(Afbeelding tegoed:illustratie door Maria Hergueta)
Beleggers dumpen al jaren actief beheerde strategieën en beleggingsfondsen en geven de voorkeur aan de goedkope, op indexen gebaseerde benaderingen van op de beurs verhandelde fondsen. Dus waarom blijft Kiplinger zijn selectie van favoriete onbelaste, actief beheerde beleggingsfondsen, de Kiplinger 25, beheren?
Omdat elke portefeuille, net als bij een goed afgerond dieet, kan profiteren van een paar actief beheerde fondsen in de mix. (We erkennen dat een toenemend aantal ETF's actief wordt beheerd, maar geïndexeerde portefeuilles nemen nog steeds het leeuwendeel van de ETF-activa voor hun rekening. En we merken op dat zelfs met de stijgende populariteit van ETF's de activa in beleggingsfondsen nog steeds de totale investering in ETF's in het gedrang brengen.)
Neem bijvoorbeeld een jaar als 2022, toen de S&P 500 18,0% verloor, en de Russell 2000 Index van kleine bedrijven 20,4% verloor. Dat jaar deden zes van de tien Amerikaanse aandelenfondsen in de Kip 25 het beter.
Onze obligatiefondsen presteerden zelfs nog beter; Op één na alle fondsen, gericht op obligaties uit opkomende markten, versloegen de daling van 13,0% in de Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index.
En nu de aandelenrendementen verder reiken dan het handjevol aan kunstmatige intelligentie gerelateerde bedrijven die verantwoordelijk zijn voor een groot deel van de recente winsten, kunnen actieve managers opnieuw hun kwaliteiten bewijzen. In de afgelopen drie maanden tot en met februari hebben bijvoorbeeld negen van de tien Kip 25 Amerikaanse aandelenfondsen de S&P 500 voorbijgestreefd.
Dit jaar brengen we in ons jaaroverzicht van de Kiplinger 25 twee wijzigingen aan in het roster. We vervangen Mairs &Power Growth (MPGFX) en DF Dent MidCap Growth (DFDMX).
In beide gevallen hebben drie jaar van slechte relatieve rendementen over een periode van vijf kalenderjaren de langetermijnrecords op jaarbasis geschaad. Weten wanneer u moet verkopen, kan net zo belangrijk zijn als het kopen van het juiste fonds. In plaats daarvan voegen we Marsico Midcap Growth Focus toe (MXXIX) en Vanguard Strategic Equity (VSEQX).
(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Dit zijn onze keuzes voor de 25 beste onbelaste beleggingsfondsen:wat hen drijft en wat voor rendement ze hebben opgeleverd. De gegevens gelden vanaf 28 februari, tenzij anders vermeld. De rendementen over vijf en tien jaar worden op jaarbasis berekend. De rendementen op aandelenfondsen vertegenwoordigen het voortschrijdende rendement op twaalf maanden. De rendementen op gebalanceerde en obligatiefondsen zijn SEC-rendementen, die de rente weerspiegelen die wordt verdiend na aftrek van de fondskosten over de meest recente periode van 30 dagen.
Veeg om horizontaal te scrollen
Beleggingsfonds
Symbool
Dodge &Cox-voorraad
DODGX
Fidelity Blue Chip-groei
FBGRX
Primecap Odyssey Groei
POGRX
T. Rowe Prijsdividendgroei
PRDGX
Vanguard aandeleninkomsten
VEIPX
Dean Mid Cap-waarde
DALCX
Marsico Midcap-groeifocus
MXXIX
Mogelijkheden voor kleine bedrijven in Oberweis
OBSOX
T. Rowe Prijs Small-Cap Waarde
PRSVX
Vanguard strategische aandelen
VSEQX
Baron opkomende markten
BEXFX
Brown Capital Mgmt Intl Klein bedrijf
BCSVX
Fidelity internationale groei
FIGFX
Janus Henderson Global Equity Income
HFQTX
Fidelity Select Gezondheidszorg
FSPHX
T. Rowe Price Mondiale technologie
PRGTX
Vanguard Wellington
VWELX
Baird aggregaatobligatie
BAGSX
Dodge &Cox-inkomsten
DODIX
Fidelity Intermuni Inkomen
FLTMX
Fidelity Strategisch Inkomen
FADMX
T. Rowe Prijs zwevend tarief
PRFRX
Vanguard Emerging Markets-obligatie
VEMBX
Vanguard hoogrentende onderneming
VWEHX
Vanguard Inv-Grade op korte termijn
VFSTX
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Voordelige aandelen van middelgrote tot grote Amerikaanse bedrijven.
