Wanneer u een gezamenlijke bankrekening en een volmacht heeft, geeft dit rekeninghouders bepaalde rechten op de rekening. Er is een bankregelgeving die de houder van een volmacht en mede-eigenaren de mogelijkheid geeft om bepaalde transacties met betrekking tot een bankrekening uit te voeren. Iedereen die een volmacht heeft, moet precies weten wat er in het document staat, inclusief welke autoriteit ze aan hun agent overdragen.
Als u een bankrekening heeft met gezamenlijke eigenaren, betekent dit dat beide eigenaren toegang hebben tot de rekening en transacties kunnen uitvoeren zonder dat de andere eigenaar aanwezig is. Een eigenaar kan bijvoorbeeld alle fondsen verwijderen, de rekening sluiten en een nieuwe rekening openen met alleen zichzelf als eigenaar als hij daarvoor kiest. Elke eigenaar is in gelijke mate aansprakelijk voor de rekening. Als er onvoldoende geldkosten in rekening worden gebracht op de rekening, zijn beide eigenaren verantwoordelijk voor de kosten. Als een van de eigenaren overlijdt, wordt de andere eigenaar alleen eigenaar van de rekening. De overleden eigenaar kan van de rekening worden verwijderd door een gecertificeerde overlijdensakte in te leveren bij een vertegenwoordiger van het filiaal.
Als u een volmacht heeft, machtigt u iemand, ook een organisatie, om uw persoonlijke zaken te regelen als u dat niet uitkomt of als u arbeidsongeschikt bent. De persoon of organisatie aan wie u deze bevoegdheid geeft, wordt een feitelijk gevolmachtigde of een agent genoemd. Als u een algemene volmacht heeft, kan uw agent een breed scala aan activiteiten afhandelen, waaronder banktransacties zoals opnames, stortingen, cheques verzilveren, toegang tot een kluisje en toegang tot maandelijkse bankafschriften. U kunt zo'n agent hebben als u het land of de staat verlaat of als u fysiek of mentaal niet in staat bent verantwoordelijk te zijn voor uw eigen financiële zaken.
Als een van de eigenaren van een gezamenlijke bankrekening volmacht heeft gegeven aan een agent, heeft de agent toegang tot de rekening alsof hij een van de eigenaren van die rekening is. De andere mede-eigenaar zal met de agent te maken krijgen over alle bankzaken.
Een volmachtinstrument is alleen legitiem als de persoon die het document ondertekent geestelijk vaardig is. Er is een kans dat iemand uw mentale capaciteiten op de proef wil stellen, vooral als u op leeftijd bent. Misschien wilt u een medisch onderzoek door een arts laten doen en zijn handtekening laten zetten waarin staat dat u gezond van geest en lichaam bent wanneer u klaar bent om de volmacht te ondertekenen.
Een volmachtdocument kan ook om welke reden dan ook door de ondertekenaar worden ingetrokken. Zodra het document is ingetrokken, heeft de agent niet langer de bevoegdheid om transacties uit te voeren namens de opdrachtgever of de eigenaar van de rekening. Als u besluit een volmacht in te trekken, dient u deze altijd schriftelijk vast te leggen om er zeker van te zijn dat u zich indekt als dat later nodig mocht zijn. U hoeft voor het intrekken van de volmacht geen reden op te geven.