We horen vaak dat de termen 'aandelen en obligaties' door elkaar worden gebruikt, alsof ze twee kanten van dezelfde investering zijn. Zij zijn niet. In feite zijn het heel verschillende investeringen, maar ze worden vaak in dezelfde zin gebruikt omdat ze elkaar aanvullen.
De verschillen tussen aandelen en obligaties zijn behoorlijk dramatisch.
En dat is precies waarom het meestal het beste is om beide in uw beleggingsportefeuille te houden. Hoewel er bepaalde overeenkomsten zijn, bieden ze vaak verschillende voordelen in verschillende soorten marktomgevingen.
De meeste financiële experts raden aan dat u een portefeuille heeft die tussen deze twee in evenwicht is.
Andere toewijzingen, zoals contanten, onroerend goed en grondstoffen, kunnen worden aanbevolen, maar aandelen en obligaties zijn doorgaans de primaire beleggingen. Laten we eens kijken naar beide, en waarom je ze nodig hebt in je portfolio.
In theorie staan aandelen en obligaties tegenover elkaar. Aandelen vertegenwoordigen eigen vermogen in bedrijven en hebben het potentieel om meerwaarden te genereren. Obligaties bieden veiligheid van de hoofdsom en stabiel inkomen.
Naast dat onderscheid zijn er nog een aantal verschillen tussen aandelen en obligaties.
Als u die verschillen begrijpt, kunt u uw beleggingsportefeuille in evenwicht brengen door zowel aandelen als obligaties strategisch te gebruiken om het rendement te maximaliseren.
Aandelen vertegenwoordigen eigendom van een zakelijke onderneming en worden uitgegeven in coupures die aandelen worden genoemd. Elk aandeel vertegenwoordigt een fractioneel eigendom in een bedrijf.
Als een bedrijf bijvoorbeeld 1 miljoen uitstaande aandelen heeft, vertegenwoordigt elk aandeel een miljoenste eigendom in het bedrijf.
Aandelen kunnen zowel openbaar als particulier worden uitgegeven. Als ze openbaar zijn uitgegeven, worden ze verhandeld op beurzen, zoals de New York Stock Exchange of de NASDAQ.
Als ze onderhands zijn uitgegeven, zijn ze in het bezit van een kleine groep individuen, elk met een aanzienlijk percentage eigendom in het bedrijf.
Bedrijven geven aandelen uit als een manier om kapitaal aan te trekken, meestal om een bedrijf uit te breiden.
Het bedrijf kan bijvoorbeeld 1 miljoen aandelen uitgeven voor $ 10 per stuk. Dat zal $ 10 miljoen aan kapitaal opleveren.
Een bedrijf kan ervoor kiezen om kapitaal aan te trekken door aandelen uit te geven, in plaats van schulden aan te gaan door een lening van een bank te krijgen of obligaties uit te geven, wat een verplichting zou creëren voor de uiteindelijke terugbetaling van de lening of obligaties met rente.
Beleggers kopen aandelen om een eigendomsbelang te hebben in wat volgens hen een winstgevend bedrijf zal zijn. Bedrijven betalen soms dividenden op aandelen. Maar beleggers zijn misschien meer geïnteresseerd in het prijsgroeipotentieel van het aandeel dan in iets anders.
Aandelenbeleggers proberen op twee manieren geld te verdienen, en soms beide:
Een aandeel kan bijvoorbeeld een jaarlijks dividend van 3% uitkeren. Maar het kan ook het potentieel hebben om jaarlijks met 10% of meer te stijgen. Dit kan gebeuren als het bedrijf een stabiel patroon vertoont van zowel stijgende inkomsten als toenemende winsten.
Op basis van de S&P 500-index hebben aandelen tussen 1986 en 2016 zelfs gemiddeld ongeveer 10% per jaar opgebracht. Er zijn zelfs aanwijzingen dat het rendement helemaal teruggaat tot 1928.
Houd er echter rekening mee dat het rendement zowel het dividendrendement als de vermogensgroei omvat. Maar dat is slechts het gemiddelde rendement. Het gemiddelde rendement van 10% is precies dat - een gemiddelde. Er zijn jaren geweest waarin de markt veel heeft opgeleverd hoger rendement.
