De maand oktober is van oudsher een schrikbeeld voor meer dan alleen trick-or-treaters. Van dubbelcijferige inflatie tot recorddalingen op de aandelenmarkten, historisch gezien heeft oktober ook voor volwassen beleggers genoeg te vrezen. Na jaren van relatieve rust is het nu een goed moment om te onthouden wat er kan gebeuren en hoe u zich kunt voorbereiden op de volgende storm.

Als inflatie de kop opsteekt

Oktober 1981 was de laatste maand in de moderne geschiedenis dat de VS een inflatie met dubbele cijfers zag. De inflatie liep sinds 1979 op 12% of hoger, en 10-jaars schatkistpapier leverde meer dan 15% op. Hoewel dit een extreem punt in de geschiedenis was, kan zelfs een bescheiden inflatie een van de ergste langetermijnvijanden voor een gepensioneerde blijken te zijn. Zelfs met slechts 3% inflatie daalt de koopkracht van uw spaargeld met 45% over 20 jaar. Voor een gepensioneerde met vastrentende beleggingen kan dit een enorm probleem zijn.

Nu, na jaren van lage rentetarieven en een 'gemakkelijk geld'-beleid van de Federal Reserve, vrezen velen dat inflatie op komst is. In een tijd waarin beleggers een rente van minder dan 3% krijgen op staatsobligaties met een looptijd van 30 jaar, zou een stijging van de inflatie die investering zeer snel kunnen veranderen in een waardeverminderingsactiva.

Dus welke opties heeft u om uw vastrentende portefeuille te beschermen tegen een toekomstige stijging van de inflatie?

De eerste optie is TIPS, of Treasury Inflation Protected Securities. Dit zijn Amerikaanse staatsobligaties waarvan de waarde zich aanpast aan veranderingen in de consumentenprijsindex (CPI). Als de inflatie stijgt, zal de waarde van uw TIPS-obligaties ook stijgen, waardoor u hogere rentebetalingen krijgt om stijgende kosten te compenseren.

Een andere optie zijn I-obligaties, een vorm van spaarobligaties aangeboden door de Schatkist, waarbij de rente in twee delen wordt betaald. Er is een vaste rente, die wordt vastgesteld wanneer de obligatie wordt uitgegeven, en een variabele rente op basis van de CPI. Elke zes maanden wordt het variabele rentegedeelte van de rentebetaling van de obligatie aangepast aan het huidige inflatieniveau.

Beide opties helpen uw schatkistinvesteringen te beschermen tegen de schade van inflatie, zoals gemeten door de CPI.

Voor spaarders die traditionele obligaties of cd's willen gebruiken, zijn er andere opties.

Een eenvoudige strategie is om te beleggen in obligaties met een kortere looptijd om te voorkomen dat uw spaargeld vast komt te zitten in een laagrentende belegging. Door te beleggen in obligaties en cd's met een kortere looptijd kunt u uw spaargeld eerder herbeleggen, tegen een hogere rente als de rente blijft stijgen. U kunt dit bereiken door een obligatieladder te bouwen of obligaties met een bepaalde looptijd te kopen. Als u vandaag een schatkistpapier met een looptijd van 10 jaar koopt, verdient u de komende 10 jaar ongeveer 2,3%. Door te beleggen in een tweejarig biljet krijgt u een iets lagere rente, ongeveer 1,55% per jaar, maar u heeft de mogelijkheid om dat geld veel eerder te herinvesteren in een hoger renderende belegging als de inflatie begint aan te trekken.

Als de geschiedenis een les is, is dit een geschikt moment om beleggingen met een kortere looptijd te verkiezen boven hun tegenhangers op langere termijn. De spread, of het verschil, tussen de rentetarieven op een tweejarige en een 10-jarige schatkist is bijna het laagste punt van 10 jaar. Terwijl ik dit schrijf (medio oktober 2017), is er een spreiding van 0,76% tussen hun rentetarieven, de laagste sinds 2007 (toen de spreiding negatief werd).

Dit betekent dat spaarders veel minder worden benadeeld door vastrentende beleggingen op kortere termijn te selecteren, waardoor ze in feite een goedkopere vorm van 'inflatieverzekering' krijgen.

Natuurlijk hebben deze opties ook potentiële nadelen. TIPS zal een lager totaalrendement hebben als de inflatie gematigd blijft, en kortlopende staatsobligaties zullen minder opleveren dan langlopende staatsobligaties als de rente niet meer stijgt. Zoals bij alle aspecten van beleggen, is diversificatie belangrijk. Door ten minste een deel van uw vastrentende beleggingen toe te wijzen op een manier die bescherming biedt tegen stijgende inflatie, kunt u het risico van uw portefeuille op inflatieschade aanzienlijk verminderen.