De industrie vroeg om meer tijd voor het behalen van de FATCA- en QI Responsible Officer (RO)-certificeringen en het lijkt alsof de IRS heeft geluisterd, maar tegen welke prijs? Hoewel enkele van de belangrijkste problemen zijn aangepakt, wordt het steeds duidelijker dat de FATCA- en QI RO-certificeringen zwaar zullen zijn en zal veel aandacht vergen van de RO's en hun teams.

The Good:welkom verlengingen van de certificeringsdeadlines 

Op 22 februari kondigde de IRS een welkome uitbreiding aan van de QI-certificeringsdeadline . Dit leidde ertoe dat veel beoefenaars zich afvroegen of de certificeringen die vereist zijn onder FATCA, die al op 1 juli 2018 moeten zijn, mogelijk ook worden verlengd. Op 16 maart beantwoordde de IRS deze vraag als volgt:

• QI RO-certificering voor een QI die 2015 of 2016 selecteert voor zijn periodieke beoordeling of die een vrijstelling aanvraagt:1 september 2018
• QI RO-certificering voor een QI die 2017 selecteert voor zijn periodieke beoordeling: 1 maart 2019
• FATCA RO-certificering:Eerste 1 oktober 2018 (gebaseerd op de aankondiging van de IRS dat FFI's ten minste drie maanden de tijd hebben om de certificering in te dienen nadat de respectieve functionaliteit in de IRS-portal is geïmplementeerd, wat op zijn vroegst begin juli 2018 wordt aangekondigd).

Hoewel veel deelnemers uit de branche hoopten op een afstemming van de QI- en FATCA-deadlines , RO's zullen de toegekende extra tijd zeker verwelkomen.

Dit mag er echter niet toe leiden dat RO's hun zomervakantie verlengen; de tijd dringt en financiële instellingen moeten zich blijven voorbereiden om klaar te zijn wanneer de grote dag aanbreekt.

Meer goed:concept-certificeringstaal vrijgegeven 

In een poging om RO's te helpen bij de voorbereiding op het voltooien van de FATCA-certificeringen, heeft deIRS de conceptcertificeringsformulieren gepubliceerd . Deze formulieren beschrijven de vragen die de RO moet beantwoorden als onderdeel van hun certificering; het aanpakken van de specifieke situatie van en vereisten voor verschillende soorten FFI's.

De certificeringsconcepten kunnen grofweg in twee groepen worden verdeeld:certificeringen van reeds bestaande accounts , zogenaamdeCOPA's (bedankt voor nog een acroniem!), en periodieke certificeringen .

EEN COPA is alleen vereist vanaf een beperkt aantal FFI-typen inclusief deelnemende FFI's, rapporterende Model 2 FFI's en ook van sponsors namens hun gesponsorde FFI's. Als onderdeel van de COPA moet de relevante RO certificeren dat de due diligence voor alle bestaande accounts is voltooid , inclusief de toepassing van de vermoedensregels wanneer de FFI de cliënt niet kon documenteren. Verder moet de RO bevestigen dat er geen praktijken en procedures waren om cliënten bij te staan met het vermijden van FATCA.

Een periodieke certificering is vereist van een bredere groep entiteiten. Naast de FFI's die al een COPA moeten indienen en dus zullen eindigen met twee certificeringen, omvat dit ook andere geregistreerde FFI's die voldoen aan de eisen, trustee-gedocumenteerde trusts in Model 2 IGA-landen en gesponsorde nauwe beleggingsvehikels die geen toegang hebben tot de status via Bijlage II a Model 1 IGA. RO's van de meeste FFI's die als conform worden beschouwd, moeten alleen certificeren dat aan alle vereisten voor de status is voldaan. Een RO van een deelnemende FFI, rapporterende Model 2 FFI, of een sponsor moet ofwel certificeren dat de FFI effectieve interne controles had, ofwel een "gekwalificeerde" certificering verstrekken. Simpel gezegd, de eerste is een bevestiging dat de FFI aan alle FATCA-verplichtingen heeft voldaan, terwijl de tweede vereist is als er materiële fouten zijn. We zullen dit verschil in meer detail bespreken in onze volgende QI-blog.

Het slechte:enkele punten van zorg en onzekerheden

Hoewel de vrijgave van de conceptcertificeringen de onzekerheid vermindert rond de FATCA-certificeringen en RO's in staat stelt om zich er beter op voor te bereiden, blijven er verschillende punten van zorg en onzekerheid:

• Interessant is dat de concepten vereisen dat de RO bevestigt dat hij of zij de certificering voltooit, dat hij of zij niet in staat is om dit te doen of dat hij of zij niet verplicht is dit te doen. Het is onduidelijk welk doel deze vraag dient en onder welke omstandigheden een RO een van de laatste twee antwoorden zou kiezen.
• In het inleidende gedeelte van de periodieke certificering , moet de RO de activiteiten van de FFI beschrijven in een vrij tekstveld (max. 1.000 tekens). Aangezien de IRS geen indicaties geeft over wat ze verwachten in termen van belangrijke elementen en details, zullen RO's waarschijnlijk verschillende benaderingen volgen met betrekking tot dit aspect van de certificering. Naar onze mening mogen RO's van meerdere FFI's de inspanning niet onderschatten om deze mogelijk lange beschrijvingen voor te bereiden.
• Evenzo zijn er aanvullende vrije tekstvelden in de rest van de certificering waar RO's details moeten verstrekken over eventuele fouten en hoe deze zijn opgelost , opnieuw zonder dat de IRS verder advies geeft.

The Ugly:verdere coördinatie vereist tussen IGA's en de U.S. Treasury Regulations?

Helaas zijn de concepten gedeeltelijk incompatibel met betrekking tot de niet-rapporterende FFI-categorieën in de IGA's. Als we specifiek naar Zwitserland kijken, hebben we de volgende problemen geïdentificeerd die de financiële dienstverleningsgemeenschap hoofdpijn kunnen bezorgen.

Ten eerste lijkt er geen enkele certificering te zijn voor gebruik door Zwitserse beleggingsadviseurs . De tweede heeft invloed op veel Zwitserse fondsen , waarvan de meeste profiteren van de "bepaalde collectieve beleggingsvehikels" status in de IGA. Hoewel de IRS een conceptcertificering voor gekwalificeerde collectieve beleggingsvehikels heeft vrijgegeven (d.w.z. de equivalente status onder de Amerikaanse Treasury Regulations), zullen veel Zwitserse fondsen die certificering niet kunnen gebruiken , omdat de onderliggende vereisten voor de twee statussen enigszins verschillen. Waarschijnlijk is de IRS de IGA-specificaties gewoon vergeten, maar het is op dit moment onduidelijk of de IRS de certificeringen zal wijzigen of hoe deze situatie anders zal worden opgelost.

Ondanks de welkome vertragingen en de gebieden waar mogelijk meer informatie nodig is, raden we aan dat RO's de relevante certificeringsversies identificeren voor hen, zich vertrouwd maken met de vragen en zoveel mogelijk voorbereiden met de momenteel beschikbare begeleiding.