Proces: Zeven tegendraadse managers doorzoeken onbeminde aandelen op zoek naar bedrijven met goede langetermijnvooruitzichten. Als ze kopen, houden ze vast.
Verschillende belangen, waaronder Alphabet (GOOGL), Charles Schwab (SCHW) en FedEx (FDX), zitten al meer dan tien jaar in het fonds.
Prestaties: Hooggeprijsde technologieaandelen zijn niet het ding van dit fonds, en dat heeft zijn relatieve prestaties de afgelopen jaren negatief beïnvloed. Maar DODGX onderscheidt zich op lange termijn van andere waardegerichte fondsen.
De afgelopen maanden is het echter achtergebleven, deels als gevolg van een daling in bepaalde belangen, waaronder Charter Communications (CHTR) en Fiserv (FI).
Afhaalmaaltijden: De belangrijkste reden om DODGX te bezitten is de waardegerichte focus. Het biedt een goed tegenwicht voor de S&P 500, die zwaar op groeiaandelen staat.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Megagrote bedrijven met een robuuste omzet- en winstgroei.
Proces: Manager Sonu Kalra geeft de voorkeur aan bedrijven met een concurrentievoordeel en het vermogen om prijzen te handhaven of te verhogen in een economische neergang. Hij zoekt vooral naar een katalysator, zoals een nieuwe productcyclus, een managementverandering of een turnaround-situatie, die kan bijdragen aan de werkelijke waarde van een aandeel.
Technologie (49% van de activa), communicatiediensten (18%) en duurzame consumentengoederen (17%) zijn de grootste sectoren van het fonds.
Prestaties: De sectorale kant van het fonds heeft de afgelopen jaren geholpen. Het rendement op jaarbasis over 10 jaar van 20,5% betekent dat FBGRX-beleggers over die periode een ongeveer zevenvoudige stijging van hun initiële investering hebben verdiend.
Afhaalmaaltijden: Dit is een solide groeifonds voor grote bedrijven.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Snelgroeiende grote en middelgrote bedrijven.
Proces: Vijf managers en een team van analisten beheren onafhankelijk van elkaar hun eigen deel van de activa van het fonds, maar elk streeft ernaar bedrijven te vinden met een katalysator voor groei, en ze kopen graag wanneer een aandeel wordt verhandeld met een korting op wat zij denken dat het bedrijf waard is.
Ze zijn ook geduldig, hoewel sommigen zeggen dat Primecap-managers te lang kunnen vasthouden aan een dalend aandeel. Dat gezegd hebbende, draaien deze achterblijvers zich soms om. Intel (INTC) bijvoorbeeld is achtergebleven sinds het eind 2004 aan het fonds werd toegevoegd. Maar het aandeel, een toppositie, is de afgelopen twaalf maanden met 92% gestegen.
Prestaties: Het niet bezitten van de Magnificent 7-aandelen heeft de prestaties van het fonds in 2023 en 2024 negatief beïnvloed. Maar de afgelopen twaalf maanden versloeg het fonds de S&P 500 met bijna 16 procentpunten, met een rendement van 32,6%.
Afhaalmaaltijden: De portefeuille vertoont weinig gelijkenis met de S&P 500, een pluspunt voor beleggers die hun kernportefeuille willen diversifiëren. Bovendien heeft Odyssey Growth de afgelopen tien jaar de S&P 500 verslagen.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Grote tot middelgrote bedrijven die bereid zijn hun dividenden jaar na jaar krachtig te verhogen.
Proces: Hoofdmanager Tom Huber bouwt, zegt hij, een 'duurzame' portefeuille op van dividendaandelen in gevestigde bedrijven met solide omzet- en winstgroei en een stevige vrije cashflow (geld dat overblijft na bedrijfskosten en uitgaven om onder meer eigendommen en apparatuur te onderhouden of te upgraden).
