Onder de verschillende financieringsopties waar ondernemers terecht kunnen bij het starten van een nieuw bedrijf, is durfkapitaal. Durfkapitaal is geld dat wordt gegeven om te helpen bij het bouwen van nieuwe startups met een sterk groeipotentieel. Veel durfkapitaalbedrijven investeren in bedrijven in de gezondheidszorg of die een nieuwe technologie hebben ontwikkeld, zoals software. Er heeft zich een nieuw soort durfkapitaalbedrijven gevormd die zich richten op investeringen in maatschappelijk verantwoorde bedrijven.
Ondernemers wenden zich vaak tot durfkapitalisten voor geld omdat hun bedrijf zo nieuw, onbewezen en risicovol is dat traditionelere vormen van financiering, zoals via banken, niet direct beschikbaar zijn. In tegenstelling tot andere vormen van financiering waarbij ondernemers alleen het geleende bedrag plus rente hoeven terug te betalen, vereisen durfkapitaalinvesteringen gewoonlijk een deel van het eigendom in ruil voor financiering. Dit is om ervoor te zorgen dat ze inspraak hebben in de toekomstige richting van het bedrijf.
Niet alle durfkapitaalinvesteringen vinden plaats bij de oprichting van een bedrijf. Durfkapitalisten kunnen financiering verstrekken in de verschillende stadia van de ontwikkeling van een bedrijf. Uit onderzoek van de National Venture Capital Association bleek dat durfkapitalisten in 2010 ongeveer $ 22 miljard investeerden in bijna 2.749 bedrijven, waarvan 1.000 voor het eerst financiering ontvingen. Tot de bekendere bedrijven die tijdens hun opstartperiode durfkapitaal ontvangen, behoren Apple, Compaq, Microsoft en Google.
Durfkapitaalfondsen zijn afkomstig van durfkapitaalbedrijven, bestaande uit professionele investeerders die de fijne kneepjes van het financieren en bouwen van nieuw opgerichte bedrijven begrijpen. Het geld dat durfkapitaalbedrijven investeren, komt uit verschillende bronnen, waaronder particuliere en openbare pensioenfondsen, kapitaalfondsen, stichtingen, bedrijven en vermogende particulieren, zowel binnen- als buitenland.
Degenen die geld investeren in durfkapitaalfondsen worden beschouwd als commanditaire vennoten, terwijl de durfkapitalisten de algemene partners zijn die belast zijn met het beheer van het fonds en met de individuele bedrijven. De algemene partners spelen een zeer actieve rol in de samenwerking met de oprichters en leidinggevenden van het bedrijf om ervoor te zorgen dat het bedrijf winstgevend groeit.
In ruil voor hun financiering verwachten durfkapitalisten een hoog rendement op hun investering en op aandelen van het bedrijf. Dit betekent dat de relatie tussen beide partijen langdurig kan zijn. In plaats van te werken om de lening onmiddellijk terug te betalen, werken de durfkapitalisten vijf tot tien jaar voordat het geld wordt terugbetaald met het bedrijf samen.
Aan het einde van de investering verkopen durfkapitalisten hun aandelen in het bedrijf terug aan de eigenaren, of via een beursgang, in de hoop dat ze aanzienlijk meer zullen ontvangen dan hun initiële investering.
Hoewel beide soorten investeerders kapitaal verstrekken aan startende bedrijven, zijn er verschillende belangrijke verschillen tussen durfkapitalisten en angel-investeerders. Het grootste onderscheid is dat durfkapitaal afkomstig is van een bedrijf of een bedrijf, terwijl investeringen van engelen afkomstig zijn van individuen. Een tweede belangrijk verschil is dat hoewel nieuwe startups doorgaans miljoenen dollars aan durfkapitaal ontvangen, investeerders doorgaans nooit meer dan $1 miljoen in een project investeren.
Een derde verschil is dat durfkapitalisten over het algemeen investeren in een startup die volgens hen het potentieel heeft om aanzienlijke winsten te genereren, terwijl angel-investeerders over het algemeen liever investeren in bedrijven die werken in sectoren waar de angel-investeerder persoonlijk bekend mee is. Ten vierde eisen angel-investeerders niet altijd dat ze een praktische rol spelen bij het runnen van het bedrijf, terwijl durfkapitalisten dat wel doen.
