Je kunt niet rijk worden door simpelweg elke beweging te kopiëren, maar er is nog steeds iets onweerstaanbaars aan het weten wat miljardairinvesteerders met hun geld doen.
Bedenk dat er veel op het spel staat voor de miljardairs, hedgefondsen en grote adviseurs die hieronder worden vermeld. En hun bronnen voor onderzoek, evenals hun intieme connecties met insiders en anderen, kunnen hen een uniek inzicht geven in hun aandelenkeuzes.
Bestuderen op welke aandelen ze jagen met hun kapitaal (of welke aandelen de miljardairs verkopen, wat dat betreft) kan een opbouwende oefening zijn voor particuliere beleggers.
Er is tenslotte een reden waarom de rijken rijker worden.
Hier zijn 25 van de meest recente topaandelenselecties uit de klasse van miljardairs. In elk geval heeft ten minste één miljardair - of het nu een persoon, hedgefonds of adviesorgaan is - een aanzienlijk belang en/of toegevoegd aan zijn bezit. In de meeste gevallen zijn deze aandelen eigendom van meerdere miljardairbeleggers en miljardairbeleggers. En hoewel een aantal van deze investeringen populaire blue chips zijn, houden andere een veel lager profiel.
Hoe dan ook, het slimme geld maakt geen grapje als het gaat om deze aandelenkeuzes.
Prijzen zijn vanaf 22 december. Gegevens zijn afkomstig van S&P Global Market Intelligence, YCharts, WhaleWisdom.com en registraties bij de Securities and Exchange Commission, tenzij anders vermeld. Aandelen worden gerangschikt in omgekeerde volgorde van hun gewicht in de aandelenportefeuille van de geselecteerde miljardairbelegger.
Aandelen in IHS Markit (INFO, $ 132,75), een in Londen gevestigde leverancier van informatie en analyses aan meer dan 50.000 zakelijke en overheidsklanten, is dit jaar tot nu toe met 48,9% gestegen, en ten minste één prominente miljardair is meegegaan voor de rit.
George Soros, met een geschat vermogen van $ 8,6 miljard, per Forbes, is vooral bekend om zijn beruchte weddenschap in 1992 tegen het Britse pond, dat hem naar verluidt $ 1 miljard winst opleverde. Tegenwoordig voert de voormalige hedgefondsmagnaat zijn investeringen uit via Soros Fund Management, een family office (in wezen een particulier hedgefonds).
Soros Fund Management, met $ 5,4 miljard aan beheerde effecten, nam in het tweede kwartaal van 2021 een positie in IHS Markit in. Maar de miljardair werd echt serieus in het derde kwartaal, toen hij zijn INFO-belang met 80% of bijna 1,1 miljoen aandelen verhoogde. Met een totaal van 2,4 miljoen aandelen ter waarde van $ 284,8 miljoen op 30 september, is IHS Markit nu goed voor 5,2% van de portefeuille van het fonds.
In november keurden toezichthouders de voorgestelde fusie van $ 44 miljard tussen IHS Markit en S&P Global (SPGI) goed.
Wall Street is eveneens optimistisch over de op vier na grootste positie van Soros. De consensusaanbeveling van analisten over INFO-aandelen komt volgens S&P Global Market Intelligence op Kopen, met vijf Strong Buy-oproepen, één Buy-rating en drie Holds.
Veritas Asset Management ziet iets in zorgbedrijf CVS Health (CVS, $ 100,90).
Hoewel het in Londen gevestigde hedgefonds met $ 33,1 miljard aan beheerd vermogen (AUM) sinds eind 2011 een belang in CVS heeft, heeft het in de zomer een grote stap gezet in het aandeel. Veritas verhoogde zijn positie in het derde kwartaal met 36%, ofwel meer dan 2,9 miljoen aandelen. Het fonds bezit nu 11,2 miljoen aandelen in CVS, ter waarde van $946.4 miljoen op 30 september. Met 5,4% van de portefeuille van Veritas is CVS de zevende grootste investering van het hedgefonds.
Aandelen in CVS Health - waarvan de activiteiten onder meer zorgverzekeraar Aetna, de gelijknamige drogisterijketen en CVS Caremark, een apotheekvoordelenbeheerder omvatten - zijn in 2021 met meer dan de helft gestegen en verslaan de bredere markt met meer dan 25 procentpunten. Analisten verwachten nog meer outperformance.
The Street geeft CVS een consensusaanbeveling van Buy, met grote overtuiging. Van de 28 analisten die hun mening geven over het aandeel dat wordt gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen 14 het op Strong Buy, zeven zeggen Buy en zeven noemen het een Hold.
"Onze verwachting is dat het afbouwen of normaliseren van COVID-factoren in 2022 beleggers een beter inzicht zal geven in de fundamenten van CVS en de overtuigende langetermijnvooruitzichten", schrijft Jefferies-analist Brian Tanquilut, die het aandeel beoordeelt op Buy.
Honeycomb Asset Management bouwde voort op haar nieuwe positie in Salesforce.com (CRM, $ 252,80) op een grote manier in Q3. Het in New York gevestigde hedgefonds ($ 1,8 miljard AUM) verhoogde zijn belang met 250%, of 250.000 aandelen, na de start van de investering in het tweede kwartaal.