Aanzienlijke dividendverhogingen zijn belangrijker dan rendement. Op de lange termijn, zegt Huber, overtreft de dividendgroei van het fonds die van de S&P 500 met 2 tot 3,5 procentpunten.
Prestaties: Het fonds won de afgelopen twaalf maanden 14,3%, iets minder dan de S&P 500. Maar dat is beter dan het fonds in 2023 en 2024 deed ten opzichte van de index, toen een handvol technologieaandelen de rendementen stimuleerde.
Deze aandelen zijn “precies het tegenovergestelde van waar een traditionele investeerder in dividendgroei naar op zoek is”, zegt Huber.
Afhaalmaaltijden: De portefeuille blinkt uit in moeilijke markten. In 2022, toen de S&P 500 met 18,0% daalde, hield de dividendgroei beter stand, met een verlies van 10,2%. Kortom, het is een goede optie voor beleggers die blootstelling aan de aandelenmarkt willen met minder volatiliteit.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Aandelen in gevestigde Amerikaanse bedrijven die grote dividenden uitkeren. Het fonds is gericht op inkomsten en levert een rendement op van 2,1%.
Proces: Matthew Hand van Wellington Management beheert tweederde van de activa van het fonds. Hij richt zich op bedrijven met sterke bedrijfsmodellen, geleid door managers die zich inzetten voor het uitkeren van dividend, en hij koopt ze tegen aantrekkelijke waarderingen.
Sharon Hill, lid van Vanguard's Quantitative Equity Group, beheert de rest van de activa. Zij en haar team isoleren de eigenschappen van goede dividendaandelen, zoals het verbeteren van de winstmarges, en bouwen een computermodel om deze op te sporen. Broadcom (AVGO), Merck (MRK) en JPMorgan Chase (JPM) behoren tot de topposities van het fonds.
Prestaties: Hand en Hill runnen het fonds sinds eind 2021 samen en hebben bovengemiddelde rendementen behaald met een benedengemiddelde volatiliteit. De afgelopen twaalf maanden overtrof het fonds de S&P 500, met een rendement van 19,9%.
Afhaalmaaltijden: "Het fonds is ontworpen als een defensievere aandelenallocatie in een beleggersportefeuille", zegt Matthew Jiannino, een klantportfoliomanager van Vanguard.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Ongeveer 50 waardegeprijsde aandelen in middelgrote bedrijven.
Proces: Beheerder Douglas Leach hanteert volgens hem een 'klassieke' waardebeleggingsstrategie die zich richt op bedrijven van hoge kwaliteit die om een tijdelijke reden tegen lage prijzen handelen. "We proberen doorgaans de beste bedrijven te vinden in sectoren die uit de gunst zijn, in plaats van een zwakke concurrent in een sector die wel in de gunst staat", zegt Leach.
Prestaties: Dean Mid Cap Value sloot zich ongeveer zes maanden geleden aan bij Kip 25. Sindsdien heeft het fonds 13,2% gewonnen, vóór de Russell Mid Cap-index. Op de lange termijn kan het fonds prat gaan op bovengemiddelde rendementen en een ondergemiddelde volatiliteit.
Afhaalmaaltijden: Dit is een echt middelgroot bedrijfsfonds met een focus op waarde, en het kan de diversificatie in Amerikaanse aandelenportefeuilles stimuleren.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Tussen de 25 en 40 aandelen in groeiende bedrijven. Het fonds richt zich op mid-caps, maar bezit ook enkele aandelen van grote en kleine bedrijven.
Proces: Tom Marsico en zijn zonen Peter en James identificeren consumentgerichte groeitrends en de bedrijven die daarvan zullen profiteren. Ze geven de voorkeur aan bedrijven met een sterk prijszettingsvermogen en merkfranchises, evenals gezonde marges en het genereren van vrije cashflows, zegt Jimmy Marsico.
Jongeren stellen bijvoorbeeld het kopen van een huis uit en geven geld uit aan reizen, zegt Jimmy. Daarom bezit het fonds belangen in Heico (HEI) en Rolls-Royce Holdings (RYCEY), twee luchtvaartgerelateerde bedrijven, en United Airlines Holdings (UAL).
