De dividendaandelen van de S&P 500 zorgden voor een gemiddelde uitbetalingsverhoging van meer dan 8% in 2019. Een aantal uitstaande bedrijven kondigde echter veel substantiëlere dividendverhogingen aan - 20%, 30% of meer. In enkele gevallen verdubbelden bedrijven hun uitbetalingen van de ene op de andere dag.
Bedrijven geven vaak toestemming voor aanzienlijke verhogingen van hun reguliere dividenden om nieuwe investeerders aan te trekken of zich te onderscheiden van concurrenten in de branche. Terwijl eenmalige instroom van contant geld vaak naar terugkopen of eenmalige speciale dividenden gaat, zullen bedrijven die denken dat ze een hogere winstgevendheid kunnen handhaven, een deel van dat geld teruggeven via grotere regelmatige uitbetalingen.
U zult merken dat veel van de grootste dividendverhogingen van het afgelopen jaar afkomstig waren uit de banksector. Dat komt deels omdat sommige grote banken die op voorraden contant geld zaten, toestemming kregen van overheidstoezichthouders om hun overtollige kapitaal aan investeerders te verdelen. Een andere belangrijke impuls voor dividendgroei was de belastinghervorming, die de winst na belastingen voor veel Amerikaanse bedrijven, waaronder banken, deed stijgen.
Hier kijken we naar 30 bedrijven die het afgelopen jaar opvielen vanwege hun buitensporige dividendverhogingen. Elk dividendgroeiaandeel dat hier wordt vermeld, verbeterde zijn reguliere uitbetaling met ten minste 20% in 2019, hoewel het dividend in veel gevallen aanzienlijk meer verbeterde. Laten we eens kijken.
Dankzij gemakkelijke toegang tot goedkope financiering heeft Bank of America haar winstactiva de afgelopen jaren met dubbele cijfers kunnen verhogen, terwijl ze minder reglementair kapitaal gebruikte.
De bank sloot 2019 af met een behoorlijk vierde kwartaal waarin de nettowinst met zo'n 6% groeide tot 70 cent per aandeel. Het sloot het jaar af met activa van in totaal $2,43 biljoen en deposito's van $1,43 biljoen.
De meest recente dividendverhoging van Bank of America werd in juli aangekondigd:een verbetering van 20% tot een nieuw kwartaaltarief van 18 cent per aandeel. het dividend kromp van 64 cent in 2008 tot een cent in 2009 en het bedrijf hervatte zijn dividendgroei pas in 2014, toen het steeg naar 5 cent per aandeel.
Een magere uitbetalingsratio van 24% (dat wil zeggen, 24% van de winst van BofA gaat naar het betalen van het dividend) laat een brede veiligheidsmarge en voldoende ruimte voor toekomstige dividendgroei.
De bank is van plan haar aanwezigheid in de dichtstbevolkte markten van North Carolina, waaronder Asheville, Winston-Salem, Greensboro, Raleigh en Charlotte, uit te breiden en tegelijkertijd haar technologie te upgraden. Vorig jaar lanceerde First Bancorp nieuwe betalingssystemen voor rekeningen, hypotheekgestuurde lening-apps en callcenters. In 2020 is de bank van plan om nieuwe platforms voor creditcardleningen en retailbankieren te introduceren.
Als weerspiegeling van de kracht van zijn metropoolmarkten in Carolina, heeft First Bancorp de afgelopen tien jaar een jaarlijkse winstgroei van ongeveer 34% gegenereerd en sinds 2015 elk kwartaal consistent de EPS-ramingen van analisten overtroffen.
First Bancorp kondigde in 2019 twee dividendverhogingen aan, hoewel er vorig jaar slechts één, een verhoging van 20% tot 12 cent per aandeel, van kracht werd. De tweede aankondiging, die eind december werd gedaan, was een veel grotere verhoging tot 18 cent per aandeel, ofwel een stijging van 50%. Dat zal zeker een van de grootste dividendverhogingen van 2020 zijn. Net als BofA geeft een magere uitbetalingsratio (23%) het bedrijf voldoende ruimte om zijn uitbetalingen te blijven verhogen.
Militaire scheepsbouwer Huntington Ingalls Industries (HII, $ 277,81) was een van de 16 bedrijven die in september enorme contracten kregen van de Defense Intelligence Agency voor analytische en operationele ondersteunende diensten. Het meerjarige contract heeft een basisperiode van vijf jaar en een potentiële waarde van $ 17 miljard.