Aandelen hebben de neiging om in de loop van de tijd erg langzaam te groeien, of worden zelfs binnen een smal bereik verhandeld.
Hier zijn enkele factoren die ervoor kunnen zorgen dat een aandeel faalt:
Dat zijn slechts enkele voorbeelden van wat er mis kan gaan met een aandeel. Elk vertegenwoordigt een risico dat de belegger neemt bij het kopen van aandelen in een bepaald bedrijf.
Als we het over aandelen hebben, hebben we het niet over een enkel type aandeel. Het zijn er eigenlijk meerdere. Enkele voorbeelden zijn:
Gewone voorraad: Dit type aandelen vertegenwoordigt een algemeen eigendomsbelang in het bedrijf. Gewone aandeelhouders kiezen de raad van bestuur van het bedrijf en stemmen over het bedrijfsbeleid. Maar in het geval van liquidatie gaan ze in de rij staan achter obligatiehouders, preferente aandeelhouders en andere individuen en entiteiten met superieure pandrechten.
Voorkeursaandelen: Deze aandelen hebben meestal geen stemrecht. Maar preferente aandeelhouders komen in aanmerking om dividenden te ontvangen voordat ze aan gewone aandeelhouders worden uitbetaald. Preferente aandelen werken enigszins als obligaties, in die zin dat ze vaste dividendbetalingen hebben. Maar in tegenstelling tot obligaties bieden ze ook het potentieel voor kapitaalgroei.
Groeivoorraad: Dit is het aandeel van een bedrijf dat zijn winst voornamelijk investeert in de groei van het bedrijf. Het aandeel keert mogelijk geen dividend uit, of biedt slechts een heel klein dividend. Beleggers in groeiaandelen zetten voornamelijk in op kapitaalgroei, niet op inkomsten.
Dividendvoorraad: Het bedrijf achter dit soort aandelen keert een groot deel van de winst van het bedrijf uit in dividenden aan aandeelhouders. Het aandeel kan enige kapitaalgroei bieden, maar de belangrijkste attractie is het dividendrendement. Dat rendement is vaak hoger dan wat beschikbaar is op obligaties en kortlopende schuldbewijzen.
Waardevoorraad: Dit zijn aandelen in bedrijven die als uit de gratie worden beschouwd met het algemene beleggerspubliek. Beleggers zouden in deze bedrijven kunnen kopen als hun fundamentals sterk zijn (ondanks de koersdaling van het aandeel), of als het erop lijkt dat ze de hoek hebben omgedraaid en aan het verbeteren zijn.
Hoewel het gebruikelijk is om in individuele aandelen te beleggen, is beleggen in fondsen de afgelopen jaren steeds populairder geworden. Er zijn twee primaire soorten beleggingsfondsen:
Beleggingsfondsen: Dit zijn aandelenportefeuilles, die vaak grote bedrijven in een branche vertegenwoordigen, die regelmatig nieuwe aandelen toevoegen en andere verkopen. Vanwege deze activiteit genereren ze vaak meer belastbare meerwaarden en brengen ze meestal hogere vergoedingen met zich mee, vaak "ladingen" genoemd.
Exchange Traded Funds (ETF's): Dit zijn fondsen die beleggen in beursindexen. Een ETF zal beleggen om die index te evenaren. Als gevolg hiervan zullen aandelen in het fonds alleen worden omgezet wanneer de index opnieuw wordt geconfigureerd. Ze hebben de neiging om veel minder kapitaalwinsten te genereren dan beleggingsfondsen. En omdat ze minder activiteit hebben, rekenen ze veel lagere kosten. ETF's hebben meestal geen laadkosten.
Een belegger kan in een fonds beleggen om het beleggen in aandelen te vereenvoudigen. De belegger kan aandelen in een fonds kopen, die een aandelenportefeuille vertegenwoordigen. De belegger hoeft geen individuele aandelen te kiezen en de portefeuille te beheren.
Fondsen vereenvoudigen beleggen en werken ook om het beleggingsrisico te spreiden.