YouTube heeft een legioen jongeren aan het golfen gezet, voegt hij eraan toe. "Het heeft een vliegwieleffect gecreëerd", zegt Jimmy, die in de loop van de tijd momentum opbouwt waardoor de sport enorm wordt uitgebreid. Daarom bezit het fonds aandelen in Acushnet (GOLF), een maker van golfproducten.
Prestaties: De jongere Marsicos kwamen in september 2022 bij hun vader als beheerder. Sindsdien is Marsico Midcap Growth Focus met 27,3% gestegen en overtreft daarmee de Russell Midcap Growth Index.
Afhaalmaaltijden: De jongere Marsicos zijn nog niet zo lang beheerder, maar brengen een relatief jeugdige gevoeligheid mee naar het fonds en zijn al achttien jaar analist bij het bedrijf. Ondertussen heeft Tom Marsico tientallen jaren ervaring. En het team wordt ondersteund door twee senior analisten en twee handelaars, elk met meer dan 15 jaar ervaring.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Winstgevende kleine bedrijven met een aanzienlijk groeipotentieel op de lange termijn.
Proces: Hoofdmanager Ken Farsalas gebruikt winstaankondigingen als startblok, op zoek naar bedrijven die de winstverwachtingen aanzienlijk overtreffen. Als de outperformance te danken is aan een structurele verandering, bijvoorbeeld een nieuw product of een overname, is hij geïnteresseerd.
Prestaties: “Zeggen dat 2025 wild was, is misschien wel het understatement van het jaar”, zei Farsalas in een recent rapport. Voor Small-Cap Opportunities leverde het echter niet zoveel problemen op.
Hoewel risicovollere, onrendabele aandelen het het beste deden onder small-capaandelen, behaalde dit fonds, dat boordevol winstgevende bedrijven zit, in 2025 een rendement van 14,3%, waarmee het de Russell 2000 en zijn sectorgenoten (small-capgroeifondsen) versloeg.
Afhaalmaaltijden: Farsalas zegt dat hij “een generatiekans” ziet in kleine bedrijven. "Ons universum is ongeveer net zo geliefd als een winterdag onder nul in Chicago", voegt hij eraan toe, en de prijzen blijven "schokkend goedkoop."
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Onder de radar, onbeminde aandelen van kleine bedrijven.
Proces: Manager David Wagner geeft de voorkeur aan bedrijven met sterke balansen en goede omzetgroei, en hij koopt graag wanneer aandelen goedkoop zijn.
Eind 2025 kocht hij aandelen in Dyne Therapeutics (DYN), een biotechbedrijf in de klinische fase dat zich richt op neuromusculaire ziekten, en CareTrust REIT (CTRE), een vastgoedbeleggingstrust die gezondheidsgerelateerde eigendommen bezit.
Prestaties: Het fonds is de afgelopen tien jaar minder volatiel geweest dan het typische smallcap-waardefonds. Wat de prestaties betreft, overtrof Small-Cap Value in 2025 zijn sectorgenoten, maar bleef het achter bij de benchmark, de Russell 2000 Value Index.
Afhaalmaaltijden: Waardeaandelen met een kleine kapitalisatie hebben onlangs de S&P 500 overtroffen.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Twee systematische modellen worden gecombineerd om posities in een portefeuille van zo'n 500 hoogwaardige aandelen van kleine en middelgrote bedrijven te selecteren en te optimaliseren, die tegen lage prijzen worden verhandeld.
Proces: Beginnend met een universum van 2.200 aandelen, houdt een computeralgoritme rekening met de beste eigenschappen van goede aandelen, waaronder onder meer winstgroei, aandelenwaardering en momentum, terwijl een machinaal lerend kunstmatige-intelligentiemodel rekening houdt met hoe economische factoren – onder meer inflatie, renteverschuivingen en economische groei – de aandelenkoersen kunnen beïnvloeden.
De modellen worden gecombineerd om de managers te helpen bij het in kaart brengen van de risico's en de beste tijden om te kopen en verkopen. "Het gebeurt allemaal tegelijkertijd", zegt hoofdmanager Cesar Orosco.
