Elke belegger zoekt een voorsprong wanneer hij zijn geld op de financiële markten aan het werk zet. De meesten vertrouwen op bedrijfsinformatie zoals inkomsten en verkopen om te beslissen of een bedrijf in goede vorm verkeert en of de aandelen waarschijnlijk in waarde zullen stijgen. Verschillende statistieken, zoals de koers-winstverhouding (P/E), worden op grote schaal gevolgd.

Maar iedereen ziet die informatie, dus er is weinig voordeel te behalen. Nog problematischer:veel van de gegevens waarop beleggers vertrouwen, zijn afkomstig van Wall Street-analisten, gefilterd door hun eigen expertise en vooringenomenheid. Hoe kan iemand zeker weten wat een bedrijf volgend jaar zal verdienen, laat staan ​​over vijf jaar?

Beleggers zouden een paar andere marktindicatoren moeten overwegen die niet zo bekend zijn. Deze zijn niet afhankelijk van weloverwogen gissingen over wat er in de toekomst zal gebeuren; ze komen eerder rechtstreeks van de markt zelf. Ze vatten de marktvooruitzichten voor kapitaalgroei samen. En ze kunnen ons een idee geven van hoe de markt over dingen denkt.

Anders gezegd:ze kunnen ons helpen in te spelen op de stemming van de markt.

Er is niets mis mee om grip te krijgen op de zakelijke en economische vooruitzichten voor volgend jaar. Het is ook een goed idee om de mening van een expert te krijgen over hoe nieuwe belastingwetgeving en geopolitieke gebeurtenissen van invloed kunnen zijn op het fortuin van een bedrijf. Maar deze vijf marktindicatoren laten u niet alleen weten wat Wall Street denkt, maar ook wat de markt denkt, waardoor u een compleet beeld krijgt waarop u uw strategie kunt bouwen.

1 van 5

De Advance-Decline Line

We noemen het de aandelenmarkt, maar in werkelijkheid is het een aandelenmarkt. Elk aandeel heeft zijn eigen verhaal en niet al die verhalen zijn goed. Wanneer echter een gezond percentage van hen inderdaad positief is, beschouwen we de markt als geheel als een goede basis en is de kans groter dat deze sterk zal blijven.

Elke dag tellen de beheerders van de gegevens hoeveel aandelen in prijs stijgen en hoeveel aandelen er op elke beurs dalen, met de meeste focus op de New York Stock Exchange. Vervolgens trekken ze simpelweg de weigeraars af van de voorschotten om de netto voorschot-dalingswaarde voor de dag te krijgen.

De gegevens van één dag zijn niet zo veelzeggend, maar als we de gegevens in de loop van de tijd bekijken en elke dag optellen bij een lopend (of cumulatief) totaal, kunnen we zien of er meer aandelen constant stijgen dan dalen. Het is duidelijk dat we willen dat die cumulatieve waarde toeneemt om een ​​gezonde markt te laten zien.

Een stijgende lijn van voorwaartse daling vertelt ons dat de "soldaten" (de meerderheid van de aandelen) de "generaals" (de leiders) in de strijd volgen. Wanneer de belangrijkste aandelenindexen hoger worden en de lijn van voorwaartse daling lager, vertelt dit ons dat de soldaten niet volgen. De markt kan zijn opmars in deze situatie meestal niet lang volhouden.

Met alle aandacht dezer dagen op de grote technologie-aandelen, en hoe dominant ze ook zijn, is het geruststellend dat de opwaartse neerwaartse lijn van de New York Stock Exchange in een stijgende trend en in de buurt van all-time highs blijft.

2 van 5

Small-Cap/Large-Cap-verhouding

Net als bij de voorwaartse dalingslijn, ziet een gezonde aandelenmarkt meestal een sterke deelname van kleinere aandelen. We kunnen dezelfde analogie van de generaals en soldaten hier ook toepassen. De generaals zijn in dit geval de grote aandelen in de Standard &Poor's 500-aandelenindex. De soldaten zijn de kleinere aandelen in de Russell 2000-index.