Honeycomb bezit nu 350.000 aandelen in CRM ter waarde van $ 94,9 miljoen per 30 september. Het belang is nu goed voor 5,8% van de portefeuille van het hedgefonds, een stijging van 1,6% in het tweede kwartaal.
Honeycomb's positieve houding ten aanzien van CRM, de op twee na grootste investering, is niet uniek. Salesforce.com, dat in 2020 werd toegevoegd aan de Dow Jones Industrial Average, is een van de best beoordeelde aandelen van de straat in de blue-chip barometer.
CRM is inderdaad een van de slechts drie Dow-aandelen die een Strong Buy-consensusaanbeveling scoren. Eenendertig analisten noemen het een Strong Buy, 12 zeggen Buy en zes hebben het bij Hold.
Bulls zegt dat het early mover-voordeel van Salesforce.com het een voorsprong geeft als het gaat om het vastleggen van versnelde bedrijfsuitgaven voor cloudgebaseerde services.
"Grotere en meer strategische digitale transformatieprojecten krijgen groen licht bij veel ondernemingen", schrijft Wedbush-analist Daniel Ives, die CRM beoordeelt bij Outperform (het equivalent van Buy). "[Dit] is een grote tegenwind voor Salesforce, gezien de stevige positionering en uitgebreide productvoetafdruk."
Kodiak Wetenschappen (KOD, $94,15), een biofarmaceutisch bedrijf dat medicijnen ontwikkelt om blindheid te voorkomen en te behandelen, kreeg in het derde kwartaal een vertrouwensstemming van zijn grootste aandeelhouder.
Baker Bros. Advisors verhoogde zijn belang in KOD met 3%, of 543.423 aandelen. Het in New York gevestigde hedgefonds ($ 35,8 miljard AUM) wordt geleid door miljardair biotech-investeerders Julian en Felix Baker. De broers houden zich misschien onopvallend, maar ze zijn beroemd in de biofarmaceutische sector. Dankzij een reeks succesvolle investeringen hebben ze volgens Forbes een gezamenlijk fortuin van bijna $ 4 miljard kunnen vergaren.
Baker Bros. Advisors bezit nu 14,7 miljoen KOD-aandelen, ter waarde van $ 1,4 miljard per 30 september. Met 6,2% van de portefeuille is Kodiak Sciences de vierde grootste positie van het hedgefonds. Ondertussen is Baker Bros. Advisors verreweg de grootste aandeelhouder van de biofarmaceutica, met 28,6% van de uitstaande aandelen van KOD.
The Street geeft Kodiak-aandelen een consensusaanbeveling van Kopen, zij het met matige overtuiging. Vier analisten beoordelen KOD bij Strong Buy, één bij Buy, vier bij Hold en één bij Sell.
KOD is voor het jaar tot nu toe met ongeveer 36% gedaald, maar volgens de Street veerbelast voor een opleving. Het gemiddelde koersdoel van 12 maanden van analisten van $ 126,10 geeft het aandeel een impliciet stijgingspercentage van ongeveer 34%.
Vista Outdoor (VSTO, $ 40,98) aandelen waren een winnaar als een COVID-19-spel, en Gates Capital Management ziet meer outperformance in het verschiet.
Het New Yorkse hedgefonds ($ 3 miljard AUM) verhoogde zijn belang in de maker van uitrusting voor buiten- en schietsporten met een derde in het derde kwartaal, of 1,4 miljoen aandelen. Gates' totale positie van 5,6 miljoen aandelen was op 30 september $ 224,3 miljoen waard. De aankopen maken VSTO tot de toppositie van het hedgefonds.
Vista Outdoor, waarvan de merken CamelBak, Bushnell en Remington munitie en accessoires omvatten, maakt alles van fietshelmen tot pistoolholsters. De aandelen zijn tot nu toe met ongeveer 72% gestegen, onder meer gestimuleerd door de toegenomen populariteit van buitensporten tijdens de pandemie.
Gelukkig voor Gates blijven analisten optimistisch over VSTO-aandelen, zelfs na de hete run.
"Gezien onze verwachting dat de toegenomen deelname van de industrie voor zowel buitenproducten als schietsporten tijdens de pandemie de komende jaren een toenemende rugwind voor VSTO zal zijn, naast de indrukwekkende zichtbaarheid van de productie die is gecreëerd door de uitgeputte munitievoorraad van kanalen, blijven we zien een aantrekkelijke opzet voor basisgroei", schrijft B. Riley-analist Eric Wold (Koop).
Wold spreekt namens de meerderheid op straat, wat VSTO een consensusaanbeveling van Strong Buy geeft. Zeven analisten beoordelen aandelen bij Strong Buy en twee zeggen Buy.
Hedgefundlegende Chase Coleman III, met een nettowaarde van $ 10,3 miljard, volgens Forbes, verhoogde opnieuw zijn weddenschap op Sea Ltd. (SE, $ 222,88).
