Beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) zijn investeringsvehikels die uit meerdere activa bestaan. Ze houden bijvoorbeeld aandelen in verschillende aandelen of combinaties van andere effecten, zoals obligaties of aandelen in vastgoedbeleggingstrusts (REIT's). Met zowel beleggingsfondsen als ETF's kunt u via één enkele aankoop in een reeks participaties beleggen, waardoor uw portefeuille wordt gediversifieerd op een manier die doorgaans minder risico met zich meebrengt dan beleggen in één bedrijf of effect.

Er zijn echter belangrijke verschillen in de manier waarop deze fondsen worden beheerd en verhandeld, en in hun kosten en fiscale gevolgen. Lees verder voor een overzicht van hun voor- en nadelen.

Wat is een beleggingsfonds?

Een beleggingsfonds is een groepsinvestering waarin fondseigenaren contant geld bijdragen en professionele managers handelen en toezicht houden op een reeks investeringen waaruit het fonds bestaat. De aard van die batch kan verschillen per type effect (zoals aandelen, obligaties en valuta); per industrie (bijvoorbeeld alle lucht- en ruimtevaart- of energievoorraden); en per geografie (bijvoorbeeld alle Amerikaanse effecten of alle buitenlandse deelnemingen). Sommige beleggingsfondsen zijn geïndexeerd, met posities die de S&P 500, NASDAQ 100 of andere marktindexen weerspiegelen.

Er waren in 2019 bijna 8.000 beleggingsfondsen beschikbaar voor Amerikaanse beleggers, met posities gegroepeerd volgens een groot aantal verschillende criteria, dus er zijn waarschijnlijk indexfondsen waarmee u kunt beleggen in een bepaalde economische niche die u interesseert. De prijzen van aandelen in beleggingsfondsen worden dagelijks bij het sluiten van de markt vastgesteld, zodat ze minder gevoelig zijn voor schommelingen die hun samenstellende aandelen of effecten tijdens een handelsdag kunnen beïnvloeden.

Actief beheerde beleggingsfondsen

De meeste beleggingsfondsen worden beheerd door professionals die de posities van de fondsen verhandelen in een poging het gemiddelde marktrendement te overtreffen. Er is natuurlijk geen garantie dat een fondsbeheerder dat consequent kan doen, en elk jaar wordt een deel van het fonds gebruikt om de beheerders te compenseren.

Geïndexeerde beleggingsfondsen

Een relatief recente toevoeging aan de markt voor beleggingsfondsen zijn geïndexeerde fondsen, met posities die de aandelen weerspiegelen in marktindexen zoals de NASDAQ 100, Fortune 200 of een willekeurig aantal branchespecifieke indexen. Net als bij ETF's (zie hieronder), betekent passief beheer van geïndexeerde beleggingsfondsen lagere beheerkosten voor beleggers.

Beleggingsfondsen vereisen vaak een minimale initiële investering, wat betekent dat u tussen de $ 500 en $ 5.000 moet inleggen om in het fonds te kopen, waarna u uw positie kunt vergroten met regelmatige bijdragen, zoals inhoudingen op uw salaris.

Wat is een op de beurs verhandeld fonds?

Net als geïndexeerde beleggingsfondsen zijn ETF's pools van effecten, doorgaans gegroepeerd om de samenstelling van specifieke marktindexen te weerspiegelen. In tegenstelling tot beleggingsfondsen worden ze echter dagelijks verhandeld als aandelen, met prijzen die fluctueren met vraag en aanbod.

Dit creëert enige mogelijkheid voor slimme beleggers om laag te kopen en hoog te verkopen als reactie op veranderende marktomstandigheden, maar ETF's zijn niet ontworpen voor constant kopen en verkopen. Veel ETF-aanbieders brengen extra kosten in rekening voor transacties van aandelen die niet een minimumperiode hebben aangehouden, om daghandel te ontmoedigen.

ETF's worden meestal passief beheerd, waarbij de deeleffecten alleen worden verhandeld als dat nodig is om de samenstelling van de indexen die ze weerspiegelen, te evenaren. Dit betekent dat ze doorgaans lagere kosten hebben dan actief beheerde fondsen.

In tegenstelling tot beleggingsfondsen kunt u geen gedeeltelijke aandelen in ETF's kopen, wat betekent dat het onpraktisch is om uw belang in een ETF te vergroten door middel van regelmatige incrementele bijdragen, zoals looninhoudingen. Als u een groter aandeel in een ETF wilt, moet u extra hele aandelen kopen tegen prijzen die constant variëren. Om deze reden zijn ETF's niet erg geschikt voor 401(k)-fondsen en zijn ze niet algemeen verkrijgbaar als 401(k)-beleggingsopties.

Hoe vergelijken beleggingsfondsen en ETF's?

De volgende tabel geeft een overzicht van de belangrijkste verschillen tussen beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen:

Wat is beter voor u?

Beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen bieden beide gediversifieerde beleggingen in één pakket, maar ze hebben verschillende onderliggende strategieën en voordelen.

Beleggingsfondsen kunnen het best worden gezien als een "buy and hold" -benadering. Met name beheerde fondsen zijn bedoeld om over tientallen jaren te worden belegd. Gedurende die tijdspanne is de verwachting (die nooit gegarandeerd is) dat de inspanningen van managers om de markt te verslaan vaker wel dan niet zullen slagen, waardoor u een investering overhoudt die sneller is gegroeid dan die van de markt in het algemeen. De filosofie van een beleggingsfonds is om de ups en downs van de markt te overwinnen met als doel op de lange termijn vooruit te komen.

ETF's zijn meer ontworpen voor beleggers die hunkeren naar meer controle en die de mogelijkheid willen hebben om zelf de markt te verslaan door frequentere transacties. Zoals met elk effect, kan frequent handelen riskant zijn, en winsten die u daarbij behaalt, kunnen worden gecompenseerd door vergoedingen die u aan de makelaar betaalt en bij elke transactie inwisselt, maar u kunt wendbaarder zijn met een ETF dan met een beleggingsfonds.

Waar het om gaat

Beleggingsfondsen en ETF's zijn beide geweldige instrumenten om uw beleggingen te diversifiëren (en risico's te spreiden) via één enkel, gericht beleggingsvehikel. Wat het beste is voor uw volgende belegging, hangt af van uw doelen, uw risicobereidheid en de aard van uw andere beleggingen. Bij het afwegen van een keuze tussen beleggingsfondsen en ETF's, is het ook belangrijk om rekening te houden met uw comfortniveau bij het dagelijks handelen (en erop vertrouwen dat u niet impulsief zult handelen als de marktomstandigheden snel veranderen).

Zoals bij elke investeringsbeslissing, is het verstandig om een ​​professional te raadplegen die uw specifieke situatie kan beoordelen en de gevolgen die uw keuze kan hebben voor uw financiële totaalbeeld.