Zoals je zou verwachten, zijn er een paar vergoedingen en commissies bij het handelen in elk financieel instrument, waarvan de meest populaire aandelen en beleggingsfondsen zijn. Dit kunnen vergoedingen zijn voor het professionele beheer en de exploitatie van het instrument, vergoedingen voor deskundig advies, commissies aan makelaars, verkoopvergoedingen voor de handel (aan- of verkoop van aandelen), enz. Gezamenlijk kunnen al dergelijke kosten bekend staan als 'laden'. Vooral in het geval van beleggingsfondsen worden de verkoopkosten die worden gemaakt voor het verhandelen van aandelen als belasting genoemd.
Met deze informatie wordt het gemakkelijk om de verschillende soorten beleggingsfondsen te begrijpen, gecategoriseerd per belasting. Dit kunnen 'load funds' en 'no-load funds' zijn. De 'laadfondsen' kunnen verder worden onderverdeeld in:front-end laadfondsen, back-end laadfondsen en niveaulaadfondsen. Er is ook een categorie met de naam ‘load-waived funds’. In deze blog gaan we nader in op de front-end load beleggingsfondsen en wat ze allemaal inhouden.
Om de betekenis van front-end load te vereenvoudigen, kan men stellen dat het de vooraf betaalde vergoedingen zijn voor de aankoop van die specifieke investeringstool. Front-end load komt het meest voor bij beleggingsfondsen. Het kan echter ook van toepassing zijn bij verzekeringen of lijfrentes (meestal in de vorm van pensioenregelingen). Laten we voor het gemak van de uitleg het voorbeeld van front-end load-beleggingsfondsen nemen. Als u ervoor kiest om $ 1000 te beleggen in een bepaald beleggingsfonds met een front-end load van 5%, dan betekent dit dat $ 50 (1000 x 0,05) naar het fondshuis of de fondsmaatschappij gaat. De resterende $ 950 is wat er daadwerkelijk wordt geïnvesteerd en u krijgt de eenheden ter waarde van dit bedrag tegen de bestaande intrinsieke waarde.
Zoals u kunt zien, vermindert de front-end belasting de totale investeringswaarde vanwege de aftrek op het moment van investering. Daarom moet het fonds een beter rendement bieden om deze aftrek te compenseren in vergelijking met een onbelast fonds, waarbij een dergelijke aftrek niet plaatsvindt en het volledige bedrag in de investering wordt gebruikt.
Er zijn 3 hoofdtypen aandelen in beleggingsfondsen, namelijk 'A-aandelen', 'B-aandelen' en 'C-aandelen'. De aandelen met een front-end load fee-structuur staan bekend als 'A-aandelen'. Zoals vermeld in de vorige sectie, wordt in dit geval een bepaald percentage van de oorspronkelijke investering in mindering gebracht als provisie die de uiteindelijke investeringswaarde verlaagt. Deze belasting kan variëren tussen verschillende beleggingsfondsen en er is geen vaste absolute waarde. Daarom is het raadzaam om het front-end belastingspercentage te begrijpen voordat u investeert.
Om de oorsprong van front-end load beleggingsfondsen te begrijpen, moet men teruggaan naar de tijd dat beleggingsfondsen en soortgelijke beleggingsinstrumenten voor het eerst op de markt werden geïntroduceerd. In die tijd was het alleen mogelijk om in de tools te investeren via een makelaar of een financieel adviseur / licentieconsulent. Om deze tussenpersonen te compenseren voor de geleverde diensten, werd front-end load als verkoopkosten ingevoerd. In het huidige scenario, met een overvloed aan directe online-modi om in beleggingsfondsen te beleggen, zijn no-loadfondsen en back-endfondsen steeds gangbaarder en populairder geworden. Vooral de onbelaste fondsen, aangezien er geen voorafgaande aftrek van de oorspronkelijke investering is.
Zoals de meeste vergelijkbare vragen over verschillende soorten fondsen, is er hier geen vast of standaard antwoord. Laten we echter proberen de voor- en nadelen van de front-end load beleggingsfondsen te onderzoeken om vast te stellen of de voordelen opwegen tegen de nadelen.
Vanwege de initiële belasting hebben dit soort fondsen doorgaans een lagere kostenratio (ER). Deze ER zijn in feite de administratieve en operationele kosten bovenop elke vorm van belasting. Lagere ER leidt tot een kleinere vermindering van uw totale rendement. Een ander voordeel is dat de meeste beleggingsfondsen aan de voorkant afzien van of korting geven op de jaarlijkse onderhoudskosten, vooral in het geval van grote of langetermijninvesteringen. Dit helpt opnieuw bij het opbouwen van uw cumulatieve fondswaarde met het principe van samengestelde rente erop toegepast.
Aan de andere kant is er het voor de hand liggende nadeel dat uw investeringswaarde bij het begin wordt verlaagd. Bovendien leveren deze fondsen doorgaans de beste resultaten op wanneer ze voor een lange termijn worden belegd. Daarom kunnen mensen die op zoek zijn naar kortetermijnrendementen wegblijven, aangezien het fonds onrealistisch goed zou moeten presteren om uw eerdere aftrekposten te compenseren met versnelde rendementen.
Zoals het geval is met elk soort beleggingsfonds of andere investeringsinstrumenten, is zorgvuldig onderzoek en due diligence een krachtig en nuttig hulpmiddel. Afgezien van de verschillende online adviesportalen, is het prospectus voor beleggingsfondsen een goede plek om te beginnen. Dit zal u helpen het front-end belastingspercentage, de kostenratio en het historische rendement van het fonds te begrijpen. Door deze 3 parameters te gebruiken, kunt u het voordeel of de valkuil inschatten bij het beleggen van dat specifieke soort beleggingsfonds met front-end load. Natuurlijk zijn er andere parameters die het overwegen waard zijn, zoals uw investeringshorizon, risicobereidheid, enz. Zoals eerder vermeld, zijn front-end load beleggingsfondsen mogelijk niet zo effectief in kortere investeringsperiodes.
Houd er rekening mee dat naast de front-end belasting, er extra kosten kunnen worden geheven op uw investering en rendement. Het is pas na zorgvuldig onderzoek en voorspellende berekening dat u zou moeten overwegen om in dit of een andere vorm van beleggingsfonds te investeren.