Dat nieuws leidde tot optimisme op de korte termijn in het aandeel en was een van de vele drijvende krachten achter de 32% betere marktwinsten van het bedrijf vorig jaar.
Huntington Ingalls bracht meer goed nieuws toen het zijn kwartaal in september rapporteerde, inclusief een omzetgroei van 7% als gevolg van acquisities en een hoger productievolume op de scheepswerf in Newport News. Eind september bedroeg de contractachterstand $ 39,2 miljard, een stijging van 70% ten opzichte van eind 2018. HII genereerde ook $ 250 miljoen aan vrije kasstroom, waarvan $ 103 miljoen werd uitgekeerd aan aandeelhouders via dividenden en inkoop van eigen aandelen. De winst per aandeel daalde met 29%, voornamelijk als gevolg van boekhoudkundige aanpassingen en hogere pensioenkosten, maar de winst was nog steeds hoger dan de consensus van analisten.
Een paar dagen voorafgaand aan het rapporteren van deze resultaten, kondigde Huntington Ingalls een verhoging van 20% aan in zijn uitbetaling tot $ 1,03 per aandeel. Het kondigde ook een verhoging van $ 1 miljard aan voor zijn aandeleninkoopprogramma en verlengde de tijdlijn van dat plan van 31 oktober 2022 tot 31 oktober 2024.
De uitbetalingsratio van het bedrijf is een voorzichtige 24%, en het is een genereuze dividendaandeel geweest, met een gemiddelde verhoging van 39% per jaar in het afgelopen half decennium.
De fusie breidde de aanwezigheid van Synovus uit in snelgroeiende gebieden van Florida, die nu een derde van zijn franchise vertegenwoordigen. Daarnaast breidde het bedrijf zijn vermogensbeheer- en makelaardijcapaciteiten uit, kreeg het nieuwe mogelijkheden voor cross-selling en benutte het zijn technologie-investering over een bredere voetafdruk.
Synovus heeft de afgelopen vijf jaar een jaarlijkse WPA-groei van 22% gerealiseerd en presteert regelmatig beter dan regionale concurrenten op het gebied van winstcijfers zoals nettorentemarge (NIM), rendement op activa (ROA) en rendement op eigen vermogen (ROE).
De robuuste financiële groei is herverdeeld onder de aandeelhouders in de vorm van een driemaandelijks dividend dat jaarlijks met ruim 24% is gestegen. Dat omvat een medio januari 2019 aangekondigde verhoging van 20%. Een uitbetalingsratio van 34% impliceert een veilig dividend met flexibiliteit om te groeien.
UnitedHealth is een wonder van voorspelbaarheid geweest, met een omzetgroei van 11% en een groei van ongeveer 14% van de winst per aandeel in het afgelopen decennium. Dat omvatte een verbetering van 7% op de omzet en een stijging van 17% op de winst in 2019. Het resultaat:$ 18,5 miljard aan kasstromen uit bedrijfsactiviteiten over het hele jaar. En dankzij sterke terugkerende inkomsten heeft UNH een hoge zichtbaarheid van de inkomsten. Het is leidend voor een hoge enkelcijferige omzet- en winstgroei in 2020.
UnitedHealth heeft zijn dividend drie jaar op rij met 20% verhoogd en de uitbetaling neemt sinds 2010 jaarlijks toe.
Het bedrijf ziet groeimogelijkheden in zijn kernproducten voor creditcards, debetkaarten en prepaidkaarten als gevolg van $ 17 biljoen aan consumentenuitgaven en $ 15 miljard tot $ 20 miljard aan business-to-business (B2B) uitgaven die nog steeds in contanten en cheques worden gedaan. Visa is ook van plan de migratie naar digitale betalingen te versnellen met nieuwe producten voor B2B, person-to-person (P2P), business-to-consumer (B2C) en overheid-to-consumer (G2C) betalingen.
De inkomsten van Visa zijn in fiscaal 2019 met 11% verbeterd, wat een stijging van de winst per aandeel met 20% heeft veroorzaakt. Dat kwam door nieuwe samenwerkingen met klanten, autonome investeringen en acquisities. Recente M&A-activiteiten omvatten een grensoverschrijdende betalingsverwerker (Earthport) en een ontwikkelaar van betalingssoftware voor verkooppunten (Payworks). Visa is leidend voor een lage dubbelcijferige omzetgroei in 2020 en een WPA-groei in het midden van de tienerjaren.