Een stijgende verhouding tussen kleine aandelen en grote aandelen betekent ook dat de markt een agressievere houding heeft ten opzichte van het nemen van risico's. Een dalende ratio kan betekenen dat beleggers risico willen vermijden en hun toevlucht zoeken in veiligere blue chips.

Deze verhouding is ook een aanmoediging omdat een breed scala aan aandelen hoger wordt, ook al krijgen gigantische aandelen zoals Amazon.com (AMZN) alle krantenkoppen - en krediet - om de markt overeind te houden. De small-cap-to-large-cap-ratio zegt iets anders, en dat is een positieve boodschap.

3 van 5

Koper/Goud-verhouding

Deze ratio is een draai aan fundamentele concepten zoals inputprijzen en kasreserves. Koper is een industrieel metaal dat op verschillende plaatsen in de economie wordt gebruikt. Het is van cruciaal belang voor huisvesting als koperen leidingen en bedrading. Het is van cruciaal belang in de elektronica. En in combinatie met andere metalen maakt het messing en brons.

Het is zelfs zo belangrijk dat experts het metaal een eredoctoraat in de economie hebben verleend:"Dr. Koper.”

Goud daarentegen wordt het meest gewaardeerd als waardeopslag en als afdekking tegen inflatie en zwakke valuta's. Met andere woorden, beleggers houden goud aan als ze hun rijkdom willen behouden, niet om het te laten groeien.

Een stijgende koper-goudverhouding suggereert dat de economie meer koper nodig heeft en zich minder bezighoudt met hedging. Een andere term voor dat alles is vertrouwen. En een zelfverzekerde economie betekent dat er zaken – en winsten – naar meer bedrijven kunnen worden verspreid. Dat is weer goed voor de aandelen.

4 van 5

Junk Bond Ratio

Bedrijfsobligaties met een lage kredietwaardigheid worden hoogrentende obligaties genoemd, omdat ze een hoger rendement hebben dan obligaties van beleggingskwaliteit. En ze worden junk bonds genoemd omdat ze vaak zo speculatief zijn dat het risico van het missen van een rentebetaling of zelfs het terugbetalen van de hoofdsom aanzienlijk is.

Junk bonds zijn de ultieme maatstaf voor hoe beleggers denken over het nemen van risico. Daarom weten we dat beleggers agressief zijn wanneer de verhouding tussen indices van junk-obligaties en indexen van bedrijfsobligaties van hogere kwaliteit stijgt. Ze hebben geld om aan het werk te gaan en hebben daarvoor een plek nodig.

Wanneer de ratio daalt, vertelt het ons dat beleggers minder geïnteresseerd zijn in het nemen van buitensporige risico's. De stemming op de financiële markten is grimmig, en dat belooft meestal niet veel goeds voor zowel aandelen als obligaties.

Op dit moment stijgt de verhouding. Interessant is dat de ratio een sterke boost kreeg na de verkiezingen in 2016, maar het grootste deel van 2017 in een daling doorbracht. We kunnen speculeren dat het politieke klimaat daar veel mee te maken heeft gehad, maar nu gaat het weer omhoog. Dat suggereert vertrouwen.

5 van 5

Opkomende markten vs. VS

De prestaties van opkomende markten, die meer speculatief zijn, geven ons ook een idee van hoe de wereldwijde aandelenmarkt aanvoelt. Wanneer geld overzee naar opkomende markten stroomt, vermoeden we dat beleggers er vertrouwen in hebben om die hogere risico's te nemen.

Daarom betekent een stijgende ratio dat beleggers denken dat er meer potentieel is in risicovollere markten. Ze zijn bereid een hoger rendement na te jagen en de wereldwijde stemming wordt positiever.

Hoewel de langetermijntrend van indices van opkomende markten in een stijgende trend blijft sinds de wereldwijde rally begin 2016 plaatsvond, is de kortetermijnsituatie niet zo optimistisch als de S&P 500 zelf. En de verhouding tussen die twee, die een boost kreeg na de verkiezingen, vlakte af.

Dit vertelt ons dat niet alles er op dit moment rooskleurig uitziet voor wereldwijde aandelen. Het is op zich niet voldoende om te zeggen dat de beursrally voorbij is, maar het dient wel als een waarschuwing om meer aandacht te besteden aan veranderingen in andere ratio's.