingen brengt uw financieel adviseur u waarschijnlijk nog steeds de standaardvergoeding van 1% van het vermogen per jaar in rekening.

Dus, hoe kunt u deze kosten vermijden en efficiënter worden?

In plaats van een beleggingsfonds aan te bevelen dat beladen is met al deze kosten, werken veel adviseurs rechtstreeks samen met institutionele vermogensbeheerders om de kosten die verband houden met de retailmakelaardij te omzeilen. De bedrijfskosten kunnen veel lager zijn, aangezien adviseurs de institutionele vermogensbeheerders betalen voor hun signalen en effecten rechtstreeks op de rekening van de klant kopen; transactiekosten worden geminimaliseerd door gebruik te maken van op activa gebaseerde vergoedingen op bewaarniveau; en er is doorgaans geen sprake van contant geld, aangezien er geen reserves nodig zijn om uittredende fondshouders te "uitkopen".

Institutionele vermogensbeheerders zijn dezelfde bekwame, hoogopgeleide professionals - financiële PhD's en Chartered Financial Analysts (CFA's) - die hun expertise inbrengen bij het beheren van beleggingsfondsen. Maar in plaats van te werken bij een grote instelling met mogelijk hoge overheadkosten, bieden ze hun koop-/verkoopsignalen rechtstreeks aan onafhankelijke beleggingsadviseurs aan. En hierdoor kan uw adviseur uw geld op een actieve basis beheren, waarbij in sommige gevallen vergelijkbare beleggingsstrategieën worden gebruikt voor ongeveer de helft van de kosten.

U kunt het beste van twee werelden krijgen door actief risico's te beheren en tegelijkertijd de vergoedingen en kosten laag te houden. Praat met uw adviseur over de vergoedingen in uw beleggingsfondsen (of bekijk ze zelf op http://apps.finra.org/fundanalyzer/1/fa.aspx), en vraag of u die kosten kunt omzeilen door gebruik te maken van institutioneel vermogen beheer.

Ga proactief te werk om uw toekomst veilig te stellen. Laat een baissemarkt of hoge vergoedingen en kosten niet wegkwijnen bij uw pensionering.

Kim Franke-Folstad heeft bijgedragen aan dit artikel.