Visa wint een reputatie bij dividendgroeiaandelen. De dividendverhoging van 20% in 2019 was precies in lijn met het vijfjarig gemiddelde en markeerde de 11e opeenvolgende verbetering van het bedrijf. Een bescheiden uitbetalingsratio van 19% moet het bedrijf in staat stellen het pedaal laag te houden.
Ondanks een forse groei van leningen heeft Farmer Mac slechts een aandeel van 6% in de groeiende markt voor landbouwkredieten van $245 miljard. Aanzienlijke marktgroei wordt verwacht als gevolg van de stijgende wereldwijde vraag naar voedsel; om de groeiende wereldbevolking te voeden, moet de productiviteit van de Amerikaanse landbouw de komende 30 jaar verdubbelen. Farmer Mac is van plan gebruik te maken van de lagere kosten van fondsen - een belangrijk concurrentievoordeel - om marktaandeel te winnen.
De winstgroei van Farmer Mac was veel bescheidener dan die van de vorige bedrijven op deze lijst, met ongeveer 7,5% per jaar. Toch heeft het zich de afgelopen tien jaar forse dividendverhogingen van ongeveer 38% per jaar kunnen veroorloven; vorig jaar bedroeg de stijging 21%. Desondanks hebben AGM-aandelen een bescheiden uitbetalingsratio van slechts 34% van de winst van het bedrijf.
PNC heeft ook een minderheidsbelang in BlackRock (BLK), een van 's werelds grootste vermogensbeheerders.
2019 was echter een relatief rustig jaar voor het bedrijf. De inkomsten verbeterden met slechts 4%, terwijl het nettoresultaat slechts 1,3% hoger uitkwam. De winst van het bedrijf over het vierde kwartaal slaagde erin de verwachtingen te overtreffen, hoewel Wall Street de aandelen lager sloeg vanwege zorgen over stijgende kosten. Toch heeft PNC een jaarlijkse groei van 3,5% in activa gerealiseerd, 5% jaarlijkse EPS-groei en bijna 6% winst in boekwaarde per aandeel.
Maar het bedrijf deelt steeds meer van zijn vermogen aan aandeelhouders. PNC kondigde tegen het einde van het tweede kwartaal van 2020 een verhoging van het aandeleninkoopplan van $ 1 miljard aan. Het kondigde ook een dividendverhoging van 21% aan in juli tot $ 1,15 per aandeel - iets meer dan het vijfjaarlijkse gemiddelde van 19%.
Bovendien levert UNP goederenvervoer per spoor voor meer dan 10.000 klanten die voornamelijk actief zijn in de landbouw-, energie- en productie-industrie.
De handelsoorlog met China had een negatieve invloed op de kwartaalresultaten van het bedrijf in september, wat leidde tot een daling van het vrachtvolume met 7% op jaarbasis. Dat gezegd hebbende, verbeterde de winst per aandeel nog steeds met 3% dankzij operationele efficiëntie en $ 1,1 miljard aan aandeleninkopen tijdens het kwartaal. Union Pacific rekende echter voor een volumedaling van 10% in het decemberkwartaal, waardoor analisten de consensusramingen voor de winst per aandeel voor 2019 verlaagden. (De resultaten van het bedrijf over het vierde kwartaal worden op 23 januari verwacht.)
Recente problemen met de handelsoorlog hebben een overigens uitstekende prestatie uit het verleden onderbroken, waardoor Union Pacific het afgelopen decennium 14% jaarlijkse winst per aandeel genereerde.
Het bedrijf is ook een consistent dividendaandeel geweest; de uitbetalingen zijn 13 jaar op rij verbeterd, inclusief een jaarlijkse clip van 14% in de afgelopen vijf jaar. UNP bood een paar verhogingen aan in 2019 – eerst van 80 cent per aandeel naar 88 cent in maart, dan weer naar 97 cent in september, wat goed was voor een totale stijging van ongeveer 21%.
Het bedrijf leverde uitstekende kwartaalprestaties in september, met een omzetstijging van 8% op jaarbasis, het 26e opeenvolgende kwartaal van omzetgroei. De winst per aandeel uit continubedrijf steeg met 52%. Carlisle profiteerde van prijsstijgingen, kostenbesparingen en acquisities in de bouwmaterialenactiviteiten en een gunstige verkoopmix in het segment interconnectietechnologieën.
