Hoe bouwt u een portefeuille op voor uw pensioen en andere langetermijndoelen?
Het is een proces dat uit meerdere stappen bestaat.
De juiste assetallocatie voor u hangt af van zowel uw risicobereidheid als uw vermogen om risico's te nemen.
Risicobereidheid is je gedrags-DNA. Sommige beleggers knijpen geen ooglid, zelfs niet als de portefeuille met 20-30% is gedaald, terwijl anderen slaperig worden na een daling van 5%.
Het nemen van risico's is objectiever. Het hangt af van uw leeftijd en uw toekomstige inkomensvooruitzichten. Een jonge verdiener zal waarschijnlijk een hoog vermogen hebben om risico's te nemen. Tot op zekere hoogte is het ook een functie van hoeveel vermogen je hebt (in vergelijking met je inkomensbehoeften).
Als uw vermogen om risico's te nemen en risicobereidheid overeenkomen, is het een gemakkelijke keuze. Als u bijvoorbeeld jong bent met een hoog vermogen om risico's te nemen en een hoge risicobereidheid, moet u een agressieve portefeuille opbouwen. Evenzo, als u een laag vermogen om risico's te nemen en een lage risicobereidheid heeft, werk dan met een conservatieve portefeuille.
Wat als risicovermogen en risicobereidheid niet overeenkomen? 'Laag' voor beide betekent dat u niet met een zeer agressieve portfolio moet werken.
Als u een oude belegger bent met een lage het nemen van risico's, maar hebben een hoge risicobereidheid, u moet niet werken met een zeer agressieve portefeuille.
Als alternatief, als je jong bent met high vermogen om risico's te nemen, maar met een lage risicobereidheid, moet u niet werken met een zeer agressieve portefeuille. Maar voor zulke jonge beleggers is een conservatieve portefeuille misschien ook niet de juiste keuze.
Voorbeeld van agressieve assetallocatie:60% eigen vermogen, 40% schuld
Voorbeeld van conservatieve activatoewijzing:30% eigen vermogen, 70% schuld
Eigen vermogen en vreemd vermogen zijn trouwens niet de enige mogelijke activa. U kunt ook overwegen om goud toe te voegen. Een evenwichtige portefeuille kan bestaan uit 50% eigen vermogen, 40% schuld en 10% goud.
Als u eenmaal de activaspreiding voor uw portefeuille hebt bepaald, hoe moet u die dan toewijzen aan subactiva?
U besluit bijvoorbeeld 60% in het eigen vermogen te stoppen. Hoeveel moet er in beleggingsfondsen zitten en hoeveel in aandelen? Hoeveel large-, midcap- en smallcapaandelen binnen beleggingsfondsen? Of bank- of farma-aandelen?
Hoewel er veel benaderingen zijn die u kunt volgen, werk ik met een kern- en satellietportefeuillebenadering voor zowel de aandelen- als de vastrentende portefeuille.
De rest van de post is aan dit aspect gewijd. Begrijp alsjeblieft dat je nog steeds met veel onbeantwoorde vragen zult blijven zitten. Het is niet de bedoeling om een zwart-wit antwoord te geven, want die is er niet. Voor jou om verder te verkennen.
De Core-aandelenportefeuille heeft twee doelen:
Ik werk met het uitgangspunt dat op marktkapitalisatie gebaseerde indices moeilijk te verslaan zijn. En er is al een sterk bewijs, vooral in de large cap-ruimte in India.
Met dit uitgangspunt kunt u een of twee large-cap indexfondsen kiezen voor uw kernportefeuille . Nifty 50, Sensex, Nifty 100, Nifty Next 50 enz.
Ten tweede is het belangrijk om internationale aandelenblootstelling in de aandelenportefeuille te hebben. Dit helpt de aandelenportefeuille te diversifiëren. Hoewel er een gebrek aan internationale opties is in de Indiase MF-ruimte, kunt u een fonds ophalen uit de beperkte opties die we hebben.
Als alternatief kunt u de LRS-route (liberalized remittance scheme) nemen, rekeningen openen bij een buitenlandse makelaar en rechtstreeks vanuit die rekeningen beleggen. Je hebt dan een veel ruimere keuze. Dat betekent echter ook extra papierwerk (voor overmaking), TDS (op LRS-afdracht), complicaties bij de belastingaangifte.
Vergeet niet dat de VS de grootste aandelenmarkt ter wereld is. Houd hier rekening mee bij het kiezen van een internationaal aandelenfonds. Ik breng dit punt specifiek naar voren omdat ik portefeuilles heb gezien met blootstelling aan grondstoffeneconomieën zoals Brazilië of ASEAN of andere opkomende markten. Dit kan niet uw enige internationale aandelenblootstelling zijn (of uw belangrijkste aandelenblootstelling).
Voor dit deel van uw portefeuille hoeft u zich geen zorgen te maken over de underperformance of overperformance. U gebruikt indexfondsen en probeert alleen marktrendementen te genereren. U loopt geen fondsbeheerdersrisico.