Als u een individuele voorraad koopt, kan de prijs dalen. Maar als u in een fonds koopt, kunnen er tientallen of zelfs honderden aandelen in het fonds zitten. Een ineenstorting van één (of zelfs meerdere) heeft geen dramatische invloed op uw investering.
Fondsen bieden ook de mogelijkheid om in specifieke marktsegmenten te beleggen. Een belegger kan er bijvoorbeeld voor kiezen om te investeren in hightech, zorg of energie. Ze kan ook binnenlandse of internationale aandelen kiezen.
Er zijn zelfs sectorfondsen die naar grootte in bedrijven beleggen. Deze omvatten het volgende:
In elke fase van een bullmarkt kunnen bedrijven van elk van deze drie grootteclassificaties beter presteren dan de andere. Sectorfondsen bieden beleggers de mogelijkheid om van die situatie te profiteren.
Obligaties zijn schuldverplichtingen van een instelling die zijn uitgegeven tegen een vast bedrag, met een bepaalde looptijd en een specifieke rentevoet.
De uitgevende instelling kan een bedrijf zijn, de federale overheid, staats-, provincie- of gemeentelijke overheden of buitenlandse overheden.
Obligaties worden uitgegeven in coupures van $ 1.000. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een obligatie van $ 1.000 uitgeven met een rentepercentage van 5% (ook wel een "coupon" genoemd). Elke zes maanden wordt er rente betaald op de obligatie, tegen $ 25 per betaling.
Over het algemeen gaat het om rentedragende effecten met een langere looptijd van meer dan 10 jaar. Beleggers kunnen echter terloops verwijzen naar elke rentedragende zekerheid als een “band”.
Kortlopende schuldbewijzen gaan eigenlijk onder verschillende namen. Een effect met een looptijd tussen één jaar en 10 jaar wordt bijvoorbeeld over het algemeen een 'note' genoemd. Effecten met een looptijd van minder dan een jaar zijn "rekeningen", of verschillende eigendomstitels.
Door banken uitgegeven depositocertificaten lopen doorgaans tussen 30 dagen en vijf jaar en worden nooit obligaties genoemd.
Bedrijven: Een bedrijf kan obligaties uitgeven om te betalen voor fabrieken en apparatuur, de overname van een andere zakelijke entiteit of om andere schulden te consolideren.
Regeringen: Overheden kunnen obligaties uitgeven om projecten voor kapitaalverbetering te financieren, algemene verplichtingen te betalen of andere schulden af te lossen.
Een van de belangrijkste kenmerken die een obligatie van een aandeel onderscheiden, is dat u als houder van een obligatie geen eigendomsbelang in het bedrijf hebt. De obligatie vertegenwoordigt een schuldverplichting en zodra deze is afbetaald, eindigt de verplichting van de emittent jegens u.
Het basisdoel van het bezitten van obligaties is het creëren van een gestage inkomstenstroom, met behoud van kapitaal.
Interestinkomsten: De rente die op obligaties wordt betaald, zorgt voor de inkomstenstroom. In tegenstelling tot dividenden is de rente op obligaties vast. Als een bedrijf een obligatie met een looptijd van 20 jaar uitgeeft, loopt de rente de hele looptijd door. Dit maakt de inkomstenstroom uit de obligatie volledig voorspelbaar. En omdat het effecten met een langere looptijd zijn, betalen obligaties over het algemeen hogere tarieven dan bankbeleggingen.
Behoud van kapitaal: Principiële veiligheid is het andere primaire doel. Zolang een obligatie tot de vervaldatum wordt aangehouden, wordt de volledige nominale waarde van het effect door de emittent betaald.
Beleggingsdiversificatie: Omdat obligaties een vaste rente betalen en de betaling van de hoofdsom aan het einde van de looptijd garanderen, worden ze over het algemeen als veiliger beschouwd dan aandelen, die doorgaans worden aangehouden als diversificatie naar aandelen in een goed uitgebalanceerde portefeuille. Obligaties helpen de portefeuille waarde te behouden tijdens neergang op de aandelenmarkt.