Coleman's Tiger Global Management ($79,1 miljard AUM) verhoogde zijn belang in Sea met 2% of 265.400 aandelen in het derde kwartaal. Dat volgde op een stijging van 6% naar de positie in het tweede kwartaal. Het fonds bezat op 30 september in totaal 10,4 miljoen aandelen ter waarde van $ 3,3 miljard. SE omvat 6,3% van de portefeuille van het fonds, tegen 5,2% aan het einde van het voorgaande kwartaal.
Sea, dat voornamelijk in Zuidoost-Azië en Latijns-Amerika digitale gaming, e-commerce en digitale financiële diensten levert, is na Microsoft (MSFT) en JD.com (JD) de op twee na grootste participatie van het hedgefonds.
Tiger kocht SE voor het eerst in het eerste kwartaal van 2018 en het was een enorme outperformer. De aandelen zijn sinds eind maart 2018 met 1.880% gestegen, tegenover een winst van 78% voor de S&P 500.
Coleman ziet duidelijk nog meer opwaarts potentieel, en analisten zijn het daarmee eens. Hun consensusaanbeveling staat op Strong Buy, en met grote overtuiging. Van de 26 analisten die hun mening geven over Sea - dat via American depositary Receipts (ADR's) op de New York Stock Exchange wordt verhandeld - beoordelen er 19 het op Strong Buy.
De top vijf van aandelenselecties van Polen Capital Management zijn een wie is wie van snelgroeiende, mega-cap tech-aandelen:Facebook-moeder Meta Platforms (FB), Google-ouder Alphabet Class C-aandelen (GOOG), Amazon.com (AMZN, $3.420,74), Adobe (ADBE) en Microsoft (MSFT).
Maar het in Boca Raton, Florida gevestigde hedgefonds ($46 miljard AUM) was in het derde kwartaal bijzonder optimistisch over AMZN. Sterker nog, het verhoogde zijn belang met 65%, of 456.024 aandelen, waardoor de e-commercegigant zijn op twee na grootste positie bereikte. AMZN is nu goed voor 7% van de portefeuille van Polen, tegen 4,6% in het tweede kwartaal.
De aantrekkingskracht van Amazon is gemakkelijk te begrijpen. In het verleden behaalde resultaten zijn misschien geen indicatie voor toekomstige rendementen, maar als het op twee na beste wereldwijde aandeel van de afgelopen 30 jaar wekt het bedrijf zeker vertrouwen.
Het helpt ook dat maar weinig aandelen zo populair zijn bij de straat, wat AMZN een consensusaanbeveling van Strong Buy geeft. Zesendertig analisten beoordelen aandelen bij Strong Buy, 13 zeggen kopen en één noemt ze een Hold.
Sprekend voor de stieren merkt Stifel-analist Scott Devitt (Buy) op dat Amazon de "leider is in twee grote en snelgroeiende sectoren (e-commerce en cloud), met een opkomend marketingbedrijf met hoge marges."
Misschien nog belangrijker is dat de pandemie "de online-adoptie van kruidenierswaren en verbruiksgoederen heeft aangewakkerd, categorieën waar Amazon al jaren moeite mee heeft om binnen te dringen en zou de volgende stap in de groei van de detailhandel moeten ondersteunen", voegt Devitt toe.
Miljardair hedgefondsmanager David Tepper's Appaloosa Management ($ 13,5 miljard AUM) heeft zijn belang in T-Mobile US aangevuld (TMUS, $120,56) in het meest recente kwartaal.
Het in Short Hills, New Jersey gevestigde hedgefonds voegde 25.000 aandelen toe, of een stijging van minder dan 1%, aan zijn positie in de draadloze provider. Appaloosa, dat sinds het vierde kwartaal van 2017 eigenaar is van TMUS, bezit nu op 30 september in totaal 2,5 miljoen aandelen ter waarde van $ 325,1 miljoen. Met 7,7% van de portefeuille – een stijging van 7,6% in het tweede kwartaal – is TMUS de op twee na grootste van de de beste aandelenselecties van hedgefondsen.
Met een nettowaarde van $ 15,8 miljard, volgens Forbes, is Tepper misschien wel de grootste hedgefondsmanager van zijn generatie. Zijn stapsgewijze aankoop van TMUS-aandelen - hoe klein en marginaal ook - kan nog steeds worden gezien als een blijk van vertrouwen.
En de straat zou Teppers zet zeker goedkeuren. De consensusaanbeveling van analisten komt naar Buy. Ze verwachten dat de op twee na grootste draadloze provider van het land de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse EPS-groei van 48,6% zal genereren.
"We beschouwen de fusie tussen T-Mobile en Sprint in 2020 als een positief resultaat op de lange termijn en denken dat dit de concurrentiepositie van het bedrijf ten opzichte van Verizon en AT&T zal versterken", schrijft Argus Research-analist Joseph Bonner (Koop).
Alibaba (BABA, $ 117,81) aandelen hebben het hele jaar geplaagd, gekwetst door het harde optreden van Chinese beleidsmakers tegen de technische sector van het land. Voor Cryder Capital Partners biedt de opname echter de mogelijkheid om goedkoop een geweldig aandeel te kopen.
Het in Londen gevestigde hedgefonds ($ 1,8 miljard AUM) heeft een sterk geconcentreerde portefeuille van slechts 10 aandelen, dus toen het zijn BABA-belang met 45% verhoogde in het derde kwartaal, nou... de verhuizing viel zeker op.
