Aandelenbeleggers beleggen voor twee doelen:meerwaarden of dividenden. De eerste houdt in dat je tegen een lagere prijs koopt en de aandelen tegen een hogere prijs verkoopt om het verschil te maken als winst. Dit laatste omvat een regelmatige en hoge uitkering van contanten aan aandeelhouders.
Conventioneel wordt aangenomen dat aandelen niet worden belegd voor dividenden. Anders zouden aandelen worden geclassificeerd als een vorm van vastrentende activa. Ergens, op de een of andere manier, zijn de dingen veranderd.
Ik vermoedde dat de volgende redenen zijn om in dividend te beleggen.
Ten eerste houdt Singapore rekening met het one-tier belastingstelsel en dat betekent dat de dividenden worden uitgekeerd nadat de vennootschapsbelasting is betaald. En daarom worden dividenden niet belast op de individuen wie ze heeft ontvangen. Kortom, belastingvoordeel! Stel je voor dat je een voorraad dividendinkomsten kunt opbouwen en niet onderworpen bent aan inkomstenbelasting!
Ten tweede is het veel comfortabeler om het hele jaar door geld op uw bank te zien komen. Kapitaalwinsten kunnen traag zijn en het ontmoedigt ongeduldige beleggers om te wachten. Onmiddellijke bevrediging is voor de meeste beleggers veel aantrekkelijker om bij hun aandelen te blijven.
Nu, de gouden vraag:als een belegger op zoek is naar passief inkomen, waarom niet beleggen in obligaties met een hoge mate van kapitaalgarantie en met een regelmatige vaste uitbetaling?
Obligaties hebben verschillende voordelen ten opzichte van aandelen als de belegger voor rendement gaat.
Er is een hoge mate van kapitaalgarantie wanneer u in obligaties belegt. Ja, sommige obligaties zijn in gebreke. Het is echter zeker veel risicovoller als het gaat om aandelen waar de onzekerheden en prijsvolatiliteit groter zijn. Dat gezegd hebbende, kunnen obligatiekoersen tussen de uitgifte- en vervaldatum op en neer bewegen en kunnen ze ook volatiel zijn. Maar er is een vervaldatum waarop de obligatiehouder de nominale waarde kan terugvorderen. Het gebeurt niet voor aandelen. Als het argument is dat de belegger in aandelen kan deelnemen aan een meerwaarde, heeft een obligatiehouder ook de mogelijkheid om een obligatie te kopen tegen bijvoorbeeld 50% onder de nominale waarde op een secundaire markt en uiteindelijk te verkopen voor 100% winst op de eindvervaldag.
Obligatiehouders rangschikken hoger dan aandeelhouders van hetzelfde bedrijf. Rente wordt betaald aan obligatiehouders vóór de winst wordt gedeeld met de aandeelhouders. Als zodanig zijn de inkomsten uit obligaties veel regelmatiger en voorspelbaarder dan dividenden. Dividenden kunnen alleen uit de winst worden betaald, wat betekent dat de kans bestaat dat aandeelhouders geen dividend ontvangen als het bedrijf dat jaar verlies maakt. Bovendien fluctueert de winstgevendheid en dus ook de dividenden. In tijden van liquidatie staan obligatiehouders hoger in de pikorde om aanspraak te maken op de activa van het bedrijf.
Overigens worden in Singapore ook rentes op obligaties niet belast.
Als u het er inmiddels mee eens bent dat obligaties betere kandidaten zijn voor een regelmatig passief inkomen, wees dan nog niet al te blij.
De kredietmarkt is over het algemeen NIET beschikbaar voor particuliere beleggers.
De Singaporese staatsobligaties worden verhandeld op SGX, maar de rendementen zijn lager dan 3% vanwege de goede kredietwaardigheid van onze regering. Er zijn op het moment van schrijven slechts 11 bedrijfsobligaties genoteerd aan SGX. Er worden in werkelijkheid talloze bedrijfs- en staatsobligaties onderhands verhandeld tussen instellingen en vermogende particulieren. Ze handelen in grote hoeveelheden, zeg minimaal $ 250.000. En de obligaties worden opgenomen zonder dat ze naar particuliere beleggers hoeven te vloeien. Het is gemakkelijker om met een klein aantal obligatiehouders om te gaan dan met een leger van hen.
Dit betekent dat de rijken toegang hebben tot hoger renderende obligaties en tegelijkertijd meer veiligheid genieten dan aandeelhouders. Wie zegt dat het leven eerlijk is? Zuig het op, vriend.
De enige manier om toegang te krijgen tot deze obligaties is via unit trusts of ETF's. Particuliere beleggers zouden fondsbeheerders moeten betalen om deze obligaties te krijgen. We moeten een trustee betalen om ons geld en onze obligaties te beschermen. We moeten agenten betalen om toegang te krijgen tot de fondsen. Kortom, er zijn extra kosten voor particuliere beleggers om toegang te krijgen tot de obligaties, terwijl de rijken waarschijnlijk minder kosten betalen.
iShares Barclays USD Asia High Yield Bond Index ETF (O9P) is een van de obligatie-ETF's waartoe particuliere beleggers toegang hebben. Het rendement is meer dan 5% en de reden voor zulke hoge rendementen is dat het Fonds obligaties met een lagere kredietwaardigheid koopt. Dit kunnen staatsobligaties zijn van opkomende landen en bedrijfsobligaties die over het algemeen een lagere rating hebben dan hun staatsobligaties.
Ik heb gemerkt dat er een relatief misverstand bestaat dat deze obligaties van lagere kwaliteit risicovol zijn. Feit is dat aandelen nog riskanter zijn. Aandelenbeleggers zouden veel meer moeten worden beloond voor het risico dat ze lopen dan obligatiehouders. En die beloning komt meestal in de vorm van vermogenswinst in plaats van dividenden. Met andere woorden, ik ben meer voor beleggen voor meerwaarden in aandelen en inkomsten uit obligaties.