Als u niet vertrouwd bent met indexfondsen, kunt u een actief beheerd large-capfonds kiezen met consistente prestaties. U kunt op dezelfde manier een internationaal fonds ophalen. Als u echter actieve fondsen gebruikt voor uw kernportefeuille, zult u met regelmatige tussenpozen door perioden van underperformance moeten navigeren. Dit is niet eenvoudig en zorgt voor veel verwarring bij beleggers. Daarom zijn indexfondsen/ETF's voor de kernportefeuille een betere keuze.
Met het satellietportfolio proberen we de markt te verslaan. Of genereer een beter rendement dan wat de klokkenindexen zoals Nifty of Sensex zouden bieden.
Houd er rekening mee dat we proberen een beter rendement te behalen. Er is geen garantie voor een beter rendement.
Een satellietaandelenportefeuille kan het volgende hebben:
Om fondsen voor uw satellietaandelenportefeuille te selecteren, hebt u vaardigheid en overtuiging nodig. Bovendien zullen thema's blijven binnenkomen en uit de gratie blijven. Het is dus mogelijk dat u uw positie op gezette tijden wilt herzien. En ja, negeer de rol van geluk niet als je succesvol bent.
Er is geen vast antwoord.
Hoewel het van uw voorkeur afhangt, Ik stel voor dat de kernportefeuille ten minste 50% van uw totale aandelenportefeuille moet uitmaken. 50% is met opwaartse bias. U kunt zelfs 100% van uw aandelenbeleggingen in de kernaandelenportefeuille hebben.
U kiest bijvoorbeeld slechts 2 fondsen:een Nifty 500 indexfonds en een internationaal aandelenindexfonds om uw portefeuille af te ronden. Dus alles voor het kernportfolio en niets voor het satellietportfolio.
Elk fonds in uw portefeuille moet een doel dienen. En de kern- en satellietportfoliobenadering helpt u om vanuit die hoek naar uw portfolio te kijken. Als u niet kunt bepalen welke waarde een bepaald fonds aan uw portefeuille toevoegt, heeft u waarschijnlijk te veel fondsen in de portefeuille , en het is tijd om van dat fonds af te komen.
We kunnen de . volgen kern- en satellietportefeuillebenadering in de vastrentende portefeuille.
Er zijn twee brede risico's in vastrentende portefeuilles.
Raadpleeg dit bericht voor een gedetailleerde bespreking van het risico van beleggingsfondsen met schulden.
Kernportefeuille vastrentend (schuld):u controleert zowel het renterisico als het kredietrisico. U belegt dus in instrumenten waarbij u zich geen zorgen hoeft te maken over wanbetalingen en waarbij de verandering in rentetarieven de waarde van uw beleggingen niet veel zal beïnvloeden.
In de satellietvastrentende portefeuille ontspant u zich op één of beide risico's. U zou dus investeren in:
De schuldfondsen van Franklin hadden (1). Het pakte voor veel beleggers niet goed uit. Schulden met een lage kredietkwaliteit imploderen meestal om de paar jaar en zullen u op zijn minst regelmatig bang maken. Vermijdbaar. Of werk met een lage blootstelling. Gedekte obligaties zouden hier vallen.
(2) is nog prima. Langlopende staatsobligaties en vergulde fondsen zullen hier dalen. Weinig kredietrisico. Deze instrumenten zullen echter gevoelig zijn voor renteschommelingen. Vaste looptijd ETF's (Bharat Bond ETF's) of vergulde indexfondsen met vaste looptijd kunnen een goede manier zijn om dit thema te spelen.
(3) is het domein van experts en moet worden vermeden door particuliere beleggers zoals u en ik.
Satelliet-vastrentende portefeuille zou kunnen bestaan uit:
De grenzen tussen de kern- en satellietproducten zijn misschien niet erg scherp in het geval van vastrentende producten. ETF's met vaste looptijd kunnen bijvoorbeeld deel uitmaken van zowel kern- als satellietportefeuilles. Hangt ervan af hoe je het bekijkt.
Nogmaals, geen vast antwoord.
Naar mijn mening moet de kernvastrentende portefeuille echter ten minste 65-70% van uw totale vastrentende portefeuille uitmaken. Kan zelfs oplopen tot 100%. Dit is veel hoger dan het minimum dat ik heb voorgesteld voor de kernaandelenportefeuille.
Waarom?
Omdat het doel van de vastrentende portefeuille is om stabiliteit te geven aan uw totale portefeuille. Ik zou geen zeer hoge rendementen uit de vastrentende portefeuille willen najagen. Om rendement na te jagen, hebben we de aandelenportefeuille. Ik wil niet wakker liggen van mijn vastrentende portefeuille.
Als gevolg van marktbewegingen zal uw portefeuille afwijken van de doelallocatie.
Hoewel u onmogelijk elke kleine afwijking van de doeltoewijzing kunt herbalanceren, moet u de balans met regelmatige tussenpozen (bijvoorbeeld jaarlijks) of wanneer de doeltoewijzing afwijkt boven een bepaalde drempel, opnieuw in evenwicht brengen.
Bekijk daarnaast regelmatig uw keuzes in de satellietportefeuille (zowel aandelen als schulden).
