Meer dan 8 jaar na de eerste publicatie op 1 januari 2009 publiceerde de Zwitserse federale belastingdienst (“SFTA”) op 20 november 2017 een herziene versie van haar circulaire 24 (“Circulair”) met betrekking tot de Zwitserse bronbelasting en Zwitserse zegelbelastingbehandeling van collectieve beleggingsvehikels (“CIV’s”). Er zijn geen substantiële wijzigingen in de herziening en deze weerspiegelen slechts de al lang bestaande praktijk van de SFTA die eerder via andere kanalen is gecommuniceerd. Deze blogpost is bedoeld om de meest materiële wijzigingen in de circulaire te schetsen evenals het verstrekken van vermogensbeheerders met aanbevelingen over best practices voorbereiden.

De volgende wijzigingen zijn doorgevoerd met betrekking tot Zwitserse CIV's:

Aftrekbare kosten

• Het gebruik van gemiddelde intrinsieke waarde (“NIW”) voor het berekenen van de kostendrempel van 1,5% moet vooraf worden goedgekeurd door de SFTA en gedurende ten minste 5 jaar worden gehandhaafd, waarna de goedkeuring moet worden vernieuwd. We merken op dat het gebruik van de gemiddelde NIW uitzonderlijk moet blijven en alleen mag worden toegekend in geval van een gerechtvaardigd verzoek.
• Vergoeding van vergoedingen (zogenaamde “ontheffingen” ), die oorspronkelijk door het CIV als onkosten werden geboekt, moeten als negatieve uitgaven worden geregistreerd.
• Rentekosten die door banken in rekening worden gebracht vanwege negatieve rentetarieven (d.w.z. negatieve rente ) moeten afzonderlijk worden vermeld op de resultatenrekening van Zwitserse CIV's en worden behandeld als vergoedingen die onderworpen zijn aan de 1,5%-regel.

Fondsfonds

• Voor doelfondsen waarvan het belastbaar inkomen niet kan worden bepaald op basis van de Kursliste of betrouwbare financiële overzichten, moet dit worden benaderd door een marktconform rendement toe te passen (in plaats van voorheen een swaprente) naar hun NAV. We merken op dat er geen strikte regels zijn voor het berekenen van dit rendement, maar dat de toegepaste berekeningsmethode, waar mogelijk, gebruik moet maken van het nettodividend/renterendement van gewone indices en een eerlijke afspiegeling moet zijn van de algemene beleggingsstrategie van het doelfonds.
• Ophopingen van Zwitserse doelfondsen moeten worden geregistreerd als inkomen (d.w.z. alsof het inkomen was uitgekeerd) zodat Zwitserse dakfondsen het recht hebben om de Zwitserse bronbelasting terug te vorderen die zij op dit soort inkomsten hebben betaald.
• Er zijn twee uitzonderingen op de algemene regel ingevoerd, volgens welke dakfondsen een belastbaar inkomen moeten hebben van ten minste het totale inkomen van hun doelfondsen:
  • In het geval van netto negatieve egalisaties (d.w.z. egalisatiekosten die hoger zijn dan egalisatie-inkomsten), kunnen deze worden verrekend met inkomsten uit doelfondsen. Hoewel deze in de praktijk alleen werden gebruikt om te verrekenen met inkomsten uit het uitkeren van doelgelden, is het nu ook mogelijk om te verrekenen met inkomsten uit het opbouwen van doelgelden;
  • In het geval dat er op het niveau van een doelfonds geen of slechts zeer lage kosten (<0,2%) zijn , kunnen inkomsten uit dit doelfonds worden verrekend met vergoedingen van het dakfonds (afhankelijk van de individuele vergoedingsdrempel van 1,5% van het dakfonds). We merken op dat onder de eerder gepubliceerde praktijk een drempel van 0,2% voor doelfondsvergoedingen niet bestond.

Synthetische ETF's

Voor CIV's, die hun blootstelling synthetisch repliceren met behulp van total return swaps of vergelijkbare contracten , moet het nettodividend-/renterendement van de onderliggende waarde van dergelijke derivaten worden opgenomen als belastbaar inkomen naast eventuele andere inkomsten die door het fonds worden verkregen. De behandeling van inkomsten verkregen door effecten die als onderpand voor dergelijke derivaten worden gehouden, is voorbehouden.

CIV's voor één belegger

Wij verwijzen u naar onze blogpost van 23 augustus 2017 over dit onderwerp.

Buitenlandse CIV's

De volgende wijzigingen zijn doorgevoerd met betrekking tot buitenlandse CIV's:

• In overeenstemming met de wijzigingen voor Zwitserse CIV's met betrekking tot het gebruik van de gemiddelde NAV , het gebruik van een marktconform rendement en de behandeling van synthetische ETF's . Raadpleeg het bovenstaande gedeelte voor dit onderwerp.
• Gelijkmakingen , die niet in de jaarrekening van een buitenlandse CIV worden geboekt, maar waarvan de CIV consequent gegevens bijhoudt (dwz in schaduwrekeningen),  kan worden gebruikt om het belastbare inkomen van een dergelijke buitenlandse CIV voor Zwitserse belastingdoeleinden te bepalen.

Aanbevelingen

Hoewel de meeste van de in dit artikel beschreven wijzigingen slechts een afspiegeling zijn van de al lang bestaande praktijk van de SFTA, raden we toch aan om ze in detail te herzien om een ​​correcte boekhouding door Zwitserse CIV's en rapportage door buitenlandse CIV's te garanderen.