Deze betrouwbare artiest heeft de afgelopen vijf jaar een jaarlijkse omzetgroei van 9% en een jaarlijkse winst van 10% behaald. Carlisle is ook een spectaculair dividendaandeel met 42 opeenvolgende jaarlijkse stijgingen. Afgelopen augustus verhoogde het zijn uitbetaling met 25% tot 50 cent per aandeel.
Sinds 2014 heeft First Choice een jaarlijkse kredietgroei van 22% en een depositogroei van 21% gegenereerd. De activa explodeerden met 60% in 2018, toen het rivaal Pacific Commerce Bancorp overnam.De fusie stelde FCBP ook in staat de efficiëntie te verbeteren via schaalvergroting. De winst per aandeel is de afgelopen drie jaar met 28% per jaar gestegen, inclusief een verbetering van 17% tijdens het kwartaal van september.
De prioriteiten van First Choice op korte termijn zijn het verdiepen van haar aanwezigheid op de markten van Zuid-Californië en het teruggeven van contanten aan aandeelhouders door middel van dividenden en het terugkopen van eigen aandelen. Het werkte in november aan dat laatste doel en kondigde een dividendverhoging van 25% aan tot 25 cent per aandeel - de eerste uitbetalingsverhoging in vier jaar.
Het bedrijf heeft een ommekeer gemaakt van een verlies van $ 4,9 miljoen in 2013 naar een winst van $ 37,3 miljoen in 2019 dankzij de focus van MGP op premium likeuren, het stijgende aandeel van whisky in de sterke drankmarkt en margewinsten door een betere productmix. De verkoop van premium alcoholische dranken van het bedrijf is gegroeid van 57% van de totale omzet vier jaar geleden naar 70% vandaag.
Naast gedistilleerde dranken levert MGP speciale tarweproteïnen en zetmelen die worden gebruikt in vleesvervangende producten en is het goed gepositioneerd om te profiteren van de groei op deze markt tot $ 5,2 miljard in 2020.
Dat gezegd hebbende, daalden de aandelen van het bedrijf onlangs met bijna 28% op één dag, nadat het aanzienlijk zwakkere voorlopige resultaten voor het hele jaar 2019 had aangekondigd dan Wall Street had verwacht. CEO Gus Griffin zei dat de matte begeleiding een "resultaat was van het feit dat we er uiteindelijk niet in slaagden een groot deel van de verkoop van oude whisky's af te handelen die we voor het vierde kwartaal hadden voorspeld", wat impliceert dat het probleem niet de vraag was, maar het vermogen van MGP om uit te voeren en vast te leggen die vraag.
Wat betreft het dividend:MGP verdubbelde zijn driemaandelijkse uitbetaling in 2018, van 4 cent per aandeel naar 8 cent per aandeel, gevolgd door een stijging van 25% in 2019 tot een dubbeltje. De uitbetalingsratio van 17% biedt voldoende startbaan voor toekomstige dividendgroei.
Een getuigenis van hoe gebroken de IT-markt is:ondanks dat het een marktleider is, heeft CDW slechts 5% van de $ 325 miljard kans in handen. Groei zal komen door het toevoegen van nieuwe klanten, het verbeteren van de mogelijkheden in snelgroeiende oplossingen en het uitbreiden van het serviceaanbod.
De omzet van CDW steeg in de eerste negen maanden van 2019 met 11%, wat leidde tot een verbetering van 13% in de gecorrigeerde winst per aandeel. Het bedrijf streeft naar winst per aandeel in de tienerjaren voor het hele jaar en verwacht dat het zijn interne doel om 200 tot 300 basispunten sneller te laten groeien dan de algemene Amerikaanse IT-markt, zal overtreffen.
Minder geroemd, maar nog steeds gewaardeerd, is het bloeiende dividend van CDW. Die uitbetaling is sinds 2015 met 462% omhooggeschoten, inclusief een stijging van 29% in 2019 tot 38 cent per aandeel, na een verbetering van 40% in 2018. Het doel van CDW is om een uitbetalingsratio van ongeveer 25% te behouden, waarbij het dividend alsmaar groeit. winst wel.