Cryder kocht nog eens 331.557 aandelen in BABA, wat haar positie op 30 september op 1,1 miljoen aandelen bracht ter waarde van $156,5 miljoen. Met 7,8% van de portefeuille is BABA de achtste grootste participatie van het hedgefonds. Cryder startte zijn belang in de e-commercegigant in het vierde kwartaal van 2020.
Alibaba wordt vaak de Amazon.com (AMZN) van China genoemd. Hoewel er belangrijke verschillen zijn tussen de twee, is Alibaba – net als Amazon – er nooit voor terugdeinzen om zwaar in zichzelf te investeren. Als gevolg hiervan heeft BABA zich buiten haar kernactiviteiten op het gebied van e-commerce uitgebreid naar cloud computing, digitale betalingen en nog veel, veel meer.
Die inspanningen hebben hun vruchten afgeworpen en nog wat. Alibaba is een van de 30 beste aandelen van de afgelopen 30 jaar. Vooruitkijkend beoordeelt de straat BABA-aandelen bij Strong Buy.
Atreides Management begon een positie in Penn National Gaming (PENN, $ 50,87) in het meest recente kwartaal. Aandelen in de casino- en racebaanexploitant zijn tot nu toe met meer dan 40% gedaald in 2021, en bulls zeggen dat ze klaar zijn om buitensporige rendementen te behalen als onderdeel van een bredere COVID-19-herstelhandel.
Atreides, een in Boston gevestigd hedgefonds met een beheerd vermogen van $ 2,2 miljard, nam in het derde kwartaal een belang in Penn National Gaming en kocht op 30 september 4,8 miljoen aandelen ter waarde van $ 350,5 miljoen. Met 8,3% van de portefeuille is PENN-aandelen nu de tweede -grootste bedrijf.
En met 2,9% eigendom van PENN's uitstaande aandelen, volgens S&P Global Market Intelligence, is Atreides Management nu de zesde grootste aandeelhouder van het casinobedrijf.
The Street geeft PENN-aandelen een consensusaanbeveling van kopen, met een middelmatige overtuiging. Zes analisten beoordelen het op Strong Buy, vijf zeggen Buy, zes hebben het op Hold en één noemt het een Strong Sell.
Op de langere termijn berust de investeringszaak met PENN grotendeels op zijn strategie van uitbreiding naar digitale inhoud en sportweddenschappen. Het bedrijf heeft een groot en groeiend belang in Barstool Sports en verwierf Score Media &Gaming eerder in 2021 voor $ 2 miljard.
"Sportweddenschappen zijn een verhaal in ontwikkeling, waarbij het bedrijf gepositioneerd is om een aanzienlijk marktaandeel te veroveren en een hogere winstgevendheid heeft dan zijn concurrenten", schrijft Jefferies-analist David Katz (Hold).
Lindsell Train blijft optimistisch over World Wrestling Entertainment (WWE, $ 47,75), de zevende grootste holding. Het Londense hedgefonds ($34 miljard AUM) verhoogde zijn belang in het entertainmentbedrijf met 110.000 aandelen, of minder dan 1%, in het derde kwartaal.
Het hedgefonds bezit nu in totaal 11,2 miljoen aandelen ter waarde van bijna $ 631 miljoen per 30 september. Met 14,8% van de uitstaande aandelen van WWE is Lindsell Train de op één na grootste aandeelhouder van het bedrijf, na Vincent McMahon. Het fonds is sinds het vierde kwartaal van 2009 eigenaar van WWE.
Lindsell Train en andere WWE-bulls kunnen wijzen op de unieke strategische positie van het bedrijf.
"WWE domineert de worstelcategorie, met diepe klantaffiniteiten voor personages die in de loop van decennia zijn gecreëerd", schrijft Needham-analist Laura Martin (Buy). "Het bezit alle personages die het voor altijd creëert, waardoor het moeilijk wordt voor worstelaars om te vertrekken. Het betaalt zijn worstelaars als onafhankelijke contractanten, wat het gemakkelijker maakt om talent te vervangen om de economie te maximaliseren. Ten slotte schrijft het scripts voor gevechtsresultaten, zodat het het publiek in evenwicht kan brengen affiniteit met het economische voordeel van WWE. We kunnen geen ander media-eigendom bedenken dat al zoveel decennia zo dominant is in zijn genre."
The Street geeft WWE een consensusaanbeveling van Buy, zij het met gematigde overtuiging. Vijf analisten noemen het aandeel een Strong Buy, één zegt Buy, vijf hebben het bij Hold en één beoordeelt WWE bij Strong Sell.
Canyon Capital Advisors ($ 20,9 miljard AUM) heeft de risicovolle oprichters Joshua Friedman en Mitchell Julis naar de Forbes-lijst van best verdienende hedgefonds-miljonairs gedreven.
Maar of hun steeds grotere inzet op chipmaker Xilinx (XLNX, $215,00) wat hun respectievelijke fortuinen vergroot, is nu in handen van Chinese toezichthouders.