Het traditionele computermodel benadrukte bijvoorbeeld dat aandelen in bankaandelen in 2023 aantrekkelijk goedkoop waren, nadat sommige banken failliet gingen. Maar het AI-model gaf aan dat deze aandelen niet voor niets goedkoop waren. Als gevolg hiervan heeft het fonds zijn algehele positie in die sector ondermijnd, zegt Orosco, wat een goede zet was.
Prestaties: Orosco is sinds 2021 de enige beheerder van het fonds. Het vijfjaarlijkse rendement op jaarbasis van het fonds overtreft 93% van zijn sectorgenoten.
Afhaalmaaltijden: Het systeem klopt niet altijd, zegt Orosco, maar de twee modellen vullen elkaar goed aan, en "op de lange termijn komen we tot goede prestaties die soepeler zijn."
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Snelgroeiende bedrijven gevestigd in ontwikkelingslanden. Aandelen uit China, India, Taiwan en Zuid-Korea domineren de activa van het fonds.
Proces: Michael Kass, al 25 jaar beheerder van het fonds, richt zich op brede groeithema's, zoals deglobalisering (India) en de opkomst van AI (Taiwan en Zuid-Korea) om bedrijven te vinden met duurzame concurrentievoordelen en potentiële winstgroei op de lange termijn.
Proces: Michael Kass, al 25 jaar beheerder van het fonds, richt zich op brede groeithema's, zoals deglobalisering (India) en de opkomst van AI (Taiwan en Zuid-Korea) om bedrijven te vinden met duurzame concurrentievoordelen en potentiële winstgroei op de lange termijn.
Afhaalmaaltijden: Opkomende markten betreden een ‘duurzame bullmarkt’, zegt Kass. Een verzwakkende dollar zal uiteindelijk investeerders aantrekken, en de verschuiving naar deglobalisering is "meer een kans voor de opkomende markten dan een risico."
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Iets minder dan 40 kleine bedrijven in ontwikkelde landen.
Proces: Uitzonderlijk kleine groeibedrijven – namelijk bedrijven die onmisbare producten of diensten maken of leveren en kunnen bogen op stijgende inkomsten en winsten – zijn de prooi van dit fonds.
"Dit zijn zeldzame bedrijven die moeilijk te vinden zijn en moeilijk te kopiëren zijn door concurrenten", zegt medemanager Ed Zane.
Prestaties: Het fonds kende een moeilijk 2025, met een daling van 2,3%, vergeleken met een winst van 29,7% in zijn benchmark, de MSCI World ex-US Small Cap Growth Index.
Aandelen in economisch gevoelige sectoren, vooral de basismaterialen en de industriële sector, waren de drijvende kracht achter de rally, en het fonds belegt over het algemeen niet in die sectoren. Ook vreest AI-disruptie gestrafte software- en vastgoedportalaandelen, die samen een derde van de portefeuille uitmaken.
Ook bedrijfsspecifieke kwesties belemmerden het fonds. Tarieven verstoorden MIPS (veiligheidshelmen) en Lectra (software); kwesties op het gebied van corporate governance en management zijn schadelijk voor Evotec (farmaceutica) en WiseTech Global (software).
De beheerders hebben elke positie opnieuw geanalyseerd "om er zeker van te zijn dat de fundamenten goed waren", zegt co-manager Zoey Zuo, "en we kwamen met een gerust gevoel weg in onze posities."
Afhaalmaaltijden: Tot medio 2025 presteerde het fonds goed. Wat veranderde waren de waarderingen, en niet de onderliggende langetermijnfundamentals van de bedrijven die het bedrijf bezit, zegt Zane.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Meer dan 60 buitenlandse aandelen, elk met een niche in hun sector en goede groeivooruitzichten.
Proces: Als groeimanager geeft Jed Weiss de voorkeur aan bedrijven met hoge toetredingsdrempels en meerjarige groeivooruitzichten, maar hij koopt graag tegen aantrekkelijke waarderingen in verhouding tot zijn winstvoorspellingen.
Prestaties: De afgelopen tien jaar overtrof de internationale groei de MSCI EAFE Index.
