Er is de laatste tijd over een recessie gesproken - er is geen manier om het te missen. Krantenkoppen over dalende aandelenkoersen en inflatie zetten ons allemaal op scherp. We snappen het.
Maar laten we, voordat u uw bunker instapt, eerst eens praten over wat een recessie precies is en waarom het misschien niet eng is, zoals het nieuws het laat klinken.
Het National Bureau of Economic Research (NBER) definieert een recessie als "een significante daling van de economische activiteit die zich over de economie verspreidt en die langer dan een paar maanden aanhoudt." 1
Dat klinkt waarschijnlijk als een stelletje gobbledygook. Dus in niet-professor termen, een recessie is wanneer de economie ongeveer een jaar op de grond gaat. Dit betekent meestal dat de aandelenmarkt bezinkt, bedrijven failliet gaan en mensen banen verliezen.
Om te bepalen wanneer het land een recessie doormaakt, monitort de NBER allerlei gegevens, zoals persoonlijk inkomen, werkgelegenheid, consumentenbestedingen, groothandelsverkopen, industriële productie en bruto binnenlands product (BBP). Maar de meest gebruikelijke definitie van een recessie is dat het BBP al twee kwartalen is gedaald. BBP is de totale waarde van alle goederen en diensten die in een land worden geproduceerd (daar zullen we later meer over vertellen).
Maar goed, als je ouder bent dan het World Wide Web, heb je minstens twee of drie recessies meegemaakt. En je hebt het overleefd! Schrik dus niet. Recessies zijn vervelend, maar ze zijn niet het einde van de wereld.
Laten we dus eens kijken wat een recessie veroorzaakt en enkele signalen dat er een recessie zou kunnen komen.
Recessies zijn een natuurlijk onderdeel van wat economen de conjunctuurcyclus noemen. De conjunctuurcyclus is slechts een manier om te kijken hoe het BBP in de loop van de tijd groeit en krimpt. Als het BBP groeit, wordt dat een uitbreiding genoemd. Als het krimpt, wordt dat een krimp of een recessie genoemd. Zin?
In de afgelopen 75 jaar heeft Amerika lange perioden van economische expansie gehad in vergelijking met de duur van zijn recessies. De gemiddelde duur van de 12 recessies sinds de Tweede Wereldoorlog is 10 maanden. 2
De economie kan om veel verschillende redenen in een recessie belanden, maar hier zijn enkele veelvoorkomende redenen:
Net als uw auto kan de economie oververhit raken als u het pedaal tegen het metaal houdt. Het klassieke symptoom van een oververhitte economie is inflatie. Hm. . . klinkt bekend? Ja, de VS kent momenteel het hoogste inflatiepercentage in 40 jaar - in april was dit 8,3%! 3
Maar alleen omdat de VS symptomen heeft van oververhitting, zijn er andere factoren aan het werk. Wat dacht je van een wereldwijde pandemie die bedrijven deed sluiten, toeleveringsketens doorbrak en tot ongekende overheidsuitgaven leidde? Kijk, het is ingewikkeld.
Dat leidt tot de volgende oorzaak van recessies.
Toen de hele wereld in 2020 stilviel vanwege COVID-19, daalde het bbp in twee kwartalen met bijna 37% en schoot de werkloosheid omhoog. 4 Maar hoe ernstig de zaken destijds ook leken, de recessie van 2020 duurde slechts twee maanden en was daarmee de kortste in de geschiedenis. 5
In de afgelopen 50 jaar hebben de olieprijzen een rol gespeeld bij verschillende recessies. Het Arabische olie-embargo van 1973-1974 verviervoudigde de olieprijzen, dreef de inflatie op en hielp een recessie te veroorzaken.
Oorlogen zijn een ander soort economische schok die een recessie kan veroorzaken. Soms kan een buitenlandse oorlog wereldwijde ontwrichtingen veroorzaken. Dit jaar heeft de oorlog van Rusland met Oekraïne ervoor gezorgd dat de gasprijzen wereldwijd zijn gestegen.
Er ontstaat een activazeepbel wanneer mensen zo enthousiast zijn om in bepaalde activa te beleggen (zoals aandelen, obligaties en onroerend goed) dat ze de prijs ver boven de werkelijke waarde drijven. Uiteindelijk barst de zeepbel, beginnen mensen te verkopen en neemt de waarde van het actief een duikvlucht. Dit veroorzaakt grote verliezen voor investeerders en bedrijven die zich kunnen uitbreiden naar de hele economie - en dat hebben we gezien tijdens de Grote Recessie van 2007-09.
Tijdens de Grote Recessie barstte een activazeepbel op de Amerikaanse huizenmarkt en stortte het land in een recessie die 18 maanden duurde - de langste periode van economische neergang sinds de Grote Depressie. Enorme aantallen huizen werden in beslag genomen, de Amerikaanse regering gaf honderden miljarden dollars uit om banken en andere bedrijven te redden om te voorkomen dat ze failliet zouden gaan, en de werkloosheid bereikte 10%. 6
Recessies zijn nauw verbonden met een daling van het bruto binnenlands product (bbp). Dus om een recessie te begrijpen, moet je iets leren over het BBP.
Het BBP is de totale waarde van alle goederen en diensten die in een land gedurende een bepaalde periode zijn geproduceerd. Het Amerikaanse bbp kent een lange geschiedenis van opwaartse groei, normaal gesproken 2% tot 3% per jaar. 7 Maar als het BBP twee of meer kwartalen daalt, begint het recessiealarm af te gaan.
Hier is het slechte nieuws:in het eerste kwartaal van 2022 daalde het bbp met 1,5%. 8 Dat zou je kunnen doen denken:Gaan we richting een recessie? Misschien . . . of misschien niet.
