Veel mensen volgen een buy-hold-strategie als het gaat om beleggen:weet u, houd uw aandelen gewoon vast in slechte tijden, en uiteindelijk komt het goed. Is het waar? Ik denk het niet.

Ik denk dat buy-hold een gevaarlijke filosofie is, vooral als je een gepensioneerde bent die leeft van je investeringen. Berenmarkten komen gemiddeld om de drie jaar voor (we zijn veel te laat) en kunnen uw pensioensnest verwoesten als u het op de markt houdt.

Laten we eens kijken wat er had kunnen gebeuren als u hypothetisch $ 1 miljoen had geïnvesteerd in een S&P 500-indexfonds dat de S&P 500 precies volgde, zonder interne kosten of vergoedingen. U heeft geen externe kosten voor beleggingsbeheer in rekening gebracht voor het beheer van dat fonds, en u bent "op koers gebleven" gedurende een periode met dalende markten.

In januari 2000 stond de S&P 500 op 1441. In januari 2018 bereikte de S&P 500 een nieuw record van 2872, bijna een verdubbeling in die periode van 18 jaar. Als u de regel van 72* gebruikt om uw rendement te vinden, deelt u 72 door 18 jaar en ontdekt u dat uw investeringen gemiddeld 4% rendement opleveren. Als u elk jaar 4% van uw belegging had aangetrokken, zoals veel mensen zeggen dat u zou moeten doen om uw pensioenkosten te dekken, zou u misschien denken dat u vandaag nog steeds uw oorspronkelijke $ 1 miljoen zou hebben.

Helaas heb je het mis.

Om te beginnen moet je rekening houden met inflatie. Een miljoen vandaag heeft niet dezelfde koopkracht als $ 1 miljoen 18 jaar geleden. Als je dat in aanmerking neemt, zou de $ 1 miljoen waarmee je begon eigenlijk ongeveer $ 600.000 waard zijn.

Het andere probleem is dat de S&P 500-index in die periode geen gelijkmatige 4% opleverde. Het daalde bijna 50% in de twee jaar van de Y2K-bearmarkt, en u zou dat verlies hebben verergerd door de 4% weg te nemen die u nodig had om van te leven. Hetzelfde gebeurde tijdens de berenmarkt van 2008:de S&P 500 daalde met ongeveer 57%, maar met die extra 4% zou uw geld met meer dan 60% zijn opgebruikt, waardoor u nog minder dan 40% overhoudt. Boeren noemen dat 'je zaadmaïs eten'. Als je je zaadmaïs eet, heb je niets meer om te planten als het groeiseizoen komt.

En er is nog een ander probleem:als u bent zoals de meeste gepensioneerden, zou u waarschijnlijk niet 100% van uw geld in aandelen hebben gehad. Als u een 60/40 aandelen/obligaties had gesplitst, zou uw werkelijke rendement voor de aandelentoewijzing in die periode van 18 jaar dichter bij 2,4% zijn geweest. En onthoud, je nam al die tijd nog steeds 4% en at steeds meer van je zaadmaïs. Het maakt niet uit om vooruit te komen - het zou moeilijk zijn om zelfs de initiële investering in dit scenario terug te verdienen.

Er is een oude uitdrukking:het gaat er niet om hoeveel je verdient, maar hoeveel je overhoudt. Als u meer van uw geld wilt houden, geloof ik dat kopen, vasthouden en verkopen is een veel betere strategie dan buy-hold. Met behulp van onze buy, hold en sell-strategie hebben we onze klanten geadviseerd om in november 2007 te verkopen en tot juni 2009 weg te blijven. Ik geloof dat kopen, vasthouden en verkopen u kan helpen verliezen te voorkomen tijdens bearmarkten en de investeringen die u nodig hebt te beschermen leef verder tijdens je pensioen.

Sommigen zullen misschien zeggen dat ik pleit voor timing van de markt. Niets is verder van de waarheid verwijderd. Waar ik wel voor pleit, is dat je bij het beleggen rekening houdt met een stop-loss order. Om dit te doen, stelt u een aanvaardbaar verliespercentage in dat lager is dan het vorige hoogtepunt dat uw beleggingen hebben bereikt, en verkoopt u wanneer u dat stop-loss-punt bereikt. Nog iets geweldigs aan een stop-loss:naarmate uw beleggingen groeien, zou uw stop-loss-punt mee moeten stijgen.

Let op toekomstige artikelen waarin ik zal bespreken hoe u stop-losses kunt instellen (er zijn enkele dingen waar u voorzichtig mee moet zijn, vooral in volatiele markten), waar u kunt overwegen uw geld in te zetten als u eenmaal hebt verkocht, en hoe u een strategie voor terugkoop kunt ontwikkelen daarna op de markt.

* De regel van 72 is een vergelijking die het aantal jaren schat dat nodig is om uw geld te verdubbelen tegen een bepaald jaarlijks rendement.