Inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie is beter bekend als EBITDA. Dit is een soort winststatistiek die wordt gebruikt om de financiële prestaties van een bedrijf te meten.

EBITDA is een maatstaf voor de opbrengstprestaties die de bedrijfskosten omvat, maar niet andere delen van de financiën van een bedrijf. In sommige gevallen kan het worden gebruikt in plaats van de netto-inkomsten van een bedrijf.

Als een bedrijf een lening krijgt of investeerders probeert aan te trekken, EBITDA kan behulpzaam zijn. Het geeft kredietverstrekkers en investeerders een beeld van hoe een bedrijf presteert en een winst maakt die afwijkt van statistieken zoals bedrijfsresultaat, netto-inkomen of cashflow.

EBITDA kan eruitzien als een erg sterk getal. Het is echter geen maatstaf voor de vrije kasstroom van een bedrijf.

De EBITDA-formule werd populair in de jaren tachtig. Dit was het moment waarop een groep leverage-buy-out-bankiers het promootte als een handige manier om de waarde van een bedrijf te meten.

Belangrijkste tips

• EBITDA staat voor winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.
• EBITDA geeft kredietverstrekkers en investeerders een ander beeld van hoe een bedrijf presteert en winst genereert dan het bedrijfsresultaat, het netto-inkomen of de cashflow.
• Hoewel EBITDA een overzicht kan geven van de bedrijfsgroei, geeft het niet het hele plaatje.
• EBITDA kan het beste worden gebruikt in combinatie met andere bedrijfsstatistieken zoals netto contante waarde en rendement op investering.

Wat is EBITDA?

EBITDA is een manier om de activiteiten, winstgevendheid en prestaties van een bedrijf. Er worden geen cijfers of kosten weggelaten die niet direct aan deze statistieken zijn gekoppeld.

Als je elk onderdeel van EBITDA begrijpt, kun je zien waarom elk onderdeel is weggelaten en hoe het eindresultaat eruit ziet.

Inkomsten

Inkomsten zijn de nettowinst of het netto-inkomen. Wanneer de nettowinst wordt berekend, worden echter bepaalde waarden weggelaten.

De EBITDA-berekening voegt de waarden weer toe. Dit is wat de " voor" verwijst naar.

Doordat deze factoren weer worden opgeteld, zal het EBITDA-totaal hoger zijn dan de nettowinst.

Interesse

Interesse wordt weggelaten omdat het gaat over hoe de schuld van het bedrijf is gestructureerd . Uit de schuldstructuur kan blijken of de onderneming goede financiële keuzes heeft gemaakt of een risicovolle belegging is. Het helpt echter niet om te laten zien hoe goed het bedrijf presteert.

Belasting

Geld dat een bedrijf aan belastingen betaalt, is winst die het niet krijgt houden. Alle federale, staats- en lokale belastingen worden verwijderd bij het meten van de nettowinst.

Belastingen worden echter bepaald door waar je bent. Ze laten niets zien over de winstgevendheid of levensvatbaarheid van een bedrijf.

Afschrijving

Afschrijving is voor sommige soorten bedrijven belangrijker dan voor andere.

Bijvoorbeeld, een met een grote vloot vrachtwagens zal op sommige punt, die vrachtwagens moeten verkopen en vervangen. Afschrijving is in dat geval een grote kostenpost. Een bedrijf met intellectuele eigendommen hoeft echter alleen zijn licenties en patenten up-to-date te houden.

Als gevolg hiervan laat de afschrijving niet zien hoe goed een bedrijf presteert .

Afschrijving

Amortisatie verwijst naar het proces waarbij een bedrijf zijn schuld aflost. Het kan ook betekenen hoe een actief over meerdere jaren wordt afgeschreven.

In beide gevallen weerspiegelt het niet hoe een bedrijf presteert of maakt winst. Het wordt weer toegevoegd voor EBITDA in plaats van weggelaten zoals het zou zijn voor netto-inkomsten.

Hoe wordt EBITDA door bedrijven gebruikt?

Hoge EBITDA-gegevens kunnen investeerders laten zien dat een bedrijf het goed doet. Het toont echter niet het volledige plaatje.

Bedrijven moeten wel rente en belastingen betalen en moeten ook rekening houden met afschrijvingen en afschrijving. Een volledig beeld van de financiën van een bedrijf zou die dingen moeten bevatten. Als gevolg hiervan is EBITDA geen echte maatstaf voor hoe winstgevend een bedrijf is. In sommige gevallen kan het worden gebruikt om slechte keuzes te verbergen. Een bedrijf zou het kunnen gebruiken om te voorkomen dat zaken als leningen met hoge rente of verouderde apparatuur worden getoond die duur zijn om te vervangen.

