Net zoals ik eind 2005 in mijn boek waarschuwde dat de vastgoedzeepbel spoedig zou barsten en een recessie zou volgen, dat is alles waar ik het afgelopen jaar voor waarschuw in mijn nieuwe boek en op Kiplinger, Yahoo Finance, Fidelity. com, Nasdaq.com, mijn blog en andere websites zijn ook werkelijkheid geworden.
Het is nu het begin van 2019 en ik wil je herinneren aan mijn recente waarschuwingen:
Ter herinnering:tijdens de financiële crisis van 2009 en de daaropvolgende jaren stimuleerde de Fed de economie met tal van stimuleringsprogramma's, waaronder programma's voor kwantitatieve versoepeling (denk aan QE 1, 2, 3, 4 en Twist?). Kortom, de QE-programma's van de Fed uit 2009 stelden de Fed in staat Amerikaanse staatsobligaties te kopen om de economie te overspoelen met geld en krediet met een lage rente, zodat mensen geld konden lenen tegen lage tarieven om zo weer geld uit te geven. Dit zou onze overwegend op consumentenuitgaven gebaseerde economie ondersteunen, aangezien 69% van onze economie consumentenbestedingen zijn!
De Fed is echter onlangs begonnen die staatsobligaties weer op de markt te verkopen. Dit is slecht voor deze door schulden gevoede zeepbel, omdat het de liquiditeit vermindert en de rente verhoogt.
Net als de Nederlandse Tulpenbubbel van 1634, de Spoorwegbubbel van de jaren 1840, de Roaring 1920s, de Tech Bubble van de late jaren 1990 en de Vastgoedbubbel van de jaren 2000, eindigden al deze zeepbellen slecht. Nu zitten we in de zeepbel van de centrale bankiers.
Ik geloof dat deze zeepbel van Centrale Banken de moeder van alle zeepbellen is, en omdat de geschiedenis zich herhaalt, zal ook deze zeepbel barsten. We weten alleen niet wanneer.
Eerlijk gezegd vind ik het verrassend dat mensen geschokt zijn dat de aandelenmarkt in 2018 twee keer substantieel is gedaald. Gaan markten voor altijd omhoog? Nee! Zijn de gemiddelde jaarlijkse S&P 500-rendementen van 13,2% sinds 2009 normaal? Nee!
Onze hersenen zijn ontworpen om de goede tijden te onthouden en de slechte tijden te vergeten. Aan de ene kant is dit de reden waarom vrouwen meer dan één kind hebben! Hahaha. Aan de andere kant is dit ook de reden waarom mensen geloven dat stijgende markten zullen blijven stijgen... en vergeten hoe pijnlijk het was om 50% te verliezen in 2008-2009.
Weet je nog in maart 2009 toen je jezelf of je partner waarschijnlijk vertelde dat als je net "je geld" terug zou krijgen, je dat nooit meer zou meemaken? Welnu, veel gepensioneerden staan financieel verder dan in 2007, dus hopelijk grijpt u deze kans aan (als u bijna met pensioen gaat) om het risico in uw pensioenportefeuille terug te brengen tot een niveau waar u zich prettig bij voelt . Onthoud dat het niet "jouw geld" is totdat u de winst vastlegt door het aan iemand anders te verkopen.
Vergeet nooit de briljante woorden die aan Albert Einstein worden toegeschreven:"De definitie van waanzin is steeds weer hetzelfde doen en een ander resultaat verwachten!"
Het is duidelijk dat niemand een glazen bol heeft, maar hier is mijn beste gok over wat er gaat komen.
De markten worden gedreven door angst en hebzucht. Ik ben optimistisch dat de regering de handelsoorlog met China zal oplossen en dat de hebzucht zal terugkeren, waardoor ik hopelijk nog zes tot 24 maanden op de markt kan blijven voordat de volgende recessie toeslaat.
Interessant is dat historisch gezien, wanneer zeepbellen eindigen, het laatste jaar van de zeepbel vaak het meest opwindende is, aangezien de hebzucht hoogtij viert en de markten veel hoger gaan (denk aan technologieaandelen in 1999).