Het fonds heeft de afgelopen maanden om verschillende redenen moeite gehad met de bogey. Het bezit geen enkele hoogvliegende aandelen die de laatste tijd goed hebben gepresteerd, waaronder AstraZeneca (AZN) en Novartis (NVS). Het fonds is ook lichter op het gebied van financiële aandelen dan de EAFE, en die aandelen hebben het bijzonder goed gedaan.
Dat gezegd hebbende, hebben sommige van zijn niet-benchmarkbelangen goed gepresteerd, waaronder chipmaker Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), die de afgelopen twaalf maanden met 109% is gestegen.
Afhaalmaaltijden: De context is alles:waardegeprijsde aandelen hebben hun groei-tegenhangers in de EAFE de afgelopen twaalf maanden ruimschoots overtroffen. Houd dat in gedachten als u de prestaties van dit opvallende fonds voor buitenlandse groeiaandelen bekijkt.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Hoogwaardige dividendaandelen in ontwikkelde landen over de hele wereld.
Proces: Bedrijven met een groeiende vrije kasstroom, een ondergewaardeerde winstgroei en een duurzaam dividend zijn een schot in de roos bij dit fonds. British American Tobacco (BTI), Imperial Brands (IMBBY) en TotalEnergies (TTE) zijn topposities.
Om het inkomen het hele jaar door te optimaliseren, kopen de managers een aandeel voordat het dividend uitkeert en verkopen ze het een paar maanden later om aandelen van een vergelijkbaar bedrijf te kopen voordat het dividend uitkeert. Als gevolg hiervan bedroeg het uitkeringspercentage van het fonds over de afgelopen twaalf maanden een robuuste 6,0%.
Prestaties: Het fonds heeft het afgelopen jaar een rendement van maar liefst 37,3% behaald. Maar dat bleef achter bij het leeuwendeel van de buitenlandse waardefondsen van grote bedrijven. Eén reden:de portefeuille bevat minder industriële waarden en grondstoffen dan de benchmark, en beide sectoren stegen sterk.
Afhaalmaaltijden: Dividendstrategieën kunnen soms niet synchroon lopen met brede benchmarks, maar we houden nog steeds van deze op inkomsten gerichte strategie.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Manager Eddie Yoon investeert in de hele sector en combineert hoogwaardige bedrijven met stabiele inkomsten met innovatieve bedrijven die de markt ontwrichten.
Proces: Yoon richt zich op de vrije kasstroom en kapitaalallocatie, die volgens hem de grootste aanjagers zijn van aandeelhouderswaarde op de lange termijn. Hij onderzoekt ook marktkansen, omzetgroei en winstmargevooruitzichten en concentreert zich op zijn beste ideeën. Eli Lilly (LLY), Danaher (DHR) en Boston Scientific (BSX) zijn topbedrijven.
Prestaties: De afgelopen twaalf maanden behaalde Select Health Care een rendement van 11,4%, waarmee het achterbleef bij zijn concurrenten.
Afhaalmaaltijden: Ondanks de recente problemen heeft Yoon een benijdenswaardig langetermijnrecord, met ongeëvenaarde rendementen op jaarbasis over de afgelopen 10 en 15 jaar.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Technologie en technologiegerelateerde aandelen van over de hele wereld.
Proces: Manager Dominic Rizzo zoekt naar bedrijven met spiltechnologieën in innovatieve, groeiende markten; verbetering van de fundamenten laten zien; en handel tegen redelijke waarderingen. Hij is enthousiast over AI en halfgeleideraandelen.
"AI is groter dan mensen denken", zegt hij.
Prestaties: Sinds hij eind 2022 het roer overnam, heeft Rizzo meer positieve en minder negatieve resultaten behaald dan zijn sectorgenoten. Dat heeft de rendementen van het fonds positief beïnvloed. Zijn rendement op jaarbasis van 30,0% sinds zijn komst overtreft de gemiddelde winst van 23,0% in vergelijkbare technologiefondsen.
Afhaalmaaltijden: Dit is een solide keuze voor beleggers die hun blootstelling aan de technologiesector willen vergroten of behouden.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: Deze grootvader van gebalanceerde fondsen houdt 65% van zijn vermogen in aandelen en 35% in obligaties. Het fonds levert 2,1% op.
