Uw investeringsallocatie is een unieke mix van aandelen, obligaties en contanten die uw financiële doelen en risicotolerantie weerspiegelt - of in ieder geval deed dat toen u het voor het laatst beoordeelde, misschien een paar jaar geleden?

Naarmate de marktprestaties afnemen en stromen, presteren bepaalde segmenten van uw portefeuille beter (of slechter) dan de andere, waardoor uw activaspreiding in de loop van de tijd afwijkt. Dat vermindert de neerwaartse bescherming en kan resulteren in een lager rendement.

Beleggers die hopen een activamix te behouden die past bij hun leeftijd, risicotolerantie en persoonlijke doelstellingen, zouden inderdaad moeten overwegen om regelmatig opnieuw in evenwicht te brengen om hun portefeuille weer op één lijn te brengen.

Dat houdt in:

• Uw doeltoewijzing bepalen
• Strategisch kopen en verkopen van aandelen
• Houd rekening met belastingefficiëntie

"Je wilt niet overrompeld worden als je ziet dat je accountwaarde zich niet gedraagt ​​zoals je had verwacht in een volatiele markt omdat je account uit balans is", zegt Anh Nguyen, een CFP®-professional bij Coastal Wealth in Ft. Lauderdale, Florida.

Wat is activaspreiding?

Asset allocatie is de praktijk van het beleggen in verschillende soorten financiële instrumenten, wat resulteert in een gediversifieerde portefeuille van posities. Het is de hoeksteen van de beleggingsstrategie en stelt beleggers in staat om hun behoefte aan groei in evenwicht te brengen met hun tolerantie voor risico's.

De meeste financiële professionals raden beleggers aan een mix van activaklassen aan te houden, meestal aandelen (aandelen), obligaties (vastrentende waarden) en contanten (voor liquiditeit). Een breed gediversifieerde portefeuille kan helpen bij het bieden van stabiliteit in een volatiele markt, waardoor de kans groter wordt dat sommige van uw beleggingen zigzaggen terwijl andere beleggingen zigzaggen. Stabiele rendementen kunnen de dure impuls om markttiming toe te passen, verminderen.

Diversificatie binnen uw aandelenallocatie is bijzonder belangrijk en moet een dwarsdoorsnede omvatten van kleine kapitalisatie, middenkapitalisatie en grote kapitalisatie in binnenlandse en internationale aandelen, evenals blootstelling aan verschillende marktsectoren, zoals industrie en dienstverlening, financiële dienstverlening, nietjes en gezondheidszorg.

Beleggingsfondsen en beursgenoteerde fondsen zijn een manier om diversificatie te bereiken zonder dat u afzonderlijke aandelen of specifieke aandelencategorieën hoeft te onderzoeken.

Sommige ervaren en geavanceerde beleggers kijken ook naar alternatieve activa, zoals vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) en private-equityfondsen, die traditioneel een lagere correlatie met marktprestaties hebben en ook kunnen helpen zich in te dekken tegen volatiliteit, wat mogelijk kan resulteren in hogere risicogecorrigeerde rendementen . Maar dergelijke alternatieve activaklassen brengen over het algemeen ook meer risico met zich mee.

En anderen kijken naar het behoud van beleggingswinsten door permanente levensverzekeringen of lijfrentes te kopen die enige groei bieden en ergens in de toekomst rendement garanderen. (Meer informatie: Geld van tafel halen:levensverzekeringen, lijfrente-alternatieven)

De juiste mix voor jou

Er is geen one-size-fits-all asset allocatie. De juiste mix verschilt voor iedereen, afhankelijk van hun financiële profiel. En het is niet statisch. Het verandert in de loop van de tijd, vooral bij pensioenrekeningen, en wordt vaak conservatiever naarmate we ouder worden.

Een 30-jarige belegger die bereid is meer risico te nemen in ruil voor een hoger rendementspotentieel, zou kunnen kiezen voor een 80/10/10-portefeuille, waarbij 80 procent van haar portefeuille belegd is in aandelen, 10 procent in obligaties en 10 procent in contanten. Haar leeftijdgenoot van vergelijkbare leeftijd is misschien minder comfortabel met neerwaarts risico en kiest in plaats daarvan voor een toewijzing van 70 procent aandelen, 20 procent obligaties en 10 procent contanten.