Dan, wanneer hebzucht hoogtij viert en iedereen in de markt is geïnvesteerd, is dat vaak het moment waarop het slimme geld naar buiten komt en het tapijt van iedereen wordt weggetrokken (d.w.z. de bubbel van technologie en onroerend goed barst). Het is jammer, maar waar dat uit onderzoeken blijkt dat de gemiddelde persoon koopt aan de bovenkant van een markt en verkoopt aan de onderkant.
Dat gezegd hebbende, heb ik goede hoop dat we een goed 2019 hebben. Alleen omdat ik hoop dat de markten zullen blijven stijgen, betekent dat dat ik voorzichtig zal zijn en met het geld van mijn gepensioneerde miljonairklanten zal gokken door in alle aandelen met een hoger risico? Nee!
Als een vertrouwenspersoon , moet ik de pensioenrekeningen van mijn klanten beleggen op basis van het risico dat zij willen, wat over het algemeen een "conservatief" of "matig conservatief" risico is. Ze willen doorgaans geen van de drie volgende hogere risiconiveaus:'Gemiddeld', 'Gemiddeld agressief' en vooral geen 'Agressief' risico!
De reden dat ik niet met het geld van mijn klanten gok door agressieve hoeveelheden risico te nemen, is omdat ik hun individuele risicotolerantie in gedachten moet houden. Als ik het mis heb en we hebben een recessie in 2019, dan willen mijn klanten nooit meer 50% van hun portefeuille verliezen!
Het punt van een recessie is het wegwerken van excessen in de economie. De vorming van zeepbellen stimuleert mensen om meer te investeren in een bepaalde sector van de economie, wat excessen veroorzaakt in die sector. De volgende recessie brengt dan het evenwicht terug in de economie (denk aan de buitensporige investeringen in telecommunicatie aan het eind van de jaren negentig of de buitensporige investeringen in onroerend goed in het midden van de jaren 2000).
Ten eerste zullen de markten opnieuw dalen, mogelijk wel 50% in de volgende recessie.
De volgende recessie zal waarschijnlijk een zware recessie zijn, mogelijk erger dan we eerder hebben gezien. De consumentenbestedingen zullen vrijwel zeker aanzienlijk vertragen omdat mensen bang zijn hun baan te verliezen.
Ik denk dat we tijdens deze volgende recessie deflatie zullen zien, waarbij de prijzen jaar na jaar dalen. Inflatie, het tegenovergestelde, is wanneer de prijzen jaar na jaar stijgen. (Ik geloof dat de inflatie later komt, alleen niet zo snel - zie hieronder). Deflatie zal waarschijnlijk komen als deze door krediet aangewakkerde zeepbel barst en mensen minder uitgeven en minder lenen.
Ik denk dat de Fed haar instrumenten zal gebruiken om te proberen de recessie te bestrijden, net zoals ze deden tijdens eerdere recessies, wat betekent dat ze de rente waarschijnlijk opnieuw zullen verlagen.
Ik denk dat we zelfs negatieve rentetarieven in de Verenigde Staten kunnen zien! Negatieve rentetarieven betekenen dat als u uw geld in een 10-jarige staatsobligatie zou zetten, u -0,5% rente per jaar zou kunnen verdienen. Inderdaad, 10 jaar later zou je iets minder krijgen dan wat je inlegde. Waarom zouden mensen obligaties met een negatieve rente kopen? Omdat ze denken dat de rente nog verder zal dalen, misschien tot -1% in de toekomst … of zelfs nog lager.
Klinkt onmogelijk? In 2018 zijn er negatieve rentetarieven in andere landen over de hele wereld. ... In 2018 hadden meer dan een dozijn Europese landen een negatieve of 0% rente, waaronder Duitsland, Zwitserland, Denemarken en Frankrijk. Ook Japan kende een negatieve rente. Bovendien besprak de Fed al in 2016 de mogelijkheid van negatieve rentetarieven hier in de Verenigde Staten!