Proces: Daniel Pozen kiest de aandelen; Loren Moran, de obligaties. Beiden zijn werkzaam bij Wellington Management. Pozen streeft ernaar de S&P 500 op de lange termijn te verslaan met "een soepelere rit", zegt Jiannino van Vanguard. Moran biedt ballast. Ze richt zich op hoogwaardige bedrijfsobligaties en staatsobligaties.
Prestaties: Moran en Pozen beheren sinds 2019 samen. De afgelopen vijf jaar overtrof het rendement van 9,4% op jaarbasis van het fonds 89% van zijn vergelijkbare fondsen.
Afhaalmaaltijden: Dit is een prima totaaloplossing voor beleggers met een gematigde risicotolerantie.
(Afbeelding tegoed:Kiplinger)
Portfolio: A mix of high-quality U.S. Treasuries, corporate bonds and securitized debt. The fund yields 3.9%.
Process: Risk control is top of mind for this fund's 10 managers. Because interest rates are hard to predict, the managers set the fund's duration (a measure of interest rate sensitivity) equal with that of the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index and seek to add value via individual bond selection and allocation to certain fixed-income sectors, among other things.
Performance: The fund has outperformed its peers in seven of the past 11 full calendar years.
Takeaway: A solid core bond holding for any portfolio.
(Image credit:Kiplinger)
Portfolio: A mix of short- and medium-maturity securitized, corporate and government debt, with a tiny dash of below-investment-grade IOUs (bonds rated double-B to single-C). The fund yields 4.2%.
Process: Seven bargain-loving managers work as a group to choose individual bonds. In 2025, they found good value in prime auto and student loan asset-backed securities, as well as government-guaranteed mortgage-backed debt.
Performance: The fund's 7.5% return over the past 12 months outpaced 93% of intermediate core-plus bond funds. Over the past three, five and 10 years, Dodge &Cox Income has consistently delivered better returns than peers.
Takeaway: This is a sound core bond fund with a standout track record.
(Image credit:Kiplinger)
Portfolio: Medium-maturity municipal bonds, which pay interest income that is typically exempt from federal taxes. The fund yields 2.7%, which is a tax-equivalent 3.6% yield for investors in the 24% federal income tax bracket.
Process: Three managers focus on value-priced general obligation debt (bonds funded by state and local taxes) as well as revenue bonds (IOUs for projects such as toll bridges that generate income to pay off the bond holders).
Performance: This fund is steady and wins over time. Its five-year annualized return of 1.8% beats 80% of its peers.
Takeaway: Best for high-income investors to hold in taxable accounts.
(Image credit:Kiplinger)
Portfolio: A mixture of high-yield debt, U.S. government bonds and IOUs issued in foreign developed and emerging markets. The fund yields 4.1%.
Process: The aim is to deliver high current income and capital appreciation by investing in a target mix of 45% high-yield debt, including floating-rate securities; 30% U.S. government bonds; 15% emerging-markets bonds; and 10% foreign developed-market IOUs.
The blend makes the most of the low correlation among those bond sectors; security selection adds extra return.
Performance: The fund's 8.8% return over the past 12 months beat 89% of its peers. Over the past five years, the fund outpaces 75% of its multisector bond fund peers, with little added volatility relative to peers.
Takeaway: A good satellite holding for a bond portfolio.
(Image credit:Kiplinger)
Portfolio: Loans with interest rates that adjust in line with a short-term benchmark. The fund yields 6.4%.
Process: Manager Paul Massaro leads a team of crack analysts picking bank loans, which are typically issued by companies with below-investment-grade credit ratings.
Performance: Floating-rate loans thrive when rates are rising. But that doesn't mean these securities perform poorly in falling-rate environments. Though interest rates fell in 2025, Floating Rate gained 6.6%, ahead of 83% of its peers and not far from the 7.3% gain in the Aggregate Bond index.
The trick is being selective. Massaro and his analysts, for instance, avoided loans issued by tariff-vulnerable businesses, and that helped. "Our analyst team did a good job of keeping us out of trouble," he says. The fund's default rate for the past six to seven years has been 0%, compared with a 3.5% to 4% bank-loan-market default rate.