Er zijn vier primaire risico's verbonden aan het bezitten van obligaties:
Standaard door de uitgever: Een bedrijf kan failliet gaan en zijn obligaties waardeloos maken. En hoewel het zelden voorkomt, kunnen zelfs gemeentelijke overheden hun obligaties in gebreke stellen. In het geval van wanbetaling of faillissement kan een obligatiehouder minder krijgen dan het bedrag van de obligatie, of zelfs een periode krijgen waarin de rentebetalingen worden opgeschort.
Inflatie: Stel dat u een obligatie met een looptijd van 20 jaar koopt tegen een rente van 4%. Met een inflatie van minder dan 2% is dat een solide rendement. In de komende jaren loopt de inflatie op tot 5%. U krijgt nu een negatief rendement op uw obligatie. Met een inflatie van 5% en een rente van 4%, verliest u in reële termen 1% per jaar.
Valutarisico: Dit is een risico dat geldt voor buitenlandse obligaties, ongeacht of deze zijn uitgegeven door buitenlandse bedrijven of overheden. Obligaties worden doorgaans uitgegeven in de valuta van het land van de emittent. Mocht de waarde van die valuta dalen ten opzichte van de Amerikaanse dollar, dan kan de waarde van uw obligaties dalen.
Stijgende rentetarieven: Obligaties hebben een omgekeerde relatie met rentetarieven. Als de rente daalt, stijgen de obligatiekoersen. Als de rente stijgt, dalen de obligatiekoersen. Een versnelde inflatie zal leiden tot hogere rentetarieven. Afhankelijk van hoe dicht u bij de vervaldatum bent, kan de waarde van een obligatie van $ 1.000 dalen tot ongeveer $ 700 als u het op de open markt zou verkopen.
Dit is waar obligaties een beetje ingewikkeld worden. Om in obligaties te beleggen, moet u de verschillende soorten begrijpen die voor u beschikbaar zijn.
Bedrijfsobligaties: Zoals de naam al aangeeft, zijn bedrijfsobligaties obligaties die door bedrijven voor verschillende doeleinden worden uitgegeven.
Converteerbare obligaties: Dit zijn ook bedrijfsobligaties, maar ze hebben een bepaling waardoor ze kunnen worden omgezet in bedrijfsaandelen. Ze kunnen op bepaalde tijden worden omgezet naar een bepaalde hoeveelheid voorraad. De obligatiehouder kan ervoor kiezen om de conversie uit te voeren.
Hoogrentende obligaties: Ooit 'junk bonds' genoemd, zijn dit obligaties die een hogere rente betalen, door emittenten met een lage kredietwaardigheid. Het is een klassiek voorbeeld van een investering met een hoger rendement/hoger risico.
VS Staatsobligaties: Schatkistobligaties worden uitgegeven in termen van 20 en 30 jaar door het Amerikaanse ministerie van Financiën, met effecten met een kortere looptijd die slechts voor vier weken worden uitgegeven. Ze kunnen worden gekocht in coupures vanaf $ 100 via Treasury Direct. en worden beschouwd als de veiligste van alle investeringen met hun overheidssteun.
Gemeentelijke obligaties: Dit zijn effecten uitgegeven door staten, provincies en gemeenten. De belangrijkste attractie is dat de rente die op deze obligaties wordt betaald, belastingvrij is voor federale inkomstenbelastingdoeleinden. De rente is over het algemeen ook belastingvrij in de staat van uitgifte, maar niet in andere staten.
Buitenlandse obligaties: Dit zijn obligaties die zijn uitgegeven door buitenlandse overheden en bedrijven. Beleggers kunnen ze kopen omdat ze hogere rentetarieven betalen dan binnenlandse obligaties. Ze hebben alle risico's van andere obligaties, maar ook het valutarisico.
Vanwege de hoge nominale waarden en het feit dat obligaties vaak in minimumbedragen moeten worden gekocht (zoals 10 obligaties voor $ 10.000), kan het voor iedereen, behalve de rijkste beleggers, moeilijk zijn om voldoende te diversifiëren. Daarom hebben obligatiefondsen vaak de voorkeur van kleinere beleggers.
Dezelfde $1.000 die slechts één obligatie zou kopen, kan een belang hebben in tientallen obligaties in een obligatiefonds. Dat verlaagt het risico dat gepaard gaat met het aanhouden van een enkele obligatie.