Voordat u een durfkapitalist benadert, is het van cruciaal belang dat u goed op de hoogte bent van het soort kapitaal dat u nodig heeft. Hier zijn verschillende soorten kapitaalfinanciering.
Dit is het investeringskapitaal dat nodig is om marktonderzoek uit te voeren voordat een bedrijf wordt opgericht. Het omvat ook de kosten voor het maken van een voorbeeldproduct en de administratieve kosten. Er zijn maar weinig durfkapitalisten die in deze fase willen investeren.
Dit zijn de kapitaalvereisten om de werving van key management, aanvullend onderzoek, het afronden van het product en de dienst voor introductie op de markt te financieren.
Dit is kapitaal dat wordt aangeboden om de verkoop te verhogen tot het break-evenpunt en de bedrijfsefficiëntie te vergroten.
Dit is de financiering die nodig is om uw productie uit te breiden naar andere producten of sectoren. Financiering wordt gebruikt om de marktinspanningen voor nieuwe producten te vergroten.
Er wordt kapitaal geïnvesteerd in het vergroten van de productiecapaciteit van de organisatie, het opvoeren van marketing en het vergroten van het werkkapitaal.
Overbruggingsfinanciering wordt aangeboden om fusies en overnames te vergemakkelijken of om publieke financiering aan te trekken door uitgifte van aandelen.
Als startup of eigenaar van een klein bedrijf, hoewel u misschien niet in aanmerking komt voor financiering van traditionele kredietverstrekkers of kredietverenigingen, heeft u een paar verschillende opties. Een mogelijkheid is dat u mogelijk in aanmerking komt voor bepaalde vormen van financiering; een andere optie als u geen meerderheids- of controlerend belang in uw bedrijf wilt opgeven, is bootstrap.
Als u risicokapitaal nastreeft, of als u wordt benaderd door een investeerder, zijn er enkele voordelen aan dit soort financiële regelingen en zijn er enkele zaken waar u op moet letten.
Durfkapitaal kan kansen bieden voor bedrijfsgroei. Worstelende bedrijven krijgen de nodige financiële slagkracht om hun doelen te bereiken. Voor de kapitaalinjectie die uw bedrijf krijgt, vereisen veel durfkapitaalbedrijven echter een eigendomsbelang van meer dan 50% in uw bedrijf, wat betekent dat u niet langer het laatste woord hebt in fundamentele managementbeslissingen.
Durfkapitaalfirma's zijn actief betrokken bij het runnen van het bedrijf en bieden hun expertise en begeleiding bij het besluitvormingsproces. Ze helpen bij het ontwikkelen van strategieën, middelen en bieden technische assistentie. Durfkapitalisten hebben vaak enorme netwerkverbindingen, wat een solide klantenbestand voor het bedrijf kan opleveren.
Aan de andere kant kan uw bedrijf op de rand van succes staan zonder het gebruik van investeerdersfondsen. Met een paar aanpassingen aan uw bedrijfsmodel kunt u mogelijk de winstgevendheid verhogen zonder dat u duur personeel hoeft in te huren of managementexperts hoeft in te schakelen die uw bedrijf, uw producten of diensten niet begrijpen en die niet lang bij uw bedrijf zullen zijn trek.
In sommige durfkapitaalcontracten staat dat de durfkapitaalonderneming niet gebonden is aan bepaalde niet-concurrentiebeperkingen, wat betekent dat de onderneming mag investeren in (of investeringen aanhouden in) concurrerende bedrijven.
Als uw startup mislukt, bent u als eigenaar niet verplicht om het geld terug te betalen. U verliest echter de controle over uw bedrijf en uw initiële investering in het bedrijf, plus de tijd en liefde die u door de jaren heen in uw droom en uw bedrijf hebt geïnvesteerd.
Als u zich op een punt in uw startup of bedrijf bevindt waar aanvullende financiering uw bedrijf kan maken of breken, overweeg dan zorgvuldig uw einddoel, de beschikbare opties en wat uiteindelijk het beste is voor u en uw bedrijf.