Voor een econoom is een lijfrente de meest verstandige manier om na pensionering een veilig inkomen te verschaffen. Economen besteden zelfs meer tijd aan het onderzoeken waarom meer Amerikanen geen lijfrentes kopen dan aan het inschatten of lijfrentes een verstandige investering zijn.

Waarom zijn lijfrentes verstandig? De wiskunde is vrij eenvoudig.

In plaats van een pensioen hebben de meeste werknemers van tegenwoordig zogenaamde beschikbare premiespaarrekeningen, zoals 401(k)s. Bij pensionering worden spaargelden in een 401 (k) vaak in een IRA gerold met weinig begeleiding over hoe dat geld als inkomen moet worden gebruikt. Als ik $ 500.000 in mijn IRA heb, hoeveel daarvan kan ik dan veilig elk jaar uitgeven om mijn levensstijl te financieren? Het blijkt dat dit geen gemakkelijke vraag is om te beantwoorden.

Het probleem met pensioeninkomensplanning

Het financieren van inkomen bij pensionering van een spaarrekening is om twee hoofdredenen moeilijk. Ten eerste weten gepensioneerden niet hoe lang ze zullen leven; en ten tweede weten ze niet wat voor rendement ze op hun investeringen zullen krijgen. Een lange levensduur en een laag investeringsrendement kunnen zich vertalen in een veel lagere veilige bestedingsgraad dan wat ze nodig hebben om hun gewenste levensstijl te financieren.

Omdat geen enkele gepensioneerde precies weet hoe lang ze zullen leven, hebben ze meestal twee keuzes. Ofwel geef je veel uit en geniet je ten volle van je pensioen ten koste van mogelijk geldgebrek, ofwel geef je heel weinig uit in de hoop dat het geld niet opraakt op oudere leeftijd.

Voer de lijfrente in

Maar er is een derde keuze. Een inkomenslijfrente is als een lidmaatschap van een longlife-inkomensclub. Gepensioneerden bundelen hun geld en laten een verzekeringsmaatschappij hun spaargeld beleggen en periodieke cheques sturen naar de gepensioneerden die nog in leven zijn. De verzekeringsmaatschappij huurt actuarissen in om in te schatten hoe lang een grote groep gepensioneerden zal leven en prijst vervolgens het inkomen op basis van deze verdeling van de levensduur.

Het voordeel van de club met een langlopend inkomen is dat de gepensioneerde kan uitgeven alsof ze een gemiddelde levensduur heeft, zeg maar 86 jaar, zonder het risico te lopen dat ze zonder geld komt te zitten als ze 100 jaar wordt.

Hoewel niemand al zijn pensioensparen in een lijfrente zou moeten stoppen, laten we omwille van dit voorbeeld aannemen dat een vrouw een inkomenslijfrente van $ 500.000 koopt. Bij de huidige lage rentetarieven kan een 67-jarige vrouw een inkomen kopen van ongeveer $ 2.800 per maand (of $ 33.600 per jaar) als ze lid wordt van de club voor langetermijninkomen. Dit klinkt misschien niet als veel, maar het wordt als redelijk beschouwd op basis van de huidige rentetarieven en haar verwachte levensduur.

Om te zien waarom het eerlijk is, stel je voor dat ze in plaats daarvan elk jaar $ 33.600 had uitgegeven van haar $ 500.000 aan spaargeld. Laten we ook aannemen dat ze 3% kon verdienen op haar veilige spaargeld (wat waarschijnlijk meer is dan gepensioneerden kunnen ontvangen van geldmarktfondsen, cd's of beleggingen in kortlopende obligaties). Elk jaar verslaat ze haar hoofdsom om het inkomen van $ 33.600 te ondersteunen. Maar als we gaan rekenen, zien we dat ze rond haar 86 geen geld meer heeft. Als ze 96 wordt, moet iemand meer dan $ 400.000 inleggen om haar levensstijl te ondersteunen.

Als ze bang is dat ze voor haar 96 geen geld meer heeft, kan ze haar uitgaven terugbrengen van $ 33.600 tot ongeveer $ 25.000 per jaar. In plaats van $ 2.800 per maand uit te geven, zal ze minder dan $ 2.100 per maand uitgeven. En ze loopt nog steeds het risico dat ze zonder geld komt te zitten als ze ouder dan 96 wordt.

Door lid te worden van de club met een langlopend inkomen en een beschermd levenslang inkomen te verzekeren door middel van een lijfrente, kan een gepensioneerde beter en veiliger leven dan een gepensioneerde die niet lid wordt van de club. Ze kan meer geld uitgeven zonder zich zorgen te maken dat ze op oudere leeftijd opraakt. Dit is de reden waarom economen het falen van meer consumenten om een ​​deel van hun pensioenportefeuille annuïtair te maken, de 'lijfrentepuzzel' noemen.

Hoe word je lid van de club? Er zijn verschillende manieren:

• U kunt een eenvoudige eenmalige premie onmiddellijke lijfrente kiezen, ook bekend als een SPIA, zoals in het voorbeeld hierboven.
• U kunt ook een lijfrente kopen die later met pensioen gaat, ook wel een uitgestelde inkomenslijfrente genoemd, die volgens veel economen het meest efficiënte type lijfrente is, omdat het tegen de laagste kosten beschermt tegen geldgebrek op latere leeftijd. De IRS geeft gepensioneerden zelfs een belastingvoordeel als ze een speciaal type uitgestelde inkomenslijfrente kopen met IRA-dollars. Dit heet een gekwalificeerd langleven-lijfrentecontract of QLAC.
• Ten slotte kunnen gepensioneerden die de mogelijkheid van groei op lijfrentesparen en wat liquiditeit verkiezen bij vervroegd pensioen kiezen voor een vaste geïndexeerde lijfrente of een variabele lijfrente met een zogenaamde rider die levenslange inkomsten oplevert. Dit type lijfrenteproduct biedt enige marktblootstelling met een gegarandeerde inkomensoptie die kan worden ingeschakeld wanneer inkomen nodig is. Lijfrenten met een beleggingscomponent kunnen complex zijn, dus het is belangrijk om je huiswerk te doen om de afwegingen te begrijpen.

Hoewel annuïteiten de laatste tijd een slechte pers hebben gekregen, kan geen enkele andere investeringsstrategie een beter werk doen om een ​​veilig inkomen na pensionering te ondersteunen. Gepensioneerden moeten zich afvragen hoeveel van hun spaargeld ze opzij zouden willen zetten om een ​​gegarandeerde inkomensbasis te financieren, hoeveel ze zouden willen doorgeven aan hun erfgenamen, hoeveel ze zouden willen investeren voor groei en hoeveel ze nodig hebben in geval van nood. Een lijfrente is waarschijnlijk de beste keuze voor het financieren van het deel van de pensioensparen dat levenslange inkomsten oplevert.

Net als een beleggingsfonds (of een ander financieel product), loont het om uw huiswerk te doen bij het beslissen welke lijfrente geschikt is voor uw pensioendoelen. Sommige lijfrentes kunnen complexe producten zijn en vergoedingen en kosten kunnen sterk verschillen tussen aanbieders. Onthoud dat verzekeringsmaatschappijen deze producten creëren op basis van beleggingen zoals obligaties, aandelen en opties, en er zullen altijd afwegingen zijn tussen inkomen, liquiditeit en groei.