Voor- en nadelen van het gebruik van EBITDA

• Verminderd risico op sommige factoren

• Toont de waarde in de cashflow van een bedrijf

• Geeft een goed beeld van de bedrijfsgroei

• Geen schuldoverdracht

• Kan misleidend zijn

• Staat mogelijk niet toe dat bedrijven leningen afsluiten

• Kan verschillende kosten niet verantwoorden

• Verbergt financiële lasten

Voordelen van het gebruik van EBITDA uitgelegd

• In sommige opzichten lijkt EBITDA veel op de koers-winstverhouding (PE-ratio). Het goede aan EBITDA is dat het, in tegenstelling tot de PE-ratio, neutraal is voor de kapitaalstructuur. Het verlaagt het risico van factoren die worden beïnvloed door kapitaalinvesteringen en andere financieringsvariabelen.
• EBITDA laat zien hoe goed lopende operaties cashflow creëren. Het laat ook zien wat de waarde van die cashflow is.
• Het kan aantonen of het bedrijf interessant is als een leveraged buy-out voor potentiële investeerders. EBITDA kan een goed beeld geven van de groei. Dit kan laten zien hoe goed het bedrijfsmodel werkt.
• Wanneer een bedrijf wordt gekocht, wordt de schuld niet overgedragen aan de koper. Als gevolg hiervan zal het een koper niet schelen hoe het bedrijf wordt gefinancierd op het moment van de verkoop. Kopers zijn mogelijk meer geïnteresseerd in zaken als klanten en cashflow dan in het tijdperk van activa of rente op lopende schulden.

Nadelen van het gebruik van EBITDA uitgelegd

• EBITDA negeert de kosten van schulden door belastingen en rente toe te voegen aan de winst. Het kan worden gebruikt om slechte keuzes en financiële tekortkomingen te maskeren.
• Als u EBITDA gebruikt, kunt u mogelijk geen lening voor uw bedrijf krijgen. Leningen worden berekend op basis van de werkelijke financiële prestaties van een bedrijf.
• Auteursrecht en patenten verlopen na verloop van tijd. Machines, gereedschappen en andere activa verliezen hun waarde en gebruik. EBITDA kan deze kosten niet verantwoorden of erkennen.
• EBITDA negeert of verbergt financiële lasten met hoge rente.

Andere statistieken die naast EBITDA kunnen worden gebruikt

EBITDA kan worden gebruikt als onderdeel van de evaluatie van een bedrijf. Om een ​​volledig financieel beeld op te bouwen, heeft u echter meer gegevens nodig.

• Terugbetalingsperiode: Deze statistiek wordt gebruikt om de tijd te meten die nodig is voor retourzendingen om de kosten te dekken. Als u naar de terugverdientijden van verschillende investeringen kijkt, kunt u zien welke een meer winstgevende optie is.
• Netto contante waarde: De echte cashflow gebeurt op verschillende tijdstippen. Kijken naar de netto contante waarde van een bedrijf kan een vollediger beeld geven van de winst en financiële gezondheid van het bedrijf. Het houdt rekening met de tijdswaarde van geld.
• Rendement op investering: Dit is de verhouding tussen de nettowinst en de kosten van een investering. Het staat vaak bekend als de ROI van een bedrijf. Hoe hoger de ROI van het bedrijf, hoe hoger de winst van een belegger per uitgegeven dollar.
• Intern rendement: Deze statistiek wordt gebruikt om het rendement voor een belegger in een bepaalde investering te berekenen.

Als u overweegt te investeren in een bedrijf, moet u dit weten meer dan alleen de EBITDA. Al deze statistieken kunnen u belangrijke gegevens opleveren over het risico versus de beloning van een potentiële investering.

Wat EBITDA voor u betekent

Een hoge EBITDA kan ervoor zorgen dat een bedrijf eruitziet als een slimme investering. Maar je moet nog meer details weten. Als u overweegt te investeren in een bedrijf, kijk dan naar alle financiële statistieken, niet alleen naar de EBITDA.

EBITDA heeft enige waarde om te zien hoe een bedrijf van jaar tot jaar presteert . Het geeft echter niet de werkelijke waarde van de liquide activa of het reële inkomen van een bedrijf weer.

Als u alleen naar de EBITDA kijkt, kunt u uw geld in een bedrijf met een hoge schuld die moet worden terugbetaald, of een bedrijf dat veel geld moet uitgeven om oude apparatuur en andere activa te vervangen. Als u ook naar andere statistieken kijkt, kunt u een slimmere keuze maken.

Evenzo, als u een bedrijf heeft, baseer dan niet al uw plannen op één nummer. In veel gevallen geeft de EBITDA mogelijk niet de werkelijke financiële gezondheid van uw bedrijf weer. In plaats van slechts één statistiek te gebruiken, maakt u uw financiële stappen op basis van het meest complete beeld dat u heeft.