Een dividend is een betaling door een bedrijf aan zijn aandeelhouders, meestal uit zijn winst. Dividenden worden doorgaans regelmatig betaald (bijv. driemaandelijks) en gemaakt als een vast bedrag per aandeel. Hoe meer aandelen u bezit, hoe groter de totale dividendbetaling die u ontvangt.
Bedrijven kunnen ook een zogenaamd speciaal dividend uitkeren als ze een ongewoon winstgevend kwartaal of jaar hebben. Dit is een extra dividend van extra contanten of aandelen naast het huidige of reguliere dividend van het bedrijf.
Wanneer een bedrijf verklaart dat het een dividend zal uitkeren - meestal elk kwartaal, zoals hierboven vermeld - specificeert het bedrijf ook een registratiedatum. Het dividend wordt uitgekeerd aan een ieder die op die datum als eigenaar van de aandelen van de vennootschap is geregistreerd. In de meeste landen, waaronder de VS, is registratie automatisch en vereist geen speciale actie wanneer u een aandeel koopt.
De registratiedatum heeft belangrijke implicaties voor kopers en verkopers van de aandelen van een bedrijf, omdat het de ex-dividenddatum bepaalt. Als u een aandeel koopt op of na de ex-dividenddatum, ontvangt u niet het laatst gedeclareerde dividend. U koopt de aandelen ex , of zonder, het dividend. Om kopers hiervoor te compenseren, wordt op de ex-dividenddatum de aandelenkoers doorgaans verlaagd met het bedrag van het dividend. In de VS is vanaf september 2017 de ex-dividenddatum één handelsdag (d.w.z. handelsdag) vóór de registratiedatum.
Aan de andere kant van de medaille, als u een aandeel verkoopt maar het dividend wilt ontvangen, moet u wachten tot de ex-dividenddatum om uw aandelen te verkopen. Als u vóór de ex-dividenddatum verkoopt, verkoopt u ook het recht om het dividend te ontvangen.
De dag waarop het bedrijf haar voornemen bekendmaakt om dividend uit te keren.
Aandeelhouders die op deze datum geregistreerde eigenaars zijn van de aandelen van het bedrijf, krijgen het dividend uitbetaald.
Aandelen die op of na deze datum zijn gekocht, geven de koper geen recht op het laatst gedeclareerde dividend. In de VS is dit één werkdag vóór de registratiedatum.
De datum waarop het dividend daadwerkelijk wordt betaald aan de geregistreerde eigenaren van een aandeel.
Eigenaars van zowel gewone als preferente aandelen kunnen een dividend ontvangen, maar het dividend voor preferente aandelen van een aandeel is meestal hoger, vaak aanzienlijk.
Als u aandelen koopt en verkoopt via een makelaar, worden dividendbetalingen bijna altijd rechtstreeks op uw effectenrekening gestort. Anders wordt een cheque met het bedrag van de dividendbetaling naar u gemaild op de betalingsdatum.
Beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, worden vaak aangetrokken door bedrijven die dividend uitkeren. Ze zijn misschien meer geïnteresseerd in de reguliere dividendbetaling dan in de groei van de aandelenkoers, of ze kunnen de voordelen van een regelmatig inkomen combineren met het potentieel voor koersstijgingen. Inkomsten uit dividenden dempen ook de klap als de prijs van een aandeel daalt.
Evenzo kunnen beleggers, wanneer de rentetarieven laag zijn, hun geld heralloceren van rentedragende activa naar productievere dividendbetalende aandelen.
Het dividendbeleid en de geschiedenis van een bedrijf kunnen u ook belangrijke aanwijzingen geven over het bedrijf. Het betalen van dividenden wordt over het algemeen beschouwd als een teken van een gevestigd bedrijf met een gunstige financiële gezondheid en toekomstig winstpotentieel. Aan de andere kant kan het betalen van dividenden betekenen dat een bedrijf relatief bescheiden groeivooruitzichten heeft - het kan worden gezien als bewijs dat het bedrijf geen productiever gebruik voor zijn winst kan vinden. Dit is de reden waarom jonge, snelgroeiende bedrijven doorgaans geen dividend uitkeren. Ze geloven dat ze een beter rendement voor aandeelhouders kunnen creëren door al hun winst te herinvesteren in hun voortdurende groei. Hoe deze factoren de beslissingen van een individuele belegger kunnen beïnvloeden, hangt af van de beleggingsdoelstellingen van die persoon.
