Groene aandelen waren niet de enige beleggingen die een verzengend jaar achter de rug hadden. Ook fondsen die beleggen met duurzaamheid in het achterhoofd sisten. Sommigen boekten driecijferige rendementen in de afgelopen 12 maanden. Beleggers volgden het geld en stortten in 2020 meer dan $ 50 miljard in duurzame fondsen - beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen die een duurzaamheidsdoelstelling hebben of die milieu-, sociale en governancemaatregelen gebruiken als bindende criteria voor het kiezen van effecten. Dat is meer dan het dubbele van het record van 2019. En het vertegenwoordigt 24% van de totale instroom in Amerikaanse aandelen- en obligatiefondsen voor het jaar.
Met andere woorden, duurzaam beleggen is er niet zomaar; het neemt het over. Hoewel beleggers in 2020 meer geld uit Amerikaanse aandelenfondsen haalden dan ze erin stopten, werd die uitstroom gecompenseerd door instroom in duurzame fondsen. "Beleggers haalden in 2020 geld uit Amerikaanse aandelen-, sectoraandelen-, internationale aandelen- en allocatiefondsen, maar voegden geld toe aan duurzame fondsen in elk van die categoriegroepen", zegt Jon Hale, hoofd duurzaamheidsonderzoek bij Morningstar.
En groene fondsen, die de thema's klimaat, milieu en hernieuwbare energie benadrukken, behoorden tot de meest populaire keuzes. Vier van de top 10 duurzame fondsen met de grootste instroom in 2020 waren gericht op duurzame energie. "Een deel hiervan is helaas prestatiejacht", zegt Jon Hale, hoofd duurzaamheidsonderzoek bij Morningstar. "Maar met de nieuwe regering die de nadruk legt op klimaatverandering en de overgang naar een netto-nul economie", voegt hij eraan toe (verwijzend naar het doel van president Biden voor het land om de hoeveelheid geproduceerde broeikasgassen en de hoeveelheid verwijderd uit de atmosfeer tegen 2050 in evenwicht te brengen), "Ik verwacht dat de belangstelling van beleggers voor deze fondsen aanhoudt."
Om het beste aanbod op dit gebied te vinden, hebben we gezocht naar fondsen met een uitgesproken milieufocus en naar ESG-portefeuilles met de beste (laagste) scores voor milieurisico's, aldus Morningstar. Van de onderstaande ETF's wordt er één actief beheerd en drie volgen op maat ontworpen indexen. Slechts één beleggingsfonds voldeed aan onze screeningcriteria. Retourneren en gegevens zijn tot 5 februari.
Change Finance U.S. Large Cap Fossil Free ETF (symbool CHGX, kostenratio 0,49%) Dit fonds bewijst dat uitsluitingsschermen kunnen werken, waarbij bepaalde typen bedrijven niet in een portefeuille worden opgenomen. Change Finance U.S. Large Cap Fossil Free ETF wint de beste milieuclassificaties van Morningstar en levert ook goede rendementen op.
De lijst met bedrijven die de ETF uitsluit, is lang. Onder meer olie-, gas-, kolen- en tabaksbedrijven vallen weg, evenals bedrijven die fossiele brandstoffen produceren, verwerken of verbranden en bedrijven die kernenergie produceren. Bedrijven met een geschiedenis van discriminatie, het schenden van mensenrechten of arbeidswetten, of het begaan van zakelijke wanpraktijken krijgen ook de kans. Maar het belangrijkste is dat bedrijven die niet voldoen aan bepaalde milieunormen met betrekking tot vervuiling, landgebruik, de gezondheidseffecten van producten en het beheer van gevaarlijke stoffen, niet in het fonds worden toegelaten.
Het eindresultaat is, volgens de website van het fonds, een portefeuille met een totale CO2-voetafdruk die 86% kleiner is dan die van de S&P 500. Tesla, Eli Lilly, Snap, Walgreens Boots Alliance en Capital One Financial waren de top vijf van posities van het fonds op laatste verslag.
Het trackrecord van het fonds maakt ook indruk. In de afgelopen drie jaar is het 18,0% gestegen en versloeg daarmee 97% van zijn concurrenten (fondsen die beleggen in grote bedrijven met een mix van waarde- en groeikenmerken) en de S&P 500.
ETHO Climate Leadership US ETF (ETHO, 0,45%) Zoals de naam al doet vermoeden, maakt deze ETF het milieu tot een prioriteit. Maar ook de positie van een bedrijf op het gebied van sociale en governancecriteria wordt in overweging genomen.
Etho Capital, het bedrijf achter het fonds, gebruikt een aandelenselectiesysteem dat is ontwikkeld door Ian Monroe, docent milieuwetenschappen aan de Stanford University, om een index op te bouwen van bedrijven met de kleinste ecologische voetafdruk in hun branche. De vier managers van het fonds beoordelen elk bedrijf, van zijn activiteiten tot zijn leveranciers en klanten, om "de meest klimaatefficiënte bedrijven te vinden", zegt Monroe, die ook Etho's Chief Investment Officer is. Het eindresultaat is een index die is gediversifieerd tussen sectoren en kleine en grote bedrijven.
Dat is zo ontworpen:het fonds is bedoeld als een kernholding. Bedrijven worden gelijk gewogen - elk van de 268 componenten krijgt een gelijk deel van het fondsvermogen - en het fonds wordt eenmaal per jaar, in april, opnieuw in evenwicht gebracht. Volgens het laatste rapport waren de grootste posities zonne-energiebedrijf SunPower; Tesla; en Wesco International, een wereldwijd elektriciteitsdistributie- en servicebedrijf. "Door te investeren in de meest klimaatefficiënte bedrijven in een breed scala van industrieën", zegt Monroe, "belegt u in bedrijven die efficiënter zijn in bedrijfsvoering, en u zult het beter doen in vergelijking met collega's."
Inderdaad, Etho Climate Leadership overtrof de S&P 500 in elk kalenderjaar sinds het begin van 2016, behalve één (in 2018 bleef het 0,1 procentpunt achter bij de brede index).
Eerste Trust EIP Carbon Impact ETF (ECLN, 0,96%) De stabiele nutssector ondergaat een verschuiving naar hernieuwbare energie die de verkoop en winst zou kunnen stimuleren. First Trust EIP Carbon Impact ETF, een actief beheerd fonds, biedt beleggers een manier om van die verandering te profiteren.
De verschuiving van elektriciteitsbedrijven van kolenopwekking naar schonere vormen van energie heeft de afgelopen jaren bijgedragen tot een lagere uitstoot van broeikasgassen, zegt James Murchie, medebeheerder van het fonds en chief executive van Energy Income Partners, de subadviseur van het fonds. Het bespaart de nutsbedrijven ook geld, omdat het minder kost om energie uit hernieuwbare bronnen te leveren dan energie uit steenkool. Murchie en twee co-managers zoeken naar bedrijven die de uitstoot van broeikasgassen actief verminderen of helpen verminderen door de manier waarop ze energie produceren, opslaan of omzetten.
Nutsbedrijven en energiebedrijven vormen het grootste deel van de portefeuille. NextEra Energy, een nutsbedrijf met grote belangen in hernieuwbare energie uit wind-, zonne- en kernenergie (en een van onze Green Stock-keuzes), is de grootste holding. De ETF bestaat pas sinds augustus 2019. Maar het heeft sindsdien 12,0% op jaarbasis opgebracht, beter dan het gemiddelde van 6,1% voor nutsbedrijven, met minder volatiliteit. Het levert 2,01% op.
Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW, 0,70%) Het lijkt misschien alsof we rendement najagen door voor WilderHill Clean Energy te kiezen, een stijging van 237% in de afgelopen 12 maanden. Maar we hadden het fonds vorig jaar al toegevoegd aan de Kiplinger ETF 20, de lijst met onze favoriete ETF's.
Beleggers omarmden in 2020 massaal alternatieve-energieaandelen, en dat is de focus van WilderHill. Het volgt een index van bedrijven die zich richten op groene en hernieuwbare energiebronnen (wind, zon, waterkracht, geothermie en biobrandstof), evenals bedrijven die zich bezighouden met energieopslag, de conversie van schone energie, stroomvoorziening en -behoud.
Gezien de sterke groene rally hebben sommige aandelen in het fonds enorme rendementen geboekt. Ten minste zeven van de 56 posities van het fonds zijn het afgelopen jaar met meer dan 1.000% in prijs gestegen, inclusief FuelCell Energy. Maar volatiliteit werkt in beide richtingen, en de rit met dit fonds kan hobbelig worden. Sinds de oprichting is de ETF meer dan twee keer zo volatiel geweest als de S&P 500, gemeten aan de hand van de standaarddeviatie.
iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN, 0,20%) Vastberaden groene beleggers die op zoek zijn naar een wereldwijd gediversifieerd fonds om als portefeuillesteun te dienen, zouden iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF moeten overwegen.
Het fonds bezit grote en middelgrote Amerikaanse en buitenlandse aandelen in alle sectoren. Bedrijven met een lage uitstoot van broeikasgassen in verhouding tot de omzet krijgen een groter deel van het vermogen van het fonds. (In de traditionele MSCI ACWI-index worden aandelen gewogen op marktwaarde.) Technologie, financiële dienstverlening en consumentgerichte aandelen nemen een prominente plaats in; energie- en nutsaandelen niet. Apple, Microsoft en Amazon.com zijn topposities. Buitenlandse aandelen vormen 46% van de activa.
Deze ETF heeft de MSCI ACWI-index in zeven van de afgelopen 10 kalenderjaren verslagen. Het levert 1,46% op.
Er zijn tal van keuzes voor beleggingsfondsen die beleggen in bedrijven die over het algemeen goed scoren op milieu-, sociale en governancemaatregelen. Maar het uitkiezen van fondsen die het milieu voorop stellen, verkleint het veld aanzienlijk.
Fidelity Select Environment en alternatieve energieportfolio (symbool FSLEX, kostenratio 0,85%) is echter het overwegen waard. Het fonds biedt een gediversifieerde benadering aan bedrijven die de klimaatverandering aanpakken. Het heeft aandelen in elke sector, meestal in bedrijven met ten minste een vierde van de omzet die verband houden met een mengelmoes van milieuvriendelijke activiteiten, waaronder het verhogen van de brandstofefficiëntie, het opwekken van hernieuwbare energie, het bouwen van waterinfrastructuur en recycling. Toekomstige aandelen moeten ook goed scoren op sociale en bestuurlijke maatregelen.
Honeywell, een industrieel conglomeraat dat een toppositie in het fonds heeft, werkt samen met gebouweigenaren om energiezuinigere systemen te installeren. Leverancier van elektrische connectoren TE Connectivity maakt belangrijke componenten voor elektrische voertuigen. En 3M is een grote leverancier van zonne- en windbedrijven. "3M-producten passen in bijna alle hernieuwbare energie die je maar kunt bedenken, maar je zult de naam van 3M niet zien op de zijkant van een windturbine", zegt manager Kevin Walenta. Tesla is de grootste participatie van het fonds.
Het fonds bleef de afgelopen drie jaar achter bij de S&P 500, maar met een rendement van 27,2% versloeg het de brede marktbenchmark in de afgelopen 12 maanden.