Beursgenoteerde bedrijven moeten vaak geld inzamelen om hun activiteiten voort te zetten, en een manier om dat te doen is door meer aandelen te verkopen.
Met dat in gedachten kunnen bedrijven iets doen dat een claimemissie wordt genoemd. Dat is wanneer een beursgenoteerd bedrijf een contract uitgeeft aan bestaande aandeelhouders, waardoor ze het recht krijgen, maar niet de verplichting, om extra aandelen van het bedrijf te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Het aanbieden van rechten is een andere manier voor een bedrijf om geld in te zamelen door meer aandelen te verkopen.
Die prijs wordt vastgelegd in een contract, dat geldig is tot een bepaalde datum in de toekomst, waarna het recht vervalt.
De waarde van een recht wordt bepaald door de huidige prijs van het aandeel waaraan het is gekoppeld. Vanwege deze relatie worden rechten een soort afgeleid beleggingsproduct genoemd, wat betekent dat de waarde ervan wordt afgeleid of bepaald door de waarde van een ander aandeel. Andere soorten derivaten omvatten warrants en opties.
Hier is een voorbeeld:*
De aandelen van het ABC-bedrijf worden verhandeld tegen $ 10 per aandeel.
ABC doet vervolgens een claimemissie, die bestaande aandeelhouders het recht geeft om één extra aandeel te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs voor elk aandeel dat ze bezitten op het moment van de aanbieding. In dit voorbeeld staan de voorwaarden van het recht een belegger toe om elk extra ABC-aandeel te kopen tegen een gereduceerde prijs van $ 9,90, terwijl de huidige marktprijs van ABC-aandelen $ 10 is.
Als u 10 aandelen van ABC bezit, hebt u het recht om 10 extra aandelen te kopen tegen die vooraf bepaalde prijs. De waarde van het recht kan $ 0,10 waard zijn, aangezien dat het verschil is tussen de kortingsprijs in het recht en de huidige marktprijs per aandeel.
Afhankelijk van de huidige marktprijs van het onderliggende aandeel, kan het al dan niet gunstig zijn om het recht uit te oefenen wanneer het wordt ontvangen. Een belegger kan ervoor kiezen om de optie op een later tijdstip uit te oefenen om te profiteren van een stijging van de aandelenkoers.
Bovendien kan dit recht op elk moment vóór de in het recht vermelde einddatum op de markt worden verkocht. In sommige gevallen kan het in het belang van een belegger zijn om het recht te laten vervallen, bijvoorbeeld wanneer het recht een vooraf bepaalde aankoopprijs specificeert die hoger is dan de huidige aandelenkoers. In dit scenario kan de belegger, als hij extra aandelen wil kopen, gewoon aandelen op de markt kopen tegen lagere kosten.
Op dit moment ondersteunt Stash geen afgeleide beleggingsproducten van welke aard dan ook, inclusief rechten, warrants en opties. Daarom, als u als belegger recht heeft op een recht van welke aard dan ook, wordt het effect door Stash verkocht tegen marktwaarde op het moment van ontvangst, en ontvangt u de opbrengst van die verkoop in de vorm van contanten zodra de transactie is afgerond.