Advanced Micro Devices (AMD) en Xilinx kondigden in oktober 2020 een deal aan waarbij AMD de laatste zou verwerven in een aandelentransactie ter waarde van $ 35 miljard. De voorgestelde fusie is al geslaagd voor de VS, het VK en de EU. antitrustautoriteiten.
Het is dus begrijpelijk als Canyon Capital een beetje chagrijnig wordt in afwachting van het groene licht van het Chinese beoordelingsproces. Het hedgefonds van Los Angeles gokt immers al vanaf het begin op deze fusie.
Canyon kocht voor het eerst aandelen in Xilinx in het vierde kwartaal van 2020, waarna het belang 4,6% van de portefeuillewaarde van het fonds vertegenwoordigde. Canyon verhoogde vervolgens zijn XLNX-positie in elk van de volgende drie kwartalen - de meest recente was een stijging van 3% in het derde kwartaal.
Het hedgefonds bezit nu 1,8 miljoen XLNX-aandelen ter waarde van $ 273,3 miljoen per 30 september. Met 9,8% van de portefeuille is XLNX de tweede onder Canyon's beste aandelenkeuzes. Alleen Dell Technologies (DELL), met 11,0% van het fonds, is groter.
Quinn Opportunity Partners heeft zijn Verizon . een boost gegeven (VZ, $ 52,77) met 11% in Q3 om ervoor te zorgen dat de telecommunicatiegigant zijn toppositie behoudt.
Het in Charlottesville, North Carolina gevestigde hedgefonds ($ 1,6 miljard AUM) kocht nog eens 297.000 VZ-aandelen, waardoor het totaal op bijna 2,9 miljoen kwam. De positie was op 30 september $ 156,5 miljoen waard.
De investering van het fonds in Verizon dateert uit het eerste kwartaal van 2018, en hoewel we de oorspronkelijke kostenbasis van Quinn Opportunity niet kennen, is de grafiek van VZ sindsdien teleurstellend. Inclusief dividenden bedraagt het totale rendement van VZ van 30 maart 2018 tot 20 december 2021 31%. Ter vergelijking:de S&P 500 genereerde een totaal rendement van 85% over dezelfde periode.
Verizon is natuurlijk een defensieve dividendmachine, die zijn uitbetaling gedurende 17 opeenvolgende jaren jaarlijks heeft verhoogd. The Street is echter minder dan gecharmeerd van het aandeel op de kortere en meer middellange termijn, wat VZ een consensusaanbeveling van Hold geeft.
Hoewel Verizon volgens het aantal abonnees de grootste draadloze provider in de VS is - en ook de hoogste marges heeft - blijft het achtervolgd door zorgen over de dreiging van T-Mobile US (TMUS) na de fusie in 2020 met Sprint, merkt William Blair op. analist Jim Breen, die aandelen beoordeelt bij Market Perform (het equivalent van Hold).
Breen beveelt VZ echter aan als een "aantrekkelijk defensief aandeel voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten en kapitaalbehoud."
D1 Capital Partners van Daniel Sundheim ($34 miljard AUM) heeft zijn belang in Expedia vergroot (EXPE, $ 182.42) met 52% in het derde kwartaal.
Het New Yorkse hedgefonds bezit nu 11,5 miljoen aandelen in het online reisbedrijf, goed voor bijna $ 2 miljard, op 30 september. Met 10,4% van de portefeuille - een stijging van 8,1% aan het einde van het tweede kwartaal - is Expedia D1 Capital Partners ' grootste holding. En met 7,6% van de uitstaande aandelen van EXPE, is D1 Capital Partners de op één na grootste aandeelhouder van Expedia, na Vanguard.
Als voormalig Chief Investment Officer bij hedgefonds Viking Global Investors, was Sundheim bekend op straat toen hij D1 Capital in 2018 lanceerde. Sindsdien heeft een geschat vermogen van $ 2,5 miljard aan de reputatie van Sundheim toegevoegd.
Analisten als groep omarmen de bullish vooruitzichten van de hedgefondsbeheerder op EXPE-aandelen, waardoor het een consensusaanbeveling van kopen is. Houd er echter rekening mee dat een meerderheid van hen aan de zijlijn blijft staan. Van de 31 analisten die EXPE volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen negen het op Strong Buy, drie zeggen Buy en 19 noemen het een Hold.
Analisten die voorzichtig blijven met de naam, noemen het onzekere pad van de pandemie en de mogelijke impact ervan op de reis- en vrijetijdsindustrie.
De activistische belegger Chris Hohn heeft naam gemaakt met The Children's Investment Fund Management, beter bekend als TCI Fund Management. De in Londen gevestigde belegger heeft zijn vele aandelenselecties omgezet in een persoonlijk vermogen van $ 5,9 miljard, volgens Forbes.
TCI, met meer dan $ 41,6 miljard aan beheerde effecten, deed een handvol aankopen in het derde kwartaal, en geen enkele was belangrijker dan het verhogen van zijn Visa (V, $ 217.96) belang met 41%, of 5,9 miljoen aandelen. TCI heeft nu in totaal 19,9 miljoen aandelen in de Dow-aandelen, goed voor $ 4,4 miljard op 30 september. Met 10,6% van de portefeuille, een stijging van 8,2% een kwartaal geleden, is Visa de op vier na grootste deelneming van TCI.