Obligatiefondsen bieden ook de mogelijkheid om in specifieke soorten te beleggen. U kunt bijvoorbeeld beleggen in een fonds dat alleen hoogrentende obligaties aanhoudt. U kunt er ook voor kiezen om te beleggen in een fonds dat obligaties aanhoudt die binnen een paar jaar vervallen.
De belangrijkste verschillen tussen aandelen en obligaties zijn duidelijk, maar sommige verschillen tussen de twee kunnen een beetje vaag zijn.
Er zijn bijvoorbeeld aandelen die dividend uitkeren dat gelijk is aan of hoger is dan de obligatierente. Obligaties hebben ook het potentieel om meerwaarden te genereren in een financiële omgeving waar de rentevoeten dalen. (Het is die omgekeerde relatie met obligaties met rentetarieven, maar met een positief resultaat.)
Vanwege het renterisico kunnen langlopende obligaties zich vaak gedragen als aandelen. Ik heb zojuist uitgelegd hoe de waarde van obligaties kan stijgen in een omgeving met dalende rentetarieven. Maar we hebben ook het grote risico afgedekt dat een stijgende rente vormt voor obligaties.
Als een obligatie 20 jaar of langer loopt, kan deze zich net als een aandeel gedragen. Het kan stijgen en dalen met veranderingen in rentetarieven en inflatie. Bovendien zijn aandelen doorgaans ook rentegevoelig.
Aangezien rentedragende beleggingen concurreren met aandelen om beleggerskapitaal, hebben stijgende rentetarieven vaak een negatief effect op aandelen. (Ze verhogen ook de kosten van lenen voor het bedrijf, waardoor de winst daalt.) Dalende rentetarieven hebben een positief effect.
Op die manier kunnen aandelen en obligaties eigenlijk op een vergelijkbare manier presteren.
Er is geen tekort aan plaatsen om aandelen en obligaties te verhandelen. Hier is een korte blik op enkele van uw beste opties, een combinatie van makelaars en robo-adviseurs.
Ally Invest biedt een aantal gratis bronnen om u te helpen beleggen als een professional, zoals marktgegevens en onderzoek. De makelaardij biedt ook een Bond Calculator en Bond Finder. Zowel aandelen- als obligatietransacties zijn betaalbaar, met aandelencommissies van $ 0 per transactie.
Ally wordt ook geleverd met een Bond Ladder Builder, waarmee u tijdgevoelige en doelgerichte ladders kunt bouwen om uw investeringen te maximaliseren. Lees meer in onze recensie van Ally Invest.
Worthy Peer Capital biedt een unieke benadering van de obligatiemarkt. Worthy promoot hun missie om "het gezicht van financiën te veranderen" door SEC-geregistreerde obligaties aan te bieden aan beleggers van elk niveau.
Hier is hoe Worthy's proces voor het beleggen van obligaties werkt:
Bij Worthy hebben beleggers volledige controle over hoeveel ze beleggen en kunnen ze hun obligaties en verdiende rente op elk moment terugbetalen.
Worthy belooft hun investeerders ook een laag risico door alleen geld te lenen aan bedrijven die de investering financieel "waardig" zijn.
Voor wie op zoek is naar een beleggingsoptie met een laag risico en een matig rendement, is Worthy misschien een goede plek om te beginnen.
TD Ameritrade is een andere uitstekende optie voor het verhandelen van aandelen en obligaties. Het platform biedt scherp geprijsde gemeentelijke obligaties en bedrijfsobligaties, evenals ETF's en beleggingsfondsen, waaronder obligaties.
Ze bieden ook een robuuste aandelenselectie voor $ 0 per transactie. U krijgt ook toegang tot eersteklas klantenservice en handelsbronnen om u op weg te helpen. Lees meer in onze TD Ameritrade-recensie.
Als u op zoek bent naar een handsfree benadering van beleggen, wilt u misschien een robo-adviseur raadplegen. Met Betterment stelt u doelen in die het platform doorziet en automatisch uw account in evenwicht houdt om u op het goede spoor te houden. In plaats van handelskosten kunt u een beheervergoeding van 0,25% verwachten.
