De terugkeer van volatiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkt in oktober dient als een tijdige herinnering dat bullmarkten niet eeuwig duren. Elke belegger moet af en toe herbalanceren om portefeuilles te beschermen tegen neerwaarts risico. Maar in plaats van alleen uw allocaties in Amerikaanse aandelen en obligaties te verschuiven, willen beleggers misschien buiten de gebaande paden treden … en in een aantal alternatieve strategieën met hoog rendement.
Amerikaanse beleggers hebben echter te maken met een aandelenmarkt die al rijkelijk gewaardeerd is, en een obligatiemarkt die slechts bescheiden rendementen en rendementen oplevert.
Gelukkig zijn er andere opties beschikbaar voor beleggers die grote dividenden willen binnenhalen en het risico tot een minimum willen beperken. Preferente aandelen bieden bijvoorbeeld over het algemeen een lagere volatiliteit dan gewone aandelen en leveren momenteel bijna 6% op. Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) bieden diversificatie en leveren vaak tussen de 3% en 5% op. Nog andere delen van de markt zijn specifiek ontworpen om marktvolatiliteit tegen te gaan.
Als u zich ergens anders wilt verstoppen dan traditionele Amerikaanse aandelen- en obligatiestrategieën, hier zijn 12 alternatieven die doorgaans hogere opbrengsten, extra stabiele prestaties of beide opleveren.
Gegevens zijn van 23 oktober 2018. Fondskosten verstrekt door Morningstar.
Met meer dan $15 miljard aan vermogen onder beheer, iShares U.S. Preferred Stock ETF (PFF, $ 36,13) is de meest populaire ETF voor preferente aandelen.
Preferente aandelen staan bekend om hun obligatie-achtige betalingen, evenals opbrengsten die doorgaans veel rijker zijn dan de meeste obligaties. PFF wordt passief beheerd en ontworpen om de prestaties van een benchmarkindex te weerspiegelen. De portefeuille van de ETF bestaat uit meer dan 300 uitgiften van preferente aandelen, voornamelijk uit de bancaire (36%), gediversifieerde financiële (24%), vastgoed (12%) en verzekeringssector (10%). De preferente aandelen worden uitgegeven door bedrijven als Becton Dickinson (BDX), Barclays (BCS), Citigroup (C) en Sempra Energy (SRE).
De nettokostenratio van PFF van 0,46% ligt volgens Morningstar onder het gemiddelde van 0,51% voor deze fondscategorie. De ETF heeft ook een zeer lage aandelenbèta (0,15%), wat wijst op veel minder prijsvolatiliteit dan de bredere Amerikaanse aandelenmarkt. Sterker nog, de hoogrentende uitkeringen worden maandelijks betaald.
PFF werd gelanceerd in maart 2007 en heeft drie- en vijfjaarlijkse jaarlijkse rendementen gegenereerd van respectievelijk 4,5% en 5,3%, en een 10-jarig jaarlijks rendement van 6,4%. Dat zijn geen onstuimige groeicijfers, maar sterke rendementen gezien het gebrek aan volatiliteit waar beleggers van genieten.
*SEC-opbrengst weerspiegelt de rente die wordt verdiend na aftrek van fondskosten voor de meest recente periode van 30 dagen en is een standaardmaatstaf voor obligatie- en preferente aandelenfondsen.
Deze ETF heeft drie- en vijfjaarsrendementen behaald van respectievelijk 5,2% en 7,0%. Dit is iets minder dan de index die hij nastreeft, die een jaarlijks rendement heeft opgeleverd van respectievelijk 5,5% en 7,3%, maar beter dan de PFF. In het afgelopen decennium heeft PGX ongeveer 8,5% per jaar opgeleverd.
De kostenratio van het fonds is hoger dan die van het iShares-product, maar nog steeds redelijk beheersbaar met 0,51%, wat volgens Morningstar gemiddeld is voor dit type fonds. En net als PFF worden uitkeringen maandelijks betaald.
Buitenlandse aandelen blijven goedkoper dan Amerikaanse aandelen. Nu de economische groei in verschillende delen van de wereld aantrekt, kan dit echter een geschikte gelegenheid zijn om naar het buitenland op zoek te gaan naar dividenden.
Het WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ, $ 59,07) biedt een portefeuille van Europese aandelen met ingebouwde beveiligingen tegen valutahedging. Dit fonds belegt in Europa's grootste dividendbetalende bedrijven en neutraliseert de blootstelling aan wisselkoersschommelingen van de euro/dollar.
