Beroemdheden als Channing Tatum zijn op de kar gesprongen om hun miljoenen te investeren in SPAC's (speciale acquisitiebedrijven), en hebben zowel de belangstelling van investeerders gewekt als de waarschuwingen van de SEC. SPAC's vormden in 2020 maar liefst 50% van de nieuwe beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten.
Hoewel SPAC's in populariteit zijn gegroeid, betekent dat niet noodzakelijk dat particuliere beleggers hun hand in elke SPAC moeten steken als deze openbaar wordt. Een haastige tijdlijn, beperkte regelgeving en de algemene problemen die kunnen optreden wanneer SPAC's (of blanco-chequefirma's) fuseren met herkenbare merken, kunnen het risico van beleggen in een frauduleus of overhyped bedrijf vergroten.
Een SPAC, of een bedrijf voor speciale doeleinden, wordt ook wel een blanco chequebedrijf genoemd. Het vormt met investeerdersfondsen voordat het een doelbedrijf zoekt om te verwerven, wat het binnen twee jaar moet doen.
Een prominente SPAC in de afgelopen weken die de steun van een beroemdheid heeft gekregen, is Bright Lights Acquisition Corp, dat op weg is naar een fusie met Manscaped. De onder-de-taille-startup van het verzorgingsproduct voor mannen rekent acteur Channing Tatum tot de meest recente investeerders. Verwacht wordt dat het naar de beurs zal gaan met een bedrijfswaarde van ongeveer $ 1 miljard.
Zeker, beroemdheden zijn niet de enigen die investeren in SPAC's. Maar net zoals de aantrekkingskracht van roem klanten ertoe kan brengen om retailproducten te kopen, kan het mensen er ook toe brengen plotselinge investeringsbeslissingen te nemen.
Andere opmerkelijke beroemdheden die SPAC's hebben gesteund, zijn onder meer:
Voor het bedrijf zelf is het voordelig om naar de beurs te gaan met een bedrijfsfusie met blanco cheques, omdat het een snellere weg naar beurshandel mogelijk maakt. Een SPAC-fusie kan slechts vier tot zes maanden duren, terwijl een traditionele IPO 12 tot 18 maanden kan duren. De structuur van een SPAC-fusie stelt bedrijven ook in staat vooruitstrevender te zijn dan een IPO en mogelijk veel eerder naar de beurs te gaan.
Vanuit het perspectief van een particuliere belegger, stelt SPAC-beleggen iemand in staat om in een bedrijf te stappen voor slechts $ 10 per aandeel, voordat potentieel grote groei plaatsvindt. Wat betreft door beroemdheden gesteunde holdings:in de schijnwerpers staan kan de interesse van investeerders wekken als de boeken al van topklasse zijn.
Overnamebedrijven voor speciale doeleinden kunnen aantrekkelijke investeringen zijn, maar er zijn aanzienlijke nadelen. De snelle tijdlijn en het gebrek aan regelgeving kunnen aantrekkelijk zijn voor de bedrijven zelf, maar kunnen een risico vormen voor particuliere beleggers.
Een risico bij beleggen in SPAC (beroemdheid of anderszins) is de mogelijkheid van verwatering, hetzij door de uitoefening van warrants, hetzij door de PIPE-investeringen die worden gebruikt om een deal te financieren.
De prestaties van SPAC's waren matig, waarbij recent onderzoek van Goldman Sachs aantoonde dat SPAC's de neiging hadden om na de eerste zes maanden in prestaties te verminderen. Soms kan de snelheid waarmee een bedrijf naar de beurs gaat via een SPAC-fusie een grotere kans betekenen om aandelen te kopen die overgewaardeerd zijn.
Zoals Goldman in september opmerkte, "zijn de SPAC-rendementen zwak, vooral na het sluiten van de deal." De analisten van de bank merkten op dat de mediaan SPAC beter presteerde dan de Russell 3000 vanaf de beursgang tot aan de aankondiging van de deal, maar zes maanden na het sluiten van de fusie had de mediaan SPAC 42 procentpunten slechter gepresteerd.
Marc Cooper, CEO van investeringsbank PJ Solomon, ondersteunde de bevindingen van Goldman Sachs en zei dat beleggers aandacht moeten besteden aan "de prestaties van deze bedrijven zodra ze de SPAC hebben opgeheven".
Hoewel het bureau niet over de hele linie heeft gewaarschuwd voor SPAC's, heeft de SEC in maart 2021 een officiële waarschuwing gepubliceerd over de verhoogde risico's van SPAC-investeringen op basis van goedkeuring door beroemdheden.
"Het is nooit een goed idee om in een SPAC te investeren, alleen omdat een beroemde persoon het sponsort of erin investeert of zegt dat het een goede investering is", aldus het Office of Investor Education and Advocacy van de SEC.
" P>De SEC heeft een SPAC-waarschuwing voor beroemdheden uitgegeven om beleggers te beschermen tegen te riskante investeringen. Beroemdheden hebben mogelijk meer kapitaal beschikbaar om het risico van verlies aan te kunnen. Afgezien daarvan moeten particuliere beleggers niet vergeten dat beroemdheden net zo feilbaar zijn als ieder ander en zich aangetrokken kunnen voelen tot een verkeerde investering.
De SEC raadt aan bepaalde stappen te volgen voordat u ergens in investeert, inclusief SPAC's.
Kijk eerst eens naar de achtergrond van degenen die een SPAC-investering aanbevelen op investor.gov. U wilt ook de sponsors van de SPAC onderzoeken en meer te weten komen over hun ervaring en financiële prikkels voor het project. Ontdek alle details over de SPAC en aandeelhoudersrechten.
Zorg ervoor dat u naast onderzoek naar het bedrijf en de SPAC ook uw eigen investeringsbehoeften evalueert, adviseert de SEC. Houd rekening met uw beleggingshorizon, risicotolerantie, huidige vermogenssaldo en andere relevante factoren bij het kiezen van een SPAC of een ander beleggingsactief.
De interesse in SPAC's is misschien wat afgenomen sinds het begin van het jaar, maar dat betekent niet dat ze inherent een risicovolle investering zijn of dat mensen ervoor terugdeinzen. Hoewel de steun van beroemdheden de interesse van investeerders kan wekken, moet u geen aandelen kopen uitsluitend op basis van die goedkeuring. Doe altijd uw due diligence in SPAC-investeringen en elke vorm van handel in activa.