Takeaway: New tax cuts and an active mergers-and-acquisitions environment, among other things, provide a positive backdrop for sub-investment-grade companies, says Massaro.
This fund invests in lower-quality fare than found in the Agg and thus is more of a satellite bond holding rather than a core. But over the past decade, it has outpaced the Agg with less volatility.
(Image credit:Kiplinger)
Portfolio: Dollar-denominated government debt issued by developing countries. The fund yields 5.1%.
Process: Dan Shaykevich and Mauro Favino bring top-down analysis of currencies and country economics to bear before they individually select securities for the fund. In the end, "the fund becomes greater than the sum of its parts," says Shaykevich.
Performance: Over the past 12 months, the fund's 12.3% return beat peer funds, but lagged its benchmark by a bit. Even so, a lower-than-benchmark exposure to Venezuela and Lebanon (both rebounded in a big way in 2025) cost the fund a bit in performance.
"We were too conservative" in those countries, says Shaykevich. Still, "we got a lot right, too," he says. Bonds the managers had selected in Mexico, Hungary, Ukraine and Egypt buoyed the fund's performance.
Takeaway: Shaykevich expects 2026 to be a good year, but not as lofty as 2025.
The expected continued weakness in the dollar should be a boon to emerging-market economies; it lowers the burden of their dollar-denominated debt and helps keep their inflation in check. Plus, other economies in developing countries, such as Argentina, Paraguay and Oman, are improving.
(Image credit:Kiplinger)
Portfolio: A relatively conservative mix of "junk" bonds. More than half of the assets sit in securities rated double-B, the highest-quality tier of high-yield IOUs; 10% is invested in investment-grade corporate debt (bonds rated triple-A to triple-B). The fund yields 5.6%.
Process: Wellington Management's Elizabeth Shortsleeve runs two-thirds of assets; Michael Chang of Vanguard's in-house bond group runs the rest.
Performance: Over the past 12 months, the fund's 8.0% return beat 87% of the high-yield bond fund category. The fund's safer tack tends to lag when junkier high-yield bonds rally, as they did in 2023 and 2024. But overall, this fund has been less volatile than its typical peer.
Takeaway: The economy is healthy, and this fund's conservative tilt makes it a solid long-term satellite bond position.
(Image credit:Kiplinger)
Portfolio: High-quality bonds that mature in one to four years. The fund yields 4.0%.
Process: Vanguard's Shaykevich and Arvind Narayanan seek to provide current income with limited volatility. Short-term corporate debt makes up 80% of the fund's assets; the rest is a mix of Treasuries, asset-backed securities and foreign debt.
Performance: Short-Term Investment-Grade has had banner returns recently, with a whopping 6.2% gain over the past 12 months. Bear in mind that the fund's long-term returns hover around 2.5% annualized.
Takeaway: A good fund for short-term cash, but don't mistake it for a cash account. The fund lost ground in 2021 (–0.4%) and 2022 (–5.8%).
Note:This item first appeared in Kiplinger's Personal Finance Magazine, a monthly, trustworthy source of advice and guidance. Subscribe to help you make more money and keep more of the money you make here .
Profit and prosper with the best of Kiplinger's advice on investing, taxes, retirement, personal finance and much more. Delivered daily. Enter your email in the box and click Sign Me Up.
Nellie joined Kiplinger in August 2011 after a seven-year stint in Hong Kong. There, she worked for the Wall Street Journal Asia, where as lifestyle editor, she launched and edited Scene Asia, an online guide to food, wine, entertainment and the arts in Asia. Prior to that, she was an editor at Weekend Journal, the Friday lifestyle section of the Wall Street Journal Asia. Kiplinger isn't Nellie's first foray into personal finance:She has also worked at SmartMoney (rising from fact-checker to senior writer), and she was a senior editor at Money.
India Pesticiden IPO Review 2021 – IPO-datum, aanbiedingsprijs en details!
Hoe u uw gepand goud kunt verkopen
Minimale beoordelingsvereisten voor HELOC
25 beste aandelenkeuzes waar miljardairs dol op zijn
Wat zijn 414(h)-plannen en hoe werken ze?
De verzekeringspolis voor mijn auto opzoeken
Bijdragen aan uw HSA vandaag kan uw belastingaanslag verlagen