De aantrekkingskracht van Visa is gemakkelijk te begrijpen. De consensusaanbeveling van analisten staat op Strong Buy. Als 's werelds grootste betalingsnetwerk heeft Visa unieke voordelen te midden van de explosieve groei van transacties zonder contant geld, zeggen bulls.
"We voelen ons zeer aangetrokken tot het krachtige merk van Visa, het uitgebreide wereldwijde acceptatienetwerk en het sterke bedrijfsmodel", schrijft Oppenheimer-analist Dominick Gabriele, die V beoordeelt bij Outperform (het equivalent van Buy). "Het bedrijf is goed gepositioneerd om te profiteren van de seculiere verschuiving op lange termijn van papiergeld naar elektronische betalingen, de groei van de consumentenbestedingen en de toegenomen globalisering."
Het helpt ook dat Visa een van de 30 beste aandelen van de afgelopen 30 jaar is, evenals een van de favoriete aandelen van hedgefondsen. De blue chip scoort ook als een keuze uit Berkshire Hathaway (BRK.B) van Warren Buffett, die 9,6 miljoen aandelen bezit.
Taiwan productie van halfgeleiders (TSM, $ 121,30) aandelen blijven achter bij de bredere markt voor het jaar tot nu toe, gehinderd door het wereldwijde chiptekort. Sanders Capital heeft de teleurstellende prestatie van TSM echter aangegrepen als een kans om op zwakte te kopen.
Het New Yorkse hedgefonds ($ 54,2 miljard AUM) verhoogde zijn TSM-belang met 3%, of 1,5 miljoen aandelen, in het derde kwartaal. Sanders bezit nu in totaal 41,9 miljoen aandelen in de halfgeleidergigant, ter waarde van 5,2 miljard dollar op 30 september. Met 10,7% van de portefeuille, tegen 11,1% in het tweede kwartaal, is TSM de grootste positie van het hedgefonds.
De op een na grootste fabrikant van halfgeleiders qua marktwaarde (na Nvidia) en omzet (na Intel), TSM is misschien wel de belangrijkste bron van chips ter wereld. TSM claimt inderdaad een totaal marktaandeel van 53% in de gieterijwereld.
TSM, dat toevallig een van de 30 beste aandelen van de afgelopen 30 jaar is, krijgt een consensusaanbeveling van Buy, volgens S&P Global Market Intelligence. Vijf analisten beoordelen aandelen op Strong Buy, drie zeggen Buy en drie hebben ze bij Hold.
Een deel van de bull case op TSM berust op de waardering. Aandelen worden verhandeld tegen minder dan 22 keer de geschatte winst per aandeel van Street voor 2022, zelfs als analisten voorspellen dat het bedrijf de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse groei van het winst per aandeel van meer dan 16% zal genereren.
Als je ze niet kunt verslaan, sluit je dan bij hen aan. Dat helpt verklaren waarom Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.B, $ 294.41) blijft een van de favoriete aandelen van miljardairs en hedgefondsen om te kopen.
De voorzitter en CEO van BRK.B is immers misschien wel de grootste langetermijninvesteerder aller tijden. Een belang in Berkshire Hathaway ontlast in wezen een deel van het werk van een miljardairinvesteerder aan Buffett.
Metropolis Capital bijvoorbeeld volgt graag het voorbeeld van Buffett. Het in Amersham, Engeland gevestigde hedgefonds ($ 1,4 miljard AUM) verhoogde zijn BRK.B-positie met 8%, of 49.709 aandelen, in het derde kwartaal. Met 669.348 aandelen ter waarde van $ 182,7 miljoen op 30 september, is BRK.B de op twee na grootste deelneming van het fonds, na het moederbedrijf van Google, Alphabet (GOOGL) en Visa (V).
Metropolis is sinds het vierde kwartaal van 2018 eigenaar van BRK.B, maar dat bleek een teleurstelling. Aandelen in de holdingmaatschappij van Buffett zijn de afgelopen drie jaar met 53% gestegen, tegenover een winst van 94% voor de S&P 500.
Warren Buffett beoordelen over een periode van slechts drie jaar is natuurlijk zinloos. Zijn inzicht in het selecteren van aandelen openbaart zich op de lange termijn. Daarom staat BRK.B op de 12e plaats van de beste wereldwijde aandelen van de afgelopen drie decennia.
Analisten hebben ook vertrouwen in Uncle Warren, wat BRK.B een consensusaanbeveling van kopen geeft.
Steven Tananbaum, die in 2000 Goldentree Asset Management ($ 40,5 miljard AUM) oprichtte, is misschien het best bekend voor zijn investeringen in noodlijdende schulden. Maar de beroemde hedgefondsmanager heeft ook een scherp oog voor waarde in aandelen, en hij ziet veel aanbod in Bausch Health Companies (BHC, $ 27,60).
Tananbaum kocht voor het eerst BHC-aandelen in het eerste kwartaal van 2018 en vertelde Barron's dat het bedrijf dat voorheen bekend stond als Valeant Pharmaceuticals zo algemeen werd gehaat door beleggers dat ze enkele van de onderliggende juwelen van activa misten.