Het kan ook een belangrijk signaal zijn wanneer een bedrijf dat regelmatig dividend uitkeert, het dividend verlaagt. Dit kan duiden op financiële problemen.
Natuurlijk zijn dividenden ook een onderdeel van het totale rendement van een belegger, vooral voor beleggers met een buy-and-hold-strategie. Bij sommige aandelen kunnen dividenden over een bepaalde periode een aanzienlijk percentage of zelfs een meerderheid van het totale rendement uitmaken.
Dividendrendement 1 is het jaarlijkse rendement dat een belegger ontvangt in de vorm van dividendbetalingen, uitgedrukt als een percentage van de aandelenkoers van het aandeel. Het is een gemakkelijke manier om de dividendbedragen te vergelijken die door verschillende aandelen worden betaald. Het wordt berekend door het jaarlijkse dividend per aandeel te delen door de prijs per aandeel en het resultaat vervolgens om te zetten in een percentage.
Dividendrendement mag nooit de enige factor zijn die een belegger in overweging neemt bij zijn beslissing om een aandeel te kopen. Maar inkomensgerichte beleggers geven de voorkeur aan hogere dividendrendementen als al het andere gelijk is. Dat gezegd hebbende, kunnen hoge dividendrendementen een teken zijn van een aandeel dat onlangs een scherpe prijsdaling heeft doorgemaakt, dus in sommige gevallen kan het een waarschuwingssignaal zijn.
Veel inkomensgerichte beleggers zoeken ook naar een consistente geschiedenis van dividendbetalingen, en geven de voorkeur aan bedrijven waarvan de dividendbetalingen in de loop van de tijd zijn gegroeid (of op zijn minst stabiel zijn gebleven), zonder gemiste kwartalen.
Een tweede ratio, de dividend pay-out ratio genaamd, wordt door veel beleggers gezien als een indicator van het vermogen van een bedrijf om dividend te blijven betalen in het huidige tempo. In wezen vertelt deze ratio u hoeveel van de winst van een bedrijf het per jaar in dividenden uitkeert. Het kan op totaalbasis of per aandeel worden berekend.
Een uitbetalingsratio van meer dan 100% zou betekenen dat het bedrijf meer dividend uitkeert dan het verdient, wat op de lange termijn onhoudbaar is.
Dividenduitbetalingsratio's zullen sterk variëren op basis van verschillende factoren. Zoals eerder opgemerkt, kunnen jonge, op groei gerichte bedrijven een uitbetalingsratio van nul of zeer laag hebben, terwijl meer gevestigde bedrijven vaak een hogere uitbetalingsratio hebben. Er zijn ook verschillen tussen bedrijfstakken en sectoren, dus deze verhouding is het handigst bij het vergelijken van bedrijven binnen een specifieke bedrijfstak.
Net als bij andere soorten inkomsten, is het aan u wat u doet met het inkomen dat u via dividenden ontvangt. U kunt het bijvoorbeeld gebruiken om uitgaven te subsidiëren of het te laten ophopen in het kassaldo van uw effectenrekening. Veel beleggers geven er de voorkeur aan om automatisch extra aandelen of deelbewijzen te kopen (in het geval van beleggingsfondsen en sommige andere beleggingen) van het effect dat het heeft gegenereerd.
Deze optie wordt vaak een Dividend Reinvestment Program of "DRIP" genoemd. Oorspronkelijk opgericht door beursgenoteerde bedrijven met directe aandelenaankoopplannen, wordt nu algemeen aangenomen dat DRIP's alle soorten programma's omvatten, inclusief die aangeboden door beursvennootschappen, die de automatische herinvestering van dividendinkomsten vergemakkelijken.
DRIP's bieden verschillende belangrijke voordelen voor beleggers, waaronder: