Een obligatie heeft een jaarlijks rentepercentage, nominale waarde, toekomstige waarde en vervaldatum. Het rentepercentage wordt de coupon genoemd. U verdient dat percentage van de nominale waarde. De som van de huidige waarden van de toekomstige waarde en alle betalingen is de nominale waarde. De waarden worden verdisconteerd tot de contante waarde op basis van de couponrente. Het blijkt dat de nominale of huidige waarde en toekomstige waarde hetzelfde zijn. Dit komt omdat de rente wordt uitbetaald, zodat de waarde van de obligatie hetzelfde blijft, ongeacht hoe lang tot de vervaldatum. Wanneer het verwachte rendement stijgt, daalt de prijs van de obligatie om te compenseren. Dit wordt een kortingsbon genoemd. Wanneer het verwachte rendement daalt, gaat de prijs van de obligatie omhoog om te compenseren. Dit wordt een premieobligatie genoemd. U kunt de nieuwe prijs berekenen.

Stap 1

Bepaal de jaarlijkse uitbetaling van de obligatie op basis van de coupon. Vermenigvuldig de couponrente met de nominale waarde. Als de nominale waarde bijvoorbeeld $ 1.000 is en de couponrente 10 procent is, ontvangt u $ 100 per jaar.

Stap 2

Breng alle betalingen terug naar hun huidige waarden. U kunt elke betaling afzonderlijk korting geven, maar het is gemakkelijker om ze allemaal tegelijk te verdisconteren, zoals beschreven in stap 3 en stap 4.

Stap 3

Bepaal de totale disconteringsvoet van heden tot vervaldatum. Als het huidige tarief bijvoorbeeld 9 procent (0,09) is en er nog 10 jaar tot de vervaldatum zijn, is de totale disconteringsvoet 1 - (1 / (1,09 ^ 10)), iets minder dan 0,5776. Je voegt er één toe aan het tarief, verhoogt tot de macht van punten, deelt één door het resultaat en trekt er één af. De disconteringsfactor is het resultaat vóór aftrekken van één, iets meer dan 0,422. We zullen de kortingsfactor later gebruiken.

Stap 4

Deel de totale disconteringsvoet (.5776) door het huidige jaarlijkse tarief (.09) en vermenigvuldig dit met het cashflowbedrag ($100). Het resultaat voor ons voorbeeld is iets minder dan $ 642. Dit is de huidige waarde van de tien betalingen van $ 100.

Stap 5

Verdiscontering van de toekomstige waarde terug naar de huidige waarde. Voor ons voorbeeld geeft u $ 1.000 korting. Vermenigvuldig $ 1.000 met de kortingsfactor die we eerder hebben bepaald (0,422) voor een huidige waarde van $ 422.

Stap 6

Voeg de twee huidige waarden toe. Dit is de huidige prijs. Voor ons voorbeeld, $642 + $422 =$1.064. Dit is een premie-obligatie omdat de rente is gedaald. Sinds we hebben afgerond, is de huidige prijs enkele centen hoger.