Hedgefondsen zijn beleggingsvehikels met een hoog risico die geld van deelnemende investeerders bundelen. De fondsbeheerder gebruikt de geldpool (en mogelijk extra geleende middelen) voor zowat elk type investering, van aandelen tot onroerend goed tot zakelijke turnarounds.
In tegenstelling tot beleggingsfondsen en andere soorten beleggingsfondsen die u mogelijk kunt kiezen voor uw 401 (k) of individuele pensioenrekening (IRA), worden hedgefondsen gekenmerkt door risicovolle beleggingen en strategieën. Het eindspel is om een hoger dan gemiddeld rendement te behalen op de beleggingen van het fonds.
Hedgefondsen zijn niet bedoeld voor beginnende beleggers:ze richten zich op vermogende particulieren die een aanzienlijk bedrag hebben om te investeren en die niet bang zijn om hun geld op lange termijn vast te leggen in risicovolle beleggingen. Hedgefondsen hebben de neiging om forse kosten in rekening te brengen, maar het potentieel voor winst kan voldoende zijn om gekwalificeerde beleggers te verleiden. Laten we eens kijken hoe hedgefondsen werken en wie erin kan beleggen.
Hedgefondsen worden actief beheerd, wat inhoudt dat een fondsmanager beleggingsbeslissingen neemt namens de deelnemers van het fonds. Ze halen in wezen kapitaal op bij investeerders en selecteren vervolgens investeringen die gericht zijn op het behalen van hoge rendementen.
Hedgefondsen kunnen vele vormen aannemen. Sommige concentreren zich op specifieke sectoren, terwijl andere een meer gediversifieerde aanpak hanteren en hun investeringen over verschillende sectoren spreiden. Een hedgefonds kan zich bijvoorbeeld specialiseren in het kopen van particuliere bedrijven en deze klaar te stomen om naar de beurs te gaan; anderen concentreren zich misschien op investeringen in onroerend goed.
Evenzo kunnen beleggingsstrategieën en managementstijlen sterk verschillen van fonds tot fonds. Maar hedgefondsen lijken op elkaar omdat hun vizier is gericht op beleggingen met een hoger risico. Sommigen combineren geleend geld met het eigen kapitaal van het fonds om grotere investeringen te doen, een strategie die bekend staat als hefboomwerking , wat potentiële beleggingswinsten en -verliezen vergroot.
De meeste beheerders van hedgefondsen innen een beheervergoeding van 1% tot 2% van het beheerde vermogen. Bovendien wordt doorgaans een prestatievergoeding van 15% tot 20% op beleggingswinsten geplakt. De vergoedingenstructuur is steil, maar het kan fondsbeheerders ertoe aanzetten een agressievere beleggingsaanpak te volgen.
Binnenlandse hedgefondsen zijn doorgaans gestructureerd als commanditaire vennootschappen en geregistreerd als vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid (LLC's). De fondsbeheerder fungeert meestal als de algemene partner, waarbij investeerders optreden als commanditaire vennoten.
Over het algemeen zijn hedgefondsen niet voor iedereen toegankelijk. U moet doorgaans een geaccrediteerde belegger zijn om aan te tonen dat u over voldoende inkomen, vermogen of ervaring beschikt om in het fonds te kunnen participeren. Institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en grote trusts, vallen onder deze paraplu, evenals bepaalde individuen.
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) definieert een individuele geaccrediteerde belegger als iemand die aan ten minste een van de volgende criteria voldoet:
Gewoon omdat een persoon kan investeren in een hedgefonds betekent niet dat ze moeten , echter. Omdat hedgefondsen vaak zwaar beleggen in illiquide effecten - beleggingen die niet gemakkelijk in contanten kunnen worden ingewisseld - moeten beleggers bereid zijn om de toegang tot hun belegde geld voor langere tijd op te geven en mogelijk verliezen te lijden vanwege het inherente risico van de fondsen. Bij de meeste hedgefondsen kunnen beleggers hun aandelen slechts een paar keer per jaar verzilveren. Het is ook niet ongebruikelijk dat een hedgefonds 'lock-up'-periodes van ten minste één jaar oplegt waarin beleggers hun aandelen niet kunnen terugkopen.
Degenen die overwegen om in een hedgefonds te beleggen, moeten de aanbiedingsdocumenten en overeenkomsten, waarin de beleggingsstrategieën en vergoedingen van het fonds worden beschreven, grondig lezen en begrijpen. De SEC raadt aan om een financieel adviseur te raadplegen alvorens te beleggen in een hedgefonds. Als beleggen nieuw voor u is, zijn er veel andere, minder risicovolle manieren om vermogen op te bouwen.
Hedgefondsen zijn van nature risicovol. Ten eerste richten ze zich over het algemeen op beleggingen met een hoog risico met als doel een hoger dan gemiddeld rendement te behalen. Een ander belangrijk detail met betrekking tot hedgefondsen is dat ze niet zo streng gereguleerd zijn als beleggingsvehikels zoals beleggingsfondsen. In plaats daarvan hebben ze vaak meer flexibiliteit om meer speculatieve, niet-traditionele strategieën en investeringen te verkennen die uiteindelijk tot grotere verliezen kunnen leiden.
Daarnaast kunnen dit soort fondsen ook beleggen in illiquide effecten die moeilijk te waarderen zijn. Het is een belangrijk detail, aangezien waarderingen van fondsactiva vaak van invloed zijn op de vergoedingen die beleggers in rekening worden gebracht. De SEC stelt voor om een duidelijk begrip te krijgen van het waarderingsproces van een hedgefonds voordat u lid wordt.
Hedgefondsen zijn bedoeld voor vermogende beleggers die veel te investeren hebben en een gezonde risicobereidheid hebben, aangezien rendementen nooit gegarandeerd zijn. Van 2011 tot 2020 was het gemiddelde jaarlijkse rendement op de S&P 500 14,4%, volgens een analyse van het American Enterprise Institute. Ondertussen was het gemiddelde rendement van hedgefondsen slechts 5%. Natuurlijk zijn er uitschieters die hoog scoren.
In aanmerking komende beleggers dienen een financieel adviseur te raadplegen voordat ze in een hedgefonds beleggen. Uiteindelijk gaat financieel welzijn over meer dan alleen beleggen. Het behouden van een gezond krediet is even belangrijk. Blijf op de hoogte van uw kredietwaardigheid door uw gratis kredietrapport en kredietscore te krijgen bij Experian.