HEDJ put uit een universum van de grootste dividendbetalers van de WisdomTree International Equity Index. Bedrijven moeten handelen in euro's, een minimale marktkapitalisatie van $ 1 miljard hebben en ten minste 50% van hun inkomsten buiten Europa halen.
Het fonds is gelanceerd in december 2009 en heeft 136 aandelen in portefeuille. Tot de topposities behoren veel namen die Amerikanen zouden moeten kennen:Anheuser Busch InBev (BUD), Banco Santander (SAN), Sanofi-Aventis (SNY) en Unilever (VN). De portefeuille is zwaar gewogen in de sectoren basisconsumptiegoederen (21%), duurzame consumentengoederen (17%), industrie en dienstverlening (15%) en materialen (12%) en heeft een minimale blootstelling aan energieaandelen (2%). De toplanden in de portefeuille zijn Frankrijk, Duitsland, Nederland en Spanje.
De kostenratio van 0,58% van het fonds is hoger dan het gemiddelde voor deze fondscategorie, maar is nog steeds beheersbaar.
Dividendrendementen vertegenwoordigen het resterende 12-maandsrendement, wat een standaardmaatstaf is voor aandelenfondsen.
Beleggers die bang zijn voor zeepbellen in de sector, zoals de dotcom-zeepbel van 2000 en de financiële crisis van 2007-08, kunnen 's nachts gemakkelijker slapen door aandelen te bezitten van Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV, $47,87).
Bij deze ETF zijn traditionele Amerikaanse aandelen betrokken, maar met een twist:het volgt de aandelen met de laagste volatiliteit in de Standard &Poor's 500-aandelenindex over de voorgaande 12 maanden. De minst volatiele aandelen krijgen de hoogste wegingen (concentratie van activa) en het fonds herbalanceert elk kwartaal.
SPLV is een mix van 100 verschillende large- en mid-cap value-aandelen, large- en mid-cap blend-aandelen en large-cap groeiaandelen. Tot de topposities van het fonds op dit moment behoren Coca-Cola (KO), Ecolab (ECL), Duke Energy (DUK), Aon (AON) en Proctor &Gamble (PG).
Sinds de oprichting zeven jaar geleden heeft SPLV gemiddeld 20% minder volatiliteit dan de S&P 500, terwijl het ook profiteerde van stijgende markten. In de afgelopen drie en vijf jaar heeft het fonds 13,6% per jaar en 12,7% per jaar opgebracht. respectievelijk. Dit is minder dan de S&P 500, die drie- en vijfjaarsrendementen opleverde van respectievelijk 16,1% en 14,5%, wat aangeeft dat beleggers wat opwaarts potentieel inleveren voor minder volatiliteit.
Maar op basis van totaalrendement presteerde SPLV zelfs beter dan de S&P 500 in dit rotsachtige 2018.
De kostenratio van het fonds is bescheiden op slechts 0,25%. Dividenden worden maandelijks uitbetaald.
In juli lanceerde Global X Global X TargetIncome 5 ETF (TFIV, $ 24,37). Dit fonds is ontworpen om een betrouwbaar rendement van 5% te behalen, exclusief kosten, door beleggingen te verdelen over elf activaklassen.
TFIV is een fund-of-fund, verhandeld op de CBOE, dat belegt in wereldwijde aandelen (20%), hoogrentende obligaties (21%), senior leningen (20%), obligaties uit opkomende markten (19%). preferente aandelen (10%) en Amerikaanse aandelen (10%). Momenteel heeft het fonds posities in deze zes ETF's:Global X SuperDividend ETF (SDIV), Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (HYLB), SPDR Blackstone/GSO Senior Loan ETF, (SRLN), VanEck Vectors JPMorgan EM Local Currency Bond ETF (EMLC), Global X SuperDividend US ETF (DIV) en Global X US Preferred ETF (PFFD). De zwaarste sectorconcentraties van TFIV bevinden zich in onroerend goed, nutsbedrijven, cyclische consumentengoederen, industrie en energie. Het fonds heeft nog geen noemenswaardige staat van dienst omdat het in juli 2018 werd gelanceerd, dus beleggers zouden TFIV misschien een paar kwartalen willen volgen om te zien of de ETF zijn belofte waarmaakt.
Uitkeringen worden maandelijks betaald en met 0,77% liggen de bedrijfskosten van het fonds boven het gemiddelde van 0,64% voor deze categorie.
*Inclusief beheervergoedingen van 0,39% en vergoedingen en kosten voor verworven fondsen, uit hoofde van zijn deelnemingen, van 0,38%.
Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) zijn populair als bron van inkomsten op basis van dividend, inflatiebescherming en portefeuillediversificatie. iShares Residential Real Estate Capped ETF (REZ, $ 61,36) gaat nog een stap verder met veiligheid door zijn investeringen te beperken tot Amerikaanse REIT's voor woningen, gezondheidszorg en self-storage.
Een belangrijke opmerking:er zijn geen retail-REIT's in deze portefeuille en er zijn dus geen risico's verbonden aan groei in e-commerce of dalingen in consumentenbestedingen.
REZ heeft 43 aandelen in portefeuille en een mix van REIT's voor particulieren (48%), REIT's voor de gezondheidszorg (34%) en gespecialiseerde REIT's (18%). Tot de topposities behoren storage REIT Public Storage (PSA), appartementencomplex AvalonBay Communities (AVB) en zorgverzekeraar Welltower (WELL).
Deze ETF heeft een aandelenbèta van 0,35, wat aangeeft dat REZ-aandelen ongeveer een derde van de volatiliteit van de bredere Amerikaanse aandelenmarkt hebben.
Volgens Janus Henderson stegen de wereldwijde dividenden in het tweede kwartaal van 2018 met 12,9% op jaarbasis en bereikten ze recordniveaus. Beleggers kunnen deelnemen aan deze wereldwijde dividendgroei door aandelen te bezitten van Invesco International Dividend Achievers Portfolio ETF (PID, $ 15,05).
Deze internationale dividend-ETF is opgebouwd rond een 'dividendpresteerders'-model dat zich richt op buitenlandse bedrijven met vijf of meer opeenvolgende jaren van dividendgroei.
De portefeuille van PID is verspreid over 10 verschillende sectoren en landen. De zwaarste landenconcentraties zijn Canada (42%), het Verenigd Koninkrijk (26%), Rusland (8%) en Zwitserland (4%). De belangrijkste individuele aandelen van PID zijn Novolipetsk Steel, Vodafone Group (VOD) en BT Group (BT).
PID werd 13 jaar geleden gelanceerd en is opmerkelijk omdat het een van de meer betaalbare keuzes is in de internationale aandelen-ETF-ruimte, met een kostenratio van slechts 0,55%.
Beleggers verwerven blootstelling aan de wereldwijde vastgoedmarkt door aandelen te bezitten van SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO, $ 45,69). Deze passief beheerde ETF belegt in vastgoedbedrijven uit de VS, ontwikkelde en opkomende markten.
De portefeuille van RWO bestaat uit ongeveer 210 aandelen en heeft een aanzienlijke allocatie naar Amerikaanse REIT's, die momenteel 58% van de portefeuille uitmaken. Deze ETF heeft ook aanzienlijke posities in Japan (12%), Australië (5%), het Verenigd Koninkrijk (4%) en Hong Kong (4%). De belangrijkste REIT-posities zijn dik in Amerikaanse vastgoedmarkten zoals Simon Property Group (SPG), Prologis (PLD) en Public Storage, met alleen Mitsui Fudosan (MTSFY) en Link REIT (LKREF) van buiten de VS.
De jaarlijkse omzet van de portefeuille is laag, slechts 13%, en volgens Morningstar is de nettokostenratio van 0,50% van het fonds gemiddeld voor deze fondscategorie.
Buitenlandse obligaties zijn de focus van Dreyfus International Bond Fund (DIBAX, $ 14,95), die 65% van zijn portefeuille toewijst aan niet-Amerikaanse vastrentende effecten, waaronder staatsobligaties van opkomende markten. Het fonds kan tot 25% van zijn vermogen beleggen in opkomende markten en tot 5% in een opkomende markt.
Het fonds is 13 jaar geleden gelanceerd en heeft ongeveer 260 obligaties in portefeuille. De huidige mix is 65% staatsobligaties, 17% bedrijfsobligaties, 13% door activa gedekte effecten en 4% supranationale obligaties (d.w.z. over de landsgrenzen heen), de rest in contanten. Per land zijn de grootste blootstellingen Japan (23%), de Verenigde Staten (19%), het Verenigd Koninkrijk (8%) en Italië (6%). De omzet in de portefeuille is hoog met circa 113% per jaar. Maar de kwaliteit is ook hoog:bijna 60% van de effecten in de portefeuille van DIBAX heeft een kredietkwaliteitsrating van "A" of beter.
De vergoedingen van het fonds worden als gemiddeld beschouwd, maar houd er rekening mee dat er ook 4,5% verkoopkosten zijn voor de A-klasse DIBAX-aandelen. Uitkeringen worden halfjaarlijks gedaan.