Het doel van de Fed om negatieve rentetarieven te gebruiken, zou zijn om mensen aan te moedigen geld uit te geven in plaats van het bij banken te houden. Ze willen dat mensen meer geld lenen - meer hypotheken, meer bedrijfsschulden, meer autoleningen, enz. - en lagere rentetarieven zouden mensen moeten aanmoedigen om geld uit te geven met schulden, wat goed is voor een door schulden gevoede zeepbel en onze op consumentenbestedingen gebaseerde economie .
Het andere instrument dat de Fed waarschijnlijk opnieuw zou gebruiken, zou een meer kwantitatieve versoepeling zijn. Programma's voor kwantitatieve versoepeling omvatten het kopen van hun eigen obligaties en het drukken van geld om te proberen onze economie een vliegende start te geven en deze aan te zwengelen zoals in 2009.
Het probleem is dat elke keer dat de overheid deze stimulans doet, de nieuwe stimulans steeds minder effectief wordt. Daarom moeten ze er steeds meer van doen om hetzelfde resultaat te krijgen. Het is als een drugsgebruiker die een tolerantie opbouwt:in het begin word je van een beetje drug heel, heel high; er zijn dan steeds meer medicijnen nodig om je zo high te voelen; totdat het medicijn je uiteindelijk weer normaal maakt omdat je systeem eraan gewend is.
Dit is helaas waar we ons vandaag bevinden nadat de VS bijna 50 jaar geleden van de gouden standaard werd gehaald. Sinds die tijd mochten de VS zoveel geld drukken en zoveel schulden opbouwen als we wilden, ondersteund door 'The Full Faith and Credit of the United States'.
Helaas, je kunt je geld niet uitgeven om rijk te worden zoals de overheid heeft gedaan … op een gegeven moment zullen we de pijper moeten betalen. Niemand weet wanneer het roekeloze gebruik van onze fondsen door onze politici ons zal inhalen. Hopelijk duurt het nog even, maar niemand weet het zeker.
Dus nadat we de recessie hebben doorstaan, wat een paar jaar kan duren, zou het een tijdje beter moeten gaan... maar op een gegeven moment zullen we opnieuw worden uitgedaagd door inflatie.
Als gevolg van deze zorgen zijn onze gepensioneerde miljonairklanten op dit moment op zoek naar strategieën om hun vermogen te behouden en te beschermen en een erfenis na te laten. Ik stel ook voor dat gemiddelde beleggers hun voorbeeld volgen, hun vermogen om met risico om te gaan beoordelen en de nodige aanpassingen maken om de luiken te sluiten.
Beleggingsadviesdiensten die alleen worden aangeboden door naar behoren geregistreerde personen via AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM en Stuart Estate Planning Wealth Advisors zijn geen gelieerde bedrijven. Stuart Estate Planning Wealth Advisors is een onafhankelijke financiële dienstverlener die pensioenstrategieën creëert met behulp van een verscheidenheid aan beleggings- en verzekeringsproducten. Noch het kantoor, noch zijn vertegenwoordigers mogen fiscaal of juridisch advies geven. Beleggen brengt risico's met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van de hoofdsom. Geen enkele beleggingsstrategie kan winst garanderen of beschermen tegen verlies in periodes van dalende waarden. Alle verwijzingen naar beschermingsuitkeringen of levenslange inkomsten verwijzen over het algemeen naar vaste verzekeringsproducten, nooit naar effecten of beleggingsproducten. Garanties voor verzekeringen en lijfrenteproducten worden ondersteund door de financiële kracht en het vermogen om claims te betalen van de uitgevende verzekeringsmaatschappij. Alle hierin opgenomen medialogo's en/of handelsmerken zijn het eigendom van hun respectievelijke eigenaren en er wordt geen goedkeuring gegeven of geïmpliceerd door die eigenaren van Craig Kirsner of Stuart Estate Planning Wealth Advisors. 700023