Toen ik schreef over hoe je de Best-portefeuille kunt samenstellen met behulp van indexfondsen en ETF's, merkte Wilfred op:"Waarom ontbreekt Nifty Alpha 50 in vergelijking?"
Ik had geen goed antwoord. Om eerlijk te zijn volgde ik de Nifty Alpha 50-index niet echt en maakte deze nooit deel uit van mijn overwegingen. En waarom volgde ik deze index niet?
Twee redenen.
Sindsdien houd ik de index in de gaten. De Nifty Alpha 50-index heeft de afgelopen twee jaar superrendementen opgeleverd. 52% in 2020 en 75% in 2021. Hoewel de aandelenmarkten de afgelopen 18 tot 20 maanden royale rendementen hebben geboden, is dit nog steeds een benijdenswaardige prestatie. Om deze prestaties in perspectief te plaatsen:Nifty 50 leverde 14,9% in 2020 en 24,1% in 2021.
Hoewel ik niet van plan ben om de “Beste portefeuille”-analyse zo snel opnieuw uit te voeren, is het wel de moeite waard om de prestaties van Nifty Alpha 50 te vergelijken met een paar factorindices uit de Beste portefeuille-analyse.
We vergelijken de prestaties van de prijsindex voor de volgende indices.
We vergelijken de gegevens van 1 april 2005 tot en met 31 januari 2022. Voor de analyse kijk ik naar de maandrendementen (en niet de dagelijkse rendementen).
Waarom alleen deze indices?
Nifty 50 is de maatgevende index. Geen enkele prestatievergelijking is compleet zonder Nifty 50 op te nemen.
De Nifty Alpha Low Volatility 30-index is een multifactoriële index die aandelen kiest op basis van hun alfa en lage volatiliteitsscores.
Wat betreft de Nifty 200 Momentum 30-index:ik geloof dat Nifty Alpha 50 gewoon een andere manier is om momentum te definiëren. Daarom vond ik het belangrijk om de prestaties van Alpha 50 te vergelijken met de Momentum 30-index.
Bovendien vonden Alpha Low Volatility 30 en Momentum 30 hun weg in veel ‘Best Portfolio’s’ op het gebied van CAGR, Sharpe Ratio’s en voortschrijdende rendementen. Daarom dacht ik dat deze goed waren om mee te vergelijken.
We hebben ook ETF/indexfondsproducten voor al deze indices. U kunt dus daadwerkelijk in deze indices beleggen. Ik heb de Nifty 100 Alpha 30-index overgeslagen omdat er geen indexfonds of ETF beschikbaar is.
Handige Alpha 50 :Kotak Alpha 50 ETF
Nifty 200 Momentum 30 :UTI Nifty 200 Momentum 30 indexfonds, Motilal (zowel indexfonds als ETF)
Nifty Alpha Lage Volatiliteit 30 :ICICI Alpha Low Volatility 30 ETF (ook FoF)
Wat CAGR betreft presteert Nifty Alpha 50 het best , gevolgd door de Nifty 200 Momentum 40-index en de Nifty Alpha Low Volatility.
Nifty Alpha 50 blijft echter achter bij de Nifty Momentum 30 en Nifty Alpha Low Volatility-index wat betreft risicogecorrigeerde rendementen (Sharpe-ratio en Alpha). Nifty Alpha 50 presteert ook het slechtst als het gaat om drawdowns.
Kijk zelfs op het gebied van rendementen naar de gemiddelde voortschrijdende rendementen. Zowel Momentum 30 als Alpha Low Volatility 30 liggen voor op Nifty Alpha 50 wat betreft gemiddelde rendementen over drie en vijf jaar.
Let op de bijna verticale stijging van Nifty Alpha 50 gedurende de afgelopen 18 maanden.
Laten we, om de vertekening van het begin- en eindpunt te vermijden, eens kijken naar het kalenderjaar en de voortschrijdende rendementen.
Kijk naar Nifty Alpha 50. Het staat bovenaan de ranglijst in 10 van de 17 jaar. De afwerking gaat over 5 jaar mee.
Vergelijk dit met de Momentum-index. Staat bovenaan de ranglijst in slechts 1 jaar. Eindigt in geen enkel jaar als laatste. Vrij consistent in de ranglijst. En niet ver achter Alpha 50 in termen van CAGR. In mijn eerdere analyse van oktober 2020 lag de Momentum-index ook qua CAGR voor op de Nifty Alpha 50.