De bestedingen van consumenten en bedrijven lijken sterk te zijn, dus veel economen denken dat de economie er nog steeds goed voorstaat. 9
Het simpele antwoord is:ja. De vraag is niet of maar wanneer we krijgen een recessie, omdat recessies een normaal onderdeel van de economie zijn. Ja, je moet wat rustmomenten hebben om van de rooskleurige tijden te genieten. En omdat het op een gegeven moment kan gebeuren, moet u ervoor zorgen dat u weet wat u in een recessie met uw geld moet doen.
De waarheid is dat recessies ongelooflijk moeilijk te voorspellen zijn. Zelfs hoge heren bij grote banken zijn het oneens over de staat van de economie.
We noemden hoge inflatie en een negatief bbp als recessiesignalen, maar de laatste tijd heb je misschien nog een paar andere signalen gehoord.
Misschien heb je deprimerende berichten gelezen dat de rentecurve voor 10-jarige en 2-jarige Amerikaanse staatsobligaties recentelijk is omgekeerd, en dat een recessie voorspelt. Ten eerste, als je geen idee hebt wat dat betekent, word dan lid van de club! Maar de meest recente inversie was slechts voor een paar dagen, dus het kan gewoon een hik zijn. Het is een ingewikkeld onderwerp, maar hier is een klein overzicht.
Wanneer de rentecurve inverteert, betekent dit dat de rentetarieven voor langlopende obligaties lager zijn dan die voor kortlopende obligaties. In een normale wereld hebben langlopende obligaties een hogere rente.
Dus wat is de deal? Het heeft veel te maken met psychologie. (We behandelen vandaag alle sociale wetenschappen!) Wanneer beleggers zich zorgen maken over een neergang op de aandelenmarkt, zullen ze hun geld vaak uit aandelen en in langlopende obligaties verplaatsen. Hierdoor stijgt de prijs van obligaties en daalt het rendement. De acties van de Federal Reserve op de rentetarieven hebben ook invloed op de rentecurve.
De aandelenmarkt reageert niet goed op onzekerheid, en dat hebben we de laatste tijd veel gehad.
Wanneer beleggers gevaar voelen aankomen, rennen ze zo snel mogelijk naar veiligheid. Dat betekent aandelen verkopen voordat de prijs daalt. En wanneer veel beleggers bang worden en hun aandelen gaan verkopen, dalen de prijzen.
Stijgende werkloosheid is een teken dat een land in een recessie verkeert. Als bedrijven het moeilijk hebben, nemen ze geen nieuwe mensen aan en moeten ze mensen laten gaan.
Het goede nieuws is dat de werkloosheid bijna terug is op het niveau van voor de pandemie. Het werkloosheidspercentage in april was 3,6%, slechts 0,1% hoger dan in februari 2020. 10
De Federal Reserve is de Amerikaanse centrale bank die geld creëert en rentetarieven vaststelt. Haar missie is ervoor te zorgen dat de economie soepel draait - de inflatie laag houden en tegelijkertijd de werkloosheid laag houden.
De Fed heeft de rente verhoogd om de inflatie te bestrijden, maar het probleem is dat het verhogen van de rente het bbp kan schaden en de economie in een recessie kan duwen. Ja, ze zitten vast tussen een rots en een harde plek.
De Verenigde Staten hebben in hun geschiedenis veel recessies gehad, maar slechts één was zo erg dat het bekend werd als de Grote Depressie. Het duurde van 1929 tot 1939. De Grote Depressie begon als een normale recessie, maar toen stortte de aandelenmarkt in en verloor uiteindelijk 80% van zijn waarde. 11 Banken faalden. En miljoenen mensen verloren hun baan. (De werkloosheid bereikte een hoogtepunt van 25%. 12 )
Er is geen vaste definitie van een depressie. Het is gewoon een heel lange en pijnlijke recessie.
In 2002 gaf Fed-voorzitter Ben Bernanke toe dat de acties van de Fed tijdens de Grote Depressie het in feite veel erger maakten. 13 Dat is een enge gedachte.
Ter vergelijking:het BBP daalde met 29% tijdens het ergste deel van de Grote Depressie, en het daalde met 4,3% tijdens de Grote Recessie. 14 , 15
De meesten van ons hebben in ons leven nog nooit zoiets gezien als de Grote Depressie - en dat zullen we waarschijnlijk ook niet doen. Het is niet nodig om ingeblikte goederen te hamsteren of geld in uw achtertuin te begraven.
Een recessie is een soort tornado. Je hoort waarschuwingen, maar het is moeilijk te voorspellen wanneer het zal toeslaan en hoe ernstig het zal zijn. Soms slaat het zelfs helemaal niet toe, maar je bereidt je er toch op voor. Net zoals jij je voorbereidt op een recessie treffers. Waar tornado's huizen verwoesten en bomen omverwerpen, zorgen recessies ervoor dat mensen banen verliezen, bedrijven geld verliezen of failliet gaan en aandelenkoersen dalen.
U zult misschien niet persoonlijk de effecten van een milde recessie voelen, hoewel u het zeker 24/7 in het nieuws zult zien. Maar een matige of ernstige zal zeker je aandacht trekken.
Hier is de deal:recessie of niet, er is geen tijd zoals het heden om controle over uw geld te nemen. Weet je niet waar je moet beginnen? Volg onze vlaggenschipcursus, Financial Peace University , om te leren hoe u een noodfonds opbouwt, uit de schulden komt en met geld wint. Als je op zoek bent naar een eenvoudige manier om te budgetteren, bekijk dan onze EveryDollar-app.