Huiseigenaren die een huisrenovatie willen doen, willen helpen met het betalen van collegekosten of het afbetalen van schulden, kunnen overwegen het eigen vermogen dat ze in hun huis hebben opgebouwd te gebruiken om een ​​kredietlijn voor het eigen vermogen (HELOC) te krijgen. Hoewel een HELOC een grote hulp kan zijn wanneer u geld moet lenen, brengt het ook uw huis in gevaar in het geval u moeite heeft om de lening terug te betalen.

Een HELOC kan ook van invloed zijn op uw kredietscore, positief of negatief, afhankelijk van hoe u het account beheert. Uw score kan er baat bij hebben als u tijdig betaalt en het bedrag dat u van uw HELOC leent relatief laag houdt, maar achterblijven met uw betalingen kan slecht nieuws betekenen voor uw kredietscore en algehele financiële gezondheid.

Wat is een HELOC?

Een HELOC is een doorlopende kredietlijn waarmee u kunt lenen tegen het eigen vermogen in uw huis. Het bedrag dat u kunt lenen wordt bepaald door de getaxeerde waarde van uw woning minus het restant van uw hypotheek. En u kunt het geld naar eigen inzicht gebruiken.

De meeste geldschieters beperken HELOC's tot 60% tot 85% van de waarde van het huis. Ze zullen ook andere factoren evalueren, waaronder uw kredietwaardigheid, om de kredietlijn te bepalen. Ter illustratie:als uw huis momenteel $ 420.000 waard is en het uitstaande saldo op uw hypotheek $ 150.000 is, heeft u $ 270.000 aan overwaarde. In dit geval kan de geldschieter u een HELOC van maximaal $ 229.500 aanbieden, ervan uitgaande dat u aan andere kwalificatiecriteria voldoet.

HELOC's werken op dezelfde manier als creditcards:u kunt zoveel lenen als u nodig heeft tot uw limiet. In tegenstelling tot creditcards hebben HELOC's een vaste "opnameperiode", meestal 10 jaar, waarin u toegang hebt tot fondsen. Gedurende die tijd betaalt u alleen aflossingsvrije maandelijkse betalingen over wat u leent, hoewel u meestal extra hoofdsom aan uw betalingen kunt toevoegen. Wanneer de trekkingsperiode eindigt, spreidt de geldschieter de hoofdbetalingen over het algemeen over 20 jaar, of u kunt de lening herfinancieren.

HELOC's zijn echter niet hetzelfde als home equity-leningen. Hoewel een lening met eigen vermogen ook gebaseerd is op het eigen vermogen dat u in uw huis hebt opgebouwd, is het een lening op afbetaling in plaats van een doorlopende kredietlijn. Dit betekent dat de geldschieter al het geld in één keer uitbetaalt en dat u ze over de looptijd van de lening moet terugbetalen. Home equity-leningen hebben doorgaans ook een vaste rente, maar het tarief op HELOC's is meestal variabel.

HELOC's en uw tegoed

De impact die een HELOC heeft op uw kredietscore hangt af van hoe u het geld gebruikt en het account beheert. U kunt uw score helpen door op tijd te betalen op uw HELOC. Maar zoals bij elke kredietrekening, zal je score eronder lijden als je te laat bent met betalen.

Als u veel van het beschikbare krediet op uw creditcards gebruikt, heeft u waarschijnlijk een hoge kredietgebruiksratio die uw score schaadt. Het gebruik van uw HELOC om die creditcardsaldi af te betalen - zolang u de saldi in de toekomst op nul houdt - zal uw gebruik verlagen en uw scores een boost geven.

Een veel voorkomende misvatting over HELOC's is dat het saldo een rol speelt in uw kredietgebruiksratio. Maar omdat een HELOC verschilt van andere kredietlijnen doordat deze wordt beveiligd door uw huis, FICO ^® (de kredietscore die het vaakst door kredietverstrekkers wordt gebruikt) is ontworpen om HELOC's uit te sluiten van berekeningen voor doorlopend kredietgebruik.

Nog iets om in gedachten te houden:uw geldschieter zal een hard kredietonderzoek uitvoeren wanneer u een HELOC aanvraagt. Uw score kan een paar punten dalen (of helemaal niet), maar de impact neemt na verloop van tijd af.

Voor- en nadelen van HELOC's

Er zijn een paar belangrijke voordelen aan het verkrijgen van een HELOC:

• Lagere rentetarieven :HELOC's hebben over het algemeen lagere rentetarieven dan creditcards en ongedekte leningproducten omdat ze door uw huis worden beveiligd. Dit betekent dat uw huis als onderpand wordt gebruikt en de geldschieter beschermt als u de lening niet nakomt.
• Toegang tot grote bedragen :Als u een creditcard of persoonlijke lening aanvraagt, heeft u misschien niet veel geluk met het lenen van grote bedragen. Een HELOC geeft u echter een betere kans om goedgekeurd te worden als u een grote som eigen vermogen in uw huis heeft en voldoet aan de andere kwalificatiecriteria van de kredietverstrekkers.
• Flexibel :U kunt met een HELOC zo veel en zo weinig opnemen als u nodig heeft, tot het beschikbare krediet. Dit betekent dat u alleen rente betaalt over het geld dat u daadwerkelijk gebruikt. Lenen op afbetaling geeft u deze luxe niet:u moet rente betalen over het totale bedrag dat u leent. Als u bijvoorbeeld een HELOC van $ 80.000 krijgt en slechts $ 20.000 gebruikt, betaalt u alleen de $ 20.000 plus rente. Maar als u een lening van $ 80.000 krijgt, wordt over het volledige bedrag rente berekend.

Er zijn echter enkele belangrijke nadelen waarmee u rekening moet houden:

• Lagere overwaarde in uw huis :HELOC's verminderen de hoeveelheid eigen vermogen in uw huis. Dit kan problematisch zijn als de waarde van uw huis aanzienlijk daalt en u besluit of moet het verkopen.
• Hogere betalingen :Zodra uw trekkingsperiode is afgelopen, begint u met het betalen van de hoofdsom, die veel hoger zal zijn dan de aflossingsvrije betalingen die u tot dan toe had gedaan. Als u de nieuwe maandelijkse betalingen niet kunt doen, kunt u uw huis kwijtraken.
• Uw huis in gevaar brengen :Als u niet zeker weet of u de betalingen voor uw lening kunt doen - en dus uw huis kunt behouden - is een HELOC waarschijnlijk geen goede keuze.

Waar het op neerkomt

Een HELOC kan in bepaalde situaties een haalbare oplossing zijn voor een contante behoefte. Toch is het essentieel om te begrijpen hoe het werkt en of het uw huis in gevaar brengt. U moet ook begrijpen hoe HELOC uw kredietwaardigheid kan beïnvloeden voordat u zich aanmeldt. Afhankelijk van de kredietwaardigheid en de financiële situatie zijn er mogelijk betere opties.

Controleer uw kredietscore om te zien waar u staat bij het verkennen van leenopties. Het is misschien beter om te wachten met solliciteren en te werken aan het verbeteren van uw score om ervoor te zorgen dat u de meest concurrerende voorwaarden krijgt wanneer u klaar bent om verder te gaan. U kunt uw Experian-kredietrapport en FICO ^® . controleren Score ^☉ gratis om erachter te komen waar je aan toe bent.