Mastercard richt zich op veel van dezelfde kansen die Visa biedt - zijn plannen voor de toekomst omvatten meer inbouwen in B2B, grensoverschrijdende B2B en P2P, realtime betalingen en applicaties, cyberoplossingen en data-analyse.
Het bedrijf groeide in het derde kwartaal met 15% op jaarbasis en de winst met 21%. Wereldwijd steeg het bruto-dollarvolume (GDV) met 14% tot $ 1,65 biljoen – de groei in de VS was 12%, maar in de rest van de wereld 16%.
Mastercard heeft de afgelopen jaren zowel zijn dividenden als de inkoop van eigen aandelen laten groeien. Vanaf augustus 2019 hadden aandeelhouders van MA $ 6 miljard van het bedrijf ontvangen via dividenden en terugkopen - evenveel als het in heel 2018 had uitgegeven.
De uitbetaling groeide in 2019 met 32% tot 33 cent per aandeel. Mastercard heeft ook de drempel van 20% verwijderd met zijn stijging van 2020, aangekondigd op 28 januari, tot 40 cent per aandeel - een verbetering van 21%.
Burgers sloten 2019 af met een record vierde kwartaal voor niet-rentedragende inkomsten, die jaar-op-jaar met 17% groeiden dankzij sterk hypotheekbankieren, evenals recordresultaten van de kapitaalmarkten, valuta- en renteproducten.
Voor het volledige jaar groeide het nettoresultaat met slechts 2% tot $ 1,7 miljard, hoewel de winst per aandeel met 8% steeg tot $ 3,81, dankzij aanzienlijke inkoop van eigen aandelen. Het digitale platform "Citizens Access" van het bedrijf eindigde 2019 met stortingen van $ 5,8 miljard. De vergoedingen voor hypotheekbankieren stegen met 45%, terwijl de vergoedingen voor trust- en beleggingsdiensten met 21% stegen.
De efficiëntie-initiatieven van het bedrijf wierpen ook hun vruchten af:het "Top 5"-programma behaalde in 2019 $ 125 miljoen aan run-rate voordelen vóór belastingen. -tarief uitkeringen tegen eind 2021.
CFG is de laatste tijd een van de agressievere dividendgroeiaandelen. Het bood een paar dividendverhogingen in 2019 aan:een stijging van 18,5% in januari tot 32 cent per aandeel en een stijging van 12,5% in juli tot 36 cent. Het is vergelijkbaar met 2018, toen Citizens het dividend in januari met 22% verhoogde en in juli met 23%.
Dit bedrijf doorloopt cycli, dus inkomsten en winst hebben de neiging om te ebben en te stromen. Het inkomen vóór belastingen van Independence steeg in het kwartaal van september met 11%, maar de winst per aandeel daalde op jaarbasis als gevolg van verminderde belastingvoordelen. Het bedrijf is van plan de investeringen in zijn technische infrastructuur op te voeren om de groei van zijn huisdierverzekeringsactiviteiten en Medicare-supplementen te ondersteunen. De markt voor huisdierenverzekeringen groeit jaarlijks met bijna 20%; ondertussen komen er elke dag 10.000 nieuwe senioren op de markt voor Medicare-supplementen.
Independence heeft ook een beleggingsportefeuille met een AA-rating, geen schulden en een aanzienlijke vrije kasstroom die vorig jaar in totaal $ 31,7 bedroeg - meer dan acht keer zoveel als wat het aan dividenden uitkeerde.
Het halfjaarlijkse dividend van IHC groeide in 2019 met 33% - dat volgt op een stijging van 50% in 2018 en een stijging van 67% in 2017.
De winst van Monolithic Power Systems is de afgelopen vijf jaar gestaag maar krachtig gegroeid met ongeveer 36% per jaar, aangewakkerd door de stijgende vraag in de computer-, automobiel-, industriële en communicatieactiviteiten. Het bedrijf is van plan te groeien door marktaandeel op te bouwen in de cloudcomputing-, automobiel- en telecommarkten. Tijdens het septemberkwartaal van dit jaar verbeterde de omzet met 8% en steeg de gecorrigeerde WPA met 3%.
MPWR is een relatief nieuwe dividendbetaler, die in 2015 met uitbetalingen is begonnen. De dividendgroei is ook nieuw – de uitkeringen bleven de eerste jaren vast op 20 cent per aandeel, maar stegen in 2018 naar 30 cent per aandeel, daarna nog eens 33 cent per aandeel. % vorig jaar, tot 40 cent.