Een ander fonds dat wereldwijde blootstelling aan obligaties biedt, is Templeton Global Bond Fund (TPINX, $ 11,68). Dit fonds belegt het grootste deel van zijn vermogen in staatsobligaties van over de hele wereld en gaat valutagerelateerde transacties aan met derivaten om risico's te beheersen.
Met slechts 42% per jaar heeft TPINX een veel lagere portefeuilleomzet dan het Dreyfus-obligatiefonds. Het is ook goedkoper, met een kostenratio van 0,92%, en de initiële verkoopkosten zijn lager, namelijk 4,25%.
Momenteel heeft dit fonds 72% van zijn vermogen toegewezen aan obligaties – 45% aan Amerika (voornamelijk Mexico en Brazilië), 24% Azië, 2% Midden-Oosten en Afrika en 1% Europa – en het saldo aan geldmiddelen en kasequivalenten .
TPINX heeft een trackrecord van 32 jaar en betaalt maandelijkse uitkeringen.
Het rendement van het fonds over het afgelopen decennium was gemiddeld 5,0% per jaar - een veel betere prestatie dan zijn referentie-index (de FTSE World Government Bond Index), die slechts 2,2% per jaar opleverde. De jaarlijkse rendementen op drie en vijf jaar waren respectievelijk 2,0% en 0,7% en overtreffen ook die van de referentie-index.
Infrastructuuraandelen hebben nutsbedrijven vervangen als een "weduwen-en-wezen"-investering die inkomen, inflatiebescherming en een tegenwicht biedt voor andere, meer volatiele activa. Cohen &Steers Infrastructuurfonds (UTF, $ 22,08) is een closed-end fonds dat belegt in aandelen en obligaties van bedrijven over de hele wereld die verschillende soorten infrastructuur bezitten, zoals gaspijpleidingen, zendmasten, tolwegen en zeehavens.
Het fonds belegt in 181 verschillende effecten. Op dit moment is de toewijzing van de portefeuille van UTF 48% Amerikaanse aandelen, 35% buitenlandse aandelen, 5% obligaties en 10% andere soorten beleggingen. Tot de topposities in het fonds behoorden nutsbedrijf NextEra Energy (NEE), telecom REIT Crown Castle International (CCI) en spoorwegmaatschappij Union Pacific (UNP).
UTF is gelanceerd in maart 2004 en heeft drie- en vijfjaarsrendementen gegenereerd van respectievelijk 15,5% en 11,5% - beide beter dan de benchmarkinfrastructuurindex. Het fonds betaalt ook maandelijkse uitkeringen. De kostenratio van deze CEF is echter enigszins rijk met 2,17%.
*Uitkeringspercentage kan een combinatie zijn van dividenden, rente-inkomsten, gerealiseerde vermogenswinsten en het rendement van kapitaal, en is een weerspiegeling op jaarbasis van de meest recente uitbetaling. Distributiepercentage is een standaardmaat voor CEF's.
Een ander hoogrenderend wereldwijd infrastructuurfonds is Macquarie Global Infrastructure Total Return Fund (MGU, $ 20,02). Alt Hoewel deze fondsbeheerder niet bijzonder bekend is in de VS, behoort het in Australië gevestigde Macquarie tot de top 50 van vermogensbeheerders wereldwijd, met meer dan $368 miljard aan beheerd vermogen.
De portefeuille van MGU is sterk gericht op investeringen in pijpleidingen (31%), elektriciteitsbedrijven (17%), tolwegen (11%) en luchthavens (10%). Tot de topposities van het fonds behoren energiebedrijven zoals Enbridge (ENB), Cheniere Energy (LNG) en TransCanada (TRP). Ongeveer 46% van de portefeuilleverdeling bestaat uit Noord-Amerikaanse activa, maar het fonds doet ook aanzienlijke investeringen in Australië, Italië, het VK, Spanje en Mexico.
Dit closed-end fonds werd gelanceerd in augustus 2005 en heeft over de afgelopen 10 jaar een jaarlijks rendement van gemiddeld 11,9% gegenereerd, hoewel de afgelopen vijf jaar een meer bescheiden 4% per jaar.
Strategieën voor pensioeninkomen voor onze volgende berenmarkt
Beleggers:blijf op uw hoede en wees voorbereid op een berenmarkt
Coronavirus copingtips voor familie en financiën
11 laagvolatiele ETF's voor een achtbaanmarkt
Mijn voorkeur voor voorkeursaandelen
20 deskundige marktvooruitzichten voor 2019
Alternatieve investeringen voor de rest van ons