Het hedgefonds verhoogde zijn BHC-belang met 14%, of 1,2 miljoen aandelen, in het derde kwartaal, waardoor het totale bezit op 30 september op 9,3 miljoen aandelen kwam met een waarde van $260,2 miljoen. Op 11% van de portefeuille, een stijging van 6,4% de vorige kwartaal is BHC de op één na grootste positie van Goldentree na California Resources (CRC).
The Street geeft aandelen in het farmaceutisch bedrijf een consensusaanbeveling van Buy. Van de 13 analisten die BHC volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, zeggen vijf sterke koop, drie noemen het een koop, vier hebben het bij vasthouden en één beoordeelt het bij verkopen.
Wat de waardering betreft, wordt het aandeel verhandeld tegen slechts 9,7 keer de 2022 EPS-raming van Street. Analisten voorspellen een gemiddelde jaarlijkse WPA-groei van 4,1% in de komende drie tot vijf jaar.
Eric Mandelblatt en Gaurav Kapadia van Soroban Capital Partners ($ 11,9 miljard AUM) moeten een goed gevoel hebben over de economische vooruitzichten. Per slot van rekening bieden maar weinig sectoren zoveel directe blootstelling aan een opleving van de activiteit in de hele economie als spoorwegen - en Soroban heeft zojuist zijn weddenschap verhoogd op een van de grootste in de VS.
Het New Yorkse hedgefonds verhoogde zijn belang in CSX (CSX, $ 36,08) met 22% of 7,3 miljoen aandelen in het derde kwartaal. Met 11% van de portefeuille, tegen 8,7% in het voorgaande kwartaal, is CSX de op één na grootste positie van Soroban na Microsoft (MSFT). De 39,6 miljoen aandelen van het fonds in CSX waren op 30 september $ 1,2 miljard waard.
Bovendien bezit Soroban 1,8% van de uitstaande aandelen van CSX, waarmee het de op vier na grootste investeerder van het transportbedrijf is.
The Street gives CSX a consensus recommendation of Buy, albeit with mixed conviction. Thirteen analysts rate shares at Strong Buy, five say Buy, seven have them at Hold, one says Sell and one says Strong Sell.
However, thanks in part to easy comparisons, EPS are forecast to grow at an average annual rate of 17% over the next three to five years. Meanwhile, shares trade at a reasonable 20.1 times analysts' 2022 EPS estimate.
Rothschild &Company Wealth Management UK ($16.4 billion AUM) is increasingly bullish on Moody's (MCO, $394.97). The London-based hedge fund first bought shares in early 2019 and has gradually built up its stake ever since.
Moody's also happens to be one of Warren Buffett's favorite stocks. Berkshire Hathaway, of which Buffett is chairman and CEO, has held a stake in the credit ratings and risk analytics company for more than 20 years.
Rothschild in Q3 increased its MCO stake by 1%, or 24,281 shares, to bring its total position up to 1.8 million shares worth nearly $650 million as of Sept. 30. At 11% of the portfolio, down from 11.2% in Q2, MCO is third among the hedge fund's top stock picks.
By the way, Rothschild appears to keep tabs on what Warren Buffett is up to. Its top two holdings ahead of Moody's are American Express (AXP), which Buffett has owned since 1963, and Berkshire Hathaway (BRK.B) itself.
Analysts are likewise bullish on MCO, giving it a consensus recommendation of Buy, per S&P Global Market Intelligence.
"The company has an impressive track record, with historical compound annual growth rates for sales and EPS in the low double-digit range," writes Argus Research analyst John Eade (Buy). "We expect Moody's to benefit over the long run from the secular trends of global GDP growth and debt market disintermediation."
Digital mobile payments are one of the hottest areas of growth in financial tech. Although the sector offers no shortage of promising new names, old-timer PayPal (PYPL, $191.68) still gets plenty of analyst — and billionaire investor — love.
Explosive growth in cashless transactions, the monetization of its Venmo property and incremental revenue growth in its Xoom business all help make for a compelling bull case on PYPL, analysts say.
True, third-quarter results were "lackluster," in the words of Raymond James analyst John Davis (Outperform), but both he and the Street remain steadfast in the long-term case for PYPL stock.
"Simply put, PayPal should continue to benefit from the secular shift to e-commerce that should drive a roughly 20% revenue compound annual growth rate (CAGR)," Davis writes.
Dorsey Asset Management ($1.3 billion AUM), is embracing the bull case on PYPL in a big way. The Chicago-based hedge fund increased its stake in PayPal by another 3%, or 19,865 shares, in Q3. That followed an increase of 17%, or 83,614 shares, in Q2, and an 81% increase, or 209,025 shares, in the first quarter.
Dorsey now holds 568,745 shares in PYPL worth $148 million as of Sept 30. At 13.0% of the portfolio, up from 12.1% last quarter, the venerable payments firm is Dorsey's fourth-largest holding.
The Street gives PYPL — one of hedge funds' favorite stocks to buy — a consensus recommendation of Buy.
Bruce Kovner, with an estimated net worth of $6.2 billion, retired from the hedge fund he founded a decade ago, but Caxton Associates still benefits from its close association with his legendary name.