Toonaangevende Noord-Amerikaanse brouwer Molson Coors Brewing (TAP, $ 56,57) zit al ongeveer drie jaar in een neerwaartse trend en verloor daarbij meer dan 40% van zijn waarde. Die malaise zette zich voort in oktober, nadat het bedrijf in september een omzet- en winstverlies rapporteerde. The weak results were mainly due to volume declines, which the company hopes to offset with increased efficiencies and stepped-up investing in its better-performing brands.
Molson Coors plans to invest more in premium brands such as Blue Moon, Belgian Moon in Canada and Peroni, and expand into new beverage categories such as ciders, wine spritzers and cannabis-infused beverages. The company took one step in that direction in November, announcing a partnership with L.A. Libations, which specializes in emerging non-alcoholic beverages.
At the same time, the company plans to save $600 million over the next three years by consolidating its four business units into two.
To spark some interest in its lackluster shares, Molson Coors announced its first dividend increase in years – a 39% hike to 57 cents per share. The company expects 2020 to be a transition year marked by flat to low-single-digit growth, but the new higher dividend doesn't appear in danger given a moderate 53% payout ratio.
PBIP recently reported its second straight year of record financial performance, with assets up 19% year-over-year for the fiscal year ended Sept. 30, 2019, and earnings per share surging by 40%. Some of that growth has come on the back of acquisitions; the 2017 purchase of rival Polonia Bancorp added $285 million (more than 50%) to the bank's asset base.
Management attributed strong 2019 results to big gains in interest-earning assets and good expense management, but warned of margin compression due to interest-rate issues.
Prudential Bancorp's dividend has improved a few times over the past few years, but it's not a serial raiser. Nonetheless, investors celebrated a 40% hike in the payout, announced in December, to 7 cents per share. The bank also has issued special dividends in three of the past four years, including 2019. Its 45-cent one-time distribution was thrice the 15 cents it paid in 2018.
Best known for its made-to-order burgers, Wendy's (WEN, $21.69) operates more than 6,700 company-owned and franchised fast-food restaurants worldwide and is the world's third largest quick-service restaurant chain.
During the September quarter, Wendy's opened 40 new restaurants, bringing the total number of new restaurants opened in 2019 to 111. System-wide sales improved nearly 6% and adjusted EPS rose 12%.
A cornerstone of the company's growth strategy is its "1 More Visit, 1 More Dollar" initiative, which seeks to increase same-store sales by launching new menu items. Going forward, Wendy's is aiming for 4% to 5% annual system-wide sales growth, high-single-digit free cash flow growth and a dividend payout ratio of roughly 50%.
Wendy's has been enhancing the annual sum of its quarterly payout for 10 consecutive years, and it delivered two dividend increases in 2019. First, it announced an 18% upgrade in February, to 10 cents per share, then another 20% hike in October to 12 cents. That amounts to a 41% improvement across the year. That said, its payout ratio is now a hefty 80% of earnings. That doesn't mean Wendy's dividend won't improve in future years, but it does indicate the pace of dividend growth might be muted.
Despite retail's well-known woes over the past few years, Dillard's shares have at least been holding up, notching 24% gains over the past few years – nothing to scream about, but far better than the likes of JCPenney (JCP) and Sears Holdings (SHLDQ).
The company's September-quarter results were hardly encouraging, however. While retail margins improved and revenues and profits beat analyst estimates, comparable-store sales (stores open for at least 12 months) were flat and profits per share fell by nearly 19%.
Still, free cash flow over the trailing 12 months is 52% better than the year-ago period, reflecting the benefits of Dillard's improved inventory management.
The acquisition of a competitor (The People's Bank) in 2018 added $155 million to First US Bancshares' earnings assets and gave it a presence in the fast-growing Knoxville market. The company has identified 18 cities across Alabama, Florida, Georgia, Mississippi, South Carolina and Tennessee as targets for branch expansion, and it recently opened new loan production offices in Mobile, Alabama and Chattanooga, Tennessee.
The bank's EPS shot 227% higher during the first nine months of 2019 as a result of earnings asset growth and merger-related efficiencies of scale. FUSB's earnings have been something of a roller coaster over the past few half-decade, but they're at least pointed in the right direction now.
First US Bancshares had been lifeless on the dividend front, stuck at 2 cents per share quarterly for years. That changed in late November 2019, when the company announced a 50% bump to 3 cents per share.
A network of 32,200 active coaches sold Medifast products during the September quarter; sales averaged $5,715 per coach – down 1% year-over-year. That said, sales exploded by 37% in the quarter, and EPS improved by 16%. Despite this strong quarter, the company significantly lowered its full-year outlook. It lowered its previous guidance, for $730 million to $750 million in sales and $6.75 to $6.95 in EPS, to $700 million to $710 million in sales and $5.80 to $5.90 in EPS.
The company expects future growth will come from new products, more coaches, a bigger U.S. footprint and Asia-Pacific expansion. Medifast recently began selling products in Hong Kong and Singapore.
Medifast has been churning out impressive dividend growth over the past few years:a 50% increase in 2017, 56% in 2018 and 51% in 2019, to its current payout of $1.13 per share. However, MED's payout ratio is now 77% of this year's expected profits, which means similar dividend growth will really only be possible on the back of significant earnings expansion. The good news there? Analysts are forecasting a 29% jump in the bottom line in 2020.
Financial advisory firm Goldman Sachs (GS, $249.46) was ranked tops in announced and completed mergers-and-acquisitions deals in 2019, according to Dealogic, as well as No. 1 in equity and equity-related offerings. The company derives 40% of revenues from trading, 25% from asset management, 21% from investment banking and 14% from consumer and wealth management.
The firm's revenues were flat in 2019, at $36.5 billion, but higher expenses and provision for credit losses weighed on EPS, which declined 17% year-over-year. Its quarterly profits have missed expectations twice in a row, too. That said, Goldman's fourth-quarter revenues were strong, with rebounds in asset management and trading driving a 23% jump in the top line.
Goldman Sachs purchased assets being sold at bargain prices by troubled rival Deutsche Bank (DB) in 2019, including an Asian portfolio of equity derivatives valued at $50 billion in September. These asset purchases are helping the bank expand market share.
Goldman's 56% payout bump in 2019 came across a pair of dividend increases:A more modest improvement, from 80 cents per share to 85 cents, announced in April, then a 47% burst to $1.25 announced in July. Even after that considerable hike, GS still pays out less than 20% of its profits as dividends.
The benefits of this shift were evidenced by the company's 96.4% revenue retention rate in the September quarter and 18% adjusted EPS gains. Operating cash flow surged by 134% during the first nine months of 2019 – a boon that enabled SS&C to pay down debt while continuing to make acquisitions.
That's good, because much of its growth – adjusted EPS have improved by 27% annually since its 2010 initial public offering – has come via M&A. The company closed more than $8 billion in purchase transactions in 2018 alone.
SS&C is handing more of that cash over to shareholders, too. The company boosted its quarterly dividend by 25% to start 2019, then announced another 25% hike in November, to 12.5 cents per share – a total 56% increase across the year. Like many of these dividend growth stocks, SSNC boasts a still-modest payout ratio of 28%.
Toronto-based Barrick Gold (GOLD, $17.95) is one of the world's largest gold producers. After merging with Randgold Resources last year, the company owns five of the industry's top 10 gold assets and two development-stage assets with the potential to become top 10 gold producers. Barrick's operations are expansive, across 15 countries, but most of its actual production comes from low-risk North American mines.
The company's preliminary full-year and fourth-quarter results indicate that Barrick has hit its full-year guidance targets for production. Barrick's preliminary figure for gold production was 5.5 million ounces, versus an expected range of 5.1 million to 5.6 million ounces. Preliminary copper production of 432 million pounds, if it holds, would exceed guidance of 375 million to 430 million pounds.
The company is shedding some of the assets it acquired with Randgold. Barrick and its Senegalese joint venture partner recently agreed to sell their 90% stake in a Senegal gold mine, for up to $430 million. This follows the sale of its 50% stake in the Kalgoorlie Super Pit, one of Australia's largest gold mines, for $750 million a month earlier. Barrick Gold was targeting $1.5 billion of assets sales in 2019 and plans to use some of the proceeds to expand its footprint in copper mining. Demand for copper is rising due to the use of this metal in low-carbon technologies.