Betterment creëert gediversifieerde portefeuilles met small-, mid- en large-cap Amerikaanse waardeaandelen en internationale aandelen, samen met staats-, bedrijfs- en obligaties. Lees meer in onze beoordeling over Verbetering.
M1 Finance is een aantrekkelijke optie voor beleggers die niet willen handelen, maar wel inspraak willen hebben bij het kiezen van hun beleggingen. In plaats van simpelweg uw risico te bepalen en het platform de rest te laten doen, kunt u de aandelen en op obligaties gebaseerde fondsen kiezen die deel uitmaken van uw beleggingsportefeuilles, ook wel 'taarten' genoemd.
U kunt ook kiezen voor de aanbevolen toewijzingen van M1 door te beleggen in lucratieve of sociaal georiënteerde bedrijven of sectoren. Hebben we al gezegd dat het gratis is? Lees meer in onze M1 Finance-review.
E*Trade biedt makelaars-, gemeente-, bedrijfsobligaties en de risicovolle maar lonende hoogrentende obligaties. Zonder commissies op staatsobligaties en $1 commissies op anderen, is E*Trade uw tijd waard als u obligaties aan uw beleggingsstrategie wilt toevoegen.
Hun aandelen zijn ook sterk verdisconteerd, met realtime marktgegevens en commissievrije handelspromoties. Lees meer in onze E*Trade-review.
Hoewel de bovenstaande opties enkele van onze favoriete platforms zijn om in aandelen en obligaties te beleggen, geeft de onderstaande tabel de beste algemene makelaars op de markt weer.
#1
Partner 
/jpg 2 
Onze partner 
#3 
Onze partner 
#4 
Onze partner 
De belangrijkste reden om in zowel aandelen als obligaties te beleggen, is om aandelenparticipatie in evenwicht te brengen met kapitaalbehoud. Hoeveel u precies in obligaties moet houden, is een voortdurend debat. Er zijn alleen theorieën.
Een daarvan is dat uw aandelenbezit 100 minus uw leeftijd moet vertegenwoordigen. Volgens die formule zou, als u 30 jaar oud bent, 70% van uw portefeuille worden belegd in aandelen en de rest in obligaties. Omgekeerd zou een 70-jarige 30% in aandelen (100 – 70) en 70% in obligaties hebben.
Dat ziet er iets te conservatief uit voor de 30-jarige. Maar het zou een goede mix kunnen zijn voor de 70-jarige.
Een andere is dat uw aandelenbezit 120 minus uw leeftijd moet vertegenwoordigen. Volgens die formule zou een 30-jarige 90% in aandelen en 10% in obligaties hebben. Omgekeerd zou een 70-jarige 50% in aandelen (120 – 70) en 50% in obligaties hebben.
Dat klinkt ongeveer goed voor de 30-jarige, maar het is misschien een beetje te agressief voor de 70-jarige.
Moet u een van de bovenstaande formules gebruiken?
Ik zou zeggen gebruik ze alleen als uitgangspunt. U moet ook rekening houden met uw eigen risicotolerantie.
Als u 30 jaar oud bent, voelt u zich misschien niet helemaal op uw gemak om 90% van uw portefeuille in aandelen te hebben. Als dat het geval is, verlaag dan de aandelenallocatie iets totdat u meer vertrouwd bent met de mix.
Welke formule u ook gebruikt, een goed uitgebalanceerde portefeuille bevat zowel aandelen als obligaties - en op zijn minst een beetje contant geld.
Als het op de juiste manier wordt toegewezen, kan het de groei maximaliseren, terwijl het risico wordt geminimaliseerd. Dat is de hele reden dat u zowel aandelen als obligaties in uw portefeuille nodig heeft.
De verschillen tussen persoonlijke en zakelijke controle
De verschillen tussen AAA vs. BAA bedrijfsobligatierendementen
De verschillen tussen EBITA &EBITDA &EPS
De basis van aandelenselectie
Aandelen versus ETF:verschil tussen ETF en aandelen
De verschillen tussen aandelen en futures
De verschillen tussen koop- en verkoopopties