Meanwhile, Kovner's successor Andrew Law is hardly a pauper himself. His own net worth is estimated at around $1 billion, thanks to his major ownership stake in Caxton ($25.7 billion AUM).
As for Law's interest in Tesla (TSLA, $1,008.87), perhaps it's an example of billionaire "game knows game." Elon Musk, the electric vehicle maker's founder and CEO, is worth something like $260 billion, according to Forbes. Apparently Law expects that figure to keep going up.
Caxton, with offices in London, New York, Singapore and Princeton, New Jersey, first bought stock in the electric vehicle maker in the second quarter of 2021, picking up 82,468 shares worth $56 million. The investment immediately became the fund's fifth-largest position, accounting for 6.2% of its portfolio value.
But Caxton hardly stopped there. In Q3, the hedge fund more than doubled its stake, buying another 95,522 shares, or an increase of 115%. With 177,990 shares worth more than $138 million as of Sept. 30, TSLA is now the hedge fund's largest position by a wide margin.
The Street's consensus recommendation on TSLA stands at Hold, however, as analysts debate valuation and other issues.
Windacre Partnership ($5.8 billion AUM) runs a concentrated portfolio of just 12 stocks, so a 7% increase to its stake in Google parent Alphabet (GOOGL, $2,928.30) really tends to stick out.
The Houston hedge fund bought another 20,200 shares in the tech giant in Q3, bringing its total position up to 296,700 shares, worth more than $793 million as of Sept. 30. GOOGL is Windacre's largest investment at 16.8% of the portfolio, up from 14.9% in Q2.
The bull case on Alphabet is pretty easy to sum up. Thanks to its domination in search and other web services, Google forms a triopoly with Meta Platforms' (FB) Facebook and Amazon.com (AMZN) in the relentlessly growing market for digital advertising. Digital ad spending in the U.S. alone is forecast to rise 38% this year to $211 billion, according to market research firm eMarketer.
"While Alphabet has often been criticized as a 'Johnny One Note' for its dependence on digital advertising, the powerful ramp-up in digital advertising as economies have reopened, combined with Google's dominant position, has certainly been a financial plus that shows little sign of weakening," writes Argus Research analyst Joseph Bonner (Buy).
Bonner is in the majority on the Street, which gives GOOGL a consensus recommendation of Strong Buy. And while past performance is not indicative of future returns, it's worth knowing that Alphabet routinely makes the list of hedge funds' favorite stocks to buy, and also counts as one of the 30 best stocks of the past 30 years.
Biotechnology company Ginkgo Bioworks (DNA, $11.07) went public in September after completing a SPAC merger, and some billionaires couldn't wait to get a hold of shares.
Anchorage Capital Group ($30.6 billion AUM) initiated a position of 67,151,368 shares in Q3, worth $778.3 million as of Sept. 30. The purchases made DNA the New York hedge fund's second-largest holding.
Jefferies analyst Laurence Alexander initiated coverage of DNA in late November at Buy, citing the company's competitive advantages in a fast-growing field.
"With $1.7 billion of cash on hand and a unique platform for scaling the biological engineering of microorganisms for industrial, consumer and pharma applications, Ginkgo should be able to leverage secular trends in favor of synthetic biology into a $1 billion sales platform in 2025 coupled with equity stakes worth more than $1 billion," Alexander writes.
Only four analysts cover DNA, but they are similarly bullish, giving it a consensus recommendation of Strong Buy. Three analysts rate shares at Strong Buy and one says Buy. Their average target price of $14.17 gives DNA stock implied upside of 28% in the next 12 months or so.
Pershing Square Capital Management ($9.5 billion in managed securities) first took a position in Lowe's (LOW, $249.70) in the second quarter of 2018. Bill Ackman, the hedge fund's billionaire manager, has been outspoken in his LOW bullishness ever since, and it's been paying off.
Shares in the nation's second-largest home improvement retailer — a continuing beneficiary of the pandemic and hot housing market — are up 55% for the year-to-date. That's more than double the performance of the S&P 500.
Ackman has been going along for the ride, buying another 95,951 LOW shares in Q3. Although that was less than a 1% increase to the stake, which now stands at 10.2 million shares, the $2.1 billion position is Ackman's largest. LOW accounts for 21.9% of Pershing Square's portfolio, up from 18.4% in Q2.
The Street shares Ackman's vision for Lowe's, giving the stock a consensus recommendation of Buy.
"We believe the investment case on LOW remains compelling," writes UBS Global Research analyst Michael Lasser (Buy). "LOW is able to drive market share gains in any macro backdrop and has several levers to expand operating margins independent of the sales backdrop."
Of the 31 analysts covering LOW tracked by S&P Global Market Intelligence, 17 rate it at Strong Buy, five say Buy, eight call it a Hold and one says Strong Sell.
25 Blue-Chip-aandelen waar beheerders van beleggingsfondsen het meest van houden
12 beste aandelenkeuzes om uw portfolio te beschermen
Waarom ik nog steeds van Apple hou
5 aandelenselecties die nu dividend uitkeren
7 beste aandelenselecties van analisten voor de tweede helft van 2019
10 geldverliezende aandelenkeuzes waarmee u hoe dan ook geld kunt verdienen
8 Dow-aandelen waar miljardairs dol op zijn