Beleggers die nog niet met pensioen zijn, hebben minder tijd om hun portefeuille te laten herstellen als de aandelen inzakken en kunnen overschakelen op een hogere allocatie van obligaties, die in het verleden een lager rendement maar ook minder risico opleverden. In dat geval kan een portefeuille van 50 procent aandelen, 30 procent obligaties en 20 procent contant geld geschikt zijn. Gepensioneerden kunnen nog conservatiever worden als ze hun zinnen zetten op hoofdbehoud. (Veel financiële professionals dringen er bij gepensioneerden op aan om enige aandelenblootstelling te behouden om de effecten van inflatie te compenseren, koopkracht te behouden en het risico te verkleinen dat ze hun spaargeld overleven.)

(Beleggersprofielquiz :Wat voor soort belegger ben ik?)

"Het proces om te bepalen welke mix van activa in uw portefeuille moet worden gehouden, is zeer persoonlijk", zegt Laurie Madenfort, een financiële professional bij Coastal Wealth in Ft. Lauderdale, Florida. "De assetallocatie die op een bepaald moment in uw leven het beste voor u werkt, hangt grotendeels af van uw tijdshorizon en uw vermogen om risico's te tolereren."

Hoewel uw doelstellingen voor activaspreiding constant kunnen blijven, is dat niet het geval voor uw portefeuilleprestaties. Naarmate uw aandelen samengestelde groei opleveren, beginnen ze een steeds groter percentage van uw portefeuille te verbruiken ten opzichte van vastrentende waarden, vooral tijdens perioden van aanhoudende groei van de aandelenmarkt. Uw aandelenrendementen zullen ook ongelijk zijn, waardoor bepaalde activaklassen overwogen worden.

Om uw beoogde asset-allocatie te behouden, is het belangrijk om een ​​herbalancering te overwegen.

Hoe u uw activaspreiding kunt corrigeren

Er zijn verschillende strategieën die beleggers kunnen gebruiken om het evenwicht in de portefeuille te behouden.

Velen gebruiken het 'constante weging'-model, ook wel bekend als strategische activaspreiding, waarin ze hun ideale activamix bepalen en daaraan op lange termijn vasthouden, ongeacht hoe de markten presteren. Als hun doeltoewijzing 70 procent aandelen, 20 procent obligaties en 10 procent contant geld is, kunnen ze elke keer dat hun toewijzing afwijkt met 5 procent of meer opnieuw in evenwicht brengen. Of ze kunnen hun assetallocatie volgens een vast schema herzien, bijvoorbeeld één keer per jaar, om hun streefgewicht te herstellen.

"Bekijk uw huidige mix van aandelen versus vastrentende waarden en vraag uzelf af of deze uit balans is", zei Nguyen. “Met andere woorden, wijkt het grotendeels af van uw oorspronkelijke doeltoewijzing die in het begin in lijn was met uw beleggingsdoelstelling en risicotolerantie? Als dat zo is, is het het juiste moment om de balans te herstellen.'

Meer geavanceerde beleggers die meer risico nemen, kunnen in plaats daarvan proberen hun rendement te verlagen door het gebruik van tactische methoden voor de korte termijn, door hun doelwegingen aan te passen op basis van economische projecties, conjunctuurschommelingen en aandelenwaarderingen.

Ongeacht uw strategie, het herbalanceren van uw portefeuille wordt op drie belangrijke manieren bereikt, zei Madenfort. Je kunt:

• Verkoop een percentage van uw best presterende aandelen die overwogen zijn geworden en gebruik de opbrengst om meer van uw slecht presterende aandelen te kopen (die u nog steeds wilt bezitten). Het kan psychologisch moeilijk zijn om uw winnaars te verkopen, maar vergeet niet dat diezelfde aandelen volgend jaar uit de gratie kunnen raken, waardoor uw portefeuille een grotere achterstand oploopt dan u had verwacht. Het verplicht je ook tot een programma van laag kopen en hoog verkopen.
• Koop nieuwe investeringen om uw doelwegingen te herstellen.
• Beleg tijdelijk een hoger percentage in uw onderwogen activacategorieën als u regelmatig bijdraagt ​​aan uw portefeuille.

Tip:herbalanceer rekening houdend met belastingefficiëntie

Houd er rekening mee dat waar . u de samenstelling van uw beleggingsportefeuille controleert en aanpast uw vermogen wordt aangehouden, kan een aanzienlijk effect hebben op uw langetermijnrendement.

