In de eenvoudigste bewoordingen verwijst liquiditeit naar hoe snel een belegging kan worden verkocht zonder invloed op de waarde ervan. Het heeft te maken met uw vermogen om activa in contanten om te zetten en de snelheid waarmee u dit kunt doen.
Werkelijke liquiditeit kan een nuttige metafoor zijn om te begrijpen wat liquiditeit is in termen van markten en financiën. U kunt denken aan een investering, of aan een financieel actief, alsof het een ijsblokje is. Als je een ijsblokje hebt, dan is liquiditeit de hoeveelheid tijd en moeite die het kost om dat ijsblokje in water te smelten. Hoe sneller uw investeringsijsblokje in contanten kan veranderen, hoe meer liquide die investering is.
Dus voor een belegging zoals een aandeel of obligatie, is liquiditeit een maatstaf voor hoe lang het duurt om het voor contant geld te verkopen of te liquideren.
Activa kunnen verschillende niveaus van liquiditeit hebben. De mate waarin verschillende beleggingen, waaronder aandelen, als liquide middelen worden beschouwd, hangt af van een aantal verschillende factoren. En markten zelf kunnen ook worden omschreven als liquide of illiquide. Lees verder voor meer informatie over liquiditeit, liquide activa en marktliquiditeit.
Activa die snel en gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet, worden liquide genoemd. In feite wordt contant geld zelf als het meest liquide van alle activa beschouwd, omdat u het niet hoeft om te zetten om het uit te geven. Het geld dat u op een betaal- of spaarrekening heeft staan is ook zeer liquide, omdat het geld snel en gemakkelijk toegankelijk is in geval van nood, of zelfs als u een marktkans wilt grijpen. Als uw auto bijvoorbeeld pech heeft en u geld nodig heeft om reparaties te betalen, kunt u geld opnemen van uw spaarrekening bij een bank of, vaak, een geldautomaat.
Maar als het gaat om geld dat u hebt belegd, vraagt u zich misschien af wat als een liquide activum geldt. Worden aandelen bijvoorbeeld als liquide middelen beschouwd? Hoe zit het met obligaties en fondsen? Het antwoord is dat ze allemaal verschillende niveaus van liquiditeit hebben.
Beursgenoteerde aandelen worden in de meeste gevallen als liquide middelen beschouwd, omdat ze vrijwel onmiddellijk op beurzen kunnen worden verkocht voor de huidige aandelenprijs, en u ontvangt het geld doorgaans binnen een paar dagen. Met andere woorden, het duurt niet lang voordat het ijs smelt als je het verkoopt. Veel soorten obligaties kunnen ook relatief liquide zijn omdat ze op de secundaire markt kunnen worden verkocht voordat ze vervallen.
Andere soorten activa die vaak als redelijk liquide worden beschouwd, zijn onder meer beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's), hoewel ze minder liquide kunnen zijn dan aandelen en obligaties. Beleggingsfondsen kunnen bijvoorbeeld alleen aan het einde van de handelsdag worden verkocht, en sommige hebben regels die uw vermogen om ze onmiddellijk te verkopen beperken. En hoewel ETF's gemakkelijker snel te verkopen zijn, kunt u een verlies nemen op de waarde van de belegging als u snel verkoopt.
In tegenstelling tot liquide activa, stoppen sommige beleggers geld in illiquide activa, zoals onroerend goed of verzamelobjecten, die vaak veel meer tijd en moeite kosten om in contanten om te zetten.
—
Activa die snel in contanten kunnen worden omgezet, zouden gemakkelijk kunnen worden geliquideerd. Ze worden ook vaak liquide middelen genoemd, wat betekent dat ze, nogmaals, snel kunnen worden omgezet in contanten.
In feite wordt contant geld zelf als een liquide activum beschouwd, net als het geld dat u op een spaarrekening heeft staan. Het idee is dat het activum snel kan worden omgezet en toegankelijk is in geval van nood, of zelfs als u een marktkans wilt grijpen.
Als uw auto bijvoorbeeld pech heeft en u contant geld nodig heeft om reparaties te betalen, kan contant geld van uw spaarrekening worden opgenomen bij een geldautomaat, waardoor uw spaarrekening in feite liquide wordt.
Markten kunnen ook als liquide worden omschreven.
In een liquide markt zijn activa relatief eenvoudig te verkopen. Omgekeerd zijn in een illiquide markt de bied-laatspreads groter en vereist het verkopen van activa meer werk. Met andere woorden, het is moeilijker om activa in contanten om te zetten.
Goed om te weten:Vaak hoor je iets dat de bid-ask spread wordt genoemd, wat het verschil is tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen voor een actief en de laagste prijs waarvoor het zal worden verkocht. De bied-laat-spread is klein in liquide markten en hoog in illiquide markten.
Dat komt omdat het in een liquide markt gemakkelijker kan zijn om activa te kopen en verkopen vanwege een groter aantal kopers en verkopers. Meer potentiële kopers vertalen zich in een hoger liquiditeitsniveau voor uw activa.