Nifty 200 Momentum 30 en Nifty Alpha Low Volatility 30 zijn consistenter. En we zagen eerder in de tabel dat beide indices betere gemiddelde voortschrijdende rendementen opleverden dan Alpha 50.
Ik moet echter toegeven dat de slechte prestaties van Nifty Alpha 50 op het gebied van voortschrijdende rendementen te wijten zijn aan de slechte cijfers in de periode 2006-2010. In de afgelopen tien jaar lagen alle drie de factorindices die we in beschouwing nemen zeer dicht bij elkaar.
We kunnen erover discussiëren of Nifty Alpha 50 het beste presteert in termen van rendement. Als het echter om drawdowns en volatiliteit gaat, presteert Nifty 50 zonder twijfel het slechtst.
Tijdens de financiële crisis van 2008 verloor het meer dan 77%. Dat is bijna 4/5e van uw investering verdwenen. Op welk niveau zou je alle hoop hebben verloren en zijn vertrokken?
Zelfs tijdens de marktdaling in maart 2020 daalde deze het meest van de vier beschouwde indices.
Let op:ik heb maandelijkse rendementen overwogen om de analyse uit te voeren. Aangezien de markten in de vierde week van maart 2020 hun dieptepunt bereikten, zou de feitelijke daling (voor alle indices) hoger zijn geweest dan in de illustratie wordt weergegeven.
Als het om investeringen gaat, is de reis net zo belangrijk als de bestemming. Als de reis te onaangenaam is, kunt u het schip verlaten voordat het de bestemming bereikt. Daarom moet u zich bij het oppakken van beleggingen niet alleen op het rendement concentreren. U moet zich ook concentreren op volatiliteit.
Hoewel alle aandelenbeleggingen volatiel zijn, zijn sommige strategieën volatieler dan andere. U moet strategieën kiezen waarvan u de volatiliteit kunt verteren. En dit aspect is belangrijk. U kunt altijd naar de gegevens uit het verleden kijken en daar troost uit putten in slechte tijden. Het is echter gemakkelijk om naar dalingen in grafieken te kijken. Marktdalingen zijn veel bruter als ze in realtime worden ervaren. En zulke scherpe valpartijen kunnen je tot vreemde keuzes dwingen.
En dat is waar overtuiging in beeld komt. In slechte tijden is het gemakkelijk om vast te houden aan een beleggingsstrategie waar u overtuigd van bent. Dit kan gedrags-alfa stimuleren. Ik heb meer overtuiging in momentumbeleggen. U weet dus wat ik zou kiezen uit de drie factorindices.
Als we naar de gegevens kijken, liggen Alpha 50, Momentum 30 en Alpha Low Volatility 30 qua rendement dicht bij elkaar. Alpha 50 blijft echter achter bij de twee indices als het gaat om volatiliteit en drawdowns. Daarom zou ik niet enthousiast zijn over de Nifty Alpha 50-index.
Als u blootstelling aan de Alpha-factor moet nemen, is een Nifty Alpha Low Volatility 30-indexfonds of ETF een betere keuze (Low Volatility is het toverdrankje). Ik zeg dit voor de meeste langetermijnportefeuilles.
Als u op korte termijn op zoek bent naar superrendementen en dit op het juiste moment kunt doen, kan Nifty Alpha 50 superrendementen voor uw portefeuille opleveren. De vraag is:kun je dat? En vergis je hier niet in. U kunt Nifty Alpha 50 ook overwegen voor uw langetermijnportefeuille, op voorwaarde dat u de overtuiging heeft en de volatiliteit kunt verwerken.
En ja, vergeet de goede oude Nifty 50 niet. Hoewel ik Nifty 50 in dit bericht niet veel ruimte heb gegeven, zou het altijd deel moeten uitmaken van elke evenwichtige langetermijnportefeuille (de kernportefeuille). Factorindices (Alpha 50, Momentum 30, Alpha Low Volatility 30 of een andere) kunnen een rol spelen in uw satellietaandelenportefeuille.
HandigeIndices
Nifty Factor Indices-methodologie
Hoe u kunt sparen voor uw pensioen als u een thuisblijvende ouder bent?
Crypto Alert:China biedt Pilot Wallet-app voor digitale Yuan aan
Hoe durfkapitaal werkt:10 dingen die ondernemers moeten weten
New York Life Langdurige Zorgverzekering Review
Accounts wisselen voor een beter rendement?
Wat zijn de verschillen tussen fusies versus overnames?
5 meest ontwrichtende aandelenweddenschappen van een topfondsbeheerder