Barrick Gold closed out 2018 by issuing an "enhanced" 7-cent-per-share dividend in connection with the Randgold merger (it had paid 3 cents quarterly since the start of 2017). However, its regular payout improved to 4 cents per share starting in 2019, then again to 5 cents later in the year. That represents a 67% improvement from its regular dole from 2018.
Results have been choppy over the past few years, but generally pointed in the right direction. Revenues have grown roughly 11% per year through the end of 2018; profits have dropped from $1.59 per share to $1.24 per share in that same time frame, but analysts are expecting a $3.10 profit for full-year 2019.
New product launches helped Universal Display deliver 71% sales growth and 184% EPS gains during the first nine months of 2019.
Universal Display is a perfect example of the massive dividend increases that often come shortly after a company initiates payouts. The company began distributing a 3-cent-per-share dividend in 2017, doubled it in 2018, then hiked the payment another 67% in 2019 to a dime per share. Low 13% payout, the company's minimal debt and big cash reserves provide a wide margin for dividend safety.
The company's solid share of a growing uniform market has fueled roughly 5% annual revenue and EPS gains over the past half-decade, and results that have exceeded analyst estimates in nine of the past 10 quarters.
Unifirst's EPS rose by almost 14% in the fiscal year ended Aug. 31, 2019, on 7% sales growth. The company is guiding for at least 3% sales growth in fiscal 2020, but lower EPS mostly due to the fiscal year being one week shorter than 2019.
Unifirst has ramped up its dividend like a company possessed over the past few years. It announced a tripling of its dividend in 2018, to 11.25 cents per share, then followed that up with a 122% hike announced in October 2019, to 25 cents per share. The outlook for more dividend growth is supported by modest 12% payout, low debt of $45.6 million and cash totaling $356 million.
Through the first nine months of 2019, the company had acquired 30 properties across nine states and entered into leasing agreements with 12 new operators. Purchase costs for these properties totaled $106.9 million. To raise capital for more property acquisitions, Innovative Industrial Properties recently issued $134.1 million of exchangeable senior notes and completed a $162.8 million share offering.
Diluting shares like that has consequences – the secondary offering triggered an 18% decline in IIPR's shares in July, and the stock lost more than half its value between then and late October. Still, Innovative Industrial Properties has been explosive by any standard, but especially compared to other REITs. Its stock has delivered a total return (price plus dividends) of 379% over the past three years, versus just 29% for the Vanguard Real Estate ETF (VNQ).
The REIT continues to grow by leaps and bounds, announcing 171% revenue growth during the first nine months of 2019. Adjusted funds from operations (FFO, a measure of profitability for real estate companies) blossomed by 117% on a per-share basis. That has helped shares rebound somewhat off its October lows.
IIPR's biggest fireworks in 2019, however, came courtesy of its rapidly climbing payout. The REIT delivered four dividend increases across the year, climbing from 2018's 35 cents per share to $1 per share by 2019's end – a total improvement of 186%.
Boosted semiannual from 16 cents to 32 cents, then boosted to a quarterly 44 cents. Ends up being 450%.
The company had doled out a 4-cent-per-share semiannual dividend for years since 2009, when it was forced to cut its payout amid the Great Recession. But that changed in 2018, as PXD quadrupled its dividend, to 16 cents per share.
Pioneer then doubled that dole in March 2019, to 32 cents per share, and followed that up by not just raising its regular payout to 44 cents in September, but switching its payout plan from semiannually to quarterly. That projects out to $1.76 per share every year, up from 32 cents last year – a whopping 450% improvement.
As for the company itself:It became a pure play in the Permian Basin last year by selling its Eagle Ford shale assets. It sold its remaining Eagle Ford assets in May of last year, for about $475 million, leaving it with roughly 680,000 net acres in the Midland Basin.
Pioneer has taken advantage of its improved capital efficiency, $100 million of restructuring-related cost savings, and robust cash to boost shareholder returns through share repurchases and dividend growth. In addition to its generous dividend hikes, the company repurchased $728 million shares during the first nine months of 2019 as part of its $2 billion repurchase plan.
Financiële lessen uit het jaar van de hond
11 dividendgroeiaandelen die dubbelcijferige stijgingen opleveren
The Dogs of the Dow 2019:10 dividendaandelen om in de gaten te houden
Het Kiplinger-dividend 15 is op rolletjes
De vooruitzichten voor dividenden
91 topdividendaandelen van over de hele wereld
Twee dividendbetalers die de S&P 500 verslaan