"Als het gaat om het herbalanceren, moet je eerst bepalen waar je activa zich bevinden", zegt Nguyen. "In fiscaal uitgestelde rekeningen, zoals uw 401 (k) en IRA, kunt u een hogere frequentie van herbalancering hebben zonder dat u zich zorgen hoeft te maken over het genereren van belastbaar inkomen. U kunt dus een lagere drift instellen om de herbalancering te activeren, bijvoorbeeld door te zeggen dat als de aandelen met 10 procent stijgen, uw portefeuille automatisch opnieuw in evenwicht wordt gebracht. In belastbare rekeningen moet de herbalancering goed doordacht zijn, aangezien dit een belastingdruk op het portefeuillerendement veroorzaakt.”

De mate van die belemmering hangt af van uw individuele belastingschijf.

"Als u zich in een hoge belastingschijf bevindt, wilt u misschien rekening houden met een grotere afwijking van de oorspronkelijke toewijzing voordat u opnieuw in evenwicht brengt", zei Nguyen.

Om de efficiëntie te maximaliseren en tegelijkertijd een belastbare effectenrekening opnieuw in evenwicht te brengen, raadt Madenfort beleggers aan om aan het einde van het jaar belastingverliezen te oogsten, waarbij u een deel van uw effecten verkoopt die een verlies hebben veroorzaakt om een ​​deel van uw vermogenswinsten te compenseren. Beleggers kunnen de opbrengst van de verkoop van hun slecht presterende activa vervolgens gebruiken om andere effecten te kopen die in de loop van de tijd kunnen groeien, wat hen verder zou helpen hun verliezen goed te maken. (Meer informatie: Belastingplanning aan het einde van het jaar)

"Het oogsten van belastingverliezen aan het einde van het jaar omvat het verkopen van een investering die waarde heeft verloren - om een ​​verlies te creëren - en deze te vervangen door een vergelijkbare investering", aldus Madenfort. "Vervolgens kunt u de met verlies verkochte investering gebruiken om de winsten op gewaardeerde activa die werden verkocht, te compenseren."

De IRS staat belastingbetalers toe om alle meerwaarden in een portefeuille in een bepaald jaar te compenseren met hun investeringsverliezen. Elk extra verlies kan worden gebruikt om het gewone inkomen te compenseren tot $ 3.000 per jaar ($ 1.500 voor gehuwde personen die afzonderlijk aangifte doen) totdat het verlies is opgebruikt. ¹

Beleggers moeten zich echter bewust zijn van de wash-sale-regel. Belastingbetalers kunnen geen aanspraak maken op aftrek wanneer zij aandelen met verlies verkopen of verhandelen en deze aandelen (of een in wezen identiek effect) vervolgens binnen 30 dagen vóór of na die datum terugkopen. Veel mensen kiezen ervoor om een ​​belastingspecialist te raadplegen, omdat het oogsten van belastingverliezen een diepgaand effect kan hebben op het rendement op de lange termijn.

Derek Horstmeyer, een professor in financiën aan de George Mason University's School of Business in Fairfax, Virginia, ontdekte dat een belegger het jaarlijkse rendement van zijn aandelenportefeuille gemiddeld met 1,1 procentpunt kan verhogen tot 1,42 procentpunt door het oogsten van belastingverliezen. Hij ontdekte dat de waarde zelfs nog groter kan zijn (tot 3,2 procentpunt extra rendement) wanneer de markten volatieler zijn, een groter aantal verliezende aandelen produceren, of wanneer de vermogenswinstbelasting hoog is, hetzij omdat de federale overheid de tarieven heeft verhoogd of een belegger verkoopt kortetermijnbeleggingen. Beleggingen op lange termijn (aandelen die langer dan een jaar worden aangehouden) worden belast tegen het lagere tarief van de vermogenswinstbelasting (maximaal 20 procent in 2022), terwijl kortetermijnmeerwaarden op aandelen die een jaar of korter in bezit zijn, worden belast als gewoon inkomen (maximaal 37 procent in 2022).

Conclusie

Uw activaspreiding is een directe weerspiegeling van uw financiële doelstellingen, risicobereidheid en tijdshorizon tot pensionering. Maar het moet zorgvuldig worden gecontroleerd.

Zonder tussenkomst zal uw weging van aandelen, obligaties en contanten in de loop van de tijd afdrijven, wat uw voor risico gecorrigeerde rendementen kan verlagen. Een financiële professional van MassMutual kan een hulpmiddel zijn om u te helpen een investeringsallocatie te behouden die u helpt uw ​​financiële doelen te bereiken. (Heeft u een financiële professional nodig? Vind er hier een)